암호화폐 파생상품이란 무엇인가요?

"영구 선물"과 같은 암호화폐 파생상품은 기본 암호화폐나 디지털 자산에서 그 가치를 "파생"하는 금융 상품입니다. 예를 들어, 비트코인을 기반으로 한 많은 영구 선물 계약이 있습니다. 파생상품은 둘 이상의 당사자 간의 계약입니다. 암호화폐 시장에서 가장 흔한 유형의 파생상품은 앞서 언급한 영구 선물이며, 전통적인 선물과 옵션은 멀리 떨어진 2위와 3위입니다.

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파생상품은 어떻게 작동합니까?

파생상품에는 여러 종류가 있지만, 모두 미래의 어느 시점에 기본 자산을 사고팔기 위한 두 개 이상의 당사자 간의 계약을 특징으로 합니다. 이제 더 인기 있는 몇 가지 파생상품 종류를 살펴보겠습니다:

선물: 미래의 특정 시점에 특정 가격으로 자산을 사고팔기로 두 개 이상의 당사자가 합의하는 계약입니다. 예를 들어, "10AUG2022 BTC" 계약을 20,000 미국 달러에 구매한다면, 2022년 8월 10일에 20,000 미국 달러에 해당하는 비트코인 한 계약을 구매하기로 동의하는 것입니다. 가격이 20,000 미국 달러를 초과하면 수익을 얻게 되지만, 그 반대의 경우 손해를 보게 됩니다. 선물 계약은 미래의 특정 시점을 위한 것이므로, 계약의 가격이 반드시 기본 자산의 현물 가격과 밀접하게 연결되어 있는 것은 아닙니다. 대신 계약 만료 시점에 사람들이 예상하는 가격에 따라 거래됩니다.

영구 선물: 영구 선물, 또는 "퍼프"는 특별한 형태의 선물 계약입니다. 이름에서 알 수 있듯이, 퍼프는 만료일이 없습니다. 이 계약은 영구적으로 보유할 수 있습니다. 계약을 무기한으로 보유할 수 있기 때문에, 계약 가격은 현물 가격과 매우 가깝게 거래됩니다.

옵션: 선물 계약과 달리, 옵션은 자산을 사고팔기로 당사자를 구속하지 않습니다. 옵션은 구매자에게 특정 날짜까지 지정된 가격으로 자산을 사고팔 권리를 제공하지만, 의무는 아닙니다. 옵션 판매자는 여전히 기본 자산을 사고팔 의무가 있으며, 옵션 계약에 대한 수수료 또는 프리미엄을 청구합니다.

중앙화 또는 탈중앙화된 암호화폐 파생상품?

암호화폐의 짧은 역사에서, 파생상품 거래의 가장 인기 있는 장소는 중앙화된 거래소였습니다. 이러한 거래소는 유동성과 반응성이 높은 거래 환경을 제공했으며, 이는 단기 파생상품 거래에 중요합니다. 주요 단점은 중앙화된 거래소가 정보의 특권을 남용하여 고객을 상대로 적극적으로 거래했다는 많은 비난이 있었습니다. 또한, 주요 시장 이벤트 동안 중앙화된 거래소가 오프라인 상태가 되어, 개방된 포지션을 가진 고객이 청산되는 경우가 있었습니다.

이것은 DeFi가 성숙해짐에 따라 서서히 변화하고 있습니다. 이제 몇몇 유용한 탈중앙화된 파생상품 플랫폼이 존재합니다. 여전히 중앙화된 거래소의 유동성 깊이와 반응성은 부족하지만, 시간이 지남에 따라 이러한 차이는 좁혀질 것입니다.

위험

파생상품 거래는 단순히 기본 자산을 소유하는 것보다 훨씬 위험한 시도입니다. 파생상품은 그 본질상 기본 자산보다 변동성이 더 큽니다. 암호화폐는 이미 매우 변동성이 큰 자산 클래스이므로, 파생상품은 더욱 그렇습니다. 파생상품은 또한 레버리지를 허용하여 위험을 더욱 증가시킵니다.

이러한 이유로, 초보자나 중급 거래자에게 파생상품 사용을 권장하지 않습니다. 파생상품에 익숙하지 않고 배우고자 한다면, 레버리지를 사용하지 마십시오.