従来の保険業界では、商品の改善を目的としてブロックチェーン技術の導入が始まっている一方で、分散型保険プロトコルにおいても DeFi は、新たな種類のオンチェーン保険商品を創出しています。ブロックチェーンを基盤とした保険は、従来の保険システムに比べて効率性と透明性を高めることができます。本記事では、ブロックチェーンを基盤とした保険が、従来の金融における保険をどのように改善しているか、またDeFiにおいてどのように活用されているかについて考察します。
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保険はどのように機能するのでしょうか？
保険は、リスクを引き受けることで経済的困難による打撃を和らげるため、経済の繁栄に不可欠です。 保険の基本的な考え方は、予期せぬ経済的困難に対処できない可能性のある個人から、個人の集団へとリスクを移転することにあります。保険業界では、このリスクを保険料を支払う人々の集団全体に均等に分散させることを「リスクプール」と呼びます。個人は、壊滅的な損失額に比べてはるかに少ない保険料を支払うことで、安心を得ることができます。 通常、保険会社によって代表される団体は、長期的に見て保険料の総額が保険金支払額を上回る限り、利益を上げるとともに個人への支援を提供します。
保険金請求件数や保険金支払額が増加すると、問題が生じる可能性があります。これにより、保険会社が倒産することもあります。一方、営利目的の保険会社は、人々がリスクから身を守るために保険料を払い続けると知りつつ、過剰な保険料を請求することで人々を搾取する可能性があります。
保険分野において、ブロックチェーンは主に2つの方法で活用されています。第一に、従来の保険会社が効率性と透明性を高めるために活用しています。第二に、DeFi（分散型金融）において、従来の保険会社のような、顧客との利害が対立しがちな「信頼できる第三者」を不要にするために活用されています。
従来の保険における暗号資産
ブロックチェーン技術は、すでに従来の保険会社において、効率性や透明性に関する課題の解決に活用されています。以下に、ブロックチェーン技術を活用している保険会社の例をいくつか挙げます。
- ステート・ファームとUSAA ブロックチェーンベースのシステムを利用して自動的に 代位権 両社間で請求が解決された。
- 米国第2位の健康保険会社であるアンセムは、患者が自身の医療データに安全にアクセスし、共有できるよう支援するため、ブロックチェーン技術の活用を開始した。医療データへの安全かつきめ細かなアクセスは、保険業界や医療業界において大きな課題となっている。
- 香港の保険会社 ブルークロス 2019年4月からブロックチェーンを活用して、 医療保険の請求手続きを迅速化する 処理を行い、不正を防止する。請求の処理と検証は、いずれも時間と費用がかかるプロセスであった。
DeFi保険
DeFi保険では、複数の利用者から資金を集めて潜在的な損失を補填するスマートコントラクトを通じて、資産を保護することができます。利用者が支払った保険料は資金プールとして活用され、補償対象となる損失が発生した場合に保険金の支払いに充てられます。これらすべてのプロセスは、次のようなブロックチェーン上で透明性を持って行われます。 イーサリアム.
現在、DeFi保険は主に、スマートコントラクトのバグやプロトコルの障害といったリスクから保護するために利用されており、 ステーブルコイン ペッグ解除や、DeFiエコシステムにおいて金銭的損失をもたらす可能性のあるその他の事象。現在、各プロジェクトはDeFi保険の適用範囲を、航空機保険（遅延、欠航など）、干ばつ保険、ハリケーン保険といった新たなユースケースへと拡大しています。
今後、従来の保険会社とDeFiの新興企業が、同じ分野をカバーする範囲がさらに広がっていく可能性が高いと思われます。従来の保険会社は暗号資産分野への進出をさらに進め、DeFiプロトコルは、従来は従来の保険会社がカバーしていた分野へとその対象範囲を拡大していくでしょう。
DeFi保険のメリット
ブロックチェーンは、すでに大手伝統的な保険会社によって、効率性と透明性の向上に活用されています。ブロックチェーンは、従来の保険会社に特有のコストの高さや処理時間の長さを削減することで、効率性を高めています。
分散型アプリケーション（DApps） 従来の保険会社と比較して、効率性と透明性をさらに高めることができます。人員、資材、不動産といった間接費が少なくて済むため、コスト効率に優れています。DAppsは、スマートコントラクトによる自動化をさらに活用し、24時間365日稼働（DeFiには営業時間や休日がない）し、より幅広い人材を動員してリスクを評価するため、処理が迅速です。 また、評価はDeFi保険プロトコルのオンチェーンメンバーによって行われ、コミュニティによる投票で決定されるため、透明性が高くなっています。対照的に、従来の保険金請求の決定は依然として社内で行われており、不透明な意思決定プロセスについてほとんど、あるいは全く情報を得ることができません。
さらに、多くの従来の保険会社とは異なり、DeFi保険プロトコルのインセンティブは被保険者と一致しています。 機能不全に陥っている米国の保険業界を例に挙げよう。同業界は、請求の支払いを遅らせたり拒否したりすることに多大な時間と労力を費やしている。なぜなら、支払いが1分遅れるごとに、あるいは1ドルの支払いを拒否するごとに、保険会社にとって利益になることを知っているからだ。すべての保険会社がこのような行為を行っているため、顧客には他に頼れる場所がない以上、請求を拒否しても何のデメリットもない。 こうした営利企業は、顧客を犠牲にして、株主の利益のために争っているのです。これは、保険金請求者を保険会社に対して敵対的な立場に追いやる、歪んだインセンティブ構造です。DeFiは、プロトコルと保険加入者の利益を一致させることで、この構造を根本から覆しています。
DeFi保険はどのように機能するのでしょうか？
DeFi保険は、信頼できる第三者を協同組合（co-op）に置き換えることで機能します。 従来の保険会社とは異なり、保険料を支払うすべての人が保険「会社」の所有者でもあり、したがって、DeFiプロトコルがどのような保険金を支払うかについて発言権を持つことができます。保険に加入するには、協同組合の一部の権利、つまりプロトコルのステークを購入する必要があります。
協同組合の組合員は、請求について自由に投票することができますが、もし協同組合が正当な請求を拒否し始めれば、人々はプラットフォームの有効性に対する信頼を失い、利用をやめてしまうでしょう。正直な投票であれば、その逆が当てはまります。 人々は、協同組合がリスクに対して効果的に保護していることを認識し、プロトコルをより多く利用するようになるため、受け取る保険料は増加し、プラットフォームは成長します。したがって、協同組合のメンバーは、高い評判を維持するために、誠実に投票するよう強いインセンティブが働きます。協同組合のメンバーが短期的な利益を優先することを防ぐため、通常、メンバーは自身の出資分をロックアップすることが求められます。
DeFi保険の活用事例
前述の通り、DeFi保険の最も一般的な活用事例は、オンチェーン上のリスクに対する保護です。その理由は、こうしたリスクに対する保険が、保険金請求の検証が最も容易な保険商品だからです。
スマートコントラクトのバグ: スマートコントラクトのバグにより、ユーザーがDAppに預けた資金が失われる可能性があります。
プロトコルの障害: DeFiプロトコルは、前述のスマートコントラクトのバグのような技術的な脆弱性によって資金を失う可能性があるだけでなく、セキュリティ侵害や詐欺によっても資金を失う可能性があります。
ステーブルコインのペッグが外れる: ステーブルコインは、特定の資産や通貨（通常は米ドル）に対して固定された価値を維持するように設計されています。しかし、ステーブルコインがペッグを解除したり、固定価値を失ったりする原因となる要因がいくつかあります。
中央集権型取引所の障害: 2022年の状況が示すように、中央集権型取引所は、セキュリティ侵害から完全な破綻に至るまで、さまざまな問題に見舞われるリスクを抱えています。
フライトの遅延または欠航: これはDeFiのユースケースではありません！フライトデータにアクセスできるオラクルを利用することで、フライトが一定時間（例えば45分以上）遅延した場合や欠航した場合に、スマートコントラクトが自動的に補償金を支払うことができます。
