Come funziona uno scambio di criptovalute?
Leggi di più -> Come inviare e ricevere criptovaluta.
Naturalmente, poiché la maggior parte delle persone non utilizza la criptovaluta come mezzo di scambio nella vita quotidiana (almeno non ancora!), è generalmente più difficile trovare venditori/acquirenti peer-to-peer rispetto, ad esempio, al commercio in valuta locale. Questo ci porta al concetto di 'liquidità.'
Indice
- Cos'è la liquidità?
- Cos'è un exchange di criptovalute?
- Come funzionano gli exchange di criptovalute centralizzati?
- Cos'è un exchange bancario?
- Chi sono i maker e i taker?
- Come fanno soldi gli exchange di criptovalute centralizzati?
- Perché devo verificare la mia identità per usare un exchange di criptovalute centralizzato?
- Come funziona lo scambio di criptovalute peer-to-peer?
Cos'è la liquidità?
La liquidità si riferisce alla facilità con cui puoi scambiare un asset, e dipende in gran parte dal numero di acquirenti e venditori (partecipanti al mercato) disponibili per un asset. Il denaro contante è generalmente considerato l'asset più liquido, in quanto è quasi universalmente accettato. In altre parole, è facile scambiare denaro contante per praticamente qualsiasi cosa tu voglia. Un'auto, al contrario, è generalmente un asset meno liquido rispetto al contante, poiché richiede un certo sforzo per trovare un acquirente. Un'auto da collezione di lusso, invece, sarebbe un asset ancora meno liquido, poiché il pool di potenziali acquirenti è più piccolo.
Bitcoin è la più liquida di tutte le criptovalute poiché combina il maggior numero di partecipanti al mercato con il più grande volume di scambio. Lo scambio giornaliero di bitcoin è misurato in decine di miliardi di dollari! Tuttavia, rispetto al contante, non è liquido, particolarmente quando si tratta di usarlo per acquistare qualcosa nel mondo reale - e altri cripto-asset sono meno liquidi rispetto a Bitcoin.
Cos'è un exchange di criptovalute?
Un exchange di criptovalute è qualsiasi servizio che abbina acquirenti e venditori di cripto-asset.
Quando la maggior parte delle persone parla di exchange di criptovalute, si riferisce a piattaforme 'custodiali' centralizzate come Gemini. Queste piattaforme facilitano lo scambio di cripto-asset. Simile alle piattaforme per il trading di azioni come Robinhood e Charles Schwab, gli exchange di criptovalute abbinano acquirenti e venditori.
Criticamente, per definizione, un exchange di criptovalute centralizzato prende in custodia i tuoi cripto-asset. Questo ha una serie di implicazioni relative alla sicurezza, ma anche relative alla libertà che hai di utilizzare le tue criptovalute come desideri.
Come funzionano gli exchange di criptovalute centralizzati?
Dal punto di vista dell'utente, il flusso tipico è il seguente:
- Iscriviti all'exchange e presenta documenti di identità.
- Finanzia il tuo account appena creato con cripto-asset come Bitcoin o Ethereum. Se l'exchange lo consente, puoi anche utilizzare una valuta locale.
- Effettua uno scambio impostando un 'ordine di acquisto.'
Gli ordini di acquisto e vendita sono aggregati in un 'libro degli ordini' che è mantenuto dall'exchange per abbinare in modo efficiente e automatico acquirenti e venditori. La maggior parte degli exchange ti consente di impostare sia ordini di 'acquisto al mercato' che 'ordini di acquisto limite.'
Quando crei un ordine di acquisto al mercato, devi solo indicare quanto cripto desideri acquistare (non imposti il prezzo). L'exchange ti abbinerà automaticamente con il/i venditore/i che attualmente offre il prezzo più basso e eseguirà il tuo scambio. Gli ordini di mercato sono, in gran parte, completati istantaneamente, il che significa che nel momento in cui invii l'ordine, riceverai la criptovaluta in cui stai scambiando.
Quando crei un ordine di acquisto limite, stai indicando quanto cripto desideri acquistare e il prezzo che sei disposto a pagare per esso. Se e quando ci sono venditori disposti ad accettare il prezzo che hai impostato (il tuo 'limite'), il tuo ordine sarà completato, il che significa che il tuo cripto-asset apparirà nel tuo portafoglio dell'exchange e i tuoi soldi (o altro cripto-asset) scompariranno.
Cos'è un exchange bancario?
Gli exchange di criptovalute che ti permettono di trasferire valuta locale da e verso di loro sono conosciuti come 'exchange bancari.' Alcuni exchange ti permettono di trasferire valuta locale per iniziare ad acquistare (tipicamente sotto forma di carta di credito o app di pagamento come PayPal), ma non ti permettono di ritirare valuta locale di nuovo sulla tua carta di credito o app di pagamento. Questi sono conosciuti come exchange 'parzialmente bancari.' Un exchange completamente bancario ti permetterà di finanziare il tuo account tramite bonifico bancario e inviare valuta locale di nuovo sul tuo conto bancario.
Chi sono i maker e i taker?
In generale, più utenti ha un exchange, maggiore è la 'profondità del mercato' che è in grado di fornire. La profondità del mercato si riferisce alla dimensione dei libri degli ordini dell'exchange. Le persone che fanno ordini di acquisto e vendita sugli exchange sono conosciute come market maker. Più ordini ci sono nel libro, più è facile per le persone acquistare e vendere grandi quantità di cripto a tariffe più vicine al tasso di mercato globale. Nei mercati, i taker sono coloro che riducono la liquidità prendendo ordini che sono già nei libri. Quando fai un ordine di mercato, sei un taker. Puoi anche essere un taker quando fai un ordine limite se il tuo ordine si abbina con l'ordine di un'altra persona che è già nei libri.
Come fanno soldi gli exchange di criptovalute centralizzati?
Per molti exchange, la principale fonte di entrate sono le commissioni. Queste possono includere alcune o tutte le seguenti:
- Commissioni di prelievo La maggior parte degli exchange addebita una commissione per prelevare cripto-asset e valute locali. Nella maggior parte dei casi, la commissione è su base per prelievo (non una percentuale dell'importo del prelievo). Le commissioni di prelievo addebitate dagli exchange tendono a cambiare frequentemente, spesso senza preavviso.
- Commissioni di trading Queste sono tipicamente calcolate come una percentuale del valore del trade e spesso dipendono dal fatto che tu sia il maker o il taker (vedi sopra per una spiegazione di maker e taker). Nella maggior parte dei casi, i maker pagano commissioni più basse rispetto ai taker. La logica per la discrepanza è che i maker forniscono liquidità (e quindi dovrebbero ricevere uno sconto), mentre i taker rimuovono liquidità (e quindi dovrebbero essere addebitati extra).
- Commissioni di interesse/prestito/liquidazione Alcuni exchange offrono trading a margine. Questo è quando prendi in prestito per aumentare la tua posizione, creando ciò che è noto come leva. Gli exchange che offrono trading a margine tipicamente addebitano commissioni aggiuntive basate sull'importo preso in prestito e su un tasso di interesse determinato dall'offerta totale di fondi disponibile per tutti i trader. È probabile che ti venga addebitata anche una commissione aggiuntiva se la tua posizione viene liquidata.
In alcuni casi, gli exchange agiscono anche come banche in quanto prendono i tuoi depositi e li usano per generare rendimento, tipicamente prestando a terzi. Questo introduce un rischio di terze parti, che è una ragione chiave per cui dovresti essere cauto nel dare la custodia dei tuoi cripto-asset a queste entità.
Perché devo verificare la mia identità per usare un exchange di criptovalute centralizzato?
Prendere in custodia i cripto-asset dei clienti, come devono fare gli exchange centralizzati, ha implicazioni legali. Specificamente, tali exchange sono soggetti alle leggi sui trasmettitori di denaro nella giurisdizione in cui sono legalmente registrati.
Per questo motivo, gli exchange di criptovalute centralizzati che desiderano rimanere conformi richiederanno di completare un processo di registrazione in cui devi verificare la tua identità prima di poter utilizzare la piattaforma. I regolatori impongono questo requisito agli exchange apparentemente per prevenire il riciclaggio di denaro, il finanziamento del terrorismo e l'evasione fiscale. I regolatori richiedono anche tipicamente agli exchange di segnalare le informazioni dei clienti (inclusa la cronologia degli scambi) su richiesta.
In molti casi, ti sarà permesso di iniziare a usare l'exchange verificando solo la tua email. È importante notare che questa 'verifica leggera' tipicamente viene con notevoli restrizioni tra cui importi di acquisto limitati, prelievi limitati e, in alcuni casi, nessun prelievo del tutto. Prima di finanziare un exchange di criptovalute con i tuoi cripto-asset, assicurati di poter prelevare.
Il livello successivo di verifica tipicamente comporta il caricamento di un'identificazione emessa a livello nazionale come un passaporto o una patente di guida. In alcuni casi ti verrà chiesto di caricare una foto di te stesso con il tuo ID accanto a un pezzo di carta su cui hai scritto, ad esempio, la data attuale e un messaggio specifico richiesto dall'exchange.
Nota che molti exchange escludono alcune nazionalità dall'utilizzo dell'exchange.
Come funziona lo scambio di criptovalute peer-to-peer?
Un numero di piattaforme di matchmaking come Peach Bitcoin sono nate per (1) aiutare gli acquirenti e i venditori di cripto-asset a trovarsi l'un l'altro, e (2) facilitare gli scambi (tipicamente con l'uso di escrow) senza effettivamente prendere in custodia i cripto-asset dei trader. Queste sono conosciute come piattaforme di scambio di criptovalute peer-to-peer.
Le piattaforme di scambio di criptovalute peer-to-peer possono essere un modo efficace per acquistare e vendere cripto-asset, ma poiché devi negoziare individualmente gli scambi, comportano un certo livello di inconvenienza. Per gli acquirenti, può essere difficile ottenere rapidamente l'esatta quantità di una criptovaluta che desiderano acquistare, e ottenerla a tassi di mercato competitivi. I venditori, nel frattempo, possono affrontare implicazioni legali a seconda della loro giurisdizione e del volume di cripto coinvolto. Questi fattori si combinano per rendere la maggior parte delle piattaforme di scambio di criptovalute peer-to-peer considerevolmente meno liquide rispetto alla maggior parte degli exchange di criptovalute centralizzati (custodiali).
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