• Home
• Get Started
• What Is Leverage In Crypto Trading

Apa itu Leverage dalam Perdagangan Kripto?

Terakhir diperbarui

December 11, 2025

Ditulis oleh

Neill Velardo

Ditinjau oleh

Graham Stone

Leverage memungkinkan pedagang kripto untuk memperbesar eksposur dan potensi pengembalian - tetapi juga meningkatkan risiko likuidasi. Panduan ini menjelaskan bagaimana leverage bekerja di bursa terdesentralisasi, bagaimana kontrak pintar mengelola margin dan jaminan, dan mengapa penggunaan yang bertanggung jawab adalah kunci keberhasilan jangka panjang.

Jelajahi perdagangan dengan leverage secara aman - unduh aplikasi Dompet Bitcoin.com untuk terhubung ke DEX Perp terkemuka dan kelola posisi Anda langsung dari dompet self-custodial Anda.

Leverage dalam perdagangan kripto memungkinkan seorang pedagang membuka posisi lebih besar dari modal yang tersedia dengan meminjam dana tambahan. Di bursa terdesentralisasi (Perp DEXs), leverage dikelola secara otomatis oleh kontrak pintar menggunakan persyaratan kolateral dan margin, memperbesar potensi keuntungan dan kerugian.

Tinjauan Umum - Mengapa Leverage Ada di Pasar Kripto

Leverage adalah salah satu alat yang paling kuat - dan berisiko - dalam perdagangan kripto. Ini memungkinkan pedagang untuk memperbesar eksposur terhadap pergerakan harga tanpa meningkatkan investasi awal.

Jika digunakan secara efektif, leverage memungkinkan penggunaan modal yang efisien dan lindung nilai portofolio. Ketika disalahgunakan, itu dapat mengakibatkan likuidasi cepat dan kehilangan modal.

Pada tahun 2025, bursa perpetual terdesentralisasi seperti GMX, dYdX v4, Hyperliquid, Drift, Aster, Avantis, dan Reya telah membuat perdagangan dengan leverage dapat diakses langsung di blockchain. Melalui kontrak pintar, pengguna dapat membuka posisi leverage 2x, 5x, atau bahkan 100x menggunakan stablecoin atau aset kripto sebagai kolateral - semuanya tanpa perantara.

Baca lebih lanjut:

• Apa itu Perpetual DEX? (Panduan 2025)
• Bagaimana Perpetual Futures Bekerja di Bursa Terdesentralisasi
• Perp DEX vs. Spot DEX: Apa Bedanya?

Cara Kerja Leverage dalam Praktik

Saat berdagang dengan leverage, seorang pedagang menyetor kolateral untuk mengendalikan posisi lebih besar daripada modal awal.

Contoh:

• Pedagang menyetor $1,000 dalam USDC sebagai kolateral.
• Membuka posisi long leverage 10x pada BTC.
• Total eksposur = ukuran posisi $10,000.

Kenaikan 5% dalam harga BTC menghasilkan keuntungan 50% dari kolateral awal.
Tetapi penurunan 5% menghapus margin dan memicu likuidasi.

Peningkatan ini membuat leverage menarik untuk spekulasi jangka pendek dan manajemen risiko, tetapi sangat berbahaya bagi pedagang yang tidak berpengalaman.

Margin dan Kolateral - Dasar dari Leverage

1. Margin Awal

Jumlah yang diperlukan untuk membuka posisi.
Jika Anda membuka perdagangan leverage 5x dengan $1,000 kolateral, margin awal Anda mewakili 20% dari total posisi Anda.

2. Margin Pemeliharaan

Rasio kolateral minimum yang dibutuhkan untuk menjaga posisi tetap terbuka. Jatuh di bawahnya memicu likuidasi.
Margin pemeliharaan tipikal berkisar antara 0,5% dan 2%, tergantung pada platform dan volatilitas.

3. Margin Terisolasi vs. Margin Silang

• Margin Terisolasi: Kolateral terbatas pada satu posisi. Jika gagal, hanya perdagangan itu yang dilikuidasi.
• Margin Silang: Kolateral dibagikan di beberapa perdagangan. Keuntungan dalam satu dapat mengimbangi kerugian di lainnya.

Perp DEXs seperti Hyperliquid dan MUX Protocol sekarang menggunakan sistem margin silang, memungkinkan pedagang untuk menggunakan kolateral dengan efisien di berbagai pasangan.

Leverage di Bursa Terdesentralisasi

Leverage Berbasis Kontrak Pintar

Di Perp DEXs, leverage tidak dipinjam dari broker - itu ditentukan oleh kontrak pintar protokol, yang secara otomatis:

• Mengunci kolateral di kolam margin.
• Melacak nilai posisi real-time melalui orakel.
• Memaksa likuidasi ketika rasio margin jatuh di bawah persyaratan pemeliharaan.

Pedagang berinteraksi langsung dari dompet mereka, menjaga kepemilikan penuh sementara kontrak pintar mengelola risiko posisi secara transparan.

Jenis Kolateral

Sebagian besar platform terdesentralisasi menggunakan stablecoin seperti USDC, USDT, atau DAI sebagai kolateral. Beberapa mengizinkan aset volatil seperti ETH atau BTC tetapi menerapkan potongan (pengurangan nilai kolateral) untuk mengelola risiko.

Batas Leverage

Batas leverage bervariasi tergantung pada likuiditas dan volatilitas aset - lebih rendah untuk altcoin, lebih tinggi untuk pasangan BTC dan ETH.

Lihat: Cara Memilih Perp DEX yang Tepat

Posisi Leverage Long vs. Short

Leverage Long

Pedagang meminjam modal untuk membeli aset, mengharapkan harganya naik.
Keuntungan = (Kenaikan Harga × Leverage) × Ukuran Posisi.
Jika harga turun, kerugian diperbesar oleh faktor yang sama.

Leverage Short

Pedagang meminjam atau menjual aset secara sintetis, mengharapkan harganya turun.
Keuntungan = (Penurunan Harga × Leverage).
Jika harga naik, kerugian tumbuh dengan cepat dan dapat memicu likuidasi paksa.

Leverage memungkinkan partisipasi dalam kedua arah pasar - salah satu alasan perpetual menjadi instrumen derivatif kripto yang dominan.

Hubungan Antara Leverage, Pendanaan, dan Likuidasi

Leverage secara langsung mempengaruhi sensitivitas tingkat pendanaan dan ambang likuidasi.

• Leverage yang lebih tinggi meningkatkan sensitivitas terhadap biaya pendanaan dan pergerakan harga kecil.
• Risiko likuidasi tumbuh secara eksponensial dengan setiap tambahan leverage.
• Pergerakan harga 1% melawan perdagangan leverage 100x mengakibatkan kehilangan total modal.

Contoh:
Di Perp DEX dengan margin pemeliharaan 1%, pergerakan merugikan 1% melikuidasi posisi 100x secara instan.
Pada leverage 10x, likuidasi terjadi setelah pergerakan 10%.

Lihat:

• Bagaimana Tingkat Pendanaan Bekerja di Perp DEXs
• Memahami Likuidasi di Perp DEXs

Manfaat Menggunakan Leverage

Ketika digunakan secara bertanggung jawab, leverage menawarkan keuntungan strategis:

1. Efisiensi Modal:
   Mengendalikan posisi besar dengan modal lebih sedikit, membebaskan dana untuk aktivitas DeFi lainnya.

2. Lindung Nilai:
   Posisi short leverage dapat mengimbangi risiko penurunan dalam kepemilikan spot.

3. Peluang Spekulatif:
   Pedagang dapat mengambil keuntungan dari pergerakan pasar jangka pendek ke arah mana pun.

4. Diversifikasi Portofolio:
   Perp DEXs memungkinkan eksposur ke berbagai aset tanpa alokasi modal penuh.

Leverage memberdayakan pedagang profesional tetapi membutuhkan presisi dan disiplin risiko.

Risiko Leverage

Leverage memperbesar baik peluang maupun bahaya. Risiko utama termasuk:

1. Likuidasi:
   Posisi overleverage dapat dihapuskan oleh pergerakan harga kecil.

2. Biaya Pendanaan:
   Posisi jangka panjang dapat mengikis modal karena pembayaran pendanaan yang berkelanjutan.

3. Perdagangan Emosional:
   Leverage tinggi menyebabkan pengambilan keputusan reaktif selama volatilitas.

4. Ketergantungan Kontrak Pintar dan Orakel:
   Kerentanan protokol dapat memicu kerugian paksa di luar kendali pedagang.

5. Kesenjangan Pasar:
   Lonjakan harga tiba-tiba dapat melewati ambang batas stop-loss, terutama di blockchain selama kemacetan.

Menurut data 2025 dari Coinglass, lebih dari $600 juta dalam posisi kripto leverage dilikuidasi dalam periode 24 jam selama volatilitas ekstrem - menyoroti skala risiko.

Pelajari lebih lanjut:

• Risiko Perdagangan di Perpetual DEXs
• Bagaimana Orakel Menjaga Harga Perp DEX yang Adil

Mengelola Leverage dengan Bertanggung Jawab

1. Gunakan Kelipatan Rendah

Pemula harus memulai dengan leverage 2x–3x. Bahkan amplifikasi kecil dapat meningkatkan hasil secara signifikan tanpa risiko bencana.

2. Pertahankan Margin yang Sehat

Jaga buffer kolateral di atas level pemeliharaan untuk menghindari likuidasi paksa.

3. Pantau Pendanaan dan Volatilitas

Hindari overexposure saat tingkat pendanaan melonjak atau pasar bergejolak.

4. Diversifikasi di Seluruh Platform

Berbagai DEX mengelola mesin likuidasi dengan cara berbeda - menyebar eksposur mengurangi risiko sistemik.

5. Pahami Harga Likuidasi

Selalu hitung di mana likuidasi akan terjadi sebelum membuka perdagangan. Banyak DEX, seperti Drift dan Hyperliquid, menampilkan ini secara dinamis di antarmuka.

Masa Depan Leverage On-Chain

Kemajuan pada tahun 2025 sedang mendefinisikan ulang cara kerja leverage terdesentralisasi:

• Model Leverage Adaptif: Penyesuaian dinamis berdasarkan kondisi volatilitas dan likuiditas.
• Penggunaan Margin Silang-Protokol: Kolateral bersama di berbagai DEX untuk efisiensi modal.
• Eksekusi Berbasis Niat: Pedagang mendefinisikan hasil yang diinginkan; kontrak pintar menentukan jalur leverage optimal.
• Kolateral Dunia Nyata: Tagihan Perbendaharaan yang ditokenkan atau token hasil stabil digunakan untuk derivatif leverage.

Inovasi ini bertujuan untuk membuat leverage lebih transparan, fleksibel, dan terintegrasi di seluruh ekosistem DeFi yang lebih luas.

FAQ

Apa itu leverage dalam istilah sederhana?
Leverage memungkinkan Anda berdagang dengan lebih banyak uang daripada yang Anda miliki dengan menggunakan modal pinjaman atau sintetis melalui posisi yang dijaminkan.

Bagaimana leverage bekerja di bursa terdesentralisasi?
Kontrak pintar menggunakan kolateral Anda untuk membuat posisi leverage, secara otomatis memaksa likuidasi jika kerugian melebihi persyaratan margin.

Apa leverage maksimum yang bisa saya gunakan?
Sebagian besar DEX menawarkan leverage antara 10x dan 50x; beberapa platform seperti Hyperliquid mendukung hingga 100x untuk BTC dan ETH.

Apakah leverage cocok untuk pemula?
Leverage tinggi tidak direkomendasikan. Pemula harus fokus pada pemahaman margin, likuidasi, dan manajemen risiko terlebih dahulu.

Dapatkah leverage meningkatkan pengembalian jangka panjang?
Itu bisa, tetapi juga meningkatkan volatilitas dan risiko penurunan. Pengendalian risiko yang konsisten sangat penting untuk keberlanjutan.

Ingin berdagang dengan aman dan efisien?
Unduh Aplikasi Dompet Bitcoin.com untuk mengelola kripto Anda dan berdagang langsung dari ponsel Anda - tanpa kustodian, tanpa perantara.

Dan jika Anda mencari alat yang lebih canggih, lihat pengalaman perdagangan pro kami di orangerock.xyz.