Avantis adalah protokol kontrak berjangka abadi terdesentralisasi yang dirancang untuk mendukung perdagangan dengan leverage pada aset kripto dan pasar global seperti valuta asing, komoditas, dan indeks. Protokol ini memungkinkan pengguna untuk membuka posisi long atau short menggunakan kontrak berjangka abadi sintetis sambil tetap mempertahankan penyimpanan mandiri dan eksekusi on-chain.
Untuk bertransaksi di platform terdesentralisasi seperti Avantis, pengguna biasanya menghubungkan dompet mandiri yang memberi mereka kendali penuh atas dana mereka. Dompet Bitcoin.com memudahkan penyimpanan aset, pengelolaan jaminan, dan interaksi dengan protokol perdagangan on-chain secara aman. Bagi para trader yang menginginkan pengalaman yang lebih canggih, Batu Oranye menyediakan alat-alat berkualitas profesional dan akses pasar yang lebih luas, yang dirancang khusus untuk para trader kripto yang aktif dan berpengalaman.
Gambaran Umum
Avantis adalah protokol kontrak berjangka abadi terdesentralisasi yang dirancang untuk memfasilitasi perdagangan dengan leverage pada aset kripto, pasangan mata uang asing, komoditas, dan indeks ekuitas tertentu. Dibangun untuk eksekusi on-chain, Avantis memungkinkan pengguna untuk melakukan posisi long atau short terhadap representasi sintetis aset global sambil tetap mengelola dana mereka sendiri.
Alih-alih berfokus pada pasar perdagangan spot atau pasar pinjaman, Avantis dirancang khusus sebagai mesin leverage. Arsitekturnya dirancang untuk mendukung kontrak perpetual lintas aset, leverage tinggi, serta penyediaan likuiditas yang efisien secara modal dengan menggunakan model vault terpadu berbasis USDC.
Cara Kerja Kontrak Berjangka Abadi Avantis
Penjelasan tentang Kontrak Abadi
Kontrak berjangka abadi, yang sering disebut "perpetuals", adalah kontrak derivatif yang memungkinkan para pedagang berspekulasi mengenai harga suatu aset tanpa harus memilikinya secara langsung. Berbeda dengan kontrak berjangka tradisional, perpetuals tidak memiliki tanggal kadaluwarsa dan dapat tetap terbuka tanpa batas waktu selama persyaratan margin terpenuhi.
Di Avantis, para trader menggunakan USDC sebagai jaminan untuk membuka posisi long atau short dengan leverage di seluruh pasar yang didukung. Posisi secara terus-menerus dinilai berdasarkan harga oracle, dan likuidasi terjadi ketika kesehatan jaminan turun di bawah ambang batas yang ditentukan.
Pasar yang Didukung di Avantis
Avantis mendukung berbagai kelas aset dalam satu antarmuka perdagangan:
- Mata uang kripto seperti Bitcoin, Ethereum, dan utama altcoin
- Pasangan mata uang termasuk yang utama mata uang fiat
- Komoditas seperti emas dan aset yang berkaitan dengan energi
- Indeks saham yang mengikuti acuan pasar yang lebih luas
Semua pasar ditawarkan dalam bentuk kontrak sintetis tanpa batas waktu, bukan instrumen spot.
Eksekusi Transaksi Berbasis Oracle
Tidak Ada Penentuan Harga Secara Internal
Avantis tidak mengoperasikan buku pesanan atau pembuat pasar otomatis yang menentukan harga secara internal. Sebaliknya, semua transaksi dieksekusi berdasarkan harga oracle eksternal.
Protokol ini mengandalkan kombinasi antara latensi rendah dan jaringan oracle terdesentralisasi untuk mendapatkan harga dari berbagai sumber untuk aset yang didukung. Sebelum suatu transaksi dieksekusi, protokol akan memverifikasi data harga dari berbagai sumber. Jika selisih harga melebihi batas yang telah ditentukan, transaksi akan dibatalkan.
Desain ini mengutamakan eksekusi berdasarkan harga pasar acuan dan bertujuan untuk mengurangi risiko manipulasi harga internal, meskipun hal ini juga menimbulkan ketergantungan pada ketersediaan oracle dan jam operasional pasar untuk aset-aset tertentu.
Struktur Leverage dan Biaya
Obligasi Abadi Standar
Avantis menawarkan kontrak berjangka dengan biaya tetap dan batas leverage yang bervariasi sesuai dengan kelas asetnya. Mata uang kripto Pasar-pasar pada umumnya menerapkan batas leverage maksimum yang lebih rendah dibandingkan pasar valuta asing atau komoditas karena volatilitas perbedaan.
Kontrak berjangka standar memungkinkan para pedagang untuk menggunakan pesanan pasar, pesanan batas, dan pesanan stop, dengan persyaratan margin yang disesuaikan secara dinamis berdasarkan rasio leverage dan kondisi pasar.
Obligasi Abadi Tanpa Biaya
Avantis juga memperkenalkan struktur alternatif yang dikenal sebagai "zero-fee perpetuals". Dalam model ini, para trader tidak dikenakan biaya pembukaan, penutupan, atau pinjaman jika transaksi berakhir dengan kerugian. Sebaliknya, protokol akan mengambil bagian keuntungan yang telah ditentukan sebelumnya jika posisi ditutup dengan keuntungan.
Kontrak perpetual tanpa biaya dirancang untuk strategi jangka pendek dan dengan leverage tinggi, dilengkapi dengan batas stop-loss minimum yang wajib dipatuhi serta mekanisme pengamanan lainnya yang bertujuan untuk mengelola risiko likuidasi.
Penyediaan Likuiditas di Avantis
avUSDC Unified Vault
Likuiditas di Avantis disediakan melalui satu vault yang denominasi USDC, yang diwakili oleh ERC-4626 token yang dikenal sebagai avUSDC. Para deposan menerima avUSDC sebagai imbalan atas penyediaan modal kepada protokol tersebut.
Vault avUSDC bertindak sebagai pihak lawan dalam semua transaksi yang dieksekusi di Avantis. Biaya perdagangan yang dihasilkan dari aktivitas kontrak abadi didistribusikan kepada penyedia likuiditas, sedangkan biaya likuidasi ditangani secara terpisah.
Mekanisme Penyangga Brankas
Untuk mengelola periode volatilitas tinggi, Avantis menggunakan mekanisme cadangan yang memantau laba dan rugi trader yang belum direalisasi. Keuntungan trader dibayarkan dari cadangan yang telah terkumpul sebelum memengaruhi modal pokok, sementara biaya penarikan mungkin dikenakan pada periode ketika tingkat cadangan sedang rendah.
Biaya penarikan bervariasi tergantung pada negara dan hanya dikenakan dalam kondisi tertentu, sehingga membantu mengatasi tekanan likuiditas tanpa membatasi akses ke dana secara permanen.
Manajemen Risiko bagi Penyedia Likuiditas
Pengendalian Posisi Terbuka
Avantis memberlakukan batasan terhadap total posisi terbuka berdasarkan likuiditas vault untuk memastikan bahwa penggunaan leverage tetap proporsional dengan modal yang tersedia. Posisi terbuka selanjutnya dikelompokkan berdasarkan kelas aset dan pasangan perdagangan individu.
Batas Keuntungan dan Batas Transaksi
Untuk memitigasi risiko ekor ekstrem, Avantis memberlakukan batasan keuntungan maksimum per posisi dan membatasi jumlah transaksi yang berjalan secara bersamaan per pasar. Langkah-langkah ini dirancang untuk melindungi likuiditas protokol sekaligus menjaga aksesibilitas pasar.
Durasi Perdagangan Minimum
Beberapa aset mungkin memberlakukan periode pemegangan minimum sebelum posisi dapat ditutup. Batasan ini dimaksudkan untuk mengurangi risiko manipulasi oracle jangka pendek selama periode likuiditas yang rendah.
Meminjam USDC melalui Integrasi Morpho
Avantis terintegrasi dengan Morpho untuk memungkinkan pengguna meminjam USDC dengan menggunakan aset kripto yang didukung sebagai jaminan. USDC yang dipinjam dapat digunakan untuk perdagangan atau likuiditas penyediaan tanpa mengharuskan pengguna untuk menjual aset yang mereka miliki.
Pengelolaan pinjaman, penyesuaian jaminan, dan pembayaran kembali ditangani melalui serangkaian transaksi on-chain, dengan risiko likuidasi diatur oleh parameter rasio pinjaman terhadap nilai (loan-to-value) standar.
Pengendalian Risiko yang Terjamin bagi Para Pedagang
Avantis mendukung fitur stop-loss dan take-profit yang dirancang untuk dieksekusi pada level harga yang telah ditentukan sebelumnya dalam kondisi pasar normal. Untuk produk tertentu, tersedia fitur stop-loss yang dijamin, meskipun selisih harga pasar saat aset dibuka kembali tetap dapat menyebabkan perbedaan dalam eksekusi.
Alat-alat ini memungkinkan para trader untuk menentukan parameter risiko kerugian sejak awal, terutama saat bertransaksi dengan leverage tinggi.
Token AVNT
Gambaran Umum Token
AVNT adalah token utilitas dan tata kelola asli dari ekosistem Avantis. Ini adalah ERC-20 token yang telah diimplementasikan di Jaringan inti dengan pasokan maksimum yang tetap.
Token ini dirancang untuk mendukung partisipasi dalam tata kelola, penyelarasan insentif, dan desentralisasi protokol di masa depan. AVNT juga telah digunakan dalam program insentif dan loyalitas yang terkait dengan aktivitas perdagangan dan likuiditas.
Status Token
AVNT didistribusikan melalui serangkaian program, termasuk sebuah pembagian hadiah dengan periode klaim yang telah ditentukan. Mekanisme operasional dan tata kelola yang sedang berjalan diperkirakan akan terus berkembang seiring waktu, sejalan dengan perkembangan protokol dan partisipasi komunitas.
Avantis dalam Ekosistem DEX Perpetual
Avantis menempati posisi yang unik di antara protokol perpetual terdesentralisasi dengan berfokus pada:
- Pasar sintetis lintas aset di luar kripto
- Pelaksanaan berbasis Oracle, bukan penentuan harga internal
- Model biaya alternatif untuk para trader dengan leverage tinggi
- Lemari likuiditas USDC yang terpadu dan dapat diintegrasikan
Hal ini tidak bertujuan untuk meniru bursa spot, secara umum DeFi platform, atau bursa terpusat fitur. Sebaliknya, Avantis dirancang sebagai lapisan pengungkit khusus untuk pasar global berbasis blockchain.
Poin-Poin Penting
- Avantis adalah protokol kontrak berjangka abadi terdesentralisasi yang berfokus pada perdagangan dengan leverage
- Platform ini mendukung pasar kripto, forex, komoditas, dan pasar berbasis indeks
- Transaksi dieksekusi berdasarkan harga dari oracle eksternal
- Likuiditas disediakan melalui brankas USDC terpadu yang diwakili oleh avUSDC
- Protokol ini menekankan pengendalian risiko bagi para pedagang maupun penyedia likuiditas
Avantis merupakan salah satu pendekatan untuk memperluas pemanfaatan teknologi on-chain di luar pasar kripto sambil tetap mempertahankan eksekusi tanpa penyimpanan dan manajemen risiko yang transparan.
Kesimpulan
Avantis dirancang sebagai protokol leverage on-chain khusus, bukan sebagai bursa serba guna atau platform DeFi. Dengan berfokus secara eksklusif pada kontrak berjangka abadi dan memperluas cakupannya melampaui kripto ke pasar valuta asing, komoditas, dan indeks, protokol ini ditujukan bagi para trader yang ingin mendapatkan eksposur pasar global tanpa harus meninggalkan lingkungan on-chain.
Penggunaan eksekusi berbasis oracle, struktur biaya alternatif, dan brankas likuiditas USDC terpadu mencerminkan kompromi desain yang disengaja: mengutamakan efisiensi modal, kemampuan integrasi, dan manajemen risiko yang transparan daripada penentuan harga internal. Meskipun pendekatan ini menimbulkan kendala tersendiri, hal ini menempatkan Avantis sebagai pemain yang unik dalam ekosistem yang terus berkembang derivatif terdesentralisasi pemandangan.
Seiring dengan semakin matangnya perdagangan perpetual terdesentralisasi, Avantis menawarkan salah satu model tentang bagaimana leverage, likuiditas, dan eksposur aset global dapat disusun secara on-chain.
