Apa itu Aster? Di Dalam Ekosistem Perp DEX dan Hasil Generasi Berikutnya

Aster adalah bursa terdesentralisasi yang menyatukan perdagangan berjangka perpetual, perdagangan spot, dan aset yang menghasilkan imbal hasil seperti USDF dan asBNB ke dalam platform multichain yang dibuat melalui penggabungan Astherus dan APX Finance. Ini bertujuan untuk memberikan kinerja perdagangan seperti CEX sambil menjaga kustodi dan penyelesaian tetap di dalam rantai.

Untuk mulai menjelajahi platform onchain seperti Aster, Anda memerlukan dompet self-custodial yang aman. Dompet Bitcoin.com memungkinkan Anda membeli, menyimpan, dan mengelola Bitcoin serta aset utama lainnya sambil menjaga kontrol penuh atas kunci pribadi Anda sebelum memindahkan dana ke jaringan yang didukung oleh Aster.

Aster adalah pertukaran terdesentralisasi (DEX) generasi berikutnya yang berfokus pada futures perpetual yang juga menawarkan perdagangan spot dan produk hasil terintegrasi pada beberapa blockchain.

Ikhtisar

Aster adalah DEX perp-first yang dibangun di sekitar mesin derivatif mode ganda, lapisan hasil terintegrasi, dan sistem insentif berbasis token.

Proyek ini muncul dari penggabungan:

• Astherus, protokol likuiditas multi-aset dan hasil, dan
• APX Finance, pertukaran perpetual terdesentralisasi.

Setelah penggabungan, protokol gabungan ini mengganti nama menjadi Aster, dengan fokus yang jelas untuk membangun tempat derivatif berkinerja tinggi dan non-kustodian yang juga memperkenalkan pengguna pada aset yang memberikan hasil.

Aster memposisikan dirinya sebagai:

• DEX perpetuals-first dengan antarmuka perdagangan canggih dan satu-klik.
• Platform multichain yang beroperasi di beberapa jaringan utama.
• Lingkungan hasil terintegrasi di mana agunan dapat tetap produktif daripada diam.

Pilar produk intinya adalah:

• Aster Pro – tempat futures perpetual berbasis buku order.
• 1001x (Mode Sederhana) – perps sepenuhnya onchain dengan leverage sangat tinggi.
• Perdagangan spot – pasar spot berbasis buku order dengan likuiditas mendalam.
• Aster Earn – produk hasil seperti asBNB dan USDF yang juga berfungsi sebagai jaminan.

Cara Kerja Aster

Secara garis besar, Aster menggabungkan tiga mode perdagangan, lapisan hasil, dan token ASTER dalam satu ekosistem.

Arsitektur Multichain

Aster diterapkan di beberapa jaringan, termasuk:

• BNB Chain
• Ethereum
• Arbitrum
• Solana
• Rantai EVM tambahan seperti Scroll untuk kontrak perbendaharaan dan produk

Pendekatan multichain ini memungkinkan pengguna memilih jaringan yang paling sesuai dengan biaya, likuiditas, dan preferensi aset mereka.

Pengguna berinteraksi dengan Aster melalui:

• dApp berbasis browser.
• Aster Mobile, antarmuka seluler di mana pengguna menghubungkan dompet, memilih jaringan, dan berdagang saat bepergian.
• Baik dompet Web3 yang terhubung atau dompet pintar berbasis email untuk pengguna yang lebih menyukai alur masuk yang lebih familiar.

Opsi login email membuat alamat onchain yang terhubung ke email. Pada saat penulisan, jalur ini terutama berorientasi pada setoran USDT di Arbitrum, dan pengguna masih bertanggung jawab mengelola biaya gas saat menarik atau mengoreksi setoran yang tidak didukung.

Mesin perp ganda plus spot

Di balik layar, tumpukan perdagangan Aster terbagi menjadi:

• Aster Pro (Mode Perpetual / Pro)
  • Pencocokan buku order.
  • Jenis order lanjutan.
  • Margin multi-aset.
• 1001x (Mode Sederhana)
  • Perpetual berbasis pool menggunakan pool likuiditas ALP.
  • Masuk dan keluar satu-klik.
  • Penekanan pada eksekusi onchain tahan MEV.
• Mode Spot
  • Pasangan spot berbasis buku order untuk perdagangan token langsung.
  • Sangat digunakan dalam kampanye seperti Rocket Launch.

Struktur ini memungkinkan Aster melayani beberapa segmen pengguna sekaligus:

• Pedagang yang menginginkan antarmuka perp lengkap yang terasa mirip dengan pertukaran terpusat.
• Pengguna yang lebih suka eksposur sederhana dan sangat leveraged melalui perps satu-klik.
• Pedagang yang berfokus pada spot yang masih ingin mengakses aset yang memberikan hasil dan kampanye peluncuran.

Hasil terintegrasi dan agunan

Fitur khas dari Aster adalah penggunaan agunan yang memberikan hasil.

Protokol ini menggabungkan:

• Token staking likuid seperti asBNB.
• Stablecoin yang memberikan hasil seperti USDF dan varian yang di-stake seperti asUSDF.

Aset-aset ini dapat:

• Mendapatkan hasil dari strategi dasar.
• Ditempatkan sebagai agunan di Aster Pro.
• Berpartisipasi dalam program Trade & Earn yang memberikan hadiah untuk perdagangan aktif.

Dibandingkan dengan banyak perp DEX di mana margin hanya diparkir di stablecoin, desain Aster bertujuan untuk menjaga agunan tetap produktif saat digunakan untuk mendukung posisi leverage.

Produk dan Fitur Utama

Aster Pro: Perdagangan perpetual berbasis buku order

Aster Pro adalah tempat futures perpetual canggih dalam ekosistem.

Properti utama meliputi:

• Antarmuka buku order
  Pedagang mengakses buku order batas pusat dengan alat standar seperti order limit dan pasar, serta jenis order yang lebih canggih.
• Alat canggih
  Mode pro mendukung fitur seperti order tersembunyi, mode lindung nilai, dan strategi perdagangan grid. Order tersembunyi menjaga ukuran dan niat tidak terlihat di buku publik hingga eksekusi, yang dapat membantu mengurangi kebocoran informasi untuk pedagang yang lebih besar.
• Struktur biaya
  Dokumentasi Aster menyoroti biaya sekitar 0,01% untuk pembuat dan 0,035% untuk pengambil, yang kompetitif dengan atau lebih rendah dari banyak pertukaran terpusat di pasar serupa.
• Margin multi-aset
  Pengguna dapat memposting berbagai aset sebagai agunan, termasuk USDT, USDF, dan asBNB. Mesin risiko Aster menetapkan faktor agunan sehingga aset tertentu (seperti USDF) dapat digunakan dengan cara yang sangat efisien secara modal.
• Underlyings multi-aset
  Aster Pro mendukung perpetual pada aset kripto dan pasar mirip saham 24/7 terpilih, dengan posisi diselesaikan secara onchain dalam kripto.

Secara keseluruhan, Pro ditujukan untuk pengguna yang menginginkan likuiditas mendalam, alat risiko canggih, dan fleksibilitas gaya CEX tanpa menyerahkan kustodian diri.

1001x (Mode Sederhana): Perps onchain satu-klik

1001x, sering disebut sebagai Mode Sederhana, dirancang untuk menyederhanakan perdagangan leveraged.

Karakteristik utamanya:

• Arsitektur berbasis pool
  Perdagangan diarahkan terhadap pool likuiditas ALP bersama daripada buku order konvensional.
• Leverage tinggi
  Pengguna dapat mengakses leverage hingga 1001x pada pasangan terpilih seperti BTC/USD. Ini sangat memperbesar baik potensi keuntungan maupun potensi kerugian.
• Eksekusi sepenuhnya onchain
  1001x berjalan langsung di rantai dasar, dengan fokus pada pemesanan tahan MEV sehingga pengguna tidak perlu khawatir tentang front-running dengan cara yang sama seperti desain onchain yang naif.
• Penetapan harga multi-oracle
  Sistem ini mengambil dari beberapa oracle harga, termasuk Pyth, Chainlink, dan Binance Oracle, untuk membantu menjaga harga yang adil dan kuat.

Mode Sederhana ditujukan untuk pengguna yang menginginkan jalur yang sangat cepat dan sederhana ke eksposur leveraged dan nyaman dengan risiko yang datang dengan leverage ekstrem.

Aster Spot: Pasar spot dan likuiditas

Lingkungan Aster Spot mendukung perdagangan token-ke-token langsung pada tingkat pasar saat ini.

Aspek kunci:

• Struktur buku order
  Pengguna menempatkan penawaran dan permintaan pada pasangan perdagangan standar, seperti BTC/USDT.
• Likuiditas
  Kedalaman bersumber dari pool Aster sendiri serta pembuat pasar eksternal, dengan tujuan memberikan spread yang kompetitif.
• Integrasi Rocket Launch
  Pasangan spot tertentu, seperti yang melibatkan token baru, dapat ditunjuk sebagai pasangan kampanye untuk Rocket Launch. Volume perdagangan pada pasangan ini menentukan kelayakan dan bobot hadiah untuk peserta.

Pasar spot melengkapi posisi Aster sebagai pertukaran, bukan hanya tempat derivatif.

Aster Earn: asBNB, USDF, dan aset hasil lainnya

Aster Earn adalah payung untuk produk hasil protokol.

Komponen utama meliputi:

• asBNB
  • Token staking likuid yang mewakili BNB yang di-stake atau slisBNB.
  • Terus mengakumulasi imbalan dasar dari sumber seperti staking dan Launchpools.
  • Dapat digunakan sebagai margin di Aster Pro, memungkinkan pengguna mendapatkan imbalan saat posisi dibuka.
• USDF
  • Stablecoin yang sepenuhnya dijaminkan, berbasis hasil, dirancang untuk dapat dikonversi 1:1 dengan USDT.
  • Didukung oleh strategi delta-netral yang bertujuan meminimalkan risiko arah pasar sambil menghasilkan hasil.
  • Dapat diposting sebagai margin dan sering menerima faktor agunan tinggi, membuatnya sangat efisien secara modal.
• Token as- lainnya
  • Aset seperti asUSDF, asBTC, dan asCAKE mewakili klaim hasil pada berbagai token dasar.
  • Ini memberi pengguna lebih banyak opsi saat memilih cara memadukan hasil dan eksposur perdagangan.

Token-token ini dimaksudkan untuk menggabungkan generasi hasil pasif dengan penyebaran modal yang fleksibel di seluruh produk perdagangan Aster.

Trade & Earn: Mengubah margin menjadi sumber hasil

Trade & Earn adalah program Aster yang mengaitkan perdagangan dan hasil dalam satu aliran terpadu.

Secara garis besar:

• Pengguna menyetor aset hasil yang memenuhi syarat seperti asBNB dan USDF ke Aster Pro.
• Sistem melacak aktivitas perdagangan dan kepemilikan.
• Pengguna yang memenuhi ambang batas aktivitas (misalnya, jumlah hari aktif minimum dan volume mingguan minimum, seperti 100.000 USD) dapat menerima imbalan.
• Imbalan didistribusikan secara berkala dalam USDF dan sering dibatasi berdasarkan jumlah maksimum USDF yang dihitung per akun.

Hasilnya adalah bahwa agunan margin dapat terus menghasilkan pendapatan sambil juga mendukung posisi terbuka, yang merupakan salah satu pembeda utama Aster.

Rocket Launch: Peluncuran token berfokus pada likuiditas

Rocket Launch adalah produk gaya peluncuran Aster untuk aset tahap awal.

Strukturnya biasanya meliputi:

• Pasangan spot yang ditunjuk
  Token baru dipasangkan dengan USDT atau mayor lainnya, dan pengguna memperdagangkan pasangan ini untuk menghasilkan volume.
• Pool hadiah
  Pool hadiah didanai oleh kombinasi token ASTER dan token proyek mitra. Sebagian pendapatan protokol dapat digunakan untuk membeli kembali ASTER untuk pool ini.
• Persyaratan kelayakan
  Pengguna biasanya perlu memegang saldo minimum ASTER dan memenuhi ambang batas volume perdagangan tertentu dalam pasangan yang ditunjuk untuk memenuhi syarat untuk imbalan.
• Contoh kampanye
  Kampanye awal, seperti yang menampilkan proyek oracle, telah mengiklankan pool hadiah dalam ratusan ribu dolar setara dalam kombinasi token ASTER dan mitra.

Rocket Launch dirancang untuk memperpanjang siklus hidup peluncuran token dengan mengikat proyek pada perdagangan dan likuiditas yang berkelanjutan, bukan hanya peristiwa listing satu kali.

Dumb Mode: Prediksi harga jangka pendek

Aster juga menawarkan fitur yang dikenal sebagai Dumb Mode, yang ditujukan untuk spekulasi jangka sangat pendek:

• Pengguna mengambil pandangan arah pada pergerakan harga selama jendela waktu yang sangat singkat, seringkali sampai interval menit-ke-menit.
• Produk ini tersedia di jaringan seperti BNB Chain dan Arbitrum.

Dari sudut pandang risiko, Dumb Mode lebih mirip dengan pasar prediksi durasi pendek daripada perp standar. Ini secara inheren spekulatif dan dapat sangat volatile.

Aster Mobile dan dompet berbasis email

Aster memperluas akses dan menurunkan gesekan UX melalui:

• Aster Mobile
  Antarmuka seluler yang memungkinkan pengguna menghubungkan dompet yang kompatibel, memilih jaringan yang disukai, dan menggunakan Mode Pro atau Sederhana dari smartphone mereka.
• Dompet pintar berbasis email
  Jalur onboarding di mana pengguna masuk dengan alamat email, menerima kode, mengatur kata sandi, dan memiliki alamat blockchain yang dihasilkan untuk mereka. Saat ini, opsi ini berpusat di sekitar USDT di Arbitrum dan masih mengharuskan pengguna menangani biaya gas saat menarik atau menyelamatkan token yang tidak didukung.

Opsi-opsi ini dimaksudkan untuk memudahkan pengguna yang kurang berpengalaman mengakses platform, sambil tetap mempertahankan penyelesaian onchain.

Aster Chain dan peta jalan jangka panjang

Peta jalan Aster melampaui duduk semata-mata pada lapisan aplikasi.

Arah yang direncanakan dan dibahas secara publik meliputi:

• Aster Chain
  Sebuah Layer 1 berkinerja tinggi yang direncanakan dan sadar privasi yang dibangun khusus untuk tumpukan perdagangan dan hasil Aster. Tujuannya adalah untuk mengoptimalkan eksekusi, penyelesaian, dan komposabilitas untuk produk asli Aster.
• Bukti pengetahuan nol
  Tim telah memberikan sinyal minat menggunakan bukti pengetahuan nol untuk memperkuat jaminan tentang solvabilitas, saldo pengguna, dan mungkin menawarkan opsi untuk perdagangan yang lebih pribadi atau verifikasi negara.
• Arsitektur berbasis intent
  Aster telah membahas arah masa depan di mana pengguna dapat menentukan intent perdagangan tingkat tinggi (misalnya, membuka posisi perp dengan parameter risiko tertentu) dan sistem mengarahkan dan menyelesaikan intent tersebut di seluruh likuiditas dan rantai terbaik yang tersedia.
• Ekspansi seluler
  Pengembangan lebih lanjut dari Aster Mobile, dengan integrasi yang lebih dalam dari Mode Pro dan Sederhana dan dukungan dompet yang lebih luas.

Item-item dalam peta jalan ini tidak semuanya aktif pada saat penulisan, tetapi mereka menggambarkan tujuan Aster untuk mengendalikan lebih banyak dari tumpukan sambil tetap non-kustodian dan onchain.

Token ASTER dan tokenomik

Token ASTER adalah aset pusat dari ekosistem Aster dan mendukung tata kelola, insentif, dan keberlanjutan jangka panjang.

Detail token

• Standar: BEP-20
• Pasokan maksimum: 8.000.000.000 ASTER
• Jaringan utama: BNB Chain
• Waktu peluncuran: Generasi token dan acara listing pada September 2025

Penggunaan ASTER

ASTER dirancang untuk mendukung beberapa fungsi:

• Tata kelola atas parameter protokol, penggunaan perbendaharaan, dan keputusan peta jalan.
• Insentif untuk pedagang, LP, dan peserta ekosistem melalui airdrop dan program imbalan.
• Manfaat perdagangan, seperti diskon biaya atau pengali hadiah preferensial.
• Penyelarasan dengan program buyback, di mana token yang dibeli kembali dapat digunakan untuk insentif tata kelola atau distribusi komunitas lainnya.

Alokasi dan vesting

Menurut tokenomik yang dipublikasikan oleh Aster, pasokan dialokasikan secara kasar sebagai berikut:

KategoriDeskripsiAlokasiAirdropInsentif untuk pedagang, pembangun komunitas, dan pengguna ekosistem53,5%Ekosistem & KomunitasPool upgrade APX, hibah ekosistem, pemasaran, dan likuiditas awal30%PerbendaharaanInisiatif strategis dan cadangan masa depan7%TimKontributor inti dan penasihat (dengan cliff dan vesting)5%Likuiditas & ListingListing pertukaran dan bootstrapping likuiditas4,5%

Beberapa poin implementasi kunci:

• Sekitar 8,8% dari total pasokan (sekitar 704 juta ASTER) dibuka pada TGE untuk peserta awal yang mengumpulkan poin atau imbalan serupa pada tahap sebelumnya.
• Sisa airdrop dan alokasi komunitas berangsur-angsur vesting selama sekitar 80 bulan, yang menyebarkan distribusi selama beberapa tahun.
• Alokasi ekosistem dan komunitas (tidak termasuk pool swap APX) vesting secara linear selama sekitar 20 bulan.
• Token tim tunduk pada cliff penuh 1 tahun, diikuti oleh vesting linear bertahun-tahun.

Upgrade APX ke ASTER

Bagian sentral dari peluncuran token adalah upgrade APX ke ASTER.

• Antarmuka upgrade

DF dan asBNB juga memiliki risiko. Desain strategi yang buruk, kesalahan eksekusi, atau kondisi pasar yang merugikan dapat mengurangi atau menghilangkan keuntungan.

Kekuatan dan batasan Aster

Kekuatan

• Perp-pertama tetapi multi-produk
  Aster menggabungkan perpetual, perdagangan spot, lapisan hasil, dan platform peluncuran dalam satu ekosistem, bukan hanya berfokus pada satu kasus penggunaan.
• Jaminan terintegrasi hasil
  Aset seperti asBNB, USDF, dan token as- lainnya memungkinkan pengguna mendapatkan hasil sambil menggunakan jaminan dalam mode Pro.
• Mesin perp kaya fitur
  Aster Pro mendukung pesanan tersembunyi, mode lindung nilai, strategi grid, dan aset dasar non-kripto, sementara 1001x menawarkan eksposur leverage tinggi yang sederhana bagi pengguna yang menginginkan antarmuka yang efisien.
• Alokasi token berfokus komunitas
  Lebih dari setengah pasokan ASTER disiapkan untuk airdrop dan insentif komunitas, menyelaraskan distribusi token dengan penggunaan platform.
• Integrasi Rocket Launch
  Menghubungkan peluncuran proyek dengan volume perdagangan dan likuiditas yang sebenarnya membantu menyelaraskan daftar baru dengan partisipasi pasar yang lebih dalam.

Batasan dan risiko

• Risiko leverage tinggi
  Menawarkan leverage hingga 1001x berarti bahkan pergerakan harga kecil dapat menghapus posisi. Ini sangat berbahaya bagi pedagang yang tidak berpengalaman.
• Kompleksitas sistem
  Kombinasi dari beberapa mode perdagangan, aset yang menghasilkan hasil, dan hadiah berlapis dapat sulit untuk sepenuhnya dipahami, dan dapat menyebabkan penyalahgunaan jika pengguna tidak membaca dokumentasi dengan hati-hati.
• Risiko konsentrasi dan pembukaan kunci
  Analisis eksternal telah mencatat bahwa jadwal pembukaan kunci dan konsentrasi di alamat tertentu dapat menciptakan volatilitas untuk ASTER seiring waktu.
• Risiko kontrak pintar dan oracle
  Seperti protokol DeFi lainnya, bug, oracle yang salah harga, dan masalah infrastruktur lintas rantai dapat menyebabkan kerugian bahkan ketika pengguna bertindak dengan benar.
• Ketidakpastian regulasi
  Futures perpetual, produk onchain mirip saham, dan stablecoin yang menghasilkan hasil dapat menarik perhatian regulasi, dan kebijakan dapat berubah.

Untuk semua alasan ini, pengguna harus mendekati Aster dengan pemahaman yang jelas tentang risiko yang terkait dan tidak pernah berdagang dengan dana yang mereka tidak mampu kehilangannya.

Cara memulai menggunakan Aster

1. Dapatkan dompet self-custodial

Untuk menggunakan Aster, Anda perlu dompet yang mendukung jaringan seperti BNB Chain, Ethereum, dan Arbitrum.

Bitcoin.com Wallet adalah salah satu contoh dompet non-kustodial yang memungkinkan Anda membeli, menyimpan, dan mengelola Bitcoin dan mata uang kripto utama lainnya di satu tempat. Dari sana, Anda dapat menjembatani atau mentransfer dana ke rantai yang didukung oleh Aster.

2. Hubungkan dompet atau gunakan login email

Pada antarmuka Aster:

• Hubungkan dompet Web3 seperti MetaMask, Binance Wallet, atau dompet WalletConnect-kompatibel lainnya, atau
• Gunakan alur login email, yang menciptakan alamat onchain yang terhubung ke email Anda dan saat ini mendukung setoran USDT di Arbitrum untuk perdagangan.

Selalu verifikasi domain resmi sebelum menghubungkan dompet atau memasukkan kredensial.

3. Deposit atau mint jaminan

Setelah terhubung, Anda dapat:

• Menyetor aset dasar seperti USDT atau BNB.
• Menukar atau mencetak aset yang menghasilkan hasil seperti USDF atau asBNB.
• Mengaktifkan margin multi-aset dalam mode Pro untuk menggunakan token ini sebagai jaminan.

4. Pilih mode perdagangan Anda

Pilih mode yang sesuai dengan pengalaman dan profil risiko Anda:

• Mode Pro untuk perdagangan perpetual yang lengkap dengan alat canggih dan margin multi-aset.
• 1001x (Mode Sederhana) untuk eksposur leverage sepenuhnya onchain dalam satu klik.
• Perdagangan spot untuk membeli atau menjual token secara langsung dan berpartisipasi dalam kampanye Rocket Launch.

Banyak pengguna memulai dengan leverage yang sederhana dan pengaturan yang mudah sebelum menjelajahi strategi yang lebih kompleks.

Sorotan Program Terkini

Aster saat ini menjalankan inisiatif perdagangan multi-fase yang disebut “Double Harvest,” program lima minggu dengan hingga $10 juta dalam hadiah USDF yang dialokasikan di setiap tahap mingguan. Setiap fase mencakup hingga $2 juta dalam hadiah potensial, didistribusikan berdasarkan volume perdagangan perpetual yang diverifikasi. (Anda dapat menemukan detail lengkap program pada pengumuman resmi Aster di sini.)

Kesimpulan

Aster berkembang menjadi ekosistem DEX perp-fokus yang komprehensif yang menggabungkan derivatif berkinerja tinggi, pasar spot, jaminan yang menghasilkan hasil, dan platform peluncuran berorientasi likuiditas dalam satu merek. Asalnya dari penggabungan Astherus dan APX Finance memberikannya dasar pengalaman dalam strategi hasil dan infrastruktur perpetual, sementara token ASTER dan proses peningkatan APX menyatukan komunitas di sekitar model ekonomi tunggal.

Bagi pedagang derivatif berpengalaman dan pengguna yang berfokus pada hasil yang memahami risiko DeFi dengan leverage, Aster menawarkan set fitur yang luas dan desain efisiensi modal yang terintegrasi erat. Bagi pengguna baru, login email dan antarmuka seluler menurunkan beberapa hambatan masuk, tetapi risiko keuangan dan teknis yang mendasari tetap signifikan dan harus didekati dengan hati-hati.