• Home
• Get Started
• How To Choose The Right Perp Dex

Cara Memilih Perp DEX yang Tepat

Memilih Perp DEX tidak hanya tentang biaya rendah - ini tentang kepercayaan, transparansi, dan pengendalian risiko. Panduan ini menjelaskan cara mengevaluasi bursa perpetual berdasarkan keamanan, likuiditas, pendanaan, leverage, orakel, dan tata kelola untuk menemukan yang sesuai dengan gaya perdagangan Anda.

Mulai berdagang di bursa terdesentralisasi yang tepercaya - unduh aplikasi Dompet Bitcoin.com untuk terhubung, mengelola aset, dan menjelajahi Perp DEXs dengan aman.

Memilih Perpetual Decentralized Exchange (Perp DEX) yang tepat berarti mengevaluasi keamanan platform, likuiditas, biaya, integritas oracle, dan desain leverage untuk memastikan perdagangan yang aman, efisien, dan transparan. Perp DEX yang ideal menyeimbangkan kinerja, desentralisasi, dan perlindungan pengguna.

Ikhtisar - Apa yang Membuat Perp DEX “Tepat” untuk Anda

Perpetual DEX memungkinkan pedagang berspekulasi, melindungi nilai, dan mengelola leverage secara langsung di rantai. Namun, dengan puluhan platform baru diluncurkan setiap tahun, tidak semuanya sama dalam desain, keandalan, atau transparansi.

Memilih yang tepat tergantung pada tujuan dan toleransi risiko Anda. Apakah Anda mencari likuiditas yang dalam untuk perdagangan volume tinggi, biaya pendanaan minimal untuk posisi jangka panjang, atau desentralisasi maksimum untuk menghindari risiko kustodian?

Pada tahun 2025, Perp DEX terkemuka seperti GMX, dYdX v4, Hyperliquid, Drift, Reya, Avantis, Aster, dan Ethereal masing-masing mengkhususkan diri dalam kekuatan yang berbeda - dari model likuiditas hibrida hingga eksekusi kelas institusi. Panduan ini memberikan kerangka kerja yang jelas untuk membandingkannya secara efektif.

Baca lebih lanjut:

• Apa itu Perpetual DEX? (Panduan 2025)
• Risiko Perdagangan di Perpetual DEXs
• Cara Kerja Tarif Pendanaan di Perp DEXs

Keamanan dan Audit

Keamanan tidak bisa dinegosiasikan dalam perdagangan terdesentralisasi. Setiap Perp DEX berjalan pada smart contract yang mengelola jaminan, leverage, dan likuidasi - dan setiap eksploitasi dapat menghapus dana pengguna.

Apa yang Harus Diperiksa

• Laporan Audit: Pastikan protokol telah diaudit oleh perusahaan terkemuka (misalnya, CertiK, Trail of Bits, PeckShield, Quantstamp).
• Kode Sumber Terbuka: Verifikasi bahwa kontrak tersedia untuk ditinjau oleh komunitas.
• Program Bounty Bug: Platform seperti dYdX v4 dan GMX menawarkan hadiah untuk pengungkapan yang bertanggung jawab.
• Kontrak Inti Tidak Dapat Diubah: Logika yang sepenuhnya diterapkan mengurangi risiko peningkatan.

Tanda Bahaya

• Kontrak sumber tertutup
• Tidak ada audit publik atau laporan yang kedaluwarsa
• Terlalu bergantung pada kunci admin

Integritas Oracle

Feed harga menggerakkan setiap fungsi inti dari Perp DEX - dari perhitungan margin hingga likuidasi dan pendanaan.
DEX yang andal harus menggunakan jaringan oracle yang redundan dan terdesentralisasi untuk memastikan akurasi dan keadilan.

Pengaturan yang Disukai

• Kombinasi orakel seperti Chainlink, Pyth Network, RedStone, Supra, dan Chronicle Protocol
• Agregasi multi-oracle untuk redundansi
• Interval pembaruan cepat (<1 detik lebih disukai untuk aset volatil)
• Pemutus sirkuit untuk menghentikan perdagangan pada deviasi oracle

Contoh

• GMX v2: Menggunakan Chainlink + feed off-chain cepat untuk keandalan.
• Hyperliquid: Mempertahankan oracle frekuensi tinggi terintegrasi dengan Pyth.
• Reya: Menerapkan rekonsiliasi harga tingkat blok menggunakan data multi-oracle.

Pelajari lebih lanjut:

• Bagaimana Oracle Menjaga Harga Perp DEX Tetap Adil

Likuiditas dan Kedalaman Volume

Likuiditas menentukan apakah perdagangan besar dieksekusi dengan mulus atau mengalami slippage.
Perp DEX menggunakan model yang berbeda untuk mendapatkan likuiditas:

Apa yang Harus Dievaluasi

• Volume perdagangan 24 jam
• Minat terbuka (OI) pada pasangan utama
• Lebar spread selama volatilitas
• TVL (Total Nilai Terkunci) sebagai ukuran kedalaman modal

Tip: Gunakan dasbor DeFi seperti DefiLlama atau Coingecko Derivatives untuk membandingkan metrik likuiditas di DEXs.

Struktur Biaya dan Pendanaan

Perdagangan di Perp DEX melibatkan dua biaya utama: biaya transaksi dan tarif pendanaan.
Setiap platform menyusunnya secara berbeda:

Apa yang Harus Diperhatikan

• Biaya pendanaan yang dapat diprediksi
• Tampilan biaya yang transparan sebelum eksekusi
• Slippage minimal pada masuk dan keluar

Batas Leverage dan Desain Likuidasi

Leverage yang lebih tinggi menawarkan potensi imbalan lebih besar - dan risiko.
DEX yang tepat menawarkan fleksibilitas tanpa frekuensi likuidasi yang berlebihan.

Cara Mengevaluasi

• Apakah menawarkan likuidasi parsial (lebih aman) atau penutupan penuh?
• Apakah aturan likuidasi transparan dan dapat diverifikasi on-chain?
• Apakah margin pemeliharaan adaptif terhadap volatilitas?

Lihat:

• Memahami Likuidasi di Perp DEXs
• Apa itu Leverage dalam Perdagangan Kripto?

Aset yang Didukung dan Opsi Jaminan

Daftar aset yang beragam memungkinkan fleksibilitas perdagangan yang lebih baik, tetapi juga memperkenalkan lebih banyak volatilitas.

Pertimbangan Kunci

• Aset inti: BTC, ETH, SOL, AVAX, ARB - ditawarkan oleh sebagian besar DEX utama.
• Pasar altcoin: Aster, Drift, dan Avantis mengkhususkan diri dalam perpetuals berkapitalisasi kecil.
• Fleksibilitas jaminan: USDC dan USDT adalah standar, tetapi beberapa DEX memungkinkan ETH atau token hasil stabil sebagai margin.
• RWA perps: Beberapa DEX eksperimental seperti Ethereal dan Vector sekarang menawarkan obligasi tokenisasi atau perpetual emas menggunakan orakel RedStone.

Tata Kelola dan Desentralisasi

Desentralisasi sejati memastikan tidak ada pihak tunggal yang dapat membekukan atau mengubah protokol.

Apa yang Harus Dievaluasi

• Tata kelola DAO: Apakah dikendalikan oleh komunitas?
• Paparan kunci admin: Bisakah tim menghentikan atau memodifikasi logika inti?
• Transparansi: Apakah peningkatan dan proposal bersifat publik?

Contoh:

• dYdX v4 berjalan sepenuhnya pada appchain Cosmos - tanpa sequencer terpusat.
• GMX DAO mengatur parameter seperti biaya dan pembaruan oracle.
• Hyperliquid menggunakan validator on-chain untuk menyetujui perubahan kode.

Kualitas tata kelola sering menentukan ketahanan dan kepercayaan jangka panjang. Pelajari lebih lanjut tentang Decentralized Autonomous Organization (DAOs).

Pengalaman Pengguna dan Alat

Kinerja dan kegunaan penting, terutama bagi pedagang yang sering.

Fitur UX Kunci

• Antarmuka intuitif dengan metrik likuidasi yang jelas.
• Dasbor analitik on-chain (PnL, pendanaan, kesehatan jaminan).
• Integrasi dengan dompet utama seperti Bitcoin.com Wallet, MetaMask, dan Phantom.
• Lingkungan perdagangan uji atau simulasi opsional.

Platform seperti Drift dan Reya telah memperkenalkan dasbor ramah seluler dan ringkasan risiko berbasis AI untuk membuat perdagangan lebih mudah diakses oleh pengguna ritel.

Asuransi dan Kontrol Risiko

Perp DEX yang dirancang dengan baik mempertahankan dana asuransi protokol atau sistem penyedia likuiditas backstop (BLP) untuk menyerap kerugian ekstrem.
Carilah:

• Cadangan asuransi yang terlihat publik.
• Catatan historis tentang cakupan kerugian selama peristiwa volatilitas.
• Kriteria pembayaran transparan untuk kekurangan likuidasi.

Contoh:
Pada awal 2025, kolam asuransi GMX menutupi kekurangan $3,4 juta setelah penurunan ETH tajam - tanpa kerugian pengguna.

Reputasi dan Komunitas

Reputasi dibangun melalui waktu aktif yang konsisten, transparansi, dan keterlibatan.
Sebelum memilih, evaluasi:

• Kehadiran sosial dan saluran dukungan komunitas.
• Rekam jejak selama periode volatilitas tinggi.
• Waktu respons terhadap insiden atau ketidaksesuaian oracle.

Komunikasi pengembang aktif - melalui GitHub, Discord, atau forum tata kelola - sering kali menjadi proxy yang baik untuk keandalan.

Kerangka Keputusan - Cara Mengevaluasi Setiap Perp DEX

Tren Masa Depan - Generasi Selanjutnya dari Perp DEXs

Pada akhir 2025, bursa perpetual berkembang menuju:

1. Likuiditas lintas rantai terpadu - menggunakan lapisan oracle seperti Supra dan RedStone.
2. Mesin eksekusi berbasis niat - pedagang menentukan hasil, bukan pesanan.
3. Kolam asuransi yang diamankan restaking - memanfaatkan ETH yang dipertaruhkan untuk modal cadangan.
4. Arsitektur modular - parameter risiko per-pasar yang dapat disesuaikan.
5. Analisis risiko yang ditingkatkan AI - pemantauan posisi real-time melalui analitik on-chain.

Fitur-fitur ini akan mendefinisikan gelombang berikutnya dari infrastruktur derivatif terdesentralisasi.

Pelajari lebih lanjut:

• Bagaimana Perpetual Futures Bekerja di Bursa Terdesentralisasi
• Perp DEX vs. Spot DEX: Apa Bedanya?

FAQ

Apa yang harus saya cari pertama kali saat memilih Perp DEX?
Mulailah dengan keamanan - smart contract yang diaudit dan open-source adalah keharusan. Kemudian bandingkan likuiditas, oracle, dan transparansi tata kelola.

Perp DEX mana yang memiliki biaya terendah?
Saat ini, Hyperliquid dan dYdX v4 menawarkan beberapa biaya perdagangan terendah di antara bursa terdesentralisasi.

Mana yang paling aman untuk pemula?
GMX dan Drift sering direkomendasikan untuk pemula karena antarmuka yang ramah pengguna dan sistem likuidasi parsial.

Apakah semua Perp DEX sepenuhnya terdesentralisasi?
Tidak. Beberapa masih bergantung pada sequencer terpusat atau kunci admin. Selalu tinjau struktur tata kelola sebelum menyetor dana.

Bisakah saya menggunakan Bitcoin untuk berdagang di Perp DEX?
Ya. Anda dapat berdagang perpetual Bitcoin menggunakan jaminan stablecoin atau BTC terbungkus di DEX utama seperti GMX, dYdX, dan Hyperliquid.

Ingin berdagang dengan aman dan efisien?
Unduh Bitcoin.com Wallet App untuk mengelola kripto Anda dan berdagang langsung dari ponsel Anda - tanpa kustodian, tanpa perantara.

Dan jika Anda mencari alat yang lebih canggih, lihat pengalaman perdagangan pro kami di orangerock.xyz.