Mi az a DeFi?

A decentralizált pénzügy, vagyis DeFi, egy összefoglaló kifejezés azokra a pénzügyi termékekre, amelyek decentralizált hálózatokon, például az Ethereumon működnek. A DeFi alapötlete, hogy a okos szerződéseket használja a pénzügyi termékek automatizálására. A jelenleg legszélesebb körben használt DeFi termékek a hitelezés és kölcsönzés, a kereskedés és a származékos termékek területén találhatók.

Használja a multichain Bitcoin.com Wallet alkalmazást, amelyet több millió ember bízik meg, hogy biztonságosan és egyszerűen vásároljon, adjon el, kereskedjen és kezelje a bitcoint és a legnépszerűbb kriptovalutákat. Az alkalmazás lehetővé teszi a DeFi-ben való részvételt is.

Tartalomjegyzék

DeFi Használati Esetek

A DeFi alkalmazások használatával például kriptovalutákat helyezhetsz el egy okosszerződésben, amely jogosult téged egy bizonyos hozamra. Ez hasonló egy magas hozamú megtakarítási számlához egy hagyományos banknál, bár mind a hozamok, mind a kockázatok általában sokkal magasabbak. Az elv azonban ugyanaz, mivel a háttérben a tőkéd általában mások által biztosított tőkével van összegyűjtve, és különféle hozamtermelő stratégiákra van fordítva. Például kölcsönbe adhatják más piaci szereplőknek kamatra. A különbség a "hagyományos pénzügyekhez" (azaz 'Tradfi') képest az, hogy mivel a rendszer okosszerződésekre épül, nemcsak átlátható és igazolható módon működik, hanem a folyamat nagy része automatizált. Például a hozamtermelő stratégiákból származó nyereséged részesedését automatikusan elosztják neked a szerződésbe írt arányban és időközönként. Ez csökkenti a hagyományos pénzügyi iparág néhány költségét, potenciálisan csökkentve a tőkeköltséget és lehetővé téve a résztvevők közötti méltányosabb nyereségelosztást. Fontos, hogy mivel a decentralizált hálózatok, mint például az Ethereum, engedély nélküli hozzáférést biztosítanak, bárki, akinek van egy tárca címe, szabadon járulhat hozzá tőkével és részesülhet az általa generált hozamból. Más szavakkal, bárki hatékonyan bankká válhat, aki kamatot keres a pénz kölcsönadásával.

Egy másik példa egy DeFi alkalmazásra a decentralizált tőzsde. Itt egyik digitális eszközt cserélheted a másikra anélkül, hogy átadnád bármelyik eszközt egy központosított tőzsdeszolgáltatónak. Ehelyett azok az okosszerződések, amelyek meghatározzák a protokollt, átláthatóan és a kód logikájának megfelelően mozgatják az eszközöket. Kritikus fontosságú, hogy a rendszer ösztönzi a likviditás létrehozását a kereskedési párokban. Ez fontos, mert ahhoz, hogy egy csereplatform hasznos legyen, mély likviditásra van szükség. A decentralizált tőzsde protokollok általában a likviditás létrehozását ösztönzik azáltal, hogy a likviditás szolgáltatókat (azokat, akik eszközöket helyeznek el az okosszerződésekben, amelyek meghatározzák a protokollt) jutalmazzák a megadott párban történő kereskedés során keletkező díjak egy százalékával. Ily módon ezek a protokollok lehetővé teszik a "közösségi forrású" likviditást, amely jelenség potenciálisan hatékonyságot hozhat a piacokon. A végfelhasználók szempontjából a decentralizált tőzsde javulást jelent a jelenlegi helyzethez képest, mivel kiküszöböli a központosított tőzsdékhez kapcsolódó partnerkockázatot. Más szavakkal, nem kell megbíznod egy központosított tőzsdeszolgáltatót azzal, hogy átvegye kriptoeszközeid őrizetét, ha kereskedni szeretnél velük. Egy másik kulcsfontosságú előny (mint minden DeFi termék esetében) ismét az, hogy bárki részt vehet benne. A decentralizált tőzsde "engedély nélküli", ami azt jelenti, hogy nem kell megadnod a személyazonosságodat, és akkor is részt vehetsz, ha olyan országban élsz, ahol korlátozott pénzügyi infrastruktúra áll rendelkezésre.

Okosszerződés-Alapú Hitelezés

Annak szemléltetésére, hogy az okosszerződések hogyan segítik a hozamtermelő stratégiák automatizálását a kockázat kezelése mellett, nézzük meg részletesebben az okosszerződés-alapú hitelezést. Ebben a példában az Ethereum hálózatot használjuk, bár bármely robusztus okosszerződés-funkcionalitással rendelkező decentralizált hálózat hasonlóan működik. Képzeld el, hogy 1 ETH-t küldesz egy okosszerződésnek, amely 1 ETH-t tart fedezetként egy amerikai dollár kölcsönért cserébe. A kölcsön kockázatának minimalizálása érdekében az okosszerződést úgy lehet megírni, hogy 2:1 arányú túlbiztosítást követeljen meg. Más szavakkal, legfeljebb 0,5 ETH értékű dollárt kölcsönözhetsz. Ha például az ETH értéke a dollárhoz képest egy bizonyos küszöb alá esik, köteles leszel vagy visszafizetni a kölcsönt (kamatokkal együtt), vagy további ETH-t hozzáadni az okosszerződéshez, ezáltal visszaállítva a biztosítási arányt biztonságos szintre. Ha egyikre sem kerül sor, egy bizonyos ponton az ETH-d likvidálásra kerül. Más szavakkal, ha az ETH USD-értéke eléggé esik, miközben nem teszel semmit, az okosszerződés elveszi az ETH-dat, és csak az általad kölcsönzött amerikai dollárokat hagyja nálad.

Az okosszerződések determinisztikus természetét figyelembe véve láthatjuk, hogy a túlbiztosított kölcsönökön alapuló, okosszerződések által irányított hozamtermelő stratégiák hatékonyan kockázatmentesek lehetnek.

További információ: Tanulj meg csatlakozni a dApps-hoz a Bitcoin.com Wallet alkalmazásban és kezdd el használni a DeFi-t

Kockázatosabb-e a decentralizált pénzügy a hagyományos pénzügyekhez képest?

Elméletileg a DeFi kevésbé kockázatos lehet, mint a hagyományos pénzügyek, ahol az emberi hibák és a csalás jelentős kockázatot jelentenek. Sajnos az emberi hiba még mindig nagyon is jelen van a DeFi területén, és a csalás is.

Az emberi hibák tekintetében az okosszerződések determinisztikus természete és az a tény, hogy nyílt forráskódúak, kiszolgáltatottá teszik őket a kihasználásokkal szemben (legalábbis kezdetben). A hackerek találhatnak és találnak is hibákat vagy kiskapukat az okosszerződésekben, amelyek lehetővé teszik számukra a pénz ellopását, sok esetben anélkül, hogy technikailag bűncselekményt követnének el. Másrészt, a DeFi protokollok nyílt forráskódú természete azt jelenti, hogy minél tovább létezik egy protokoll a vadonban, annál inkább ki van próbálva és biztonságossá válik, mivel a fejlesztői közösség javítja a hibákat és foltozza a sebezhetőségeket a támadásokra reagálva. Ahogyan a nyílt forráskódú szoftverek általában robusztusabbak a zárt forráskódú megfelelőiknél, a nyílt forráskódú DeFi alkalmazások valószínűleg idővel biztonságosabbá válnak.

A csalás esetében a szabályozás hiánya és a DeFi névtelen természete jelentősen növeli annak előfordulását az űrben. Míg a hagyományos pénzügyi termékek fogyasztói számíthatnak a jogi végrehajtás fenyegetésével alátámasztott szabályokra és előírásokra, ez gyakran nem így van a DeFi világában - legalábbis gyakorlatilag. A vállalkozók bármilyen okosszerződést megírhatnak és telepíthetnek, amit csak akarnak, és teljes mértékben a fogyasztón múlik, hogy megítélje, hogy a szerződés "biztonságos-e". A biztonság ebben az összefüggésben utalhat mind a szerződés kódjának kihasználhatóságára, mind a hozamtermelő stratégiákra, amelyeket alkalmaznak. Ez, nem meglepő módon, számos úgynevezett "szőnyeg-aláhúzás" esetéhez vezetett a DeFi térben. Itt általában az történik, hogy egy névtelen bennfentesekből álló magcsoport vagy ellenőrzést tart egy állítólag decentralizált projekt felett, vagy személyesen birtokolják a projekt saját tokeneinek többségét (sok DeFi projekt saját tokent bocsát ki, amelynek felhasználási esetei leggyakrabban a kormányzást és a hozam kifizetéseket foglalják magukban). Ha elegendő érték áramlott be a rendszerbe - gyakran a korai résztvevők számára kínált rendkívül magas hozamoknak köszönhetően - a bennfentesek egyszerűen átváltják saját tokeneiket valami másra, és teljesen elhagyják a projektet. Ez szinte mindig a projekt teljes elhagyásához és a saját token árának összeomlásához vezet. Egy másik lehetséges forgatókönyv az, hogy a bennfentesek szándékosan hagynak egy "hibát" a kódban, amely lehetővé teszi az alapok elvezetését magukhoz, miközben azt állítják, hogy ők is egy kihasználás áldozatai voltak.

Készen állsz elkezdeni DeFi kalandodat? Szerezd meg a multichain Bitcoin.com Wallet alkalmazást, ahol csatlakozhatsz dApps-hoz több blokklánc hálózaton, és felfedezheted a Bitcoin.com Verse DeFi ökoszisztémáját az alkalmazásban található Verse Explorer segítségével. Vagy látogass el a Bitcoin.com Verse DEX oldalra (teljesen auditálva a 0x Guard által: lásd a jelentést), ahol bármilyen web3 tárcával csatlakozhatsz a kereskedéshez engedély nélkül, részesedhetsz a díjakból, kapcsolatba léphetsz különféle dApps-okkal, és még sok más.