Mi az a DeFi?

A decentralizált pénzügy, vagyis DeFi, egy összefoglaló kifejezés azokra a pénzügyi termékekre, amelyek decentralizált hálózatokon, például az Ethereumon működnek. A DeFi alapötlete, hogy a okos szerződéseket használja a pénzügyi termékek automatizálására. A jelenleg legszélesebb körben használt DeFi termékek a hitelezés és kölcsönzés, a kereskedés és a származékos termékek területén találhatók.

Használja a multichain Bitcoin.com Wallet alkalmazást, amelyet több millió ember bízik meg, hogy biztonságosan és egyszerűen vásároljon, adjon el, kereskedjen és kezelje a bitcoint és a legnépszerűbb kriptovalutákat. Az alkalmazás lehetővé teszi a DeFi-ben való részvételt is.

DeFi Felhasználási Esetek

DeFi alkalmazások használatával például betéthetsz kriptovalutákat egy okos szerződésbe, amely jogosulttá tesz egy bizonyos hozamra. Ez hasonlít egy magas hozamú megtakarítási számlára egy hagyományos banknál, bár mind a hozamok, mind a kockázatok általában sokkal magasabbak. Az elv azonban ugyanaz, hogy a háttérben a tőkéd általában mások által biztosított tőkével együtt van összegyűjtve, és különböző hozamtermelő stratégiákba helyezik. Például kölcsönadhatják más piaci szereplőknek kamatra. A különbség a "hagyományos pénzügyekkel" (más néven 'Tradfi') szemben az, hogy mivel a rendszer okos szerződéseken alapul, nemcsak átlátható és ellenőrizhető módon működik, hanem a folyamat nagy része automatizált is. Például, a hozamtermelő stratégiákból származó nyereséged arányosan és a szerződésbe írt időközönként automatikusan kiosztásra kerül számodra. Ez csökkenti a hagyományos pénzügyi iparág általános költségeit, potenciálisan csökkentve a tőke költségét és lehetővé téve az egyenlőbb nyereségelosztást a résztvevők között. Fontos, hogy mivel a decentralizált hálózatok, mint az Ethereum, engedély nélküli működésűek, bárki, aki rendelkezik tárcacímmel, szabadon hozzájárulhat tőkével és részesülhet az általa generált hozamból. Más szavakkal, bárki válhat, effektíve, egy bankká, amely kamatot keres a kölcsönadott pénzen.

Egy másik példa a DeFi alkalmazásokra a decentralizált csere. Itt egy digitális eszközt cserélhetsz egy másikra anélkül, hogy bármelyik eszközt átadnád egy központosított csere szolgáltatónak. Ehelyett azokat az okos szerződéseket, amelyek meghatározzák a protokollt, átláthatóan és a kód logikájának megfelelően mozgatják az eszközöket. Kritikus fontosságú, hogy a rendszer ösztönzi a likviditás megteremtését a kereskedési párokon. Ez fontos, mert egy csereplatform hasznosságához mély likviditás szükséges. A decentralizált csere protokollok általában úgy ösztönzik a likviditás megteremtését, hogy a likviditás biztosítókat (akik eszközöket helyeznek el a protokollt meghatározó okos szerződésekbe) megjutalmazzák a megadott párban kereskedett eszközök után keletkezett díjak egy részével. Ily módon az ilyen protokollok lehetővé teszik a "tömeg által biztosított" likviditást, egy olyan jelenséget, amely hatékonyságot eredményezhet a piacokon. A végfelhasználók szempontjából a decentralizált csere javulást jelent a jelenlegi helyzethez képest, mert megszünteti a centralizált cserékkel járó kockázatot. Más szavakkal, nem kell egy központosított csere szolgáltatóra támaszkodnod, hogy őrizze kriptoeszközeidet, ha kereskedni szeretnél velük. Egy másik fontos előny (mint minden DeFi terméknél) ismét az, hogy bárki részt vehet. A decentralizált csere 'engedély nélküli', ami azt jelenti, hogy nem kell igazolnod a személyazonosságodat, és részt vehetsz akkor is, ha egy korlátozott pénzügyi infrastruktúrával rendelkező országban élsz.

Okos Szerződés Alapú Könyvelés

Hogy megmutassuk, hogyan segítenek az okos szerződések automatizálni a hozamtermelő stratégiákat a kockázat kezelésével, nézzük meg részletesebben az okos szerződés alapú kölcsönzést. Ebben a példában az Ethereum hálózatot fogjuk használni, bár bármely decentralizált hálózat, amely rendelkezik robusztus okos szerződés funkcióval, hasonlóan működik. Képzeld el, hogy elküldesz 1 ETH-t egy okos szerződéshez, amely biztosítékul tartja az 1 ETH-t egy amerikai dolláros kölcsönért cserébe. A kölcsön kockázatának minimalizálása érdekében az okos szerződés úgy lehet megírva, hogy egy 2:1 túlbiztosítási arány legyen szükséges. Más szavakkal, csak maximum 0,5 ETH értékű dollárt kölcsönözhetsz. Ha például az ETH értéke a dollárhoz képest egy bizonyos küszöb alá esik, akkor vagy vissza kell fizetned a kölcsönt (kamatokkal együtt), vagy több ETH-t kell hozzáadnod az okos szerződéshez, ezáltal visszaállítva a biztosítási arányt egy biztonságos szintre. Ha egyiket sem teszed, egy bizonyos ponton az ETH-d likvidálásra kerül. Más szavakkal, ha az ETH USD-értéke elég mélyre esik, miközben semmit sem teszel, az okos szerződés elveszi az ETH-d, csak az általad kölcsönzött amerikai dollárok maradnak nálad.

Az okos szerződések determinisztikus természetét figyelembe véve láthatjuk, hogy a túlbiztosított kölcsönökön alapuló és okos szerződésekkel irányított hozamtermelő stratégiák potenciálisan kockázatmentesek lehetnek.

Olvass tovább: Tudj meg többet arról, hogyan csatlakozhatsz a dApp-okhoz a Bitcoin.com Wallet alkalmazásban és kezdheted el használni a DeFi-t

Kockázatosabb-e a decentralizált pénzügy, mint a hagyományos pénzügy?

Elméletileg a DeFi kevésbé lehet kockázatos, mint a hagyományos pénzügy, ahol az emberi hiba és a csalás jelentős kockázatot jelent. Sajnos az emberi hiba továbbra is nagyon is létezik a DeFi területén, és a csalás is.

Az emberi hibát illetően az okos szerződések determinisztikus természete azzal kombinálódik, hogy nyílt forráskódúak, így sebezhetővé teszik őket a kihasználásokkal szemben (legalábbis eleinte). A hackerek találhatnak hibákat vagy kiskapukat az okos szerződésekben, amelyek lehetővé teszik számukra a pénz ellopását, sok esetben anélkül, hogy technikailag bűncselekményt követnének el. Másrészt a DeFi protokollok nyílt forráskódú természete azt jelenti, hogy minél tovább létezik egy protokoll a vadonban, annál inkább tesztelt és biztonságosabbá válik, mivel a fejlesztők közössége javítja a hibákat és tapasztalati úton javítja a sebezhetőségeket. Ahogy általában a nyílt forráskódú szoftverek robusztusabbak, mint a zárt forráskódú megfelelőik, a nyílt forráskódú DeFi alkalmazások valószínűleg idővel biztonságosabbá válnak.

A csalást illetően a szabályozás hiánya és a DeFi anonim természete jelentősen növeli annak előfordulását a térben. Míg a hagyományos pénzügyi termékek fogyasztói számíthatnak olyan szabályokra és előírásokra, amelyeket jogi végrehajtás fenyegetése támogat, ez gyakran nem így van a DeFi területén - legalábbis gyakorlati szempontból. A vállalkozók bármilyen okos szerződést írhatnak és telepíthetnek, amit csak akarnak, és teljes mértékben a fogyasztón múlik, hogy megítélje, vajon a szerződés "biztonságos-e". A biztonság ebben a kontextusban a szerződés kódjának kihasználhatóságára, valamint a hozamtermelő stratégiákra is utalhat. Ez, tán nem meglepő módon, számos úgynevezett 'szőnyeg húzáshoz' vezetett a DeFi térben. Itt általában az történik, hogy egy névtelen belső csoport vagy megtartja az irányítást egy decentralizált projektként hirdetett projekt felett, vagy személyesen birtokolja a projekt natív tokenjeinek többségét (sok DeFi projekt saját tokent bocsát ki, amelyek használati esetei leggyakrabban a kormányzást és a hozam kifizetéseket tartalmazzák). Amikor elég érték áramlott a rendszerbe - gyakran köszönhetően a rendkívül magas hozamok ígéretének a korai résztvevők számára - a bennfentesek egyszerűen eladják natív tokenjeiket valami másra, és teljesen elhagyják a projektet. Ez szinte mindig a projekt teljes elhagyásával és a natív token árának összeomlásával jár. Egy másik lehetőség, hogy a bennfentesek szándékosan hagynak egy „hibát" a kódban, amely lehetővé teszi számukra a pénzeszközök elszívását maguknak, miközben azt állítják, hogy ők is az exploit áldozatai voltak.

Készen állsz elkezdeni a DeFi utazásodat? Szerezd meg a multichain Bitcoin.com Wallet alkalmazást, ahol csatlakozhatsz dApp-okhoz több blokklánc hálózaton, és felfedezheted a Bitcoin.com Verse DeFi ökoszisztémáját az alkalmazáson belüli Verse Explorer segítségével. Vagy látogass el a Bitcoin.com Verse DEX-re (teljes mértékben auditálta 0x Guard: lásd jelentés), ahol bármilyen web3 tárcát csatlakoztathatsz, hogy engedély nélkül kereskedj, részesülj a díjakból, interakcióba lépj különböző dApp-okkal, és még sok más.