A decentralizált tőzsde (DEX) olyan tőzsdetípus, amely a kriptovaluták és digitális eszközök peer-to-peer tranzakcióira specializálódott. A centralizált tőzsdékkel (CEX-ekkel) ellentétben a DEX-ek nem igényelnek megbízható harmadik felet vagy közvetítőt a kriptovaluták cseréjének lebonyolításához.
Használja a Bitcoin.com decentralizált tőzsdéjét Verse DEX hogy biztonságosan és megbízhatóan válthasson kriptovaluták között, beleértve a BTC, BCH, ETH és más kriptovaluták közötti láncok közötti kereskedést is.
Áttekintés
A decentralizált tőzsdék (DEX-ek) népszerűsége az Ethereumon robbanásszerűen megnőtt, de azóta átterjedtek minden általános célú blokkláncra intelligens szerződés funkcionalitás. A DEX-ek fontosak egy blokklánc… ökoszisztémájában, mivel ők az elsők decentralizált alkalmazás (dApp) amelyekkel általában kapcsolatba kerülsz, amikor egy új blokkláncra lépesz. Ezeken keresztül tudsz átváltani és visszaváltani kriptopénzek. A különböző kriptopénzek közötti csere megkönnyítése mellett számos DEX lehetőséget kínál arra is, hogy kereskedés nélkül is kriptopénzeket szerezzenek a felhasználók.
A kriptovaluták egyik alapvető elve a pénzügyi szektor közvetítői nélküli működése, mivel ez növeli az egyének gazdasági szabadságát a világ minden táján, függetlenül attól, kik is legyenek azok. A DEX-ek a decentralizált pénzügyek (DeFi). Vitathatatlanul elmondható, hogy kiváló minőségű, likvid DEX-ek nélkül a DeFi nem érte volna el azt a hihetetlen növekedést, amit elért.
Hogyan működnek a DEX-ek?
A DEX-ek már 2012 és 2014 között is léteztek a kriptovaluta-világban, attól függően, hogy hogyan definiáljuk a DEX fogalmát. Vitatható, hogy melyik volt az első DEX, de egyértelműnek tűnik, hogy egy bizonyos DEX örökre megváltoztatta a helyzetet: az Uniswap. Az Uniswap hozta magával az első működőképes decentralizált automatizált piacképző (AMM). Az AMM-ek megjelenése előtt a DEX-ek likviditási problémákkal küzdöttek. Az AMM-ek megkönnyítették és vonzóbbá tették a likviditás biztosítását likviditás.
Előtte Uniswap megjelent egy működőképes AMM, a DEX-en történő kereskedés lassú volt, és a tőzsdén szereplő kriptopénzek gyakran felárral kereskedtek ugyanazon kriptopénzhez képest, amely egy központosított tőzsde (CEX). Ennek oka az, hogy az AMM-ek megjelenése előtt a DEX-ek megpróbálták utánozni azt a módszert, ahogyan a centralizált tőzsdék bonyolították le a kereskedéseket. A probléma az, hogy a centralizált tőzsdék által alkalmazott módszerek olyan technikákat igényelnek, amelyek nagy számítási teljesítményt és alacsony késleltetést igényelnek. Ugyanezen módszerek DEX-ekre való átültetése azt jelentette, hogy azok sokkal-sokkal lassabbak lettek, és még mindig szükség volt bizonyos fokú centralizációra. A helyzetet tovább rontotta, hogy a korai DEX-ek rossz felhasználói élménye elriasztotta az embereket attól, hogy kereskedésre szánt tőkéjüket a platformra helyezzék, ami megakadályozta, hogy ezek a DEX-ek népszerűségre tegyenek szert és összegyűjtsék a szükséges likviditást.
Az AMM-ek ezt úgy oldották meg, hogy ösztönözték a likviditási poolok létrehozását, és lehetővé tették ezek algoritmikus kereskedését. Az ösztönzés a díjak megosztásának formájában valósul meg. Pontosabban: azok, akik likviditást biztosítanak egy DEX-hez, részesedést kapnak azokból a díjakból, amelyek más résztvevők kereskedése során keletkeznek. Ami a kereskedési algoritmust illeti, az egy olyan képletet alkalmaz, amely kiegyensúlyozza a kereskedési pár két eszközének fennmaradó egyenlegét. Fontos megjegyezni, hogy a két eszköz nem valós időben van aktívan párosítva, hanem egy program határozza meg az árat a két eszköz fennmaradó mennyiségétől függően.
Melyek a DEX-ek előnyei?
A decentralizáció számos előnnyel jár a centralizált megoldásokhoz képest. Először is, az új kriptopénzek szinte mindig lényegesen korábban jelennek meg a DEX-eken, mint a CEX-eken. Ennek oka, hogy a CEX-eknek manuálisan kell hozzáadniuk a kriptopénzeket a rendszerükhöz. Az új projektek felvétele általában többszintű megfelelési eljárásokat, tesztelést és a vezetőség különböző szintjeinek jóváhagyását igényli. A DEX esetében viszont bármely új token automatikusan felvehető a tőzsdére anélkül, hogy bárkit is meg kellene kérdezni.
A DEX-ek nem igényelnek Ismerd meg az ügyfeledet (KYC) vagy a pénzmosás elleni (AML) intézkedések. Maga a tőzsde egyetlen joghatóság területén sem működik, így nincs rá vonatkozó szabályozási keret. Ennek számos következménye van. Először is, a DEX-ek védik a magánéletet. A DEX-eket névtelenül használhatja anélkül, hogy személyes adatait, például pénzügyi információkat (például számlaegyenlegét) kellene közölnie. Ezen felül a DEX-eken azonnal megkezdheti a kereskedést. Nincs hosszadalmas azonosítási folyamat, amelyet át kellene esnie, mielőtt kereskedni tudna.
A DEX-ek mindenki számára előnyösek lehetnek, de a legnagyobb hasznot a fejlődő országokban nyújtják, ahol a megbízható pénzügyi infrastruktúra hiánya miatt a hagyományos pénzügyi vállalkozások nem tudnak sok ügyfelet kiszolgálni. A Világbank becslések szerint 1 milliárd ember nincs hivatalos személyazonosító okmányuk. Ezek az emberek még a leglazább KYC- és AML-ellenőrzéseket sem tudnák átmenni, mégis – ha hozzáférésük van az internethez – kereskedhetnének egy DEX-en. Fedezze fel, hogyan nyújthatnak lehetőségeket a decentralizált tőzsdék az ilyen személyek számára a DEX-nyilvántartás.
Végül pedig nem kell kereskedned ahhoz, hogy pénzt keress pénz egy DEX-en. Számos lehetőség kínál bevételi forrást: például bárki biztosíthat likviditást egy DEX-en, és így a díjak egy részéből részesülhet. Ezen felül számos DEX bónuszjutalmakat is kínál. Ezeket általában a DEX irányítási rendszerén keresztül fizetik ki token.
Melyek a DEX-ek hátrányai?
A DEX-ek használatának messze legnagyobb akadálya a felhasználói felület és a felhasználói élmény bonyolultsága. Zavaros, és nehéz a kriptopénzeket bevinni egy pénztárca, majd meg kell ismerkedni a legtöbb DEX felhasználói felületével. Rengeteg előzetes tanulás szükséges ahhoz, hogy egyáltalán végrehajthassunk egy kereskedést. Ezt tovább nehezítheti az a tény, hogy a tranzakciók gyakran különféle okok miatt meghiúsulnak, és az ügyfélszolgálat néha nem igazán segítőkész.
Mivel bárki felvehet kriptovalutát egy DEX-re, a csalások mindennaposak. Minden legitim projekt nyomán tucatnyi csaló projekt jelenik meg azonos vagy kissé eltérő névvel, amelyek megpróbálják rávenni Önt, hogy cserélje el kriptovalutáit. Ráadásul, mivel ezeket a projekteket előzetesen nem kell ellenőrizni, a legitimnek tűnő projektek is kiderülhetnek olyan csalásoknak, amelyek elszívják a pénzét. Ahhoz, hogy részt vehess ebben a szabályozatlan, vadnyugati környezetben, elengedhetetlen, hogy alaposan utánajárj a dolgoknak, mielőtt egy új kriptovalutával kereskednél. Olvashatod a fehér könyveket, csatlakozhatsz Telegram-csoportokhoz és Discord-csatornákhoz, kereshetsz az X-en (korábban Twitter), vagy olvashatod a Medium blogjait és cikkeit.
Minden DEX-en végzett művelet gázfelhasználással jár, ami drága lehet. Az Ethereumon – amely messze a legnépszerűbb blokklánc – már egy egyszerű csere is meghaladhatja a 100 dollárt (a kereskedés pillanatában fennálló torlódás mértékétől függően). Más láncoknál alacsonyabbak a díjak, de a forgalom is jóval kisebb. Egy másik hátrány, hogy az AMM-ek – különösen ott, ahol a likviditás korlátozott – továbbra is szenvednek a csúszástól. Minél többet szeretnél kereskedni, annál nagyobb az esélye, hogy az ár eltér a fizetni kívánt összegtől. Végül, mivel a DEX-en zajló tevékenység teljes egészében a blokkláncon belül történik, nyilvános, így a programok (botok) nyomon követhetik, hogy az emberek mit próbálnak kereskedni, és megelőzhetik a megbízásaikat. Ez azt jelenti, hogy végül többet fizetsz a kereskedésért, mint amennyit egyébként fizetnél.
Végül, a likviditás biztosítása egy likviditási pool a központosított tőzsdékhez képest bizonyos mértékű kockázattal jár. Ez elsősorban annak köszönhető, hogy a likviditási poolba történő likviditás-befektetés vagy onnan történő kivonás bizonyos mennyiségű gázt igényel, a végrehajtás hosszabb időt vesz igénybe, és a likviditási poolok aktív kezeléséhez rendelkezésre álló eszközök – még olyan egyszerű műveletek esetében is, mint a likviditás kivonása – több technikai szakértelmet igényelnek, mint a központosított tőzsdék. A kevésbé tapasztalt befektetők számára valószínűleg jövedelmezőbb egyszerűen megtartani a kriptopénz-eszközeiket, ahelyett, hogy likviditási medencébe helyeznék őket.
