Az Avantis egy decentralizált, végtelen lejáratú határidős kereskedési protokoll, amelyet a kriptovaluta-eszközök, valamint a devizapiacok, az árupiacok és az indexek területén történő tőkeáttételes kereskedés támogatására hoztak létre. Lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy szintetikus végtelen lejáratú szerződések segítségével long vagy short pozíciókat nyissanak, miközben megőrzik az eszközök saját kezű őrzését és a blokkláncon történő végrehajtást.
Az Avantishez hasonló decentralizált platformokon történő kereskedéshez a felhasználók általában egy saját felügyeletű pénztárcát kapcsolnak a rendszerhez, amely teljes ellenőrzést biztosít számukra a pénzeszközeik felett. A Bitcoin.com pénztárca megkönnyíti az eszközök tárolását, a fedezetek kezelését, valamint a láncon belüli kereskedési protokollokkal való biztonságos együttműködést. Azok számára, akik fejlettebb felhasználói élményre vágynak, Narancssárga szikla professzionális szintű eszközöket és szélesebb körű piaci hozzáférést biztosít az aktív és tapasztalt kriptokereskedők számára.
Áttekintés
Avantis egy decentralizált, végtelen lejáratú határidős kereskedési protokoll, amelyet úgy terveztek, hogy tőkeáttételes kereskedést tegyen lehetővé kriptovaluták, devizapárok, árucikkek és kiválasztott részvényindexek esetében. Az Avantis, amelyet a blokkláncon belüli végrehajtásra fejlesztettek ki, lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy globális eszközök szintetikus formájában long vagy short pozíciókat nyissanak, miközben a pénzeszközök feletti önálló felügyeletet megtartják.
Az Avantis nem az azonnali kereskedésre vagy a hitelezési piacokra összpontosít, hanem kifejezetten tőkeáttételi eszközként lett kialakítva. Felépítése úgy lett megtervezve, hogy egy egységes, USDC-alapú tárházmodell segítségével támogassa az eszközök közötti örökös határidős ügyleteket, a magas tőkeáttételt és a tőkehatékony likviditás-biztosítást.
Hogyan működnek az Avantis örökös határidős ügyletei?
A határidős szerződések bemutatása
Az örökös határidős ügyletek – gyakran egyszerűen „perpetualoknak” is nevezik őket – olyan derivatív szerződések, amelyek lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy egy eszköz árfolyamára spekuláljanak anélkül, hogy azt közvetlenül birtokolnák. A hagyományos határidős ügyletektől eltérően az örökös határidős ügyleteknek nincs lejárati idejük, és mindaddig nyitva maradhatnak, amíg a fedezeti követelmények teljesülnek.
Az Avantis platformon a kereskedők USDC biztosítékként tőkeáttételes hosszú vagy rövid pozíciók megnyitásához a támogatott piacokon. A pozíciók értékét folyamatosan az orákulumárakhoz igazítják, és likvidálásra kerül sor, ha a biztosíték állapota a szükséges küszöbértékek alá csökken.
Az Avantis által támogatott piacok
Az Avantis egyetlen kereskedési felületen belül többféle eszközosztályt támogat:
- Kriptovaluták például Bitcoin, Ethereum, valamint a legfontosabb altcoinok
- Devizapárok beleértve a legfontosabbakat fiat pénznemek
- Nyersanyagok például az arany és az energiaipari eszközök
- Részvényindexek amelyek a szélesebb piaci referenciaértékeket követik
Minden piac szintetikus, határidő nélküli szerződés formájában érhető el, nem pedig azonnali ügyletek formájában.
Oracle-alapú kereskedési végrehajtás
Nincs belső árképzés
Az Avantis nem működtet olyan megbízási könyvet vagy automatizált piacképző rendszert, amely belsőleg állapítaná meg az árakat. Ehelyett minden kereskedést külső árak alapján hajtanak végre.
A protokoll az alacsony késleltetés és decentralizált orákulumhálózatok a támogatott eszközök forrásárainak lekérdezésére. A kereskedés végrehajtása előtt a protokoll több forrásból származó áradatokat ellenőrzi. Ha az áreltérések meghaladják az előre meghatározott küszöbértékeket, a tranzakciókat visszavonják.
Ez a kialakítás elsősorban a referencia-piaci végrehajtást helyezi előtérbe, és célja a belső ármanipuláció kockázatának csökkentése, ugyanakkor bizonyos eszközök esetében függőséget eredményez az orákulum elérhetőségétől és a piaci nyitvatartási időtől.
Tőkeáttétel és díjstruktúrák
Szabványos örökös kötvények
Az Avantis fix díjú, határozatlan idejű szerződéseket kínál, amelyek tőkeáttételi korlátai az eszközosztálytól függően változnak. Kriptovaluta A piacok általában alacsonyabb maximális tőkeáttételt támogatnak, mint a deviza- vagy az árupiacok, mivel ingadozás különbségek.
A standard örökös határidős ügyletek lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy piaci, limit és stop megbízásokat adjanak le, miközben a fedezeti követelmények a tőkeáttétel és a piaci körülmények függvényében dinamikusan változnak.
Díjmentes örökös kötvények
Az Avantis egy úgynevezett „zero-fee perpetuals” (díjmentes örökös opciók) nevű alternatív struktúrát is bevezet. E modell keretében a kereskedők nem fizetnek nyitási, zárási vagy hitelfelvételi díjat, ha a kereskedés veszteséggel zárul. Ehelyett a protokoll a nyereség előre meghatározott részét veszi el, amennyiben a pozíció nyereséggel zárul.
A díjmentes örökös kötvényeket rövid lejáratú és nagy tőkeáttétellel működő stratégiákhoz tervezték, kötelező minimális stop-loss szintekkel és egyéb biztosítékokkal, amelyek célja a likvidációs kockázat kezelése.
Likviditásbiztosítás az Avantis platformon
Az avUSDC egységes tárhely
Az Avantis likviditását egyetlen, USDC-ben denominált, ERC-4626-os tokenként képviselt tár biztosítja jelkép más néven avUSDC. A betétesek avUSDC-t kapnak cserébe azért, hogy tőkét bocsátanak a protokoll rendelkezésére.
Az avUSDC-tárca az Avantis platformon lebonyolított összes tranzakció szerződő fele. A határidő nélküli ügyletekből származó kereskedési díjakat a likviditás-szolgáltatók között osztják szét, míg a likvidációs díjakat külön kezelik.
Pénztárpuffer-mechanizmus
A nagy ingadozású időszakok kezelése érdekében az Avantis egy olyan puffermegoldást alkalmaz, amely nyomon követi a kereskedők nem realizált nyereségét és veszteségét. A kereskedők nyereségét a felhalmozott pufferből fizetik ki, mielőtt az a letéti tőkére hatással lenne, míg a pufferszint alacsonyabb időszakokban kifizetési díjak kerülhetnek felszámításra.
A kifizetési díjak államonként eltérőek, és csak bizonyos feltételek mellett kerülnek felszámításra, ami segít a likviditási nehézségek kezelésében anélkül, hogy tartósan korlátozná a pénzeszközökhöz való hozzáférést.
Kockázatkezelés likviditás-szolgáltatók számára
Nyitott pozíciók ellenőrzése
Az Avantis a nyitott pozíciók teljes állományára a letéti likviditáshoz viszonyított korlátozásokat alkalmaz annak biztosítására, hogy a tőkeáttétel mértéke arányban maradjon a rendelkezésre álló tőkével. A nyitott pozíciókat tovább bontják eszközosztályok és egyes kereskedési párok szerint.
Nyereségkorlátok és kereskedési limitek
A szélsőséges kockázatok mérséklése érdekében az Avantis pozíciónkénti maximális nyereségkorlátokat alkalmaz, és piaconként korlátozza az egyidejűleg futó kereskedések számát. Ezek az intézkedések a protokoll likviditásának védelmét szolgálják, miközben biztosítják a piac hozzáférhetőségét.
A kereskedés minimális időtartama
Bizonyos eszközök esetében előírhatnak minimális tartási időszakot, mielőtt a pozíciókat lezárhatnák. Ez a korlátozás célja, hogy csökkentsék a likviditás hiányával jellemezhető időszakokban a rövid távú orákulum-manipuláció kockázatát.
USDC felvétele a Morpho integráción keresztül
Az Avantis integrálódik a Morpho szolgáltatással, hogy a felhasználók támogatott kriptovaluta-eszközöket fedezetként felhasználva USDC-t vehessenek fel kölcsön. A felvett USDC kereskedésre vagy likviditás ellátás anélkül, hogy a felhasználóknak el kellene adniuk az alapul szolgáló befektetéseiket.
A hitelkezelés, a fedezetek módosítása és a törlesztések csomagolt blokklánc-tranzakciók keretében történnek, a kényszerértékesítési kockázatot pedig a szokásos hitel-érték arányra vonatkozó paraméterek szabályozzák.
Garantált kockázatkezelés kereskedők számára
Az Avantis támogatja a stop-loss és a take-profit funkciókat, amelyek normál piaci körülmények között előre meghatározott árszinteken történő végrehajtásra szolgálnak. Bizonyos termékek esetében garantált stop-loss lehetőséget kínálunk, bár az eszközök kereskedésének újraindulásakor az árfolyamok közötti árrések továbbra is eltéréseket okozhatnak a végrehajtás során.
Ezek az eszközök lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy előre meghatározzák a veszteségkockázati paramétereket, különösen nagy tőkeáttétellel történő kereskedés esetén.
Az AVNT token
A token áttekintése
Az AVNT az Avantis ökoszisztéma natív segédprogramja és irányítási tokenje. Ez egy ERC-20 a Alapvető hálózat rögzített maximális kínálattal.
A token célja, hogy elősegítse a kormányzási folyamatokban való részvételt, az érdekek összehangolását, valamint a protokoll jövőbeli decentralizációját. Az AVNT-t kereskedési és likviditási tevékenységekhez kapcsolódó ösztönző- és hűségprogramokban is alkalmazták.
A token állapota
Az AVNT-t több program kombinációjával terjesztették, többek között egy légibombázás meghatározott igénylési időszakkal. A folyamatos működési és irányítási mechanizmusok várhatóan az idő múlásával, a protokoll fejlesztése és a közösség részvétele alapján alakulnak majd ki.
Az Avantis a Perpetual DEX-piacon
Az Avantis a decentralizált örökös protokollok között kiemelkedő helyet foglal el, mivel a következőkre összpontosít:
- A kriptovalutákon túlmutató, több eszközosztályt átfogó szintetikus piacok
- Oracle-alapú végrehajtás a belső árképzés helyett
- Alternatív díjszabási modellek nagy tőkeáttétellel kereskedők számára
- Egységes, összetett USDC likviditási tár
Nem célja a spot tőzsdék másolása, általánosságban DeFi platformok, vagy központi tőzsde funkciók. Az Avantis helyett egy speciális, a láncon belüli globális piacok számára kialakított tőkeáttételi rétegként működik.
A legfontosabb tanulságok
- Az Avantis egy decentralizált, határidő nélküli határidős ügyletekre specializálódott protokoll, amelynek középpontjában a tőkeáttételes kereskedés áll
- Támogatja a kriptovaluta-, deviza-, árucikk- és indexalapú piacokat
- A kereskedések külső orákulumárak alapján történnek
- A likviditást egy egységes USDC-tár biztosítja, amelyet az avUSDC képvisel
- A protokoll kiemelten kezeli a kockázatkezelést mind a kereskedők, mind a likviditás-szolgáltatók esetében
Az Avantis egy olyan megközelítést képvisel, amely a kriptovaluta-piacokon túlra terjeszti ki a láncon belüli tőkeáttételt, miközben megőrzi a letétkezelés nélküli végrehajtást és az átlátható kockázatkezelést.
Következtetés
Az Avantis nem általános célú tőzsde vagy DeFi-platformként, hanem egy speciális, blokkláncon működő tőkeáttételi protokollként került kialakításra. Azzal, hogy kizárólag az örökös határidős ügyletekre összpontosít, és azok hatókörét a kriptovalutákon túl a devizapiacra, az árupiacra és az indexekre is kiterjeszti, a protokoll azokat a kereskedőket célozza meg, akik a blokklánc-környezet elhagyása nélkül szeretnének globális piaci kitettséget szerezni.
Az orákulumalapú végrehajtás, az alternatív díjstruktúrák és az egységes USDC likviditási tár alkalmazása egy tudatos tervezési kompromisszumot tükröz: a tőkehatékonyságot, a kombinálhatóságot és az átlátható kockázatkezelést részesítik előnyben a belső árképzéssel szemben. Bár ez a megközelítés saját korlátokat is magával hoz, az Avantis-t a folyamatosan fejlődő decentralizált derivatívák táj.
Ahogy a decentralizált örökös határidős kereskedés egyre kiforrottabbá válik, az Avantis egy olyan modellt kínál, amely bemutatja, hogyan lehet a tőkeáttételt, a likviditást és a globális eszközkitettséget a blokkláncon belül kialakítani.
