Što je DeFi?

Decentralizirano financiranje, ili DeFi, je sveobuhvatan pojam za financijske proizvode koji postoje na decentraliziranim mrežama poput Ethereuma. Osnovna ideja DeFi-a je oslanjanje na pametne ugovore kako bi se automatizirali financijski proizvodi. Trenutno najčešće korišteni DeFi proizvodi su u području posudbe i zajmova, trgovanja i izvedenica.

Koristite multichain Bitcoin.com Wallet aplikaciju, kojoj vjeruju milijuni korisnika, za sigurno i jednostavno kupovanje, prodaju, trgovanje i upravljanje bitcoinom i najpopularnijim kriptovalutama. Aplikacija vam također omogućuje sudjelovanje u DeFi-u.

Sadržaj

DeFi primjene

Koristeći DeFi aplikacije, možete, na primjer, položiti kriptovalute u pametni ugovor koji vam daje pravo na određeni prinos. Ovo je analogno računu štednje s visokim prinosom u tradicionalnoj banci, iako su i prinosi i rizici obično mnogo veći. Princip je, međutim, isti u tome što se, iza kulisa, vaš kapital obično udružuje s kapitalom koji pružaju drugi i usmjerava prema raznim strategijama za generiranje prinosa. Na primjer, može se posuditi drugim sudionicima na tržištu uz kamatu. Razlika od "tradicionalnih financija" (tzv. 'Tradfi') je u tome što, budući da je sustav izgrađen na pametnim ugovorima, ne samo da funkcionira na transparentan i provjerljiv način, već je velik dio procesa automatiziran. Na primjer, vaš dio profita ostvarenog od strategija generiranja prinosa automatski se distribuira vama u omjeru i intervalima navedenim u ugovoru. To smanjuje neke od opterećenja u industriji tradicionalnih financija, potencijalno smanjuje trošak kapitala i omogućava pravedniju distribuciju profita među sudionicima. Važno je napomenuti da, budući da su decentralizirane mreže poput Ethereuma bez dozvola, svatko s adresom novčanika može slobodno doprinijeti kapitalu i imati koristi od prinosa koji generira. Drugim riječima, svatko može, u biti, postati banka koja zarađuje kamatu posuđujući novac.

Drugi primjer DeFi aplikacije je decentralizirana razmjena. Ovdje možete zamijeniti jedan digitalni imetak za drugi bez da predate bilo koji imetak centraliziranom pružatelju usluga razmjene. Umjesto toga, pametni ugovori koji definiraju protokol pomiču imovinu transparentno i u skladu s logikom koda. Kritično, sustav također potiče stvaranje likvidnosti na trgovačkim parovima. Ovo je važno jer, da bi platforma za razmjenu bila korisna, potrebna je duboka likvidnost. Protokoli decentralizirane razmjene općenito potiču stvaranje likvidnosti nagrađivanjem pružatelja likvidnosti (onih koji polažu imovinu u pametne ugovore koji definiraju protokol) s postotkom naknada generiranih kada se imovina u određenom paru trguje. Na ovaj način, takvi protokoli omogućuju "crowd-sourced" likvidnost, fenomen koji ima potencijal potaknuti učinkovitosti na tržištima. S krajnjeg korisničkog gledišta, decentralizirana razmjena predstavlja poboljšanje u odnosu na status quo jer eliminira rizik suprotne strane povezan s centraliziranim razmjenama. Drugim riječima, ne morate se oslanjati na centraliziranog pružatelja razmjene da bi preuzeo skrbništvo nad vašim kriptoimovinama ako ih želite trgovati. Još jedna ključna prednost (kao i kod svih DeFi proizvoda) je opet činjenica da svatko može sudjelovati. Decentralizirana razmjena je 'bez dozvola', što znači da ne morate pružiti svoj identitet i možete sudjelovati čak i ako živite u zemlji s ograničenom financijskom infrastrukturom.

Kreditiranje temeljeno na pametnim ugovorima

Kako bismo ilustrirali kako pametni ugovori pomažu u automatizaciji strategija generiranja prinosa uz upravljanje rizicima, pogledajmo detaljnije kreditiranje temeljeno na pametnim ugovorima. U ovom primjeru koristit ćemo Ethereum mrežu, iako bilo koja decentralizirana mreža s robusnom funkcionalnošću pametnih ugovora funkcionira slično. Zamislite da pošaljete 1 ETH pametnom ugovoru koji drži vaš 1 ETH kao kolateral u zamjenu za zajam u američkim dolarima. Kako bi se minimizirao rizik na zajmu, pametni ugovor bi mogao biti napisan tako da zahtijeva omjer prekomjernog kolateraliziranja od 2:1. Drugim riječima, možete posuditi samo do maksimalno 0.5 ETH u vrijednosti dolara. Ako, na primjer, vrijednost ETH padne u odnosu na dolar ispod određenog praga, bit ćete obvezni ili vratiti zajam (plus kamate) ili dodati još ETH pametnom ugovoru, čime ćete vratiti omjer kolateralizacije na sigurnu razinu. Nepostupanje prema bilo kojem od tih uvjeta u određenom trenutku rezultiralo bi likvidacijom vašeg ETH. Drugim riječima, ako USD-vrijednost ETH padne dovoljno dok ne poduzmete ništa, pametni ugovor će uzeti vaš ETH, ostavljajući vam samo dolare koje ste posudili.

S obzirom na determinističku prirodu pametnih ugovora, možemo vidjeti da strategije generiranja prinosa temeljene na prekomjerno kolateraliziranim zajmovima i upravljane pametnim ugovorima imaju potencijal nositi praktički nikakav rizik.

Pročitajte više: Saznajte kako se povezati s dApps u aplikaciji Bitcoin.com Wallet i počnite koristiti DeFi

Je li decentralizirane financije rizičnije od tradicionalnih financija?

Teoretski, DeFi ima potencijal biti manje rizičan od tradicionalnih financija, gdje ljudska pogreška i prijevara stvaraju značajan rizik. Nažalost, ljudska pogreška još uvijek itekako postoji u sferi DeFi, a isto tako i prijevara.

Što se tiče ljudske pogreške, deterministička priroda pametnih ugovora u kombinaciji s činjenicom da su otvorenog koda čini ih ranjivima na eksploatacije (barem u početku). Hakeri mogu i pronalaze pogreške ili rupe u pametnim ugovorima koje im omogućuju krađu novca, u mnogim slučajevima čak i bez tehničkog počinjenja kaznenog djela. S druge strane, priroda otvorenog koda DeFi protokola znači da što dulje protokol postoji u divljini, to postaje više testiran u borbi i sigurniji jer zajednica programera popravlja greške i zakrpi ranjivosti kao odgovor na napade. Baš kao što je softver otvorenog koda općenito robusniji od zatvorenih ekvivalenata, DeFi aplikacije otvorenog koda će vjerojatno postati sigurnije s vremenom.

Što se tiče prijevare, nedostatak regulacije i anonimna priroda DeFi značajno povećava njegovu prisutnost u prostoru. Dok se potrošači tradicionalnih financijskih proizvoda mogu osloniti na pravila i propise podržane prijetnjom pravne provedbe, to često nije slučaj u DeFi sferi - barem praktično govoreći. Poduzetnici mogu napisati i implementirati bilo kakav pametni ugovor koji žele i potpuno je na potrošaču da prosudi je li ugovor 'siguran'. Sigurnost u ovom kontekstu može se odnositi i na iskoristivost koda ugovora kao i na strategije generiranja prinosa koje se koriste. Ovo je, možda ne iznenađujuće, dovelo do brojnih takozvanih 'rug-pull' slučajeva u DeFi prostoru. Ovdje se obično događa da grupa anonimnih insajdera zadrži kontrolu nad onim što se oglašava kao decentralizirani projekt ili osobno posjeduje većinu izvornih tokena projekta (mnogi DeFi projekti izdaju vlastiti token čije upotrebe najčešće uključuju upravljanje i isplate prinosa). Kada dovoljno vrijednosti uđe u sustav - često zahvaljujući obećavanju iznimno visokih stopa prinosa za rane sudionike - insajderi jednostavno zamijene svoje izvorne tokene za nešto drugo i potpuno se povuku iz projekta. To gotovo neizbježno dovodi do potpune napuštenosti projekta i odgovarajućeg kolapsa cijene izvornih tokena. Drugi potencijalni scenarij je da insajderi namjerno ostave "bug" u kodu, omogućujući preusmjeravanje sredstava sebi dok tvrde da su i oni bili žrtve eksploatacije.

Spremni za početak vašeg DeFi putovanja? Nabavite multichain Bitcoin.com Wallet aplikaciju gdje se možete povezati s dApps na više blockchain mreža i otkriti Verse DeFi ekosustav Bitcoin.com putem aplikacije Verse Explorer. Ili posjetite Bitcoin.com’s Verse DEX (potpuno revidiran od strane 0x Guard: pogledajte izvješće), gdje se možete povezati s bilo kojim web3 novčanikom za trgovanje bez dozvole, zaraditi dio naknada, koristiti razne dApps i još mnogo toga.