Što je DeFi?

Decentralizirano financiranje, ili DeFi, je sveobuhvatan pojam za financijske proizvode koji postoje na decentraliziranim mrežama poput Ethereuma. Osnovna ideja DeFi-a je oslanjanje na pametne ugovore kako bi se automatizirali financijski proizvodi. Trenutno najčešće korišteni DeFi proizvodi su u području posudbe i zajmova, trgovanja i izvedenica.

Koristite multichain Bitcoin.com Wallet aplikaciju, kojoj vjeruju milijuni korisnika, za sigurno i jednostavno kupovanje, prodaju, trgovanje i upravljanje bitcoinom i najpopularnijim kriptovalutama. Aplikacija vam također omogućuje sudjelovanje u DeFi-u.

DeFi slučajevi korištenja

Korištenjem DeFi aplikacija, možete, na primjer, položiti kriptovalute u pametni ugovor koji vam daje pravo na određeni povrat. Ovo je analogno štednom računu s visokim prinosom kod tradicionalne banke, iako su i prinosi i rizici obično mnogo veći. Princip, međutim, ostaje isti u smislu da se iza kulisa vaš kapital općenito udružuje s kapitalom drugih i koristi za razne strategije generiranja prinosa. Na primjer, može se posuditi drugim sudionicima tržišta uz kamate. Razlika u odnosu na "tradicionalne financije" (poznate kao 'Tradfi') je u tome što, budući da je sustav izgrađen na pametnim ugovorima, ne samo da funkcionira na transparentan i provjerljiv način, već je i veliki dio procesa automatiziran. Na primjer, vaš dio profita ostvarenog strategijama generiranja prinosa automatski se distribuira vama u omjeru i intervalima navedenim u ugovoru. Ovo smanjuje dio troškova u tradicionalnoj financijskoj industriji, potencijalno smanjujući trošak kapitala i omogućujući pravedniju raspodjelu profita među sudionicima. Važno je napomenuti da, budući da su decentralizirane mreže poput Ethereuma bez dozvole, svatko s adresom novčanika slobodno može doprinijeti kapitalom i ostvariti korist od prinosa koji on generira. Drugim riječima, svatko može postati, u biti, banka koja zarađuje kamate posuđujući novac.

Drugi primjer DeFi aplikacije je decentralizirana razmjena. Ovdje možete zamijeniti jedan digitalni resurs za drugi bez predaje bilo kojeg resursa centraliziranom pružatelju usluga razmjene. Umjesto toga, pametni ugovori koji definiraju protokol pomiču resurse na transparentan način i u skladu s logikom koda. Kritično, sustav također potiče stvaranje likvidnosti na trgovačkim parovima. Ovo je važno jer, za razmjensku platformu da bude korisna, potrebna je duboka likvidnost. Protokoli decentralizirane razmjene općenito potiču stvaranje likvidnosti nagrađivanjem pružatelja likvidnosti (onih koji deponiraju resurse u pametne ugovore koji definiraju protokol) postotkom naknada generiranih kada se resursi u određenom paru trguju. Na taj način, takvi protokoli omogućuju "crowd-sourced" likvidnost, fenomen koji ima potencijal unaprijediti efikasnost na tržištima. Iz perspektive krajnjih korisnika, decentralizirana razmjena je poboljšanje postojeće situacije jer eliminira rizik druge strane povezan s centraliziranim razmjenama. Drugim riječima, ne morate se oslanjati na centraliziranog pružatelja razmjene da preuzima skrbništvo nad vašim kriptoimovinama ako ih želite trgovati. Još jedna ključna prednost (kao i kod svih DeFi proizvoda) je, opet, činjenica da svatko može sudjelovati. Decentralizirana razmjena je 'bez dozvole', što znači da ne zahtijeva da pružite svoj identitet i možete sudjelovati čak i ako živite u zemlji s ograničenom financijskom infrastrukturom.

Posuđivanje zasnovano na pametnim ugovorima

Kako bismo ilustrirali kako pametni ugovori pomažu automatizirati strategije generiranja prinosa dok upravljaju rizikom, pogledajmo detaljnije posuđivanje zasnovano na pametnim ugovorima. U ovom primjeru koristit ćemo Ethereum mrežu, iako bilo koja decentralizirana mreža s robusnom funkcionalnošću pametnih ugovora funkcionira slično. Zamislite da pošaljete 1 ETH u pametni ugovor koji drži vaš 1 ETH kao kolateral u zamjenu za zajam u američkim dolarima. Kako bi se smanjio rizik na zajam, pametni ugovor može biti napisan tako da je potreban omjer prekolateralizacije od 2:1. Drugim riječima, možete posuditi samo do maksimalno 0,5 ETH vrijednih dolara. Ako, na primjer, vrijednost ETH padne u odnosu na dolar ispod određenog praga, bit ćete dužni ili vratiti zajam (plus kamate) ili dodati više ETH u pametni ugovor, čime vraćate omjer kolateralizacije na sigurnu razinu. Ako ne učinite ni jedno ni drugo, u određenom trenutku doći će do likvidacije vašeg ETH. Drugim riječima, ako vrijednost USD-a ETH padne dovoljno daleko dok ne poduzmete ništa, pametni ugovor će uzeti vaš ETH, ostavljajući vas samo s američkim dolarima koje ste posudili.

S obzirom na determinističku prirodu pametnih ugovora, možemo vidjeti da strategije generiranja prinosa zasnovane na prekolateraliziranim zajmovima i upravljane pametnim ugovorima imaju potencijal nositi praktično nikakav rizik.

Pročitajte više: Saznajte kako se povezati s dApps u Bitcoin.com Wallet aplikaciji i početi koristiti DeFi

Je li decentralizirano financiranje rizičnije od tradicionalnog financiranja?

U teoriji, DeFi ima potencijal biti manje rizičan od tradicionalnog financiranja, gdje ljudska pogreška i prijevara stvaraju značajan rizik. Nažalost, ljudska pogreška još uvijek vrlo mnogo postoji u području DeFi, a isto tako i prijevara.

Što se tiče ljudske pogreške, deterministička priroda pametnih ugovora kombinira se s činjenicom da su oni otvorenog koda kako bi ih učinili podložnima iskorištavanju (barem isprva). Hakeri mogu i pronalaze pogreške ili rupe u pametnim ugovorima koje im omogućuju krađu novca, u mnogim slučajevima čak i bez tehničkog počinjenja zločina. S druge strane, priroda otvorenog koda DeFi protokola znači da što duže protokol postoji u divljini, to postaje sigurniji i isprobaniji, dok zajednica programera popravlja greške i zakrpljuje ranjivosti kao odgovor na napade. Baš kao što općenito softver otvorenog koda ima tendenciju biti robusniji od zatvorenih ekvivalenata, aplikacije otvorenog koda DeFi vjerojatno će s vremenom postati sigurnije.

Što se tiče prijevare, nedostatak regulacije i anonimna priroda DeFi znatno povećavaju njezinu prevalenciju u prostoru. Dok se potrošači tradicionalnih financijskih proizvoda mogu osloniti na pravila i propise koji su podržani prijetnjom pravne provedbe, to često nije slučaj u DeFi prostoru - barem praktično govoreći. Poduzetnici mogu napisati i primijeniti bilo kakav pametni ugovor koji žele i u potpunosti je na potrošaču da procijeni je li ugovor 'siguran'. Sigurnost u ovom kontekstu može se odnositi i na iskoristivost koda ugovora kao i na strategije generiranja prinosa koje se primjenjuju. Ovo, možda ne iznenađuje, dovelo je do brojnih takozvanih 'rug-pullova' u DeFi prostoru. Ovdje se obično događa da osnovna skupina anonimnih insajdera ili zadrži kontrolu nad onim što se reklamira kao decentralizirani projekt ili osobno posjeduje većinu izvornih tokena projekta (mnogi DeFi projekti izdaju vlastiti token, čije upotrebe najčešće uključuju upravljanje i isplate prinosa). Kada dovoljno vrijednosti uđe u sustav - često zahvaljujući mamcu iznimno visokih stopa prinosa za rane sudionike - insajderi jednostavno zamijene svoje izvorne tokene za nešto drugo i potpuno se povuku iz projekta. To gotovo neizbježno rezultira potpunim napuštanjem projekta i odgovarajućim padom cijene izvornog tokena. Drugi mogući scenarij je da insajderi namjerno ostave "grešku" u kodu, omogućavajući sredstva da budu prebačena njima dok tvrde da su i oni bili žrtve eksploatacije.

Spremni za početak svog DeFi putovanja? Nabavite multichain Bitcoin.com Wallet aplikaciju gdje se možete povezati s dApps na više blockchain mreža i otkriti Bitcoin.comov Verse DeFi ekosustav putem in-app Verse Explorer. Ili posjetite Bitcoin.comov Verse DEX (potpuno revidiran od strane 0x Guard: pogledajte izvješće), gdje se možete povezati s bilo kojim web3 novčanikom za trgovanje bez dozvole, zaraditi dio naknada, komunicirati s nizom dApps i još mnogo toga.