האם ביטקוין הוא מחסן ערך?

ישנן סיבות רבות להתעניין בביטקוין - ואנו מפרטים את הנפוצות ביותר כאן - אך אין ספק שהמחיר הוא זה שמושך את מרבית תשומת הלב. זה טבעי כי אנשים תמיד מחפשים דרכים להגדיל את עושרם.

ביטקוין הוכיח את עצמו עד כה כדרך מרשימה להגדיל עושר לאורך זמן. עם תשואה שנתית של 230% בעשור האחרון, הוא ביצע פי 10 טוב יותר ממדד נאסד"ק 100. אך ביטקוין גם סבל מתנודתיות גבוהה. בשנת 2014 הוא איבד 58% מערכו. בשנת 2018 הוא ירד ב-73%. מהשיא שלו בנובמבר 2021 עד לתחתית שלו בנובמבר 2022, ביטקוין איבד מעל 75% מערכו. יתרה מכך, רק בגלל שביטקוין ביצע טוב בעשור האחרון, אין ערובה שהוא ימשיך לעשות זאת. בשנים האחרונות, המם שביטקוין עשוי לשמש כ"מאגר ערך" צבר תאוצה. זה הוביל ליותר ויותר אנשים הרוכשים ביטקוין מתוך כוונה להחזיק בו לתקופה בינונית עד ארוכה. במאמר זה נחקור את המם של מאגר הערך בהקשר לביטקוין, תוך בחינת הטיעונים המרכזיים בעד ונגדו.

תוכן עניינים

מה המשמעות של אמצעי לשמירת ערך?

באופן כללי, אמצעי לשמירת ערך הוא כל אובייקט ששומר על כוח הקנייה שלו בעתיד וניתן להחלפה עם משהו אחר. במילים אחרות:

אמצעי לשמירת ערך צריך להיות שווה אותו דבר או יותר עם הזמן.
אמצעי לשמירת ערך חייב להיות ניתן להחלפה עם משהו אחר (כמו זהב או דולרים).

זה יוצר כמה מגבלות על אמצעים טובים לשמירת ערך. אמצעי טוב לשמירת ערך לא צריך להיות עם אורך חיים קצר מאוד, כמו פרחים או חלב. הוא צריך להיות גם נזיל במידה סבירה, שזה מדד לכמה קל או קשה להחליפו. לדוגמה, קל ומהיר הרבה יותר להחליף מוט זהב בכסף מאשר להחליף בית בכסף. במילים אחרות, זהב הוא יותר 'נזיל' מנדל"ן. אם אף אחד לא יחליף את אמצעי שמירת הערך שלך עם משהו אחר בעל ערך, אז האמצעי שלך לשמירת ערך למעשה חסר ערך. לבסוף, אמצעי לשמירת ערך צריך להיות יחסית נדיר או קשה להשגה. אוויר הוא חיוני, אך השפע שלו הופך אותו לחסר ערך כאמצעי לשמירת ערך.

דוגמאות מסורתיות לאמצעי לשמירת ערך

כמה מהאמצעים לשמירת ערך הנפוצים ביותר הם מטבעות פיאט, מתכות יקרות, נדל"ן ורכוש.

מטבעות פיאט כמו הדולר, היורו והין הם האמצעים לשמירת ערך המוכרים ביותר עבור רוב האנשים, שכן אנו משתמשים בהם מדי יום. הם נזילים ביותר, שימושיים מאוד לעסקאות יומיומיות ומתקבלים בכל מקום. מטבעות פיאט הם אמצעים נפוצים לשמירת ערך בין היתר בגלל האמון במערכות הפיננסיות התומכות בהם. אולי היתרון הגדול ביותר של מטבעות פיאט כאמצעי לשמירת ערך הוא שמדינות לאום מאשרות אותם וקובעות שכולם חייבים להשתמש בהם לתשלום מיסים, סגירת חובות וכדומה. עם זאת, יתרון זה גם מביא עמו חסרונות. כאשר הם מנוהלים בצורה גרועה על ידי המדינות שהנפיקו אותם, מטבעות פיאט נתונים לאינפלציה, ובמקרה כזה ערכם כאמצעי לשמירת ערך פוחת. היפר-אינפלציה, אם כי נדירה, מובילה לקריסה מוחלטת של ערך מטבע הפיאט. היפר-אינפלציה נוטה להיות מונעת על ידי שילוב של מדיניות כלכלית גרועה, תנאים גיאופוליטיים מורכבים והדפסת כסף מוגזמת.

מתכות יקרות כמו זהב וכסף שימשו כאמצעי לשמירת ערך לאורך ההיסטוריה בשל נדירותן היחסית, קלות העסקה, השימושיות והנזילות שלהן. מתכות יקרות נדירות בהשוואה למינרלים טבעיים אחרים. זה אומר שאנשים חייבים להשקיע משאבים משמעותיים כדי להשיגן, למשל על ידי חפירתן מהאדמה וזיקוקן. בעוד שלא קל כל כך לבצע עסקאות עם מתכות יקרות כמו עם מטבעות פיאט בעידן המודרני, מתכות כמו זהב קלות בהרבה להחלפה מאשר קרקע או רכוש: בדרך כלל אינך יכול לשלם ישירות עם זהב או כסף עוד, אך עדיין קל מספיק להחליף אותן במזומן. זה הופך את הזהב והכסף לנכסים נזילים מאוד. למתכות יקרות יש גם שימושיות בתעשיות רבות, כולל תעשיית האלקטרוניקה והתכשיטים. כל הגורמים הללו משתלבים כך שמתכות יקרות לעיתים רחוקות מאבדות מערכן על פני פרקי זמן ארוכים מספיק. במילים אחרות, הן אמצעים טובים אובייקטיבית לשמירת ערך. עם זאת, על פני פרקי זמן קצרים יותר, הן בדרך כלל מפסידות לעומת אמצעים אחרים לשמירת ערך. זה הופך אותן לאובייקט יחסית שמרני לשמירת ערך מבחינת השקעה.

נדל"ן ורכוש, כמו מתכות יקרות, יש להם היסטוריה ארוכה כאמצעי לשמירת ערך. קרקע ואובייקטים מסוימים (חשוב על ציורים מפורסמים, מסמכים היסטוריים, קומיקסים אספניים וכו') הוכיחו שהם שומרים על ערכם היטב. נדירותם היא ללא תחרות, לעיתים ייחודית. החולשה הגדולה ביותר של קרקע ורכוש היא הנזילות. אלו הם אמצעים לשמירת ערך שאינם נזילים. כולם יודעים כמה זמן קשה ומסובך לרכוש בית. העסקה נמדדת בחודשים. רכוש ייחודי יכול לקחת שנים למצוא קונה שמוכן לקנותו. העובדה שערך האובייקט כל כך קשה להחלפה למעשה הופכת את האובייקט לפחות בעל ערך. כל זה אומר שנדל"ן ורכוש נוטים לשמש כאמצעים טובים לשמירת ערך בעיקר עבור העשירים.

הטיעון נגד ביטקוין כאמצעי לשמירת ערך

למרות שהביטקוין ביצע ביצועים טובים מאוד כנכס, עבור חלק מהאנשים גילו הצעיר יחסית אומר שלא צריך לראות בו אמצעי לשמירת ערך. האמצעים האחרים לשמירת ערך שנדונו לעיל יש להם רקורד ארוך בהרבה של היותם אמצעים ראויים לשמירת ערך.

עוד מכשול נגד ביטקוין כאמצעי לשמירת ערך הוא שבפרקי זמן קצרים הוא תנודתי מאוד בהשוואה לאמצעים האחרים לשמירת ערך שתוארו כאן. ירידות דרסטיות של מעל 50% אינן נדירות בביטקוין בעוד שבאמצעים אחרים לשמירת ערך התנודות במחירים נוטות להיות הרבה יותר הדרגתיות. רמת התנודתיות הזו מרתיעה אנשים שנמנעים מסיכונים.

מעבר לנדירות, מאפיין מרכזי של אמצעי לשמירת ערך, ביטקוין נדיר, אך המבקרים מציינים שקוד התכנות של ביטקוין הוא קוד פתוח וכל אחד חופשי ליצור העתק מדויק של ביטקוין ולהפיצו לעולם. למעשה, הרבה אנשים עשו זאת לאורך השנים. לכן, חלק מהאנשים טוענים שהנדירות של ביטקוין אינה אמיתית, אלא מלאכותית.

לבסוף, רבים טוענים שביטקוין הוא טכנולוגיה מיושנת; אבן דרך למטבע קריפטוגרפי בוגר יותר מבחינה טכנולוגית שמתקן את פגמיו של ביטקוין. כאן הטיעון הוא שביטקוין לא יעמוד במבחן הזמן כאמצעי לשמירת ערך אלא יוחלף על ידי, למשל, מטבע קריפטוגרפי אחר.

הטיעון בעד ביטקוין כאמצעי לשמירת ערך

אין להכחיש את החדשנות של ביטקוין, אך חדשנות זו יכולה גם להיחשב כיתרון. לדוגמה, לפני 14 שנה, הטלפון החכם הראשון הושק (iPhone). רק 14 שנה לאחר מכן, טלפונים חכמים הם נפוצים ברחבי העולם. טלפונים חכמים אפשרו לאנשים לעשות דברים ישנים (גלישה באינטרנט, צילום, תקשורת) בדרכים חדשות וטובות יותר. ביטקוין עושה זאת, אבל עבור כסף ופיננסים. ביטקוין, כמו הרבה דברים חדשים ומשבשים, הוא תנודתי, אבל אם תסתכלו על התמונה הגדולה הוא רק עלה - בצורה מסיבית. למעשה, הוא נכס נזיל בעל הביצועים הטובים ביותר בעשור האחרון.

כאמור, המבקרים של ביטקוין מציינים שהוא נדיר באופן מלאכותי, ולכן הוא חסר ערך. ובכל זאת, הרבה אמצעים לשמירת ערך הם נדירים באופן מלאכותי. למעשה, מטבע פיאט, אחד האמצעים הראשיים לשמירת ערך, הוא נדיר באופן מלאכותי! ממשלות יכולות תמיד להדפיס עוד, ולעיתים קרובות הן עושות זאת, אך בדרך כלל הן לא עושות זאת כי הן רוצות שהמטבע יהיה יחסית נדיר. אבל בעוד שבנקים מרכזיים יכולים להפחית את הנדירות של מטבעות פיאט כרצונם, הנדירות של ביטקוין קבועה. ישנם רק 21 מיליון ביטקוינים אפשריים, וחלק לא מבוטל מהם אבוד לנצח.

נכון שטכנולוגיית ביטקוין אינה מתקדמת כמו מטבעות קריפטוגרפיים אחרים, אך ניתן לראות גם בכך יתרון. בעוד שטכנולוגיות חדשות יותר עשויות להיות בעלות פגמים ופרצות, ביטקוין הוא ללא ספק הרשת המבוזרת הכי נבדקת בעולם. היא פועלת, ללא השבתה, 24/7 מאז השקתה בשנת 2009.

ביטקוין הוא נכס נזיל במידה סבירה, והנזילות שלו משתפרת באחוזים גדולים מדי שנה. ביטקוין כבר קל יותר לבצע עסקאות איתו מאשר עם זהב, אם כי פחות קל מאשר עם מטבע פיאט. כל שנה יותר עסקים מתחילים לקבל ביטקוין כאמצעי תשלום, מה שאומר שביטקוין מפתח יותר שימושיות. הוא משמש כיום לשליחת כספים בינלאומית, ולאחרונה התקבל על ידי כמה ממשלות כאמצעי תשלום חוקי.

גורם חשוב נוסף שתורם לפוטנציאל של ביטקוין כאמצעי לשמירת ערך נגזר מאופיו המבוזר והדיגיטלי טהור. משום שביטקוין הוא בו זמנית בכל מקום ובשום מקום, קשה לתפוס או לגנוב אותו אך קל מאוד "לקחת אותו איתך". זה מאפשר לאנשים לשמור על ערך באופן עצמאי מצדדים שלישיים, בין אם הם בנקים או מדינות, ומבטל את הסיכונים הקשורים לצדדים שלישיים. לדוגמה, אנשים ששומרים מטבע פיאט בבנק מסתכנים בכך שהבנק יפשוט רגל או יגביל גישה לכספם. אותו דבר לגבי תעודות המייצגות זהב שמוחזק בכספת מרכזית. ובזמן שנכון שכל האמצעים לשמירת ערך שנדונו במאמר זה יכולים גם להישמר באופן עצמאי מצדדים שלישיים, העובדה שהם אובייקטים פיזיים הופכת את השמירה והעברת שלהם למסובכים יותר מביטקוין. בעוד שאמצעים אחרים לשמירת ערך דורשים אבטחה כבדה ומסוכנים או יקרים להעברה, ביטקוין - בין אם מדובר ב-100 דולר או 100 מיליון דולר - ניתן לשמור ולגשת אליו עם לא יותר מסיסמה שנזכרה (ועם ארנקים משותפים, ניתן למזער את הסיכון של נקודת כשל בודדת).

השוואת ביטקוין לזהב, פיאט ונדל"ן

הטבלה הבאה היא ניסיון להשוות את ביטקוין לכסף פיאט, זהב ונדל"ן על פני מגוון מאפיינים שתורמים בדרך כלל לכללי התועלת של כל נכס כאמצעי לשמירת ערך:

טבלת אמצעי לשמירת ערך

שימוש בביטקוין כאמצעי לשמירת ערך

בסופו של דבר, הטיעון לגבי ביטקוין כאמצעי לשמירת ערך יוכרע על ידי השאלה האם אנשים משתמשים בו כאמצעי לשמירת ערך או לא. עד כה, נראה ברור שהציבור ויותר ויותר ארגונים פרטיים רואים בביטקוין כאמצעי לשמירת ערך, לפחות במידה מסוימת.

אם אתם רוצים להשתמש בביטקוין כאמצעי לשמירת ערך, מה עליכם לעשות?

ובכן, כמו אם אתם רואים דולרים, תכשיטי זהב או קומיקסים אספניים כאמצעי לשמירת ערך, עליכם להתייחס לביטקוין כדרך לשמר ואולי ליצור עושר. הנה כמה מאמרים שיכולים לעזור לכם במסע החזק הזה לחופש כלכלי:

מהו ביטקוין: קבלו סקירה על ההיסטוריה של ביטקוין ולמדו כיצד המאפיינים המרכזיים של ביטקוין משתלבים ליצירת קטגוריית נכסים חדשה לחלוטין.
כיצד לשמור על ביטחונם של ביטקוין: אמצעים לשמירת ערך צריכים להיות מוגנים כראוי. אתם שמים את המטבע הפיאט שלכם בבנק ואת הזהב שלכם בכספת. מאמר זה אומר לכם כיצד להגן על הביטקוין שלכם ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים.
השקעה בממוצע עלות: במקום לבצע רכישה גדולה אחת בבת אחת, אתם מבצעים מספר רכישות קטנות יותר לאורך זמן. זה יכול לעזור להקטין את התנודתיות של ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים.
מיסים על מטבעות קריפטוגרפיים: סוכנויות ממשלתיות כמו מס הכנסה מתחילות לבדוק מקרוב את ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים. ודא שאתה עוקב ומדווח על המטבעות הקריפטוגרפיים שלך כאמצעי לשמירת ערך.
מטבעות יציבים: כמו שנדון לעיל, מטבע פיאט הוא אמצעי עיקרי לשמירת ערך. מטבעות יציבים הם כמו מטבעות פיאט קריפטוגרפיים. קרא מאמר זה כדי ללמוד את תפקידם של מטבעות יציבים בקריפטו.

גלה את הפלטפורמות המובילות לרכישה, מכירה ומסחר במטבעות קריפטוגרפיים

מסחר אלגוריתמי

מסחר אוטומטי

בוטים לארביטראז'

העתקת מסחר

מסחר יומי

חשבונות מסחר לדמו

נגזרות

מסחר בחוזים עתידיים

מסחר ממונף

מסחר בשוליים

מסחר באופציות

שורטינג

החלפות אנונימיות

מרוכז

ברוקרים של מטבעות קריפטוגרפיים

המרות קריפטו לפיאט

מבוזר

למתחילים

היברידי

פלטפורמות הלוואות

עמלות נמוכות

בורסות קריפטו P2P

הפקדה בפייפאל

הבטוח ביותר

חשבונות חיסכון

החלף פלטפורמות

הקריפטו הטוב ביותר לקנות כעת

המכירות המוקדמות הטובות ביותר של מטבעות קריפטו

פרויקטים קריפטו חדשים

אופציות בינאריות

גלה את הפלטפורמות המובילות לרכישה, מכירה ומסחר במטבעות קריפטוגרפיים

אופציות בינאריות

מדריכים קשורים

התחל מכאן →

מהו ביטקוין?

קבלו הקדמה פשוטה לביטקוין ולמה הוא חשוב.

קראו את המאמר הזה →

מהו ביטקוין?

קבלו הקדמה פשוטה לביטקוין ולמה הוא חשוב.

איך פועל חילוף ביטקוין?

כמה בטוח לאחסן את הקריפטו שלך בבורסות מרכזיות?

קראו את המאמר הזה →

איך פועל חילוף ביטקוין?

כמה בטוח לאחסן את הקריפטו שלך בבורסות מרכזיות?

כיצד פועלות עסקאות ביטקוין?

הבינו כיצד הבלוקצ'יין הציבורי של ביטקוין עוקב אחר בעלות לאורך זמן. קבלו הבהרה על מונחים מרכזיים כמו מפתחות ציבוריים ופרטיים, קלטים ופלטים של עסקאות, זמני אישור ועוד.

קראו את המאמר הזה →