לינגו של DEX

בורסות מבוזרות (DEXs) הן דרך מצוינת לסחור במטבעות קריפטוגרפיים, אך למי שאינו מנוסה יכול להיות עקומת למידה תלולה. במאמר זה נסקור את המונחים המרכזיים שתפגשו כשסוחרים בבורסה מבוזרת.

השתמשו באפליקציית Bitcoin.com Wallet המולטי-צ'יין המהימנה על ידי מיליונים כדי לשלוח, לקבל, לקנות, למכור, לסחור ולנהל ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים פופולריים אחרים בצורה בטוחה וקלה. תוכלו גם להשתמש באפליקציה כדי להתחבר בצורה בטוחה ולהשתמש בבורסות מבוזרות, כולל ה-Verse DEX של Bitcoin.com.
אם אתם לא יודעים מהו DEX, או אם אתם מחפשים הסבר על איך DEXs פועלים, התחילו עם המדריך שלנו כאן.

ארנק

כדי לבצע כמעט כל פעולה ב-DEX, או בכל מוצר DeFi לצורך העניין, עליך להתחבר עם ארנק קריפטו. בדרך כלל יש כפתור בולט "התחבר לארנק". כדי ללמוד על ארנקי קריפטו, עיין במאמר הנהדר הזה.

אם עדין לא עשית זאת, קבל את ארנק Bitcoin.com, ארנק Web3 רב-רשת מלא ולא משמורן, המאפשר לנהל בקלות את הקריפטו שלך ולהתחבר ל-DEXs, DeFi, DApps ועוד.

טוקן

טוקן הוא מונח כללי הכולל נכסים דיגיטליים מבוססי קריפטו, או נכסי קריפטו. אלה יכולים לנוע ממטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין, לנכסים עם פונקציונליות נוספת כמו את'ר או Verse, ועד ל-NFTs. ניתן לסחור בטוקנים על גבי DEXs או שווקי NFT מתמחים.

הסוג הפופולרי ביותר של טוקנים הם טוקנים מסוג ERC-20. תקן ERC-20 התחיל בבלוקצ'יין את'ריום, אך כיום משתמשים בו בלוקצ'יינים רבים. הטוקן VERSE של Bitcoin.com הוא טוקן ERC-20. למידע מעמיק יותר על ERC-20, קרא את המאמר הזה.

כתובת חוזה

לכל טוקן יש כתובת חוזה. הם מורכבים ממחרוזת ארוכה של אותיות ומספרים. לדוגמה, הנה כתובת החוזה של USDT ב-את'ריום: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7

כתובת חוזה היא כמו כתובת IP. אתה מכיר את אלה: "207.126.144.0." בדיוק כמו שאתה כמעט תמיד משתמש בכתובת אינטרנט (למשל www.Bitcoin.com) במקום כתובת IP, אתה תשתמש בדרך כלל בסמל הטיקר של הטוקן (למשל USDT) במקום בכתובת החוזה שלו.

DEXs ומוצרים אחרים ב-DeFi מאפשרים לך לחפש טוקן לפי שם או כתובת. נכסי קריפטו פופולריים ניתן למצוא לפי שם, אך קטנים יותר לעתים קרובות אינם יכולים. הם נקראים כתובות חוזה מכיוון שהם עשויים מחוזים חכמים. קרא עוד על חוזים חכמים כאן.

גז

גז הוא העמלה שמשולמת כדי לבצע עבודה בבלוקצ'יין. עבור DEX, זה כולל פעולות כמו החלפה, הפקדה או משיכת נכסי קריפטו. עמלות גז משולמות בדרך כלל במטבע המקומי של השרשרת. לדוגמה, גז באת'ריום משולם באת'ר (ETH). למד עוד על גז ב-ETH כאן.

החלפה

ב-DEX אתה יכול להחליף (להמיר) נכס קריפטו אחד באחר. לדוגמה, טוקן 1 ETH עשוי להחליף עבור 0.16 YFI. או אולי תוכל להחליף 1 ETH עבור 2,500 מטבעות יציבים USDT. מטבעות יציבים הם הטוקן הפופולרי ביותר להחלפה אליו וממנו. גלה מדוע כאן.

הזמנת גבול

ב-DEX, במקום להחליף את נכס הקריפטו שלך במחיר הנוכחי, תוכל להשתמש בהזמנת גבול כדי להגביל את המחיר המקסימלי שאתה מוכן לשלם. לדוגמה, אם אתה רוצה להחליף USDT עבור ETH, תוכל להגביל את המחיר ל-2,501 USDT לכל ETH.

קרא עוד: למד כיצד פועלות בורסות מבוזרות.

החלקה

החלקה מתייחסת להבדל במחיר כאשר מבוצעת הזמנה. כאשר מחיר המכירה הסופי של קונה או מוכר עולה או יורד יותר מהמחיר המבוקש, נאמר שהמחיר "מחליק". ב-DEXs רבים, תוכל לציין את סובלנות ההחלקה שלך, או כמה אתה מוכן לאפשר לשינוי במחיר הסופי.

מסלול

ב-DEX, לא תמיד קיים מסלול נזיל במיוחד להחלפה ישירה בין שני נכסי קריפטו. מסלולים מוצאים את הדרך הנזילה ביותר, ולכן הזולה ביותר, להחלפה בין הנכסים שאתה רוצה. לדוגמה, נניח שאתה רוצה לסחור בין ETH ל-NEWCOIN. זוג ה-ETH/NEWCOIN אינו נזיל במיוחד, אך זוגות ה-ETH/USDC ו-NEWCOIN/USDC הם! ה-DEX יוצר מסלול: ETH→USDC→NEWCOIN. אם אינך יודע מדוע הנזילות כל כך חשובה לכל השווקים, עיין במאמר זה.

אגרגטור

אגרגטורים של DEX הם מוצרים ב-DeFi שמאפשרים לך להשתמש ביעילות במספר DEXs בו זמנית. זה מאפשר למצוא את הדרך היעילה ביותר להחלפת הנכסים שלך. מדוע צריך להסתכל על מספר DEXs בו זמנית?

בקיצור, זה מכיוון שאגרגטורים יכולים למצוא את ה-DEX עם הנזילות הטובה ביותר להחלפה שלך. ייתכן ש-DEX אחד יש לו את הנזילות הטובה ביותר לסחור ETH/DOGE, אך אחר הוא הטוב ביותר עבור USDT/DOGE. אולי לשני DEXs יש נזילות שווה, כך שהדבר הטוב ביותר עשוי להיות לפצל את ההזמנה שלך לחצי, אחד לכל DEX.

אגרגטורים יכולים למצוא מסלולים אופטימליים ולפצל את ההזמנה שלך ככל שנדרש כדי לתת לך את המחיר הכולל הטוב ביותר. אגרגטורים מתמקדים בנזילות של הנכסים שאתה רוצה להחליף. אם אינך מכיר את הנזילות, קרא על מושג חשוב זה כאן.

נזילות

נזילות היא אולי המדד החשוב ביותר לבריאות של כל שוק, קריפטו או מסורתי. נזילות היא השמן שמחזיק את המכונות של השווקים פועלות בצורה חלקה. כשהנזילות מתייבשת, שווקים יכולים לחדול לפעול עם השלכות קטסטרופליות. אז, מה זה?

ישנן שתי משמעויות בסיסיות לנזילות:

1. נזילות היא מדד לכמה קל להמיר נכסים, קריפטו או אחרים, למזומן.
2. נזילות היא מדד לכמה קל להחליף שני נכסים מבלי לגרום לשינויים דרמטיים בערך היחסי בין שני הנכסים.

שתי המשמעויות עוסקות בקלות המעבר בין שני נכסים. בואו נסתכל על כמה דוגמאות מנזיל מאוד ועד לא נזיל מאוד:

USD ←> ין

USD ←> מניות

USD ←> בית

ביטקוין ←> בית

מכוניות ←> בית

האחרון אפשרי תיאורטית, אבל תאר לעצמך כמה קשה יהיה להחליף מספר מכוניות עבור בית! שוק לא נזיל מאוד אכן. למד עוד על נזילות במבוא הנהדר הזה.

TVL

TVL מייצג "ערך כולל נעול". זהו מדד לבריאות של DEX או מוצר DeFi אחר. זהו ערך הדולר של כל נכסי הקריפטו הנעולים בפלטפורמה. TVL גבוה יכול להצביע על נזילות טובה, אמון משתמשים חזק, שימוש גבוה ועוד.

בהיותו אינדיקטור כולל, ישנם מדדים פרטניים טובים יותר עבור כל נקודות הנתונים שהוזכרו, אך במבט חטוף TVL יכול להיות מועיל להשוואה גסה של מוצרים דומים.

מאגר נזילות

מאגר נזילות מתייחס למאגר של כספים עבור זוג מסחר (למשל ETH/USDT) ב-DEX. אנשים שמספקים נזילות במאגר מרוויחים חלק מהעמלות שנסחרות.

נזילות היא כל כך חשובה ש-DEXs לעתים קרובות מספקים תמריצים נוספים עבור השתתפות במאגרים נזילות. בלי נזילות, DEX לא יכול למלא את תפקידו העיקרי, שהוא להקל על החלפה בין נכסי קריפטו. למד מהי נזילות ולמה היא כל כך חשובה כאן.

הפסד לא קבוע

הפסד לא קבוע, המכונה לעתים קרובות IL בקיצור, יכול להתרחש כאשר אתה מוסיף נזילות למאגר נזילות. לפני שנמשיך, ודא שאתה מבין מהו מאגר נזילות (ראה ערך לעיל).

טוב, זכור שאתה מספק זוג נכסי קריפטו במאגר, כמו ETH/USDT. הפסד לא קבוע מתרחש כאשר הערך בין שני נכסי הקריפטו משתנה מהזמן שבו הפקדת אותם. ככל שההבדל גדול יותר, כך IL גדל. ההפסד הוא לא קבוע כי אם ההבדל חוזר למה שהיה, אתה לא מפסיד כלום.

IL הופך לקבוע רק כאשר אתה מוציא את נכסי הקריפטו שלך מהמאגר. לכן, נכסי קריפטו הנסחרים בטווח קרוב נוטים להיות הכי פחות רגישים ל-IL. בואו נסתכל על כמה דוגמאות. נניח שבשנה שעברה הוספת 1 ETH ו-1,500 USDT למאגר נזילות.

מאז, ערך ה-ETH עלה יחסית ל-USDT. כעת 1 ETH שווה 3,000 USDT. תהיה לך הפסד לא קבוע אם תוציא את נכסי הקריפטו שלך מהמאגר. אבל אתה לא עושה זאת, ומחיר ה-ETH יורד חזרה ל-1 ETH == 1,500 USDT. אתה מוציא את הכספים שלך ואין לך IL!

זוגות של מטבעות יציבים בדרך כלל יש להם IL מועט מאוד כי המחירים הם... יציבים! אספקת נזילות בזוג USDT/USDC כמעט ולא תהיה לה IL, אך עדיין תרוויח חלק מהעמלות הנסחרות.

ספק נזילות

ספק נזילות, המכונה לעתים קרובות LP בקיצור, הוא מישהו שמוסיף נזילות למאגר נזילות. LPs מרוויחים חלק מהעמלות במאגר, אך חשופים להפסד לא קבוע (IL). למד עוד על מאגרי נזילות ו-IL בשני הערכים לעיל.

טוקן LP

טוקן LP מייצג טוקן של ספק נזילות. אתה מקבל את הטוקן הזה כאשר אתה שם נזילות במאגר נזילות. ניתן להשתמש בטוקן זה למטרות רבות, כולל חקלאות תשואה וביטחונות. ניתן גם להחליף טוקנים LP בנכסים קריפטוגרפיים אחרים ולממש עבור הנכסים במאגר שהם מייצגים. קרא עוד על ספקי נזילות בערך לעיל.

כריית נזילות

כריית נזילות היא תגמול נוסף ש-DEX או פרוטוקול DeFi משתמשת בו כדי למשוך יותר נזילות. לדוגמה, כאשר אתה מוסיף נזילות למאגר נזילות, בנוסף לתשלום חלק מהעמלות שנוצרו, DEX תשלם לך בדרך כלל תגמול נוסף.

תגמול זה משולם בדרך כלל בנכס המקורי של הפרוטוקול, אם כי לפעמים משתמשים בנכסים קריפטוגרפיים שונים. כריית נזילות היא בעצם דרך לשכור נזילות. הם עושים זאת כי נזילות היא חיונית לבריאות של DEXs ורוב מוצרי DeFi. למד מדוע כאן.

סטייקינג

סטייקינג מתייחס לנעילת נכס קריפטו במוצר DeFi כדי לייצר תשואה, בדרך כלל נמדדת ב-APY. למד על APY כאן.

חקלאות תשואה

חקלאות תשואה היא פעילות ב-DeFi שבה אתה מוסיף נזילות למאגרים נזילות במוצרים שונים של DeFi כדי להרוויח תגמולים נוספים שמוצרי DeFi מציעים כדי למשוך נזילות. חקלאות תשואה מאפשרת לך לייצר ערך נוסף תוך שמירה על הבעלות על נכסי הקריפטו שלך. Verse של Bitcoin.com ישלב הזדמנויות לחקלאות תשואה. גלה עוד ב-getverse.com.

AMM

AMM מייצג 'יוצר שוק אוטומטי'. רוב ה-DEXs משתמשים ב-AMM כדי להחליף בין נכסי קריפטו. AMMs מספקים דרך אוטומטית להחלפה בין שני נכסים. בשווקים מסורתיים אתה מחליף עם סוחר אחר. ב-AMM אתה מחליף נגד מאגר נזילות.

ה-AMM משתמש בנוסחה כדי לקבוע את מחיר ההחלפה. המחיר נקבע על פי היחס בין שני נכסי הקריפטו במאגר הנזילות. למד עוד על AMMs ו-DEXs כאן.

מוכן להתחיל לסחור ב-DEX? גש ל-DEX של Verse של Bitcoin.com באפליקציית Bitcoin.com Wallet או עבור לגרסה השולחנית כאן.