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Quels sont les différents types de Bitcoin enveloppé ?

Le Bitcoin enveloppé fait référence à des versions tokenisées du Bitcoin (BTC) qui existent sur d'autres blockchains. Ces tokens sont indexés sur la valeur du Bitcoin et/ou soutenus à 1:1 par le Bitcoin, permettant aux utilisateurs d'accéder et d'utiliser la valeur du Bitcoin dans différents écosystèmes blockchain, principalement pour les applications DeFi. Cet article explore les différents types de Bitcoin enveloppé, leurs mécanismes sous-jacents et leur importance dans le rapprochement entre Bitcoin et d'autres réseaux blockchain.

Utilisez l'application Bitcoin.com Wallet multichaîne, approuvée par des millions de personnes pour envoyer, recevoir, acheter, vendre, échanger, utiliser et gérer en toute sécurité et simplicité Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) et les cryptomonnaies les plus populaires, y compris plusieurs formes de Bitcoin enveloppé.

Le Bitcoin enveloppé fait référence à des versions tokenisées du Bitcoin (BTC) sur d'autres blockchains. Ces tokens sont indexés sur la valeur du Bitcoin et/ou soutenus 1:1 par du Bitcoin, permettant aux utilisateurs d'accéder et d'utiliser le Bitcoin au sein de différents écosystèmes blockchain, principalement pour les applications de finance décentralisée (DeFi). Cet article explore les différents types de Bitcoin enveloppé, leur fonctionnement, et leur importance dans la connexion entre Bitcoin et d'autres réseaux blockchain. Pour une compréhension complète du Bitcoin, voir "Qu'est-ce que le Bitcoin ?". Consultez également "Une introduction rapide au Bitcoin".

Pourquoi envelopper le Bitcoin ?

Le Bitcoin, la plus grande cryptomonnaie, a des limites concernant les contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des contrats auto-exécutables dans le code qui automatisent les accords. Ils sont la base des applications décentralisées (dApps) et de la DeFi. Le Bitcoin se concentre sur la sécurité, en faisant une solide réserve de valeur mais moins adaptable pour des usages complexes. En savoir plus sur le fonctionnement du Bitcoin, le fonctionnement des transactions Bitcoin et les mécanismes de gouvernance du Bitcoin.

Ethereum a été la première plateforme de contrats intelligents et, en tant que telle, a été le berceau de la DeFi. Sa blockchain permet de nombreuses applications, des échanges décentralisés (DEXs) et prêts, aux tokens non fongibles (NFTs) et organisations autonomes décentralisées (DAOs).

Le Bitcoin enveloppé connecte le Bitcoin à Ethereum et à d'autres blockchains compatibles avec les contrats intelligents, apportant la valeur du Bitcoin à la DeFi. Cela permet aux détenteurs de Bitcoin de rejoindre la DeFi, comme le prêt et le yield farming, sans vendre leur BTC. En savoir plus sur la DeFi et explorez son impact réel à travers divers cas d'utilisation de la DeFi.

Comment fonctionne le Bitcoin enveloppé ?

Dans la plupart des cas, le Bitcoin enveloppé verrouille du BTC sur la blockchain Bitcoin et crée la même quantité de tokens enveloppés sur une autre blockchain, généralement Ethereum. Ces tokens représentent le BTC verrouillé et peuvent être utilisés dans la DeFi. Lorsqu'ils sont échangés, le BTC est libéré de la blockchain Bitcoin.

Trois parties principales sont généralement impliquées :

1. Commerçants : Gèrent l'emballage et le déballage. Ils s'occupent du verrouillage et de la libération du BTC et de la création et de la destruction des tokens enveloppés.
2. Gardiens : Détiennent le BTC, garantissant que les tokens enveloppés sont pleinement soutenus. Ils maintiennent le lien entre le token enveloppé et le BTC.
3. Utilisateurs : Utilisent leur BTC dans la DeFi. Ils travaillent avec les commerçants pour envelopper et déballer leur BTC.

Le processus est :

• Emballage : Un utilisateur demande du WBTC à un commerçant, en donnant du BTC. Le commerçant envoie le BTC à un gardien après vérifications. Le gardien verrouille le BTC et crée du WBTC sur Ethereum, l'envoyant à l'utilisateur.
• Déballage : Un utilisateur envoie du WBTC à un commerçant. Le commerçant envoie le WBTC au gardien, qui détruit le WBTC et libère le BTC à l'utilisateur.

Cela garantit que chaque token de Bitcoin enveloppé équivaut à un BTC, conservant la valeur et offrant transparence et sécurité.

Utilisation du Bitcoin enveloppé

Le Bitcoin enveloppé ouvre la DeFi aux détenteurs de Bitcoin :

• Trading sur DEX : Le WBTC peut être échangé sur des DEX comme Uniswap, offrant plus de choix que les échanges Bitcoin. Explorez ce que sont les DEX, comment utiliser un DEX, et comment fonctionnent les pools de liquidité pour mieux comprendre le trading décentralisé.

• Prêt et Emprunt : Le WBTC peut être utilisé dans la DeFi pour le prêt, permettant aux utilisateurs d'emprunter contre leur BTC. En savoir plus sur le prêt crypto.

• Yield Farming : Le WBTC peut être utilisé dans le yield farming pour gagner des récompenses à partir du BTC. En savoir plus sur le yield farming.

Risques

Le Bitcoin enveloppé comporte des risques :

• Risque du Contrat Intelligent : Le Bitcoin enveloppé utilise des contrats intelligents, qui peuvent avoir des bugs. En savoir plus sur les risques des dApps.

• Risque du Gardien/Signataire : Certaines formes de Bitcoin enveloppé, comme le WBTC et le cbBTC, utilisent des gardiens centralisés les exposant à un risque de contrepartie.

• Risque de Marché : La valeur du Bitcoin enveloppé suit le prix du Bitcoin, qui peut beaucoup varier. En savoir plus sur la volatilité.

Types de Bitcoin enveloppé

Il existe plusieurs types de Bitcoin enveloppé, notamment :

1. WBTC : Le premier Bitcoin enveloppé largement adopté et toujours le plus courant, le WBTC est un token ERC-20 sur Ethereum. Le WBTC repose sur des gardiens centralisés BitGo et BiT Global, qui détiennent le BTC réel qui soutient chaque token WBTC 1:1. Cette configuration signifie que les utilisateurs doivent faire confiance à BitGo et BiT Global pour détenir en toute sécurité les réserves de Bitcoin et suivre les protocoles appropriés pour frapper et brûler le WBTC. En revanche, des alternatives décentralisées comme le tBTC utilisent des mécanismes plus sans confiance, les rendant attrayantes pour les utilisateurs qui privilégient la minimisation des points de défaillance centrale. En savoir plus sur le WBTC ici.

2. tBTC : Contrairement au WBTC, qui est géré par des gardiens, tBTC est un pont Bitcoin-Ethereum décentralisé qui permet aux détenteurs de Bitcoin d'accéder à l'écosystème DeFi sans dépendre d'entités centralisées pour la garde de leur BTC. Le tBTC est soutenu 1:1 par du Bitcoin. Pour chaque 1 tBTC frappé, il y a 1 Bitcoin sécurisé par le Threshold Network. Le pont est entièrement transparent et fournit une preuve de réserve à jour. En savoir plus sur le tBTC ici.

3. sBTC : Dans le cadre de l'écosystème Synthetix, le sBTC est un token Bitcoin synthétique qui suit le prix du Bitcoin via des oracles plutôt que d'être soutenu par des réserves de Bitcoin. Il fait partie d'un écosystème plus large où les utilisateurs peuvent frapper et échanger des actifs synthétiques sur Ethereum, mais il n'est pas directement échangeable contre du BTC. Récemment, le concept de sBTC s'est étendu au-delà de la plateforme Synthetix, avec le projet Stacks introduisant une version de sBTC conçue pour fonctionner comme un pont décentralisé pour le BTC sur des réseaux comme Solana et potentiellement Aptos. Cette nouvelle implémentation de sBTC vise à permettre des cas d'utilisation plus sans confiance et inter-chaînes pour le Bitcoin, facilitant l'intégration de la liquidité BTC dans d'autres écosystèmes sans s'appuyer sur des solutions de garde.

4. cbBTC : Le Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) est le token Bitcoin enveloppé de Coinbase qui permet aux utilisateurs d'utiliser le Bitcoin au sein des écosystèmes Ethereum et Base (le réseau de couche 2 de Coinbase). Sorti en septembre 2024, le cbBTC est soutenu 1:1 par du Bitcoin détenu en garde par Coinbase. Les utilisateurs peuvent frapper du cbBTC en envoyant du BTC à une adresse Coinbase sur Base ou Ethereum, et le convertir en retour en envoyant du cbBTC à leur compte Coinbase, où il est automatiquement échangé contre du Bitcoin. Contrairement au WBTC, qui repose sur plusieurs gardiens, la garde du cbBTC est uniquement gérée par Coinbase.

5. renBTC : Le renBTC, lancé par le Ren Protocol, était un token Bitcoin enveloppé décentralisé et non custodial sur Ethereum, permettant d'utiliser le Bitcoin dans l'écosystème DeFi d'Ethereum. Cependant, la viabilité du renBTC a été significativement impactée suite à la faillite d'Alameda Research, qui avait acquis Ren au début de 2021 et fourni un financement. En conséquence, l'équipe du Ren Protocol a arrêté la frappe du renBTC sur son réseau "Ren 1.0" fin 2022, annonçant que les utilisateurs devraient transférer leurs actifs en retour vers le Bitcoin avant la fermeture du réseau pour éviter des pertes potentielles.

Pour remplacer Ren 1.0, le protocole a commencé à travailler sur une version "Ren 2.0" visant une structure plus contrôlée par la communauté et décentralisée. Cette transition a cependant été difficile, car Ren nécessite un financement supplémentaire pour mettre pleinement en œuvre 2.0, laissant le renBTC avec une activité et une liquidité minimales comparées à d'autres tokens de Bitcoin enveloppé comme le WBTC, le tBTC et le cbBTC. Par conséquent, le renBTC est largement tombé en désuétude, surtout avec un soutien limité sur les principales plateformes DeFi et une confiance réduite des utilisateurs dans ses mécanismes de soutien en raison de l'instabilité financière causée par l'effondrement de FTX.

Bitcoin enveloppé vs. autres solutions

Outre le Bitcoin enveloppé, le Bitcoin peut être utilisé sur d'autres blockchains via des solutions de couche 2, qui sont des protocoles secondaires construits au-dessus de la blockchain principale du Bitcoin. Leur but est de résoudre les problèmes de scalabilité, d'améliorer la vitesse des transactions et de réduire les frais. Certaines L2 introduisent également des capacités de contrats intelligents, élargissant les cas d'utilisation potentiels du Bitcoin. En créant une couche d'exécution séparée, ces solutions traitent les transactions hors chaîne et n'utilisent la blockchain principale que pour le règlement final. En savoir plus sur les solutions de couche 2 de Bitcoin ici.

L'avenir du Bitcoin enveloppé

À mesure que la DeFi se développe, le Bitcoin enveloppé et les solutions de couche 2 deviendront probablement plus importants pour connecter le Bitcoin et d'autres blockchains. L'avenir du Bitcoin enveloppé est lié aux solutions inter-chaînes. En savoir plus sur l'interopérabilité inter-chaînes ici.