Bitcoin on toistaiseksi osoittautunut erinomaiseksi tavaksi kasvattaa varallisuutta pitkällä aikavälillä. Viimeisen vuosikymmenen aikana sen vuosituotto oli 230 %, mikä on 10 kertaa parempi tulos kuin Nasdaq 100 -indeksillä. Bitcoin on kuitenkin kärsinyt myös suuresta hintavaihtelusta. Vuonna 2014 se menetti 58 % arvostaan. Vuonna 2018 se laski 73 %. Marraskuun 2021 huipustaan marraskuun 2022 pohjalukemaan mennessä Bitcoin menetti yli 75 % arvostaan. Lisäksi se, että Bitcoin on menestynyt hyvin viimeisen vuosikymmenen aikana, ei takaa, että se jatkaa samaa kehitystä.
Viime vuosina ajatus siitä, että Bitcoin voisi toimia ”arvon säilyttäjänä”, on saanut yhä enemmän kannatusta. Tämä on johtanut siihen, että yhä useammat ihmiset ostavat Bitcoineja tarkoituksenaan pitää niitä hallussaan keskipitkällä tai pitkällä aikavälillä. Tässä artikkelissa tarkastelemme arvon säilyttäjänä toimimista Bitcoinin yhteydessä ja käymme läpi tärkeimmät sen puolesta ja sitä vastaan esitetyt argumentit.
On monia syitä kiinnostua Bitcoinista – ja esittelemme tässä yleisimmät niistä –, mutta kiistatta juuri sen hinta herättää eniten huomiota. Tämä on luonnollista, sillä ihmiset etsivät jatkuvasti keinoja kasvattaa varallisuuttaan.
Hallinnoi bitcoinejasi ja kryptovaluuttojasi turvallisesti itse hallinnoimalla Bitcoin.com-lompakkosovellus.
Mitä ”arvon säilyttäjä” tarkoittaa?
Yleisesti ottaen arvon säilyttäjä on mikä tahansa esine, joka säilyttää ostovoima tulevaisuuteen, ja se voidaan helposti vaihtaa johonkin muuhun. Toisin sanoen:
- Arvon säilyttäjän arvon tulisi pysyä samana tai nousta ajan myötä.
- Arvon säilyttäjän on oltava vaihdettavissa johonkin muuhun (kuten kultaan tai dollareihin).
Tämä asettaa joitakin rajoituksia hyvälle arvon säilyttäjälle. Hyvän arvon säilyttäjän elinkaaren ei tulisi olla kovin lyhyt, kuten kukkien tai maidon. Sen tulisi myös olla kohtuullisen nestemäinen, joka kuvaa sitä, kuinka helppoa tai vaikeaa vaihto on. Esimerkiksi kultaharkon vaihtaminen rahaksi on paljon helpompaa ja nopeampaa kuin talon vaihtaminen rahaksi. Toisin sanoen kulta on ”likvidimpi” kuin kiinteistöt. Jos kukaan ei vaihda arvovarastoasi johonkin muuhun arvokkaaseen, arvovarastosi on käytännössä arvoton. Lopuksi arvovarastojen tulisi olla suhteellisen harvinaisia tai vaikeasti saatavia. Ilma on elintärkeää, mutta sen runsaus tekee siitä arvottoman arvovarastona.
Perinteisiä esimerkkejä arvon säilyttäjistä
Yleisimpiä arvon säilyttäjiä ovat esimerkiksi fiat-valuutta, jalometallit, kiinteistöt ja omaisuus.
Fiat Valuutat, kuten dollari, euro ja jeni, ovat useimmille ihmisille tutuimpia arvon säilyttäjiä, sillä käytämme niitä päivittäin. Ne ovat erittäin likvidejä, erittäin hyödyllisiä päivittäisissä maksutapahtumissa ja niitä hyväksytään kaikkialla. Kansanvaluutat ovat yleisiä arvon säilyttäjiä osittain siksi, että niihin kohdistuu luottamus niitä tukeviin rahoitusjärjestelmiin. Ehkä suurin etu fiat-valuutoilla arvon säilyttäjinä on se, että kansallisvaltiot hyväksyvät ne ja määräävät, että kaikkien on käytettävä niitä verojen maksamiseen, velkojen maksamiseen ja niin edelleen. Tähän etuun liittyy kuitenkin myös haittoja. Kun niitä liikkeeseen laskevat kansallisvaltiot hallinnoivat niitä huonosti, fiat-valuutat ovat alttiita inflaatiolle, jolloin rahan arvon säilyttäjäominaisuus heikkenee. Hyperinflaatio, vaikka se onkin harvinaista, johtaa fiat-valuutan arvon täydelliseen romahtamiseen. Hyperinflaatio johtuu yleensä huonon talouspolitiikan, monimutkaisten geopoliittisten olosuhteiden ja liiallisen rahanpainatuksen yhdistelmästä.
Jalometallit Kulta ja hopea ovat kautta historian toimineet arvon säilyttäjinä niiden suhteellisen harvinaisuuden, helppokäyttöisyyden, hyödyllisyyden ja likviditeetin ansiosta. Jalometallit ovat harvinaisia verrattuna muihin luonnonmineraaleihin. Tämä tarkoittaa, että niiden hankkiminen vaatii huomattavia resursseja, esimerkiksi kaivamalla ne maasta ja jalostamalla ne. Vaikka niiden kauppa ei ole nykypäivänä yhtä helppoa kuin fiat-valuutan, metallien, kuten kullan, kauppa on paljon helpompaa kuin maan tai kiinteistöjen: Yleensä et voi enää maksaa asioita suoraan kullalla tai hopealla, mutta ne on silti helppo vaihtaa käteiseksi. Tämä tekee kullasta ja hopeasta erittäin likvidejä varoja. Jalometalleilla on myös käyttöä monilla teollisuudenaloilla, kuten elektroniikka- ja koruteollisuudessa. Kaikki nämä tekijät yhdistyvät siten, että jalometallit menettävät harvoin arvoaan riittävän pitkällä aikavälillä. Toisin sanoen ne ovat objektiivisesti hyviä arvon säilyttäjiä. Lyhyemmällä aikavälillä muut arvon säilyttäjät kuitenkin yleensä päihittävät ne. Tämä tekee niistä suhteellisen konservatiivisen kohteen arvon säilyttämiseen sijoitusnäkökulmasta.
Kiinteistöt ja kiinteistö, kuten jalometallit, ovat pitkään toimineet arvon säilyttäjinä. Maa ja tietyt esineet (kuten kuuluisat maalaukset, historialliset asiakirjat, keräilyarvoiset sarjakuvat jne.) ovat osoittaneet säilyttävän arvonsa hyvin. Niiden harvinaisuus on vertaansa vailla, ja ne ovat usein ainutlaatuisia. Maa-alueiden ja kiinteistöjen suurin heikkous on likviditeetti. Ne ovat epälikvidejä arvon säilyttäjiä. Kaikki tietävät, kuinka aikaa vievää ja vaikeaa asunnon ostaminen on. Kauppa kestää kuukausia. Ainutlaatuisen kiinteistön ostajan löytäminen voi viedä vuosia. Se, että esineen arvoa on niin vaikea vaihtaa, tekee esineestä itse asiassa vähemmän arvokkaan. Kaikki tämä tarkoittaa, että kiinteistöt ja omaisuus toimivat yleensä hyvänä arvon säilyttäjänä pääasiassa varakkaille.
Arvon säilyttämistä koskeva argumentti Bitcoinia vastaan
Vaikka Bitcoin onkin menestynyt erinomaisesti sijoituskohteena, joidenkin mielestä sen suhteellisen lyhyt historia tarkoittaa, ettei sitä pitäisi pitää arvon säilyttäjänä. Edellä mainituilla muilla arvon säilyttäjillä on paljon pidemmät perinteet toimivina arvon säilyttäjinä.
Toinen Bitcoinia arvonsäilyttäjänä vastaan puhuvista seikoista on se, että lyhyellä aikavälillä se on uskomattoman volatiili verrattuna muihin tässä kuvattuihin arvonsäilyttäjiin. Bitcoinin kohdalla yli 50 prosentin massiiviset arvonlaskut eivät ole harvinaisia, kun taas muiden arvon säilyttäjien kohdalla hintavaihtelut ovat yleensä paljon asteittaisempia. Tällainen volatiliteetti on pelottavaa riskinottoa kaihtaville ihmisille.
Siirrytäänpä niukkuuteen, joka on keskeinen arvon säilyttämisen ominaisuus: Bitcoin on niukkaa, mutta kriitikot huomauttavat, että Bitcoinin ohjelmointikoodi on avointa lähdekoodia ja kuka tahansa voi vapaasti luoda Bitcoinin tarkan kopion ja julkaista sen maailmalle. Itse asiassa monet ihmiset ovat tehneet näin vuosien varrella. Siksi jotkut väittävät, että bitcoinin niukkuus ei ole todellista, vaan keinotekoista.
Lopuksi monet väittävät, että Bitcoin on vanhentunut teknologia; välivaihe kohti teknisesti kypsempää kryptovaluuttaa, joka korjaa Bitcoinin puutteet. Tässä yhteydessä väitetään, että Bitcoin ei kestä aikaa arvon säilyttäjänä, vaan se korvataan esimerkiksi jollain toisella kryptovaluutalla.
Bitcoinin arvon säilyttäjänä toimimista koskeva perustelu
Bitcoinin uutuutta ei voi kiistää, mutta sitä voidaan pitää myös vahvuutena. Esimerkiksi 14 vuotta sitten tuli markkinoille ensimmäinen älypuhelin (iPhone). Vain 14 vuotta myöhemmin älypuhelimet ovat yleinen kaikkialla maailmassa. Älypuhelimet ovat antaneet ihmisille mahdollisuuden tehdä vanhoja asioita (selailla internetiä, ottaa valokuvia, kommunikoida) uusilla, paremmilla tavoilla. Bitcoin tekee samaa, mutta rahan ja rahoituksen alalla. Bitcoin, kuten monet uudet ja mullistavat asiat, on hintavaihteleva, mutta jos tarkastellaan tilannetta pidemmällä aikavälillä, sen arvo on vain noussut – ja vieläpä valtavasti. Itse asiassa se on viime vuosikymmenen tuottoisin likvidit sijoitus.
Kuten mainittiin, bitcoinin kriitikot huomauttavat, että se on keinotekoisesti niukka, joten se on arvoton. Kuitenkin monet arvon säilyttäjät ovat keinotekoisesti niukkoja. Itse asiassa fiat-valuutta, yksi tärkeimmistä arvon säilyttäjistä, on keinotekoisesti niukka! Hallitukset voivat aina painaa lisää rahaa, ja niin ne usein tekevätkin, mutta yleensä ne eivät tee niin, koska haluavat valuutan olevan suhteellisen harvinaista. Vaikka keskuspankit voivat vähentää fiat-valuuttojen harvinaisuutta mielensä mukaan, Bitcoinin harvinaisuus on kiveen hakattu. Bitcoineja voi olla vain 21 miljoonaa, ja siitä ei ole vähäinen osa menetetty ikuisesti.
On totta, että Bitcoinin tekniikka ei ole yhtä edistyksellistä kuin muiden kryptovaluuttojen, mutta tätä voidaan pitää myös etuna. Uudemmissa teknologioissa on todennäköisesti puutteita ja haavoittuvuuksia, mutta Bitcoin on kiistatta maailman koetelluin hajautettu verkko. Se on toiminut keskeytyksettä ympäri vuorokauden vuodesta 2009 lähtien.
Bitcoin on kohtuullisen likvidi sijoitus, ja sen likviditeetti paranee vuosittain huomattavasti. Bitcoinilla on jo nyt paljon helpompi käydä kauppaa kuin kullalla, vaikkakin se on hieman hankalampaa kuin fiat-valuutalla. Joka vuosi yhä useammat yritykset alkavat hyväksyä bitcoinin käyttökelpoisena maksutapana, mikä tarkoittaa, että bitcoinin käyttökelpoisuus kasvaa. Sitä käytetään tällä hetkellä kansainvälisissä rahansiirroissa, ja viime aikoina jotkut hallitukset ovat alkaneet hyväksyä sen. laillisena maksuvälineenä.
Toinen tärkeä tekijä, joka vahvistaa bitcoinin potentiaalia arvon säilyttäjänä, juontuu sen hajautetusta ja täysin digitaalisesta luonteesta. Koska bitcoin on samanaikaisesti kaikkialla ja ei missään, sitä on vaikea takavarikoida tai varastaa, mutta sen ”mukaan ottaminen” on lastenleikkiä. Tämä antaa ihmisille mahdollisuuden säilyttää arvoa riippumatta kolmansista osapuolista, olivatpa ne sitten pankkeja tai valtioita, ja se poistaa kolmansista osapuolista johtuvat riskit. Esimerkiksi pankkiin fiat-valuuttaa tallettavat ihmiset ottavat riskin, että pankki menee konkurssiin tai rajoittaa muuten pääsyä heidän varoihinsa. Sama pätee sertifikaatteihin, jotka edustavat keskitetyssä holvissa säilytettävää kultaa. Ja vaikka on totta, että kaikki tässä artikkelissa käsitellyt arvon säilyttäjät voidaan myös säilyttää riippumatta kolmansista osapuolista, se tosiasia, että ne ovat fyysisiä esineitä, tekee niiden säilyttämisestä ja siirtämisestä luonnostaan vaikeampaa kuin Bitcoinin. Kun muut arvon säilyttäjät vaativat raskaita turvatoimia ja niiden siirtäminen on riskialtista tai kallista, Bitcoin – olipa sen arvo sitten 100 dollaria tai 100 miljoonaa dollaria – voidaan säilyttää ja käyttää vain muistamalla salasana (ja yhteiskäyttöiset lompakot(tällöin yksittäisen vikakohdan riskiä voidaan vähentää).
Bitcoinin vertailu kultaan, fiat-valuuttaan ja kiinteistöihin
Seuraavassa taulukossa pyritään vertaamaan Bitcoinia fiat-rahaan, kultaan ja kiinteistöihin useiden ominaisuuksien perusteella, jotka vaikuttavat yleisesti kunkin omaisuuserän kokonaisarvoon arvon säilyttäjänä:
Bitcoinin käyttö arvon säilyttäjänä
Loppujen lopuksi se, onko Bitcoin arvonsäilyttäjä, ratkeaa sen perusteella, käyttävätkö ihmiset sitä arvonsäilyttäjänä vai eivät. Tähän mennessä näyttää selvältä, että suuri yleisö ja yhä useammat yksityiset yritykset pitävät Bitcoinia arvonsäilyttäjänä, ainakin jossain määrin.
Jos haluat käyttää Bitcoinia arvon säilyttäjänä, mitä sinun pitäisi tehdä?
No, aivan kuten pidät dollareita, kultakoruja tai keräilyarvoisia sarjakuvia arvon säilyttäjinä, sinun tulisi suhtautua Bitcoiniin keinona säilyttää ja ehkä jopa kasvattaa varallisuutta. Tässä on muutamia artikkeleita, jotka voivat auttaa sinua tällä merkittävällä matkalla kohti taloudellista vapautta:
- Mikä on Bitcoin?: Tutustu Bitcoinin historiaan ja lue, miten Bitcoinin keskeiset ominaisuudet yhdistyvät luodakseen aivan uuden omaisuusluokan.
- Kuinka pitää Bitcoinisi turvassa: Arvon säilyttämiseen tarkoitetut varat on suojattava asianmukaisesti. Tavanomaisen valuutan talletat pankkiin ja kullan kassakaappiin. Tässä artikkelissa kerrotaan, miten voit suojata bitcoinejasi ja muita kryptovaluuttojasi.
- Keskimääräisen ostohinnan menetelmä: Sen sijaan, että tekisit yhden suuren ostoksen kerralla, teet useita pienempiä ostoksia ajan mittaan. Tämä voi auttaa lieventämään bitcoinin ja muiden kryptovaluuttojen hintavaihteluita.
- Kryptovaluuttojen verotus: Verovirasto (IRS) ja muut viranomaiset ovat alkaneet seurata tarkasti bitcoinin ja muiden kryptovaluuttojen kehitystä. Varmista, että pidät kirjaa ja ilmoitat kryptovaluuttojen omistuksesi.
- Vakaavaluutat: Kuten edellä todettiin, fiat-valuutta on ensisijainen arvon säilyttäjä. Stablecoinit ovat kuin kryptovaluuttojen fiat-valuuttoja. Lue tämä artikkeli ja tutustu stablecoinien rooliin kryptovaluuttojen maailmassa.
