• Home
• Get Started
• Is Bitcoin A Store Of Value

آیا بیت‌کوین یک ذخیره ارزش است؟

دلایل زیادی برای علاقه‌مند شدن به بیت‌کوین وجود دارد - و ما متداول‌ترین آن‌ها را اینجا بیان کرده‌ایم - اما بدون شک این قیمت است که بیشترین توجه را جلب می‌کند. این طبیعی است زیرا مردم همیشه به دنبال راه‌هایی برای افزایش ثروت خود هستند.

بیت‌کوین تاکنون به عنوان روشی شگفت‌انگیز برای افزایش ثروت در طول زمان اثبات شده است. با بازده سالانه ۲۳۰٪ در دهه گذشته، ۱۰ برابر بهتر از نزدک ۱۰۰ عمل کرده است. اما بیت‌کوین نیز از نوسانات بالا رنج برده است. در سال ۲۰۱۴، ۵۸٪ از ارزش خود را از دست داد. در سال ۲۰۱۸، ۷۳٪ کاهش یافت. از اوج خود در نوامبر ۲۰۲۱ تا پایین‌ترین نقطه در نوامبر ۲۰۲۲، بیت‌کوین بیش از ۷۵٪ از ارزش خود را از دست داد. علاوه بر این، فقط به این دلیل که بیت‌کوین در دهه گذشته خوب عمل کرده، تضمینی وجود ندارد که این روند ادامه یابد. در سال‌های اخیر، این ایده که بیت‌کوین می‌تواند به عنوان "ذخیره ارزش" عمل کند، محبوبیت یافته است. این امر منجر به خرید بیشتر و بیشتر بیت‌کوین با نیت نگهداری آن برای دوره‌ای متوسط تا بلندمدت شده است. در این مقاله، می‌خواهیم ایده ذخیره ارزش در رابطه با بیت‌کوین را بررسی کنیم و به بررسی دلایل موافق و مخالف آن بپردازیم.

ارزش ذخیره به چه معناست؟

به طور کلی، ارزش ذخیره به هر شیئی گفته می‌شود که قدرت خرید را در آینده حفظ می‌کند و به راحتی قابل مبادله با چیز دیگری است. به عبارت دیگر:

• یک ارزش ذخیره باید به مرور زمان همان ارزش یا بیشتر را داشته باشد.
• یک ارزش ذخیره باید قابل مبادله با چیز دیگری باشد (مانند طلا یا دلار).

این امر محدودیت‌هایی برای ارزش‌های ذخیره خوب ایجاد می‌کند. یک ارزش ذخیره خوب نباید طول عمر بسیار کوتاهی داشته باشد، مانند گل‌ها یا شیر. همچنین باید به طور معقولی نقدینه باشد، که معیاری است از میزان آسانی یا دشواری مبادله آن. به عنوان مثال، مبادله یک شمش طلا با پول بسیار آسان‌تر و سریع‌تر از مبادله یک خانه با پول است. به عبارت دیگر، طلا از املاک و مستغلات نقدینه‌تر است. اگر هیچ‌کس ارزش ذخیره شما را با چیز دیگری از ارزش مبادله نکند، ارزش ذخیره شما به طور مؤثر بی‌ارزش است. در نهایت، ارزش‌های ذخیره باید نسبتاً نایاب یا سخت به دست آیند. هوا بسیار مهم است، اما فراوانی آن باعث می‌شود به عنوان ارزش ذخیره بی‌ارزش باشد.

نمونه‌های سنتی از ارزش ذخیره

برخی از متداول‌ترین ارزش‌های ذخیره ارز فیات، فلزات گران‌بها، املاک و مستغلات و دارایی‌ها هستند.

ارزهای فیات مانند دلار، یورو و ین، برای اکثر مردم آشناترین ارزش‌های ذخیره هستند، زیرا ما هر روز با آن‌ها سر و کار داریم. آن‌ها بسیار نقدینه، برای معاملات روزمره بسیار مفید و در همه‌جا پذیرفته‌شده هستند. ارزهای فیات به دلیل اعتمادی که به سیستم‌های مالی حمایت‌کننده از آن‌ها وجود دارد، به عنوان ارزش ذخیره متداول هستند. شاید بزرگ‌ترین مزیت ارزهای فیات به عنوان ارزش ذخیره این باشد که دولت‌ها آن‌ها را تحریم می‌کنند و اعلام می‌کنند که همه باید از آن‌ها برای پرداخت مالیات، تسویه بدهی‌ها و غیره استفاده کنند. با این حال، این مزیت نیز معایب خود را دارد. وقتی توسط دولت‌هایی که آن‌ها را صادر می‌کنند به خوبی مدیریت نشوند، ارزهای فیات در معرض تورم قرار می‌گیرند که در آن صورت ارزش ذخیره پول کاهش می‌یابد. ابرتورم، هرچند نادر، منجر به فروپاشی کامل ارزش یک ارز فیات می‌شود. ابرتورم معمولاً به ترکیبی از سیاست‌های اقتصادی ضعیف، شرایط پیچیده ژئوپلیتیکی و چاپ بیش از حد پول نسبت داده می‌شود.

فلزات گران‌بها مانند طلا و نقره به دلیل نایاب بودن نسبی، سهولت در معاملات، کاربرد و نقدینگی، در طول تاریخ به عنوان ارزش ذخیره استفاده شده‌اند. فلزات گران‌بها در مقایسه با سایر مواد معدنی طبیعی نایاب هستند. این بدان معناست که مردم باید منابع زیادی را برای به دست آوردن آن‌ها صرف کنند، مثلاً با استخراج آن‌ها از زمین و پالایش‌شان. هرچند در عصر مدرن معامله با فلزات گران‌بها به اندازه ارز فیات آسان نیست، اما فلزاتی مانند طلا به مراتب آسان‌تر از زمین یا دارایی قابل مبادله هستند: به طور کلی نمی‌توانید مستقیماً با طلا یا نقره پرداخت کنید، اما همچنان مبادله آن‌ها با پول نقد به اندازه کافی آسان است. این امر طلا و نقره را به دارایی‌های بسیار نقدینه تبدیل می‌کند. فلزات گران‌بها همچنین در بسیاری از صنایع از جمله الکترونیک و جواهرسازی کاربرد دارند. همه این عوامل با هم ترکیب می‌شوند به طوری که فلزات گران‌بها به ندرت در بازه‌های زمانی طولانی ارزش خود را از دست می‌دهند. به عبارت دیگر، آن‌ها از نظر عینی ارزش‌های ذخیره خوبی هستند. با این حال، در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر، آن‌ها معمولاً توسط سایر ارزش‌های ذخیره بهتر عمل می‌کنند. این امر آن‌ها را از نظر سرمایه‌گذاری به یک شیء نسبتاً محافظه‌کارانه برای ذخیره ارزش تبدیل می‌کند.

املاک و مستغلات و دارایی‌ها، مانند فلزات گران‌بها، تاریخچه طولانی به عنوان ارزش ذخیره دارند. زمین و اشیاء خاص (فکر کنید به نقاشی‌های معروف، اسناد تاریخی، کتاب‌های کمیک قابل‌جمع‌آوری و غیره) به خوبی ارزش خود را حفظ کرده‌اند. نایابی آن‌ها بی‌نظیر است، اغلب منحصر به فرد. بزرگ‌ترین ضعف زمین و دارایی‌ها نقدینگی است. این‌ها ارزش‌های ذخیره غیرنقدینه هستند. همه می‌دانند خرید یک خانه چقدر زمان‌بر و دشوار است. معامله در ماه‌ها اندازه‌گیری می‌شود. دارایی‌های منحصر به فرد ممکن است سال‌ها طول بکشد تا یک خریدار مایل پیدا شود. واقعیت این است که ارزش شیء به سختی قابل مبادله است، در واقع شیء را کمتر ارزشمند می‌کند. همه این‌ها به این معناست که املاک و مستغلات و دارایی‌ها عمدتاً به عنوان ارزش‌های ذخیره برای ثروتمندان عمل می‌کنند.

استدلال علیه بیت‌کوین به عنوان ارزش ذخیره

در حالی که بیت‌کوین به عنوان یک دارایی بسیار خوب عمل کرده است، برای برخی افراد سن نسبتاً جوان آن به این معناست که نباید به عنوان ارزش ذخیره در نظر گرفته شود. سایر ارزش‌های ذخیره مورد بحث در بالا سابقه طولانی‌تری در به عنوان ارزش ذخیره قابل اعتماد بودن دارند.

یکی از معایب بیت‌کوین به عنوان ارزش ذخیره این است که در بازه‌های زمانی کوتاه، در مقایسه با سایر ارزش‌های ذخیره توصیف شده در اینجا، به طرز باورنکردنی نوسان دارد. کاهش‌های ۵۰٪ و بیشتر در بیت‌کوین غیرمعمول نیستند، در حالی که برای سایر ارزش‌های ذخیره، نوسانات قیمت معمولاً بسیار تدریجی‌تر است. این سطح از نوسان برای افراد ریسک‌گریز جذاب نیست.

با حرکت به سمت نایابی، یک ویژگی کلیدی ارزش ذخیره، بیت‌کوین نایاب است، اما منتقدان اشاره می‌کنند که کد برنامه‌نویسی بیت‌کوین منبع باز است و هر کسی آزاد است که یک نسخه دقیق از بیت‌کوین بسازد و به جهان عرضه کند. در واقع، بسیاری از افراد این کار را در طول سال‌ها انجام داده‌اند. بنابراین، برخی ادعا می‌کنند که نایابی بیت‌کوین واقعی نیست، بلکه مصنوعی است.

در نهایت، بسیاری ادعا می‌کنند که بیت‌کوین یک فناوری منسوخ است؛ یک گام به سوی یک ارز دیجیتال پیشرفته‌تر که اشکالات بیت‌کوین را حل می‌کند. در اینجا استدلال این است که بیت‌کوین آزمون زمان را به عنوان یک ارزش ذخیره نخواهد گذراند، بلکه توسط، برای مثال، یک ارز دیجیتال دیگر جایگزین خواهد شد.

استدلال برای بیت‌کوین به عنوان ارزش ذخیره

هیچ انکاری وجود ندارد که بیت‌کوین جدید است، اما این تازگی می‌تواند یک قوت هم باشد. به عنوان مثال، ۱۴ سال پیش، اولین گوشی هوشمند (آیفون) عرضه شد. تنها ۱۴ سال بعد، گوشی‌های هوشمند در سراسر جهان همه‌گیر شده‌اند. گوشی‌های هوشمند به مردم این امکان را دادند که کارهای قدیمی (مرور اینترنت، عکاسی، برقراری ارتباط) را به روش‌های جدید و بهتر انجام دهند. بیت‌کوین این کار را با پول و امور مالی انجام می‌دهد. بیت‌کوین، مانند بسیاری از چیزهای جدید و مخرب، بی‌ثبات است، اما اگر به تصویر بزرگ‌تری نگاه کنید، فقط بالا رفته است - به طور قابل توجهی. در واقع، این بهترین دارایی نقدینه دهه گذشته بوده است.

همان‌طور که اشاره شد، منتقدان بیت‌کوین اشاره می‌کنند که به طور مصنوعی کمیاب است، بنابراین بی‌ارزش است. با این حال، بسیاری از ارزش‌های ذخیره به طور مصنوعی کمیاب هستند. در واقع، ارز فیات، یکی از ارزش‌های ذخیره اولیه، به طور مصنوعی کمیاب است! دولت‌ها همیشه می‌توانند بیشتر چاپ کنند، و اغلب این کار را انجام می‌دهند، اما به طور کلی این کار را نمی‌کنند زیرا می‌خواهند ارز نسبتاً کمیاب باشد. اما در حالی که بانک‌های مرکزی می‌توانند کمبود ارزهای فیات را به دلخواه کاهش دهند، نایابی بیت‌کوین در سنگ حک شده است. تنها ۲۱ میلیون بیت‌کوین ممکن وجود دارد، و بخشی از آن برای همیشه از دست رفته است.

درست است که فناوری بیت‌کوین به اندازه سایر ارزهای دیجیتال پیشرو نیست، اما این امر نیز می‌تواند به عنوان یک مزیت دیده شود. در حالی که فناوری‌های جدیدتر احتمالاً دارای اشکالات و نقص‌هایی هستند، بیت‌کوین بی‌چون و چرا بیشترین شبکه غیرمتمرکز آزمایش‌شده در جهان است. از زمان راه‌اندازی در سال ۲۰۰۹ بدون وقفه ۲۴/۷ کار کرده است.

بیت‌کوین یک دارایی نسبتاً نقدینه است و نقدینگی آن هر ساله با درصدهای عظیمی بهبود می‌یابد. بیت‌کوین در حال حاضر بسیار آسان‌تر از طلا، اگرچه کمتر از ارز فیات، قابل معامله است. هر ساله کسب و کارهای بیشتری بیت‌کوین را به عنوان یک روش پرداخت معتبر می‌پذیرند که به معنای توسعه بیشتر قابلیت‌های بیت‌کوین است. در حال حاضر برای انتقالات بین‌المللی استفاده می‌شود و اخیراً توسط برخی دولت‌ها به عنوان یک شکل از پول قانونی پذیرفته شده است.

عامل مهم دیگری که به پتانسیل بیت‌کوین به عنوان ارزش ذخیره کمک می‌کند، از ماهیت غیرمتمرکز و کاملاً دیجیتال آن ناشی می‌شود. زیرا بیت‌کوین به طور همزمان در همه جا و هیچ جا نیست، به سختی قابل توقیف یا سرقت است، اما به راحتی قابل "حمل" است. این امر به افراد امکان می‌دهد تا ارزش را به طور مستقل از طرف‌های ثالث، خواه بانک‌ها یا دولت‌ها، ذخیره کنند و ریسک‌های مرتبط با طرف‌های ثالث را از بین ببرد. به عنوان مثال، افرادی که ارز فیات را در بانک نگه می‌دارند، در معرض خطر ورشکستگی بانک یا محدودیت‌های دیگر در دسترسی به وجوهشان هستند. همین امر برای گواهینامه‌هایی که نشان‌دهنده طلا در یک خزانه متمرکز است نیز صادق است. و در حالی که درست است که همه ارزش‌های ذخیره مورد بحث در این مقاله نیز می‌توانند به طور مستقل از طرف‌های ثالث ذخیره شوند، واقعیت این است که آن‌ها اشیاء فیزیکی هستند و ذخیره‌سازی و جابجایی آن‌ها به‌طور ذاتی دشوارتر از بیت‌کوین است. در حالی که سایر ارزش‌های ذخیره به امنیت سنگین نیاز دارند و جابجایی آن‌ها پرخطر یا پرهزینه است، بیت‌کوین - چه ۱۰۰ دلار یا ۱۰۰ میلیون دلار ارزش داشته باشد - می‌تواند با چیزی بیش از یک رمز عبور به خاطر سپرده شده ذخیره و دسترسی پیدا کند (و با کیف پول‌های مشترک، می‌توان ریسک نقطه تک شکست را کاهش داد).

مقایسه بیت‌کوین با طلا، فیات و املاک و مستغلات

نمودار زیر تلاش می‌کند بیت‌کوین را با پول فیات، طلا و املاک و مستغلات در طیف وسیعی از ویژگی‌ها مقایسه کند که به طور کلی به کارآمدی کلی هر دارایی به عنوان ارزش ذخیره کمک می‌کند:

استفاده از بیت‌کوین به عنوان ارزش ذخیره

در نهایت، بحث بیت‌کوین به عنوان ارزش ذخیره توسط این تصمیم‌گیری خواهد شد که آیا مردم از آن به عنوان ارزش ذخیره استفاده می‌کنند یا خیر. تا کنون، به نظر می‌رسد که عموم و تعداد بیشتری از شرکت‌های خصوصی بیت‌کوین را به عنوان ارزش ذخیره می‌بینند، حداقل تا حدی.

اگر می‌خواهید از بیت‌کوین به عنوان ارزش ذخیره استفاده کنید، چه کاری باید انجام دهید؟

خب، همان‌طور که اگر دلار، جواهرات طلا یا کتاب‌های کمیک قابل‌جمع‌آوری را به عنوان ارزش ذخیره می‌بینید، باید به بیت‌کوین به عنوان راهی برای حفظ و شاید ایجاد ثروت نگاه کنید. در اینجا چند مقاله وجود دارد که می‌تواند در این سفر قدرتمند به سوی آزادی مالی به شما کمک کند:

• بیت‌کوین چیست: مروری بر تاریخچه بیت‌کوین داشته باشید و بیاموزید چگونه ویژگی‌های کلیدی بیت‌کوین برای ایجاد یک کلاس دارایی کاملاً جدید ترکیب می‌شوند.
• چگونه بیت‌کوین خود را ایمن نگه‌دارید: ارزش‌های ذخیره باید به طور مناسب محافظت شوند. ارز فیات خود را در بانک و طلای خود را در گاو صندوق قرار می‌دهید. این مقاله به شما می‌گوید چگونه بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال خود را محافظت کنید.
• میانگین هزینه دلاری: به جای انجام یک خرید بزرگ همزمان، می‌توانید چندین خرید کوچک‌تر را در طول زمان انجام دهید. این می‌تواند به کاهش نوسانات بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال کمک کند.
• مالیات بر ارزهای دیجیتال: نهادهای دولتی مانند IRS شروع به بررسی دقیق بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال کرده‌اند. مطمئن شوید که ارزهای دیجیتال ارزش ذخیره خود را ردیابی و گزارش می‌دهید.
• استیبل‌کوین‌ها: همان‌طور که در بالا بحث شد، ارز فیات یک ارزش ذخیره اصلی است. استیبل‌کوین‌ها مانند ارزهای فیات دیجیتال هستند. این مقاله را بخوانید تا درباره نقش استیبل‌کوین‌ها در ارز دیجیتال بیاموزید.