آیا بیت‌کوین یک ذخیره ارزش است؟

دلایل زیادی برای علاقه‌مند شدن به بیت‌کوین وجود دارد - و ما متداول‌ترین آن‌ها را اینجا بیان کرده‌ایم - اما بدون شک این قیمت است که بیشترین توجه را جلب می‌کند. این طبیعی است زیرا مردم همیشه به دنبال راه‌هایی برای افزایش ثروت خود هستند.

بیت‌کوین تاکنون به عنوان روشی شگفت‌انگیز برای افزایش ثروت در طول زمان اثبات شده است. با بازده سالانه ۲۳۰٪ در دهه گذشته، ۱۰ برابر بهتر از نزدک ۱۰۰ عمل کرده است. اما بیت‌کوین نیز از نوسانات بالا رنج برده است. در سال ۲۰۱۴، ۵۸٪ از ارزش خود را از دست داد. در سال ۲۰۱۸، ۷۳٪ کاهش یافت. از اوج خود در نوامبر ۲۰۲۱ تا پایین‌ترین نقطه در نوامبر ۲۰۲۲، بیت‌کوین بیش از ۷۵٪ از ارزش خود را از دست داد. علاوه بر این، فقط به این دلیل که بیت‌کوین در دهه گذشته خوب عمل کرده، تضمینی وجود ندارد که این روند ادامه یابد. در سال‌های اخیر، این ایده که بیت‌کوین می‌تواند به عنوان "ذخیره ارزش" عمل کند، محبوبیت یافته است. این امر منجر به خرید بیشتر و بیشتر بیت‌کوین با نیت نگهداری آن برای دوره‌ای متوسط تا بلندمدت شده است. در این مقاله، می‌خواهیم ایده ذخیره ارزش در رابطه با بیت‌کوین را بررسی کنیم و به بررسی دلایل موافق و مخالف آن بپردازیم.

ذخیره ارزشی به چه معناست؟

به طور کلی، ذخیره ارزش هر شیء‌ای است که قدرت خرید را به آینده منتقل می‌کند و می‌توان به راحتی آن را با چیز دیگری مبادله کرد. به عبارت دیگر:

• یک ذخیره ارزش باید در طول زمان به همان ارزش یا بیشتر باشد.
• یک ذخیره ارزش باید قابل مبادله با چیز دیگری باشد (مانند طلا یا دلار).

این موضوع برخی محدودیت‌ها را بر روی ذخیره‌های ارزش خوب ایجاد می‌کند. یک ذخیره ارزش خوب نباید عمر خیلی کوتاهی داشته باشد، مانند گل‌ها یا شیر. همچنین باید به طور معقولی نقدینی باشد، که معیاری از آسانی یا سختی مبادله است. برای مثال، مبادله یک شمش طلا با پول بسیار آسان‌تر و سریع‌تر از مبادله یک خانه با پول است. به عبارت دیگر، طلا از املاک و مستغلات نقدینگی بیشتری دارد. اگر هیچ‌کس حاضر به مبادله ذخیره ارزش شما با چیز دیگری از ارزش نباشد، ذخیره ارزش شما عملاً بی‌ارزش است. در نهایت، ذخایر ارزش باید نسبتاً کمیاب یا سخت به دست آید. هوا بسیار مهم است، اما فراوانی آن باعث می‌شود که به عنوان ذخیره ارزش بی‌ارزش باشد.

مثال‌های سنتی از ذخیره ارزش

برخی از رایج‌ترین ذخیره‌های ارزش پول فیات، فلزات گرانبها، املاک و مستغلات و دارایی‌ها هستند.

پول‌های فیات مانند دلار، یورو و ین، برای بیشتر افراد آشناترین ذخیره‌های ارزش هستند، زیرا هر روز با آن‌ها سروکار داریم. آن‌ها بسیار نقدینه، برای معاملات روزمره بسیار مفید و در همه جا پذیرفته می‌شوند. پول‌های فیات به عنوان ذخیره‌های ارزش رایج هستند، بخشی به دلیل اعتمادی که به سیستم‌های مالی که آن‌ها را پشتیبانی می‌کنند وجود دارد. شاید بزرگ‌ترین مزیت پول‌های فیات به عنوان ذخیره ارزش این است که دولت‌ها آن‌ها را تأیید می‌کنند و مقرر می‌دارند که همه باید از آن‌ها برای پرداخت مالیات، تسویه بدهی‌ها و غیره استفاده کنند. با این حال، این مزیت نیز با معایبی همراه است. وقتی که به خوبی توسط دولت‌هایی که آن‌ها را صادر می‌کنند مدیریت نشوند، پول‌های فیات مستعد تورم هستند، که در این صورت ذخیره ارزش پول کاهش می‌یابد. ابر تورم، در حالی که نادر است، منجر به فروپاشی کامل ارزش یک پول فیات می‌شود. ابرتورم تمایل دارد که توسط ترکیبی از سیاست اقتصادی ضعیف، شرایط ژئوپلیتیکی پیچیده و چاپ بیش از حد پول هدایت شود.

فلزات گرانبها مانند طلا و نقره به دلیل کمیاب بودن نسبی، سهولت مبادله، استفاده و نقدینگی در طول تاریخ به عنوان ذخیره ارزش استفاده شده‌اند. فلزات گرانبها در مقایسه با دیگر مواد معدنی طبیعی نادر هستند. این بدان معناست که مردم باید منابع قابل توجهی برای به دست آوردن آن‌ها صرف کنند، به عنوان مثال، آن‌ها را از زمین استخراج کرده و تصفیه کنند. اگرچه در عصر مدرن مبادله با آن‌ها به سادگی مبادله پول فیات نیست، اما فلزاتی مانند طلا بسیار آسان‌تر از زمین یا املاک و مستغلات قابل مبادله هستند: شما عموماً نمی‌توانید دیگر با طلا یا نقره به طور مستقیم برای چیزهایی پرداخت کنید، اما همچنان به اندازه کافی آسان است که آن‌ها را با پول نقد مبادله کنید. این باعث می‌شود که طلا و نقره دارایی‌های بسیار نقدینگی باشند. فلزات گرانبها همچنین در بسیاری از صنایع، از جمله الکترونیک و صنعت جواهرسازی، کارآیی دارند. همه این عوامل ترکیب می‌شوند تا فلزات گرانبها به ندرت در بازه‌های زمانی طولانی‌مدت ارزش خود را از دست بدهند. به عبارت دیگر، آن‌ها به طور عینی ذخیره‌های ارزش خوبی هستند. با این حال، در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر، آن‌ها معمولاً از دیگر ذخیره‌های ارزش بهره‌وری کمتری دارند. این باعث می‌شود که از دیدگاه سرمایه‌گذاری، آن‌ها به عنوان یک شیء نسبتاً محافظه‌کارانه برای ذخیره ارزش تلقی شوند.

املاک و مستغلات و دارایی‌ها، مانند فلزات گرانبها، تاریخچه طولانی به عنوان ذخیره ارزش دارند. زمین و برخی اشیاء (مثلاً نقاشی‌های معروف، اسناد تاریخی، کتاب‌های کمیک مجموعه‌ای و غیره) ثابت کرده‌اند که ارزش خود را به خوبی حفظ می‌کنند. کمیابی آن‌ها بی‌نظیر است، اغلب بی‌همتا. بزرگ‌ترین ضعف زمین و دارایی نقدینگی است. این‌ها ذخیره‌های ارزش نقدینه نیستند. همه می‌دانند که خرید خانه چقدر وقت‌گیر و دشوار است. معامله در ماه‌ها اندازه‌گیری می‌شود. املاک بی‌نظیر ممکن است سال‌ها طول بکشد تا خریدار مایل پیدا کند. این واقعیت که ارزش شیء به سختی مبادله می‌شود، در واقع ارزش شیء را کمتر می‌کند. همه این‌ها به این معناست که املاک و دارایی‌ها عمدتاً به عنوان ذخیره‌های ارزش خوب برای ثروتمندان عمل می‌کنند.

بحث ذخیره ارزش علیه بیت‌کوین

با اینکه بیت‌کوین به عنوان یک دارایی بسیار خوب عمل کرده است، برای برخی افراد سن نسبتاً جوان آن به این معناست که نباید به عنوان یک ذخیره ارزش در نظر گرفته شود. دیگر ذخیره‌های ارزش مورد بحث در بالا سابقه بسیار طولانی‌تری به عنوان ذخیره‌های ارزش قابل قبول دارند.

یک نقطه ضعف دیگر برای بیت‌کوین به عنوان ذخیره ارزش این است که در بازه‌های زمانی کوتاه، در مقایسه با دیگر ذخیره‌های ارزش توضیح داده شده در اینجا، به شدت بی‌ثبات است. کاهش‌های 50٪+ عظیم در بیت‌کوین غیر معمول نیستند، در حالی که برای دیگر ذخیره‌های ارزش، نوسانات قیمتی معمولاً بسیار تدریجی‌تر است. این سطح از بی‌ثباتی برای افراد ریسک‌گریز ناخوشایند است.

به سمت کمیابی می‌رویم، یک ویژگی کلیدی ذخیره ارزش، بیت‌کوین کمیاب است، اما منتقدان اشاره می‌کنند که کد برنامه‌نویسی بیت‌کوین منبع باز است و هر کس می‌تواند نسخه‌ای دقیق از بیت‌کوین را بسازد و به جهان عرضه کند. در واقع، بسیاری از مردم در طول سال‌ها این کار را انجام داده‌اند. بنابراین، برخی افراد ادعا می‌کنند که کمبود بیت‌کوین واقعی نیست، بلکه مصنوعی است.

در نهایت، بسیاری ادعا می‌کنند که بیت‌کوین یک فناوری قدیمی است؛ یک گام به سوی یک ارز دیجیتال پیشرفته‌تر که نقص‌های بیت‌کوین را حل می‌کند. اینجا استدلال این است که بیت‌کوین به عنوان یک ذخیره ارزش آزمون زمان را پس نخواهد داد بلکه توسط، به عنوان مثال، یک ارز دیجیتال دیگر جایگزین خواهد شد.

بحث ذخیره ارزش برای بیت‌کوین

هیچ انکاری وجود ندارد که بیت‌کوین جدید است، اما این تازگی نیز می‌تواند به عنوان یک قوت در نظر گرفته شود. به عنوان مثال، 14 سال پیش، اولین تلفن هوشمند عرضه شد (آیفون). تنها 14 سال بعد، تلفن‌های هوشمند در سراسر جهان فراگیر شده‌اند. تلفن‌های هوشمند به مردم اجازه دادند کارهای قدیمی (مرور اینترنت، عکس گرفتن، ارتباط برقرار کردن) را به روش‌های جدید و بهتر انجام دهند. بیت‌کوین این کار را انجام می‌دهد، اما برای پول و مالی. بیت‌کوین، مانند بسیاری از چیزهای جدید و مخرب، بی‌ثبات است، اما اگر به تصویر بزرگ‌تری نگاه کنید، تنها بالا رفته است - به شدت. در واقع، بیت‌کوین بهترین دارایی نقدینگی در دهه گذشته بوده است.

همان‌طور که ذکر شد، منتقدان بیت‌کوین اشاره می‌کنند که این مصنوعی کمیاب است، بنابراین بی‌ارزش است. با این حال، بسیاری از ذخیره‌های ارزش مصنوعی کمیاب هستند. در واقع، پول فیات، یکی از ذخیره‌های ارزش اصلی، مصنوعی کمیاب است! دولت‌ها همیشه می‌توانند بیشتر چاپ کنند، و اغلب این کار را انجام می‌دهند، اما به طور کلی این کار را نمی‌کنند زیرا می‌خواهند پول نسبتاً کمیاب باشد. با این حال، در حالی که بانک‌های مرکزی می‌توانند کمبود پول‌های فیات را به دلخواه کاهش دهند، کمبود بیت‌کوین در سنگ حک شده است. تنها 21 میلیون بیت‌کوین ممکن است، و بخش قابل توجهی از آن برای همیشه از دست رفته است.

درست است که فناوری بیت‌کوین به اندازه دیگر ارزهای دیجیتال پیشرفته‌ترین نیست، اما این نیز می‌تواند به عنوان یک مزیت در نظر گرفته شود. در حالی که فناوری‌های جدیدتر احتمالاً دارای نقص‌ها و سوء استفاده‌ها هستند، بیت‌کوین بی‌شک آزمایش شده‌ترین شبکه غیرمتمرکز در جهان است. این بدون توقف، 24/7 از زمان راه‌اندازی آن در سال 2009 عمل کرده است.

بیت‌کوین یک دارایی نسبتاً نقدینه است و نقدینگی آن هر ساله با درصدهای بزرگی بهبود می‌یابد. بیت‌کوین از طلا بسیار آسان‌تر برای مبادله است، اگرچه کمتر از پول فیات. هر ساله کسب‌وکارهای بیشتری شروع به پذیرش بیت‌کوین به عنوان یک روش پرداخت معتبر می‌کنند، که به این معناست که بیت‌کوین در حال توسعه کاربرد بیشتری است. در حال حاضر برای ارسال حواله‌های بین‌المللی استفاده می‌شود و اخیراً توسط برخی دولت‌ها به عنوان یک شکل از پول قانونی پذیرفته شده است.

عامل مهم دیگری که به پتانسیل بیت‌کوین به عنوان یک ذخیره ارزش کمک می‌کند، ناشی از طبیعت غیرمتمرکز و کاملاً دیجیتال آن است. زیرا بیت‌کوین به طور همزمان همه جا و هیچ جا نیست، به سختی قابل تصرف یا سرقت است اما به راحتی می‌توان آن را "با خود برد." این به افراد امکان می‌دهد که ارزش را به طور مستقل از اشخاص ثالث، چه بانک‌ها و چه دولت‌ها، ذخیره کنند و به این ترتیب خطرات مرتبط با اشخاص ثالث را از بین می‌برد. به عنوان مثال، افرادی که پول فیات را در بانک ذخیره می‌کنند، در معرض خطر هستند که بانک پیش‌فرض کند یا به هر نحو دسترسی به وجوه آن‌ها را محدود کند. همین امر در مورد گواهی‌هایی که نمایندگی طلا در یک خزانه متمرکز را دارند نیز صدق می‌کند. و اگرچه درست است که همه ذخیره‌های ارزش مورد بحث در این مقاله می‌توانند به طور مستقل از اشخاص ثالث ذخیره شوند، اما این واقعیت که آن‌ها اشیاء فیزیکی هستند، ذخیره و انتقال آن‌ها را به طور ذاتی دشوارتر از بیت‌کوین می‌کند. در حالی که ذخیره‌های ارزش دیگر نیاز به امنیت سنگین دارند و به حرکت آن‌ها خطرناک یا پرهزینه است، بیت‌کوین - چه 100 دلار یا 100 میلیون دلار ارزش داشته باشد - می‌تواند با کمی بیش از یک رمز عبور محفوظ (و با کیف پول‌های اشتراکی، خطر نقطه شکست واحد را می‌توان کاهش داد) ذخیره و دسترسی پیدا شود.

مقایسه بیت‌کوین با طلا، پول فیات و املاک

جدول زیر تلاشی است برای مقایسه بیت‌کوین با پول فیات، طلا و املاک در طیف وسیعی از ویژگی‌ها که به طور کلی به کاربرد کلی هر یک از دارایی‌ها به عنوان ذخیره ارزش کمک می‌کنند:

استفاده از بیت‌کوین به عنوان ذخیره ارزش

در نهایت، بحث در مورد بیت‌کوین به عنوان ذخیره ارزش با این تصمیم‌گیری خواهد شد که آیا مردم از آن به عنوان ذخیره ارزش استفاده می‌کنند یا نه. تا کنون، به نظر می‌رسد که عموم مردم و بیشتر شرکت‌های خصوصی بیت‌کوین را به عنوان ذخیره ارزش می‌بینند، حداقل تا حدی.

اگر می‌خواهید از بیت‌کوین به عنوان ذخیره ارزش استفاده کنید، چه باید بکنید؟

خوب، درست مانند اینکه اگر شما دلار، جواهرات طلا، یا کتاب‌های کمیک مجموعه‌ای را به عنوان ذخیره ارزش می‌بینید، باید به بیت‌کوین به عنوان راهی برای حفظ و شاید ایجاد ثروت نزدیک شوید. در اینجا چند مقاله وجود دارد که می‌تواند به شما در این سفر قدرتمند به سوی آزادی مالی کمک کند:

• بیت‌کوین چیست: یک مرور کلی از تاریخ بیت‌کوین بگیرید و یاد بگیرید که چطور ویژگی‌های کلیدی بیت‌کوین ترکیب می‌شوند تا یک کلاس دارایی کاملاً جدید ایجاد کنند.
• چگونه بیت‌کوین خود را ایمن نگه داریم: ذخیره‌های ارزش باید به طور مناسب محافظت شوند. شما پول فیات خود را در بانک می‌گذارید و طلای خود را در یک گاوصندوق. این مقاله به شما می‌گوید که چگونه بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال خود را محافظت کنید.
• میانگین‌گیری هزینه دلاری: به جای انجام یک خرید بزرگ به صورت یکجا، شما چندین خرید کوچک‌تر در طول زمان انجام می‌دهید. این می‌تواند به کاهش نوسان بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال کمک کند.
• مالیات بر ارزهای دیجیتال: سازمان‌های دولتی مانند IRS شروع به تحقیق دقیق‌تر در مورد بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال کرده‌اند. اطمینان حاصل کنید که ارزهای دیجیتال ذخیره ارزش خود را پیگیری و گزارش می‌دهید.
• استیبل‌کوین‌ها: همان‌طور که در بالا بحث شد، پول فیات ذخیره ارزش اصلی است. استیبل‌کوین‌ها مانند ارزهای دیجیتال فیات هستند. این مقاله را بخوانید تا نقش استیبل‌کوین‌ها در ارز دیجیتال را بیاموزید.