Mis on DeFi?

Detsentraliseeritud rahandus ehk DeFi on üldnimetus finantstoodetele, mis asuvad detsentraliseeritud võrkudes nagu Ethereum. DeFi põhiidee on tugineda nutilepingutele finantstoodete automatiseerimiseks. Hetkel on kõige laialdasemalt kasutatavad DeFi tooted laenamise ja laenamise, kauplemise ja tuletisinstrumentide valdkonnas.

Kasutage multichain Bitcoin.com Walleti rakendust, mida usaldavad miljonid, et turvaliselt ja lihtsalt osta, müüa, kaubelda ja hallata bitcoini ja populaarseimaid krüptovaluutasid. Rakendus võimaldab ka osaleda DeFi-s.

Sisukord

DeFi kasutusjuhtumid

DeFi rakenduste abil saate näiteks hoiustada krüptovaluutasid nutilepingusse, mis annab teile õiguse teatud tootlusele. See on analoogne traditsioonilise panga kõrge tootlusega hoiukontoga, kuigi nii tootlused kui ka riskid on tavaliselt palju suuremad. Põhimõte on aga sama, kuna teie kapital koondatakse üldiselt teiste poolt antud kapitaliga ja suunatakse erinevatesse tootlust genereerivatesse strateegiatesse. Näiteks võib seda välja laenata teistele turuosalistele intressi eest. Erinevus "traditsioonilisest finantsist" (tuntud ka kui 'Tradfi') seisneb selles, et kuna süsteem põhineb nutilepingutel, toimib see mitte ainult läbipaistvalt ja kontrollitavalt, vaid suur osa protsessist on ka automatiseeritud. Näiteks jaotatakse teie osa tootlust genereerivate strateegiate kasumist automaatselt teile lepingus kirjutatud suhte ja intervallidega. See vähendab mõningaid traditsioonilise finantssektori üldkulusid, võimaldades potentsiaalselt vähendada kapitali hinda ja võimaldades osalejate seas õiglasemat kasumi jaotust. Oluline on see, et kuna detsentraliseeritud võrgud nagu Ethereum on loata, võib igaüks, kellel on rahakoti aadress, vabalt kapitali panustada ja saada kasu sellest saadud tootlusest. Teisisõnu, igaüks võib sisuliselt saada pangaks, mis teenib intressi raha välja laenamisega.

Teine näide DeFi rakendusest on detsentraliseeritud börs. Siin saate vahetada ühte digitaalset varad teise vastu, ilma et peaksite kumbagi varadest tsentraliseeritud börsiteenuse pakkujale üle andma. Selle asemel liiguvad nutilepingud, mis määravad protokolli, varasid läbipaistvalt ja kooskõlas koodi loogikaga. Oluline on see, et süsteem soodustab ka kauplemispaaride likviidsuse loomist. See on oluline, sest börsiplatvormi kasulikkuse tagamiseks on vajalik sügav likviidsus. Detsentraliseeritud börsiprotokollid motiveerivad üldiselt likviidsuse loomist, premeerides likviidsuse pakkujaid (neid, kes hoiustavad varasid protokolli määratlevatesse nutilepingutesse) protsendiga tasudest, mida genereeritakse, kui antud paari varasid kaubeldakse. Sel viisil võimaldavad sellised protokollid "rahastatud" likviidsust, nähtust, millel on potentsiaal tõsta turu efektiivsust. Lõppkasutaja vaatenurgast on detsentraliseeritud börs parandus olemasolevale olukorrale, kuna see kõrvaldab tsentraliseeritud börsidega seotud vastaspoole riski. Teisisõnu, te ei pea lootma tsentraliseeritud börsiteenuse pakkujale oma krüptovarade hoidmiseks, kui soovite neid kaubelda. Teine oluline eelis (nagu kõigi DeFi toodete puhul) on taas see, et igaüks saab osaleda. Detsentraliseeritud börs on "loata", mis tähendab, et see ei nõua teilt oma identiteedi esitamist ning saate osaleda isegi siis, kui elate riigis, kus finantsinfrastruktuur on piiratud.

Nutilepingupõhine laenamine

Et illustreerida, kuidas nutilepingud aitavad automatiseerida tootlust genereerivaid strateegiaid samal ajal riske hallates, vaatame lähemalt nutilepingupõhist laenamist. Selles näites kasutame Ethereum võrgustikku, kuigi iga detsentraliseeritud võrk, millel on tugev nutilepingute funktsionaalsus, töötab sarnaselt. Kujutage ette, et saadate 1 ETH nutilepingusse, mis hoiab teie 1 ETH tagatisena USA dollari laenu vastu. Laenu riski minimeerimiseks võib nutileping olla kirjutatud nii, et nõutav on üle-tagatise määr 2:1. Teisisõnu võite laenata kuni maksimaalselt 0,5 ETH väärtuses dollareid. Kui näiteks ETH väärtus langeb dollari suhtes alla teatud künnise, peate kas laenu (koos intressiga) tagasi maksma või lisama nutilepingusse rohkem ETH-d, tuues seeläbi tagatismäära tagasi ohutule tasemele. Kui kumbagi ei tehta, viib see teatud hetkel teie ETH likvideerimiseni. Teisisõnu, kui ETH USD-väärtus langeb piisavalt madalale, ilma et midagi teeksite, võtab nutileping teie ETH, jättes teile ainult laenatud USA dollarid.

Arvestades nutilepingute deterministlikku olemust, näeme, et üle-tagatisega laenudele tuginevad ja nutilepingutega reguleeritud tootlust genereerivad strateegiad võivad potentsiaalselt kanda praktiliselt mingit riski.

Kas detsentraliseeritud rahandus on riskantsem kui traditsiooniline rahandus?

Teoreetiliselt on DeFi-l potentsiaal olla vähem riskantne kui traditsiooniline rahandus, kus inimlikud vead ja pettused loovad märkimisväärset riski. Kahjuks eksisteerivad inimlikud vead endiselt ka DeFi valdkonnas ning samuti pettused.

Mis puudutab inimlikke vigu, siis nutilepingute deterministlik olemus koos sellega, et need on avatud lähtekoodiga, muudab need ekspluateerimisele haavatavaks (vähemalt alguses). Häkkerid võivad ja leiavad nutilepingutes vigu või lünki, mis võimaldavad neil raha varastada, paljudel juhtudel isegi tehniliselt kuritegu toime panemata. Teisalt tähendab DeFi protokollide avatud lähtekoodiga olemus, et mida kauem protokoll looduses eksisteerib, seda rohkem läbi katsutud ja turvalisemaks see muutub, kuna arendajate kogukond parandab vigu ja lappab haavatavusi rünnakutele vastuseks. Nii nagu avatud lähtekoodiga tarkvara on üldiselt robustsem kui suletud lähtekoodiga ekvivalendid, muutuvad ka avatud lähtekoodiga DeFi rakendused tõenäoliselt aja jooksul turvalisemaks.

Mis puudutab pettusi, siis regulatsiooni puudumine ja DeFi anonüümne olemus suurendab oluliselt selle esinemist valdkonnas. Kuigi traditsiooniliste finantstoodete tarbijad saavad tugineda reeglitele ja regulatsioonidele, mida toetab juriidilise jõustamise oht, ei ole see DeFi valdkonnas sageli nii - vähemalt praktiliselt. Ettevõtjad saavad kirjutada ja juurutada igasuguseid nutilepinguid ning tarbija asi on otsustada, kas leping on "turvaline". Turvalisus selles kontekstis võib viidata nii lepingu koodi ekspluateeritavusele kui ka rakendatud tootlust genereerivatele strateegiatele. See on, võib-olla mitte üllatuslikult, viinud mitmete nn "vaibakiskumise" juhtumiteni DeFi valdkonnas. Siin juhtub tavaliselt see, et anonüümsete siseringi liikmete tuumik säilitab kontrolli üle detsentraliseeritud projektiks reklaamitud asja või omab isiklikult enamikku projekti enda tokenitest (paljud DeFi projektid emiteerivad oma tokenid, mille kasutusjuhtumid hõlmavad enamasti juhtimist ja tootluse makseid). Kui süsteemi on kogunenud piisavalt väärtust - sageli tänu äärmiselt kõrgete tootlusmäärade lubadusele varajastele osalejatele - vahetavad siseringi liikmed oma kohalikud tokenid millegi muu vastu ja lahkuvad projektist täielikult. See toob peaaegu alati kaasa projekti täieliku hülgamise ja kohaliku tokeni hinna vastava languse. Teine potentsiaalne stsenaarium on see, et siseringi liikmed jätavad tahtlikult koodi "vea", mis võimaldab vahendeid endale kõrvale suunata, väites samal ajal, et ka nemad olid ekspluateerimise ohvrid.

Avasta krüptovaluutade ostmiseks, müümiseks ja vahetamiseks parimad platvormid.