Bitcoin on siiani osutunud suurepäraseks viisiks varade kasvatamiseks aja jooksul. Viimase kümne aasta jooksul oli selle aastane tootlus 230%, mis on 10 korda parem tulemus kui Nasdaq 100-l. Samas on Bitcoin kannatanud ka suure volatiilsuse all. 2014. aastal kaotas see 58% oma väärtusest. 2018. aastal langes see 73%. 2021. aasta novembri tipptasemest 2022. aasta novembri madalaimale tasemele kaotas Bitcoin üle 75% oma väärtusest. Lisaks sellele, et Bitcoin on viimase kümne aasta jooksul hästi toime tulnud, ei ole mingit garantiid, et see nii ka edaspidi jätkub.
Viimastel aastatel on populaarsust kogunud arvamus, et Bitcoin võib toimida „väärtuse säilitajana“. Selle tulemusena ostab üha enam inimesi Bitcoini kavatsusega seda keskpikas või pikas perspektiivis hoida. Käesolevas artiklis uurime väärtuse säilitaja memet seoses Bitcoiniga, vaadates selle poolt ja vastu rääkivaid peamisi argumente.
Bitcoini vastu huvi tundmiseks on palju põhjuseid – siin toome välja kõige levinumad –, kuid vaieldamatult on just hind see, mis köidab kõige rohkem tähelepanu. See on loomulik, sest inimesed otsivad alati võimalusi oma varade kasvatamiseks.
Haldage oma bitcoine ja krüptovaluutat turvaliselt isehalduse abil Bitcoin.com rahakoti rakendus.
Mida tähendab „väärtuse säilitaja“?
Üldiselt öeldes on väärtuse säilitaja mis tahes ese, mis säilitab ostujõud tulevikku ning seda saab hõlpsasti millegi muu vastu vahetada. Teisisõnu:
- Väärtuse säilitaja väärtus peaks aja jooksul jääma samaks või suurenema.
- Väärtuse säilitaja peab olema vahetatav millegi muu vastu (nagu kuld või dollarid).
See seab headele väärtuse säilitajatele mõningaid piiranguid. Heal väärtuse säilitajal ei tohiks olla väga lühike eluiga, nagu lilledel või piimal. Samuti peaks see olema mõistlikult vedel, mis näitab, kui lihtne või keeruline on seda vahetada. Näiteks on kuldplaati raha vastu vahetada palju lihtsam ja kiirem kui maja raha vastu. Teisisõnu, kuld on „likviidsem” kui kinnisvara. Kui keegi ei vaheta teie väärtuse säilitajat millegi muu väärtusliku vastu, siis on teie väärtuse säilitaja tegelikult väärtusetu. Lõpuks peaksid väärtuse säilitajad olema suhteliselt haruldased või raskesti kättesaadavad. Õhk on eluliselt tähtis, kuid selle rohkus muudab selle väärtuse säilitajana väärtusetuks.
Traditsioonilised väärtuse säilitamise näited
Kõige levinumad väärtuse säilitamise vahendid on fiat-raha, väärismetallid, kinnisvara ja vara.
Fiat Valuutad nagu dollar, euro ja jeen on enamiku inimeste jaoks kõige tuttavamad väärtuse säilitajad, kuna me kasutame neid iga päev. Need on äärmiselt likviidsed, igapäevaste tehingute jaoks väga kasulikud ning neid aktsepteeritakse kõikjal. Fiaatvaluutad on levinud väärtuse säilitajad osaliselt tänu usaldusele finantssüsteemide vastu, mis neid toetavad. Võib-olla on fiat-valuutade suurim eelis väärtuse säilitajana see, et riigid kinnitavad neid ja määravad, et kõik peavad neid kasutama maksude maksmiseks, võlgade tasumiseks jne. Sellel eelisele on aga ka oma varjuküljed. Kui neid emiteerivad riigid haldavad neid halvasti, on fiat-valuutad inflatsiooni ohus, mille korral raha väärtuse säilitamise võime väheneb. Hüperinflatsioon, kuigi see on haruldane, toob kaasa fiat-valuuta väärtuse täieliku kokkuvarisemise. Hiperinflatsiooni põhjustab tavaliselt ebaõnnestunud majanduspoliitika, keerulised geopoliitilised tingimused ja liigne raha trükkimine.
Väärismetallid Kuld ja hõbe on ajaloo jooksul olnud kasutusel väärtuse säilitajana tänu nende suhtelisele haruldusele, lihtsale kaubeldavusele, kasulikkusele ja likviidsusele. Väärismetallid on teiste looduslike mineraalidega võrreldes haruldased. See tähendab, et nende hankimiseks tuleb kulutada märkimisväärseid ressursse, näiteks kaevates neid maapõuest välja ja rafineerides. Kuigi tänapäeval ei ole nendega nii lihtne tehinguid teha kui fiat-raha, on selliste metallidega nagu kuld palju lihtsam tehinguid teha kui maa või kinnisvaraga: üldjuhul ei saa enam asju otse kulla või hõbedaga maksta, kuid neid on ikkagi piisavalt lihtne raha vastu vahetada. See teeb kullast ja hõbedast väga likviidsed varad. Väärismetallidel on kasutusvõimalusi paljudes tööstusharudes, sealhulgas elektroonika- ja ehtetööstuses. Kõik need tegurid kokkuvõttes tähendavad, et väärismetallid kaotavad harva väärtust piisavalt pika aja jooksul. Teisisõnu on need objektiivselt head väärtuse säilitajad. Lühikese aja jooksul jäävad need aga tavaliselt teistele väärtuse säilitajatele alla. See teeb neist investeerimise seisukohast suhteliselt konservatiivse väärtuse säilitamise vahendi.
Kinnisvara ja omand, nagu ka väärismetallid, on pikaajalise väärtuse säilitajana. Maa ja teatud esemed (näiteks kuulsad maalid, ajaloolised dokumendid, kogutavad koomiksid jne) on tõestanud oma väärtuse säilimist. Nende haruldus on võrratu, sageli on tegemist ainulaadsete esemetega. Maa ja kinnisvara suurimaks puuduseks on likviidsus. Need on mittelikviidsed väärtuse säilitajad. Kõik teavad, kui aeganõudev ja keeruline on kodu ostmine. Tehingu sõlmimine võtab aega mitu kuud. Unikaalse kinnisvara puhul võib sobiva ostja leidmine võtta aastaid. Asjaolu, et objekti väärtust on nii raske vahetada, muudab objekti tegelikult vähem väärtuslikuks. Kõik see tähendab, et kinnisvara ja vara toimivad heade väärtuse säilitajatena peamiselt rikkate jaoks.
Väärtuse säilitamise argument Bitcoini vastu
Kuigi Bitcoin on varana väga hästi toime tulnud, leiavad mõned inimesed, et selle suhteliselt lühikese ajaloo tõttu ei tohiks seda väärtuse säilitajana käsitleda. Eespool mainitud teistel väärtuse säilitajatel on palju pikem ajalugu usaldusväärsete väärtuse säilitajatena.
Veel üks miinuspunkt, mis räägib Bitcoini kui väärtuse säilitaja vastu, on see, et lühiajalises perspektiivis on see võrreldes teiste siin kirjeldatud väärtuse säilitajatega uskumatult volatiilne. Bitcoini puhul ei ole haruldased suured, üle 50% ulatuvad langused, samas kui teiste väärtuse säilitajate puhul on hinnakõikumised tavaliselt palju järkjärgulisemad. Selline volatiilsus peletab eemale riski vältivaid inimesi.
Rääkides nappusest, mis on väärtuse säilitamise oluline tunnusjoon, on Bitcoin küll napp, kuid kriitikud juhivad tähelepanu sellele, et Bitcoini programmeerimiskood on avatud lähtekoodiga ning igaühel on vabadus luua Bitcoini täpne koopia ja see maailmale avaldada. Tegelikult on paljud inimesed seda aastate jooksul teinud. Seetõttu väidavad mõned, et Bitcoini nappus ei ole tegelik, vaid kunstlik.
Lõpuks väidavad paljud, et Bitcoin on vananenud tehnoloogia – vahepealne etapp teel tehnoloogiliselt küpsema krüptovaluuta poole, mis lahendab Bitcoini puudused. Siin on argumendiks see, et Bitcoin ei pea väärtuse säilitajana ajaproovile vastu, vaid asendatakse pigem näiteks mõne teise krüptovaluutaga.
Bitcoini kui väärtuse säilitaja argument
Bitcoini uudsust ei saa eitada, kuid seda uudsust võib pidada ka tugevuseks. Näiteks tuli 14 aastat tagasi turule esimene nutitelefon (iPhone). Vaid 14 aastat hiljem on nutitelefonid levinud kogu maailmas. Nutitelefonid võimaldasid inimestel teha vanu asju (interneti sirvimine, pildistamine, suhtlemine) uuel ja paremal viisil. Bitcoin teeb sama, kuid raha ja rahanduse valdkonnas. Bitcoin on, nagu paljud uued ja murrangulised asjad, volatiilne, kuid kui vaadata asja laiemalt, on selle väärtus ainult tõusnud – ja seda märkimisväärselt. Tõepoolest, see on viimase kümne aasta kõige paremini tootnud likviidne vara.
Nagu mainitud, rõhutavad Bitcoini kriitikud, et see on kunstlikult piiratud ja seetõttu väärtusetu. Ometi on paljud väärtuse säilitajad kunstlikult piiratud. Tegelikult on ka fiat-raha, üks peamisi väärtuse säilitajaid, kunstlikult piiratud! Valitsused võivad alati rohkem raha trükkida ja teevadki seda sageli, kuid üldiselt ei tee nad seda, sest soovivad, et valuuta oleks suhteliselt napp. Kuigi keskpangad saavad fiat-valuutade nappust oma soovi järgi vähendada, on Bitcoini nappus kivisse raiutud. Bitcoine saab luua vaid 21 miljonit ja sellest märkimisväärne osa on igaveseks kadunud.
On tõsi, et Bitcoini tehnoloogia ei ole nii tipptasemel kui teistel krüptovaluutadel, kuid seda võib vaadelda ka eelisena. Kuigi uuemad tehnoloogiad sisaldavad tõenäoliselt vigu ja turvaauke, on Bitcoin kahtlemata maailma kõige lahingukindlam detsentraliseeritud võrk. See on töötanud katkestusteta 24 tundi ööpäevas alates 2009. aasta käivitamisest.
Bitcoin on suhteliselt likviidne vara ja selle likviidsus kasvab igal aastal märkimisväärselt. Bitcoiniga on juba palju lihtsam tehinguid teha kui kullaga, kuigi see on siiski keerulisem kui fiat-valuutaga. Igal aastal hakkab üha enam ettevõtteid aktsepteerima bitcoini kui elujõulist makseviisi, mis tähendab, et bitcoini kasulikkus suureneb. Praegu kasutatakse seda rahvusvahelisteks rahaülekanneteks ning hiljuti on seda aktsepteerinud ka mõned valitsused. seadusliku maksevahendina.
Teine oluline tegur, mis toetab Bitcoini potentsiaali väärtuse säilitajana, tuleneb selle detsentraliseeritud ja puhtalt digitaalsest olemusest. Kuna Bitcoin on üheaegselt kõikjal ja kuskil, on seda raske konfiskeerida või varastada, kuid samas on seda ülimalt lihtne „kaasa võtta“. See võimaldab inimestel hoida väärtust sõltumatult kolmandatest osapooltest, olgu need siis pangad või riigid, ning kõrvaldab sellega seotud kolmandate osapoolte riskid. Näiteks riskivad inimesed, kes hoiavad fiat-raha pangas, et pank läheb pankrotti või piirab muul viisil juurdepääsu nende rahalistele vahenditele. Sama kehtib ka tsentraliseeritud hoiukambris hoitavat kulda esindavate sertifikaatide kohta. Ja kuigi on tõsi, et kõiki käesolevas artiklis käsitletud väärtuse säilitajaid saab samuti hoida sõltumatult kolmandatest osapooltest, muudab asjaolu, et need on füüsilised objektid, nende hoidmise ja liikumise olemuslikult raskemaks kui Bitcoini puhul. Kui teised väärtuse säilitajad nõuavad tugevat turvalisust ning nende transportimine on riskantne või kulukas, siis Bitcoini – olgu selle väärtuseks 100 dollarit või 100 miljonit dollarit – saab hoida ja sellele juurde pääseda vaid meeldejäänud parooliga (ja ühised rahakotid(nii on võimalik vähendada üheainsa tõrkekoha riski).
Bitcoini võrdlus kullaga, fiat-raha ja kinnisvaraga
Järgnev tabel on katse võrrelda bitcoini fiat-raha, kulla ja kinnisvaraga mitmete omaduste alusel, mis üldiselt mõjutavad iga vara üldist kasulikkust väärtuse säilitajana:
Bitcoini kasutamine väärtuse säilitajana
Lõppkokkuvõttes sõltub see, kas Bitcoinit peetakse väärtuse säilitajaks või mitte, sellest, kas inimesed seda väärtuse säilitajana kasutavad või mitte. Seni tundub selge, et nii avalikkus kui ka üha enam eraettevõtteid peavad Bitcoini vähemalt teatud määral väärtuse säilitajaks.
Kui soovid kasutada Bitcoini väärtuse säilitajana, mida peaksid tegema?
Noh, täpselt nii, nagu peate dollareid, kuldehteid või kogutavaid koomikseid väärtuse säilitajateks, peaksite suhtuma ka Bitcoini kui vahendisse, millega säilitada ja ehk isegi luua rikkust. Siin on mõned artiklid, mis võivad teid aidata sellel mõjusal teekonnal finantsvabaduse poole:
- Mis on Bitcoin?: Tutvuge Bitcoini ajalooga ja saage teada, kuidas Bitcoini peamised omadused loovad kokku täiesti uue varaklassi.
- Kuidas hoida oma bitcoine turvaliselt: Väärtuse säilitajad tuleb piisavalt kaitsta. Pangatähed paned panka ja kulla seifi. Käesolevas artiklis selgitatakse, kuidas kaitsta oma bitcoine ja muid krüptovaluutasid.
- Keskmise ostuhinna meetod: Selle asemel, et teha korraga üks suur ost, teete aja jooksul mitu väiksemat ostu. See aitab leevendada bitcoini ja teiste krüptovaluutade hinna kõikumist.
- Krüptovaluutade maksustamine: Valitsusasutused, nagu näiteks IRS, on hakanud Bitcoini ja teisi krüptovaluutasid tähelepanelikult jälgima. Veenduge, et te jälgite ja deklareerite oma väärtuse säilitamiseks hoitavaid krüptovaluutasid.
- Stabiilsed krüptovaluutad: Nagu eespool mainitud, on fiat-raha peamine väärtuse säilitaja. Stabiilsed krüptovaluutad on nagu krüptovaluutadest fiat-raha. Loe seda artiklit, et teada saada, millist rolli stabiilsed krüptovaluutad krüptovaluutade maailmas mängivad.
