Los préstamos DeFi permiten a las personas obtener fondos de un fondo común de prestamistas. Los prestamistas obtienen rendimientos a partir de los intereses que pagan los prestatarios. Los préstamos y créditos descentralizados ponen esta actividad —que suele estar disponible principalmente a través de instituciones financieras como los bancos en los países desarrollados— al alcance de personas de todo el mundo, especialmente en los países en desarrollo.
Dado que conceder y solicitar préstamos son actividades fundamentales de cualquier sistema financiero, resulta trágico que muchas personas que más podrían beneficiarse de él no tengan acceso a él. De hecho, en los últimos 20 o 30 años se ha trabajado mucho para mejorar el acceso a la financiación en las economías en desarrollo. Basta con fijarse en los microcréditos o Préstamos entre particulares en la web 2.0 para ver los avances. Las finanzas descentralizadas (DeFi) impulsarán aún más los préstamos y los créditos en el ámbito de las microfinanzas, al tiempo que aportarán mejoras a las finanzas tradicionales.
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La importancia de prestar y pedir prestado
A primera vista, podría parecer que los préstamos y los créditos son herramientas financieras esotéricas y no esenciales. Sin embargo, en los países en desarrollo, la gente recurre constantemente a ambos. Depositar dinero en un banco equivale, legalmente, a prestarle tu dinero al banco. El banco te pide prestado tu depósito y, a continuación, concede préstamos con ese dinero para todo tipo de actividades. Las hipotecas, los préstamos para la compra de coches y los préstamos para estudios universitarios son formas habituales de concesión de préstamos que realizan los bancos. También son formas habituales de endeudamiento en las que participa una gran parte de la población de los países en desarrollo. Las tarjetas de crédito son instrumentos de crédito sin garantía que posee la mayoría de la gente.
Los préstamos y los créditos también están muy extendidos en el ámbito no minorista. La gente pide dinero prestado para poner en marcha pequeñas y medianas empresas. Las empresas de todos los tamaños solicitan préstamos para expandir su negocio: financiar nuevas instalaciones, nuevas contrataciones o materiales futuros. Las grandes empresas y los gobiernos cuentan con mercados de bonos activos, en los que obtienen financiación mediante la emisión de bonos. Cuando se endurecen las condiciones de los préstamos, la liquidez se agota y surgen problemas.
Más información: ¿Qué es la liquidez?
Por qué el sistema tradicional de préstamos y créditos es incompleto
En el sistema financiero tradicional, la concesión y la obtención de préstamos han funcionado bien, sobre todo cuando se trata de préstamos de cuantía elevada y se cuenta con la infraestructura subyacente adecuada. Fuera de esas condiciones, la concesión y la obtención de préstamos presentan deficiencias evidentes.
El auge de microfinanzas y préstamos entre particulares señala las deficiencias de los productos tradicionales de concesión y obtención de préstamos. La situación es especialmente grave en los mercados emergentes. El acceso a los préstamos solo es realmente posible para quienes cuentan con una infraestructura financiera desarrollada, así que hablemos de la obtención de préstamos.
En los países con una infraestructura de identificación deficiente, los requisitos de KYC/AML impiden que los solicitantes puedan siquiera presentar una solicitud, o bien el cumplimiento de dichos requisitos les impide acceder a préstamos que se consideran demasiado arriesgados. Incluso si cumplen los requisitos, las entidades de crédito tradicionales establecen importes mínimos de préstamo que resultan demasiado elevados para la mayoría de las personas.
Los préstamos concedidos por instituciones tradicionales centralizadas conllevan comisiones elevadas. Al no haber competencia, los bancos y otras entidades crediticias tienen un control cuasi monopolístico que les permite cobrar comisiones arbitrariamente elevadas por sus «servicios».
Por último, ni los prestamistas ni los prestatarios tienen la custodia de sus fondos mientras estos se encuentren en manos de la entidad de crédito. Si la entidad se declara insolvente o incumple la legislación, los fondos de los clientes corren el riesgo de perderse.
Cómo mejora la DeFi la concesión y la obtención de préstamos
Los préstamos y los créditos de DeFi aportan soluciones innovadoras a los problemas expuestos en la sección anterior. Ofrecen mayor eficiencia, acceso y transparencia. Las plataformas de préstamos y créditos de DeFi permiten a cualquier persona de cualquier parte del mundo con acceso a Internet prestar y pedir prestado.
Las microfinanzas y los préstamos entre particulares (P2P) son fácilmente replicables con herramientas de DeFi. De hecho, parece posible que muchas empresas existentes de microfinanzas y P2P se vean atraídas por las ventajas de la DeFi y migren de los canales financieros tradicionales a los de la DeFi. Los importes de los préstamos pueden ser tan específicos como necesite el prestatario. Por ejemplo, los microcréditos tienen importes mínimos más bajos que los préstamos tradicionales, pero a menudo siguen teniendo un mínimo de 50 o 100 dólares estadounidenses.
Los protocolos DeFi tienen comisiones mínimas considerablemente más bajas que sus homólogos de las finanzas tradicionales. Para las personas con un patrimonio relativamente elevado, estas comisiones no suponen un gran inconveniente, pero pueden representar un porcentaje desproporcionado de los fondos cuando el importe es reducido.
Los préstamos DeFi suponen una mejora muy importante para los países en desarrollo, ya que, sencillamente, no están disponibles a menos que se tenga acceso a la banca y una cantidad mínima de dinero que prestar. Además, la DeFi permite a las personas cuyas monedas locales sufren una elevada inflación conservar su poder adquisitivo mediante stablecoins, que suelen estar vinculadas al dólar estadounidense.
Por último, conservar la custodia total de tus fondos reduce prácticamente a cero el riesgo de que el tercero que los custodia gestione mal tus activos.
Préstamos y empréstitos centralizados de criptomonedas
No todos los productos de préstamo y financiación basados en criptomonedas están descentralizados. Muchos de los productos más populares son empresas centralizadas que aceptan criptoactivos como depósitos o garantías y prestan fondos a sus clientes, al igual que las instituciones financieras tradicionales. Estas empresas están expuestas a todos los riesgos propios de los productos de préstamo y financiación del sector financiero tradicional.
Recuerda que solo los protocolos DeFi son verdaderamente de autocustodia. Por desgracia, mucha gente aprendió esta lección por las malas en 2022, cuando una gran cantidad de estos préstamos y empréstitos de criptomonedas centralizados las empresas se declaran en quiebra.
¿Cómo funcionan los préstamos y los créditos en DeFi?
Los protocolos de préstamos y empréstitos de DeFi operan con criptoactivos y contratos inteligentes. No hay ningún intermediario de confianza, ni ningún «tercero», que pueda tomar decisiones opacas. El proceso no requiere confianza y es transparente. Hasta ahora, esto ha significado que solo son posibles los préstamos garantizados, ya que los préstamos sin garantía requieren confianza entre el prestamista y el prestatario. Además, las únicas garantías aceptadas y los únicos activos que se prestan son activos digitales similares a las criptomonedas, como Bitcoin, Ethereum y monedas estables. Los criptoactivos, como NFT están empezando a ser aceptados como garantía por algunos protocolos.
Así es como funciona la concesión de préstamos:
- Consulta la lista de criptoactivos aceptados por el protocolo de préstamo y empréstito. Cada activo tendrá un APY.
- Elige el criptoactivo que quieras depositar.
- Deposita el criptoactivo y gana intereses por tu depósito.
Así es como funciona un préstamo:
- Echa un vistazo a la lista de criptoactivos que se prestan en el protocolo de préstamo y empréstito. Cada activo tendrá un tipo de interés.
- Elige el criptoactivo que deseas pedir prestado.
- Para poder solicitar un préstamo, debes aportar una garantía. Elige un criptoactivo que el protocolo admita como garantía.
- Deposita tu garantía.
- En función de la garantía y del criptoactivo que desees utilizar como garantía, podrás obtener un importe máximo.
- Pide prestado el criptoactivo.
- Asegúrate de que tu garantía no pierda su valor; de lo contrario, se liquidará para cubrir tu préstamo.
