Stablecoins – Stabilität in einer volatilen Welt

Kreis (USDC)

USD Coin (USDC) ist ein Stablecoin, der von Circle Internet Financial ausgegeben wird und darauf ausgelegt ist, ein 1:1-Verhältnis zum US-Dollar zu halten. Diese Bindung wird erreicht, indem jeder USDC-Token mit entsprechenden Reserven in Bargeld und bargeldähnlichen Vermögenswerten hinterlegt wird, um Stabilität und Vertrauen für die Benutzer zu gewährleisten.

In einem strategischen Schritt zur Stärkung seiner Position im Finanzsektor kündigte Circle an, seine Zentrale Anfang 2025 von Boston nach New York City zu verlegen. Das neue Büro wird im One World Trade Center angesiedelt sein und symbolisiert Circles Engagement, sich mit traditionellen Finanzmärkten zu integrieren. Diese Verlegung steht im Einklang mit Circles Ambitionen, ein börsennotiertes Unternehmen zu werden, da es vertraulich einen Antrag auf einen Börsengang (IPO) bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht hat.

Circle hat seine globale Präsenz aktiv erweitert, insbesondere in Asien. Im Juni 2023 besuchte CEO Jeremy Allaire Japan, um die Möglichkeit der Ausgabe von USDC im Land zu erkunden. Diese Initiative steht im Einklang mit Japans überarbeitetem Zahlungsdienste-Gesetz, das einen regulatorischen Rahmen für die Ausgabe von Stablecoins bietet und Circles Engagement widerspiegelt, lokalen Vorschriften zu entsprechen und der wachsenden Nachfrage nach digitalen Finanzdienstleistungen gerecht zu werden.

Im November 2023 ging Circle eine umfassende Geschäftspartnerschaft mit SBI Holdings ein, einem bedeutenden japanischen Finanzdienstleistungsunternehmen. Diese Zusammenarbeit zielt darauf ab, die Akzeptanz von USDC in Japan zu fördern, indem seine Zirkulation erleichtert, Bankdienstleistungen etabliert und Web3-bezogene Angebote erweitert werden. SBI VC Trade, eine Tochtergesellschaft von SBI Holdings, plant, USDC-Transaktionen im Inland abzuwickeln, vorbehaltlich regulatorischer Genehmigungen, und damit den Zugang zu digitalen Währungen auf dem japanischen Markt zu verbessern.

Trotz regulatorischer Herausforderungen, einschließlich der Prüfung durch die SEC hinsichtlich der Klassifizierung von USDC als Wertpapier, bleibt Circle unerschütterlich in seiner Mission, die traditionelle Finanzwelt mit dem digitalen Währungsökosystem zu verbinden. Der proaktive Compliance-Ansatz des Unternehmens und strategische Partnerschaften unterstreichen sein Engagement, eine sichere und effiziente globale Finanzinfrastruktur zu fördern.

Tether (USDT)

Tether (USDT) ist die weltweit größte Stablecoin nach Marktkapitalisierung, die 2014 von Tether Limited Inc. eingeführt wurde. Mit einer Marktkapitalisierung von über 150 Milliarden Dollar im Jahr 2025 ist USDT die drittgrößte Kryptowährung weltweit, nur hinter Bitcoin und Ethereum. Die Stablecoin ist an den US-Dollar gekoppelt und durch Bar- und Bargeldäquivalente gedeckt, was Stabilität im volatilen Kryptowährungsmarkt bietet.

Tether hat eine bemerkenswerte finanzielle Leistung gezeigt, wobei das Unternehmen im August 2024 Reserven in Höhe von 118,4 Milliarden Dollar meldete, einschließlich 5,3 Milliarden Dollar an überschüssigen Reserven. Allein im zweiten Quartal 2024 erzielte Tether einen Gewinn von 1,3 Milliarden Dollar, was zu einem Gesamtgewinn von 5,2 Milliarden Dollar für die erste Jahreshälfte beitrug. Das Unternehmen gab ein Nettovermögen von 11,9 Milliarden Dollar bekannt, was seine starke finanzielle Position zeigt.

Im Jahr 2025 hat Tether bedeutende technologische Fortschritte gemacht, indem es USDT mit Unterstützung des Lightning Network ins Bitcoin-Netzwerk gebracht hat, was schnellere und günstigere Transaktionen ermöglicht. Diese Integration erlaubt es den Nutzern, von der Sicherheit von Bitcoin zu profitieren und gleichzeitig die Stabilität von USDT zu genießen. Das Unternehmen operiert über mehrere Blockchain-Netzwerke, darunter Tron, Ethereum und nun Bitcoin, und bietet den Nutzern Flexibilität bei der Wahl ihres bevorzugten Netzwerks basierend auf Transaktionskosten und Geschwindigkeitsanforderungen.

Tether hat sich strategisch auf Märkte außerhalb der Vereinigten Staaten konzentriert und arbeitet an der Einhaltung regulatorischer Vorschriften. CEO Paolo Ardoino engagiert sich aktiv mit politischen Entscheidungsträgern in Washington, und das Unternehmen plant Berichten zufolge, innerhalb eines Jahres eine neue, an den Dollar gekoppelte Stablecoin speziell für den US-Markt einzuführen, vorbehaltlich der regulatorischen Genehmigung. Dieser Ansatz zeigt Tethers Anpassungsfähigkeit an sich entwickelnde regulatorische Landschaften, während es seine globale Reichweite beibehält.

Als erste Wahl für Händler, Investoren und DeFi-Plattformen dient USDT als sicherer Hafen in der volatilen Kryptoumgebung. Seine hohe Liquidität und breite Akzeptanz auf Kryptowährungsbörsen machen es zu einem unverzichtbaren Werkzeug für Portfoliomanagement, Handel und grenzüberschreitende Zahlungen und festigt seine Position als führende Stablecoin im digitalen Asset-Ökosystem.

Perks

MakerDAO (DAI)

DAI ist ein dezentraler Stablecoin-Token, der auf der Ethereum-Blockchain aufgebaut ist und von MakerDAO, einer dezentralen autonomen Organisation (DAO), erstellt und verwaltet wird. DAI, das 2014 eingeführt wurde, repräsentiert die weltweit erste unvoreingenommene Währung und führende dezentrale Stablecoin, die darauf ausgelegt ist, ihren Wert so nah wie möglich an einem US-Dollar zu halten, indem intelligente Verträge, die das Angebot automatisch steuern, eingesetzt werden.

Was DAI von anderen Stablecoins unterscheidet, ist seine dezentrale Natur und das Governance-Modell der Gemeinschaft. Im Gegensatz zu zentralisierten Stablecoins, die durch traditionelle Reserven gesichert sind, wird DAI durch Überbesicherung mit Kryptowährungs-Assets generiert. Benutzer hinterlegen Krypto-Sicherheiten (wie ETH) in sogenannten Vault-Smart-Contracts, und DAI wird gegen diese Sicherheiten geprägt. Dieses System stellt sicher, dass DAI seine Bindung aufrechterhält, ohne auf traditionelle Banksysteme oder zentralisierte Einheiten angewiesen zu sein.

MakerDAO operiert als dezentrale autonome Organisation, die aus MKR-Token-Inhabern besteht, die Änderungen an den Protokollparametern vorschlagen und darüber abstimmen. Dieses Governance-Modell ermöglicht es der Gemeinschaft, Entscheidungen über Zinssätze, Sicherheitenarten und andere kritische Protokollmerkmale zu treffen. MakerDAO wurde in einem Bloomberg-Artikel im Jahr 2020 als das erste Beispiel einer dezentralen Anwendung beschrieben, die eine signifikante Mainstream-Akzeptanz erhalten hat.

Im Jahr 2024 unterzog sich MakerDAO einem großen Rebranding zu "Sky", wobei DAI-Inhaber die Möglichkeit hatten, zum neuen USDS-Token im Verhältnis 1:1 zu wechseln, während MKR-Inhaber in einem Verhältnis von 1:24.000 zu SKY konvertieren konnten. Diese Entwicklung steht für das Engagement des Protokolls für kontinuierliche Innovation bei gleichzeitiger Wahrung der Abwärtskompatibilität für bestehende Benutzer.

Trotz Marktschwankungen, die seine Zirkulation beeinflussen, hat DAI konsequent seine Position als wesentlicher Infrastrukturbaustein im DeFi-Ökosystem beibehalten. Das Protokoll hat verschiedene Wachstumsinitiativen untersucht, darunter die Bereitstellung von bis zu 8% Belohnungen, um die Nutzung und Akzeptanz zu fördern. DAIs algorithmischer Stabilitätsmechanismus und dezentrale Governance machen es zur bevorzugten Wahl für Benutzer, die eine wirklich dezentrale Alternative zu traditionellen Finanzsystemen suchen.

Perks