Was sind Krypto-Derivate?

Ein Kryptoderivat, wie zum Beispiel ein „perpetual futures," ist ein Finanzinstrument, das seinen Wert aus einer zugrunde liegenden Kryptowährung oder einem digitalen Vermögenswert „ableitet." Zum Beispiel gibt es viele perpetual futures Verträge, die auf Bitcoin basieren. Derivate sind Verträge zwischen zwei oder mehr Parteien. Die häufigste Art von Derivaten in Kryptomärkten sind die zuvor genannten perpetual futures, während traditionelle Futures und Optionen auf dem zweiten und dritten Platz folgen.

Verwenden Sie die Multichain Bitcoin.com Wallet-App, die von Millionen vertraut wird, um Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) und die beliebtesten Kryptowährungen sicher und einfach zu senden, zu empfangen, zu kaufen, zu verkaufen, zu handeln, zu nutzen und zu verwalten. Verbinden Sie sich mit tausenden dezentralen Anwendungen (dApps) wie der führenden Derivate-Handelsplattform dYdX. Beginnen Sie mit dem Handel von Derivaten über den dYdX-Partnerlink von Bitcoin.com, um einen Gebührenerlass von 5% zu erhalten.

Wie funktionieren Derivate?

Es gibt viele Arten von Derivaten, aber alle beinhalten einen Vertrag zwischen zwei oder mehr Parteien, um ein zugrunde liegendes Asset zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Schauen wir uns einige der populäreren Arten von Derivaten an:

Futures: Ein Vertrag, der zwei oder mehr Parteien verpflichtet, ein Asset zu einem festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Zum Beispiel, wenn Sie einen „10AUG2022 BTC"-Vertrag bei 20.000 US-Dollar kaufen, bedeutet dies, dass Sie zustimmen, am 10. August 2022 einen Vertrag Bitcoin im Wert von 20.000 US-Dollar zu kaufen. Wenn der Preis über 20.000 US-Dollar liegt, machen Sie effektiv Geld, aber das Gegenteil ist der Fall, wenn er darunter liegt. Da Futures-Kontrakte für einen bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft gelten, folgt der Preis des Vertrags nicht unbedingt eng dem Kassapreis des zugrunde liegenden Assets. Stattdessen wird er zu dem gehandelt, was die Leute denken, dass der Preis zum Zeitpunkt des Ablaufs sein wird.

Perpetual Futures: Perpetual Futures oder „Perps" sind eine spezielle Art von Futures-Kontrakten. Wie der Name schon sagt, haben Perps kein Ablaufdatum. Diese Verträge können unbefristet gehalten werden. Da die Verträge unbegrenzt gehalten werden können, handelt der Preis des Vertrags sehr nahe am Kassapreis.

Optionen: Im Gegensatz zu Futures-Kontrakten, bei denen der Vertrag die Parteien verpflichtet, ein Asset zu kaufen oder zu verkaufen, geben Optionen dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das Asset bis zu einem bestimmten Datum zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Der Verkäufer einer Option ist weiterhin verpflichtet, das zugrunde liegende Asset zu kaufen oder zu verkaufen. Optionsverkäufer verlangen eine Gebühr oder Prämie für den Optionsvertrag.

Zentralisierte oder dezentralisierte Krypto-Derivate?

In der kurzen Geschichte der Krypto waren zentralisierte Börsen der beliebteste Ort für den Handel mit Derivaten. Diese Börsen boten Liquidität und ein reaktionsschnelles Handelsumfeld, die beide für den Handel mit Derivaten mit kürzeren Zeitrahmen wichtig sind. Ein wesentlicher Nachteil war die Vielzahl von Anschuldigungen, dass zentralisierte Börsen ihren privilegierten Informationsplatz missbraucht haben, um aktiv gegen ihre Kunden zu handeln. Außerdem sind zentralisierte Börsen dazu geneigt, bei wichtigen Marktereignissen offline zu gehen, was dazu führt, dass Kunden mit offenen Positionen liquidiert werden.

Das ändert sich langsam, da DeFi reift. Jetzt gibt es eine Handvoll tragfähiger dezentralisierter Derivateplattformen. Sie fehlen noch die Liquiditätstiefe und Reaktionsfähigkeit von zentralisierten Börsen, aber diese Unterschiede werden sich wahrscheinlich im Laufe der Zeit verringern.

Risiken

Derivatehandel ist ein viel riskanteres Unterfangen als der bloße Besitz des zugrunde liegenden Assets. Derivate sind von Natur aus volatiler als das zugrunde liegende Asset. Krypto ist bereits eine sehr volatile Anlageklasse, daher sind Derivate noch mehr. Derivate ermöglichen auch Hebelwirkung, was die Risiken noch weiter erhöht.

Aus diesen Gründen wird neuen oder sogar fortgeschrittenen Händlern nicht empfohlen, Derivate zu verwenden. Wenn Sie neu im Bereich der Derivate sind und lernen möchten, verwenden Sie keinen Hebel.