Durchschnittskosteneffekt

Das Durchschnittskosteneffekt ist eine einfache, aber wirkungsvolle Anlagestrategie, bei der in regelmäßigen Abständen ein fester Betrag investiert wird, unabhängig von den Schwankungen des Marktes. Die Idee hinter dieser Strategie ist, die Investitionen über die Zeit zu verteilen, sodass man sich keine Sorgen darüber machen muss, den Markt zu timen oder Entscheidungen auf Grundlage kurzfristiger Preisschwankungen zu treffen.

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Was ist Durchschnittskosteneffekt?

Der Durchschnittskosteneffekt ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, Ihr Portfolio vor Marktschwankungen (Preisschwankungen) zu schützen. So funktioniert es: Anstatt einen großen Kauf auf einmal zu tätigen, tätigen Sie stattdessen mehrere kleinere Käufe über einen Zeitraum hinweg.

Volatilität in Krypto

Volatilität in einem Markt bezieht sich auf die Menge an Auf- und Abbewegungen in den Preisen von Dingen wie Aktien, Anleihen oder Kryptoassets. Bei hoher Volatilität können sich die Preise schnell und unvorhersehbar ändern. Bei niedriger Volatilität sind die Preise stabiler und ändern sich nicht so stark.

Verschiedene Faktoren können Volatilität verursachen, wie Nachrichten, wirtschaftliche Ereignisse oder die Marktstimmung. Volatilität ist wichtig, weil sie beeinflusst, wie viel Geld Menschen verdienen oder verlieren können, wenn sie investieren.

Kryptowährungen werden im Allgemeinen als volatiler angesehen als viele andere traditionelle Anlageklassen wie Aktien, Anleihen oder Rohstoffe. Zwei Hauptgründe für die höhere Volatilität bei Kryptowährungen sind:

1. Marktreife: Da Kryptowährungen eine relativ neue Anlageklasse sind, haben sie noch nicht das gleiche Reifestadium wie traditionelle Finanzmärkte erreicht. Der Kryptomarkt wächst und entwickelt sich schneller als traditionelle Assets. Zudem sind Kryptowährungen und andere digitale Assets so neu, dass Marktteilnehmer nicht viel historische Daten oder ähnliche Assets zum Preisvergleich haben, was die Preisfindung unsicher macht.
2. Marktgröße und Liquidität: Der Kryptowährungsmarkt ist im Vergleich zu anderen traditionellen Märkten kleiner. Das bedeutet, dass selbst kleine Trades, die im traditionellen Finanzwesen unbedeutend wären, im Kryptomarkt einen erheblichen Einfluss auf die Preise haben können, was zu größeren Preisschwankungen führt.

Vorteile des Durchschnittskosteneffekts

Die Vorteile des Durchschnittskosteneffekts sind:

1. Reduzierung der Volatilität: Durch die Verteilung Ihrer Investitionen über die Zeit reduzieren Sie die Auswirkungen dramatischer Preisschwankungen. Stellen Sie sich vor, Sie investieren einen großen Geldbetrag zum falschen Zeitpunkt, zum Beispiel kurz vor einem Markteinbruch.
2. Einfachheit: Es ist einfach zu befolgen, und Sie benötigen kein Expertenwissen über Finanzen, um diese Strategie zu nutzen. Den Markt zu timen ist selbst für professionelle Händler schwierig. Wenn Sie versuchen, den Markt zu timen, versuchen Sie, eine Investition zum niedrigsten Preis zu kaufen und zum höchsten Preis zu verkaufen.
3. Disziplin: Es fördert regelmäßiges, diszipliniertes Investieren, was auf lange Sicht beim Vermögensaufbau helfen kann. Langfristiger Vermögensaufbau erfordert konsistentes Investieren über die Zeit, das die Kraft des Zinseszinses nutzt, der es Ihren Investitionen ermöglicht, exponentiell zu wachsen, während Sie Ihre Erträge reinvestieren. Dies kann langfristig zu erheblichem Vermögensaufbau führen.
4. Erhaltung der Optionalität: Durch die Erhaltung der Optionalität vermeiden Sie, sich zu stark auf einen einzigen Handlungsweg festzulegen, was Ihnen ermöglicht, sich an veränderte Marktbedingungen oder neue Gelegenheiten anzupassen. Anstatt einen großen Kapitalbetrag in einem einzigen Kauf zu investieren, verwendet der Durchschnittskosteneffekt einen Bruchteil auf einmal, wodurch Flexibilität erhalten bleibt und verschiedene Optionen offen bleiben.

Nachteile des Durchschnittskosteneffekts

Während der Durchschnittskosteneffekt mehrere Vorteile bietet, gibt es einige Nachteile zu beachten:

1. Niedrigere Renditen in kontinuierlich steigenden Märkten: In einem Markt, der im Laufe der Zeit kontinuierlich nach oben tendiert, kann der Durchschnittskosteneffekt zu niedrigeren Renditen führen im Vergleich zur Investition einer Einmalzahlung zu Beginn. Durch die Verteilung Ihrer Investitionen nutzen Sie möglicherweise nicht das volle Wachstumspotenzial des Marktes.
2. Cash Drag: Beim Durchschnittskosteneffekt halten Sie möglicherweise etwas Bargeld bereit, um in regelmäßigen Abständen zu investieren. Dieses Bargeld wird möglicherweise nicht in zinsbringende Konten investiert, was zu niedrigeren Renditen führen kann im Vergleich zur vollständigen Investition des gesamten Betrags im Markt.
3. Transaktionskosten: Regelmäßige Investitionen können zu höheren Transaktionskosten führen, wie Handelsgebühren oder Provisionen, die Ihre Gesamtrendite reduzieren können. Dies ist besonders relevant, wenn Sie in Einzelaktien investieren oder wenn Ihre Handelsplattform für jede Transaktion Gebühren erhebt.

Strategien für den Durchschnittskosteneffekt

Die häufigsten Strategien für den Durchschnittskosteneffekt sind passive, intervallbasierte Kaufstrategien, beispielsweise tägliches, wöchentliches oder monatliches Kaufen. Es gibt fortgeschrittenere Strategien, die regelbasierte oder aktiv verwaltete Elemente einführen. Zum Beispiel eine Regel zu einer monatlichen Strategie hinzuzufügen, die festlegt, dass Käufe über dem 34-Tage-Exponential Moving Average (EMA), einem technischen Indikator, um 50% reduziert werden sollten. Wie Sie sehen, kann selbst das Hinzufügen einer einzigen Regel die Strategien des Durchschnittskosteneffekts erheblich erschweren.

Die Wahl des “optimalen” Intervalls oder das Hinzufügen von Regeln zu einfachen Strategien des Durchschnittskosteneffekts kann ein paar Prozentpunkte herausholen, aber für die meisten Menschen ist die Verwendung einer einfachen, intervallbasierten Strategie mit einer Häufigkeit von einmal im Monat am besten. Dafür gibt es mehrere Gründe:

1. Fortgeschrittene Strategien drehen sich im Wesentlichen darum, den Markt zu timen, was bedeutet, dass Sie versuchen, Preisbewegungen vorherzusagen, um den Kauf zu hohen Preisen zu vermeiden. Im Grunde müssen Sie ein Händler sein.
2. Während es einige Vorteile bei der Wahl kürzerer Zeitintervalle gibt, ist der Unterschied kleiner, als Sie vielleicht denken. Die meisten Menschen sind an monatliche Zahlungen gewöhnt, wie Miete/Hypothek, Nebenkosten usw. Eine weitere zu etablieren sollte einfach sein.

Die meisten Menschen sind bereits genug beschäftigt. Vermeiden Sie die zusätzliche Arbeit, den hohen Stress und das Risiko. Investieren Sie klug in Krypto mit einer unkomplizierten Durchschnittskosteneffekt-Strategie. Im nächsten Abschnitt werden wir sehen, wie sich der Durchschnittskosteneffekt in zwei Extremen des Marktes verhält, „den Höchststand kaufen“ und „den Tiefpunkt erwischen“.

Beispiel 1 für den Durchschnittskosteneffekt

Den Höchststand kaufen

„Den Höchststand kaufen“ bezieht sich auf den Kauf eines Assets an seinem höchsten Punkt, bevor es einen signifikanten Wertverlust erleidet. Während jeder niedrig kaufen und hoch verkaufen möchte, ist das Problem, dass es äußerst schwierig sein kann, zu jedem Zeitpunkt zu wissen, ob Sie sich in einem Höhepunkt oder einem Tiefpunkt befinden. Schauen wir uns eine Situation an, in der Sie den Höchststand kaufen:

Wir beginnen mit einem ersten Kauf am 1. Januar 2018 und betrachten einen Zeitraum von zwei Jahren. Bitcoin-Preis beim Kauf: $13,657 Bitcoin-Preis nach zwei Jahren: $7,200 Gesamtinvestition: $2100

Szenario A: Einmalzahlung am 1. Januar 2018

Menge an gekauften Bitcoins: 0.1465 BTC Wert der Investition nach zwei Jahren: $1,055 Gewinn/Verlust: -50%

Szenario B: Durchschnittskosteneffekt

Kaufbetrag und Frequenz: $20/Woche für 105 Wochen beginnend am 1. Januar 2018 Menge an akkumulierten Bitcoins: 0.32 BTC Wert der Investition nach zwei Jahren: $2,327 Gewinn/Verlust: 11%

Zusammenfassung

Wir sehen, dass der Durchschnittskosteneffekt zu einem bescheidenen Gewinn anstelle eines signifikanten Verlustes führt.

Beispiel 2 für den Durchschnittskosteneffekt

Den Tiefpunkt erwischen

„Den Tiefpunkt erwischen“ bezieht sich auf die Praxis des Versuchs, ein Asset zu seinem niedrigstmöglichen Preis während eines Marktabschwungs oder einer Korrektur zu kaufen. Diese Strategie kann sehr profitabel sein, wenn sie korrekt ausgeführt wird, ist jedoch auch riskant, da es schwierig ist, genau vorherzusagen, wann ein Asset seinen tiefsten Punkt erreicht hat. Schauen wir uns eine Situation an, in der es Ihnen gelingt, den Tiefpunkt zu erwischen:

Hier beginnen wir mit einem ersten Kauf am 1. Januar 2019 und betrachten erneut einen Zeitraum von zwei Jahren. Bitcoin-Preis beim Kauf: $3,844 Bitcoin-Preis nach zwei Jahren: $29,374 Gesamtinvestition: $2100

Szenario A: Einmalzahlung am 1. Januar 2019

Menge an gekauften Bitcoins: 0.52 BTC Wert der Investition nach zwei Jahren: $15,274 Gewinn/Verlust: 400%

Szenario B: Durchschnittskosteneffekt

Kaufbetrag und Frequenz: $20/Woche für 105 Wochen Menge an akkumulierten Bitcoins: 0.2584 Wert der Investition nach zwei Jahren: $7,591 Gewinn/Verlust: 260%

Zusammenfassung

Wir sehen, dass der Durchschnittskosteneffekt, obwohl er zu weniger Gewinn führt als eine Einmalzahlung, dennoch zu erheblichen Gewinnen führt.

Wird der Durchschnittskosteneffekt immer zu Gewinn führen?

Die kurze Antwort ist nein. Wenn das Asset, in das Sie investieren, niemals an Wert gewinnt, können Sie damit einfach kein Geld verdienen. Daher sollten Sie nur eine Durchschnittskosteneffekt-Strategie verfolgen, wenn Sie an die langfristigen Fundamentaldaten eines Assets glauben. Das gesagt, für Bitcoin war der Durchschnittskosteneffekt immer eine gewinnende Strategie, wie das folgende Diagramm zeigt:

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