Avantis je decentralizovaný protokol pro nekonečné futures, který byl vyvinut za účelem podpory obchodování s pákovým efektem s kryptoměnami a na globálních trzích, jako jsou devizové trhy, komoditní trhy a trhy s indexy. Umožňuje uživatelům otevírat dlouhé nebo krátké pozice pomocí syntetických nekonečných kontraktů, přičemž zachovává vlastní správu aktiv a provádění transakcí přímo v blockchainu.
Pro obchodování na decentralizovaných platformách, jako je Avantis, uživatelé obvykle připojí peněženku s vlastní správou, která jim poskytuje plnou kontrolu nad jejich prostředky. Peněženka Bitcoin.com usnadňuje bezpečné ukládání aktiv, správu kolaterálu a interakci s protokoly pro obchodování v řetězci. Pro obchodníky, kteří hledají pokročilejší možnosti, Oranžová skála nabízí profesionální nástroje a lepší přístup na trh určené pro aktivní a zkušené obchodníky s kryptoměnami.
Přehled
Avantis je decentralizovaný protokol pro nekonečné futures, jehož cílem je umožnit obchodování s pákovým efektem s kryptoměnami, měnovými páry, komoditami a vybranými akciovými indexy. Avantis, navržený pro provádění transakcí přímo v blockchainu, umožňuje uživatelům nakupovat nebo prodávat syntetické reprezentace globálních aktiv, přičemž si sami spravují své prostředky.
Společnost Avantis není zaměřena na spotové obchodování ani na úvěrové trhy, ale byla vytvořena přímo jako nástroj pro poskytování pákového efektu. Její architektura je navržena tak, aby podporovala nekonečné kontrakty napříč aktivy, vysoký pákový efekt a kapitálově efektivní poskytování likvidity s využitím jednotného modelu trezoru založeného na USDC.
Jak fungují perpetuitní futures od Avantis
Vysvětlení kontraktů s neomezenou dobou platnosti
Perpetuální futures, často označované jako „perpetuals“, jsou derivátové kontrakty, které obchodníkům umožňují spekulovat na cenový vývoj aktiva, aniž by jej přímo vlastnili. Na rozdíl od tradičních futures nemají perpetuální futures datum expirace a mohou zůstat otevřené na dobu neurčitou, pokud jsou splněny maržové požadavky.
Na platformě Avantis obchodníci využívají USDC jako kolaterál k otevření pákových dlouhých nebo krátkých pozic na podporovaných trzích. Pozice jsou průběžně oceňovány podle cen z oracle a k likvidaci dochází, jakmile stav kolaterálu klesne pod požadované prahové hodnoty.
Trhy podporované platformou Avantis
Avantis podporuje více tříd aktiv v rámci jediného obchodního rozhraní:
- Kryptoměny například Bitcoin, Ethereuma hlavní altcoiny
- Měnové páry včetně hlavních fiatové měny
- Komodity jako jsou například aktiva související se zlatem a energií
- Akciové indexy které sledují širší tržní indexy
Všechny trhy jsou nabízeny ve formě syntetických kontraktů s neomezenou dobou platnosti, nikoli jako spotové nástroje.
Realizace obchodů na platformě Oracle
Žádné vnitřní zjišťování cen
Společnost Avantis neprovozuje knihu objednávek ani automatizovaného tvůrce trhu, který by interně stanovoval ceny. Místo toho se všechny obchody realizují na základě cen z externích zdrojů.
Tento protokol je založen na kombinaci nízké latence a decentralizované sítě orákul získat ceny podporovaných aktiv. Před provedením obchodu protokol ověří cenové údaje z více zdrojů. Pokud cenové odchylky překročí předem stanovené limity, transakce se zruší.
Tento model klade důraz na provádění obchodů podle referenčního trhu a má za cíl snížit riziko interní manipulace s cenami, avšak zároveň s sebou nese závislost na dostupnosti orákula a obchodních hodinách u některých aktiv.
Pákový efekt a struktura poplatků
Standardní věčné dluhopisy
Avantis nabízí smlouvy na dobu neurčitou s pevným poplatkem a limity pákového efektu, které se liší podle třídy aktiv. Kryptoměna trhy obecně umožňují nižší maximální pákový efekt než devizové či komoditní trhy, a to z důvodu volatilita rozdíly.
Standardní kontrakty s neomezenou platností umožňují obchodníkům využívat tržní, limitní a stop příkazy, přičemž maržové požadavky se dynamicky přizpůsobují v závislosti na pákovém efektu a tržních podmínkách.
Bezpoplatkové věčné dluhopisy
Avantis rovněž zavádí alternativní strukturu známou jako „zero-fee perpetuals“. V rámci tohoto modelu obchodníci neplatí žádné poplatky za otevření, uzavření ani za půjčení, pokud obchod skončí ztrátou. Namísto toho si protokol vezme předem stanovený podíl ze zisku, pokud je pozice uzavřena se ziskem.
Perpetuální kontrakty bez poplatků jsou určeny pro strategie s krátkou dobou trvání a vysokou pákou, přičemž jsou v nich stanoveny minimální úrovně stop-loss a další ochranná opatření, jejichž cílem je řídit riziko likvidace.
Poskytování likvidity na platformě Avantis
Unifikovaný trezor avUSDC
Likvidita na platformě Avantis je zajišťována prostřednictvím jediného trezoru denominovaného v USDC, který je reprezentován standardem ERC-4626 žeton známý jako avUSDC. Vkladatelé za poskytnutí kapitálu protokolu dostávají avUSDC.
Trezor avUSDC funguje jako protistrana u všech obchodů realizovaných na platformě Avantis. Poplatky za obchodování vzniklé v rámci obchodování s perpetual kontrakty jsou rozdělovány mezi poskytovatele likvidity, zatímco poplatky za likvidaci jsou vyřizovány samostatně.
Mechanismus vyrovnávací paměti
Pro zvládání období vysoké volatility využívá Avantis vyrovnávací mechanismus, který sleduje nerealizované zisky a ztráty obchodníků. Zisky obchodníků jsou vypláceny z nahromaděných rezerv, aniž by to mělo dopad na jistinu v trezoru, zatímco v obdobích, kdy jsou úrovně rezerv nízké, mohou být účtovány poplatky za výběr.
Poplatky za výběr se liší podle jednotlivých států a uplatňují se pouze za určitých podmínek, což pomáhá zvládat problémy s likviditou, aniž by došlo k trvalému omezení přístupu k finančním prostředkům.
Řízení rizik pro poskytovatele likvidity
Kontrola otevřených pozic
Společnost Avantis uplatňuje omezení celkového objemu otevřených pozic v závislosti na likviditě úschovy, aby zajistila, že míra využití pákového efektu zůstane úměrná dostupnému kapitálu. Objem otevřených pozic je dále rozčleněn podle tříd aktiv a jednotlivých obchodních párů.
Stropy zisku a obchodní limity
Za účelem zmírnění extrémních rizik spojených s výkyvy na okraji rozložení hodnot společnost Avantis uplatňuje maximální limity zisku na jednotlivé pozice a omezuje počet souběžných obchodů na jednotlivých trzích. Tato opatření mají za cíl chránit likviditu protokolu a zároveň zachovat přístupnost trhu.
Minimální doba trvání obchodu
U některých aktiv může být stanovena minimální doba držení, po jejímž uplynutí lze pozice uzavřít. Toto omezení má za cíl snížit riziko krátkodobé manipulace s orákuly v obdobích nízké likvidity.
Půjčování USDC prostřednictvím integrace Morpho
Avantis se propojuje se službou Morpho, aby uživatelům umožnil půjčovat si USDC s využitím podporovaných kryptoměn jako kolaterálu. Vypůjčené USDC lze použít k obchodování nebo likvidita zajištění likvidity, aniž by uživatelé museli prodávat své podkladové aktiva.
Správa úvěrů, úpravy zajištění a splátky jsou zpracovávány prostřednictvím svázaných transakcí v řetězci, přičemž riziko likvidace se řídí standardními parametry poměru úvěru k hodnotě.
Záruka řízení rizik pro obchodníky
Avantis podporuje funkce stop-loss a take-profit, které jsou navrženy tak, aby se prováděly na předem stanovených cenových úrovních za běžných tržních podmínek. U některých produktů jsou nabízeny garantované stop-lossy, avšak cenové mezery při opětovném otevření obchodování s daným aktivem mohou i tak vést k odchylkám při provedení.
Tyto nástroje umožňují obchodníkům předem stanovit parametry rizika poklesu, zejména při obchodování s vysokou pákou.
Token AVNT
Přehled tokenů
AVNT je nativní užitkový a správní token ekosystému Avantis. Jedná se o ERC-20 token nasazený na Základní síť s pevně stanoveným maximálním množstvím.
Tento token je navržen tak, aby podporoval účast na správě, sladění motivace a budoucí decentralizaci protokolu. AVNT se rovněž využívá v motivačních a věrnostních programech spojených s obchodováním a zajišťováním likvidity.
Stav tokenu
AVNT se distribuovalo prostřednictvím kombinace programů, včetně rozhazování letáků s vymezeným obdobím pro uplatnění nároků. Očekává se, že stávající mechanismy fungování a správy se budou v průběhu času vyvíjet v závislosti na vývoji protokolu a zapojení komunity.
Avantis v prostředí Perpetual DEX
Avantis zaujímá mezi decentralizovanými protokoly s nekonečnou dobou trvání výjimečné postavení, protože se zaměřuje na:
- Syntetické trhy s různými aktivy mimo oblast kryptoměn
- Provádění obchodů na platformě Oracle namísto interního stanovování cen
- Alternativní modely odměňování pro obchodníky s vysokou pákou
- Jednotný, modulární trezor likvidity pro USDC
Jeho cílem není napodobovat spotové burzy, obecně DeFi platformy, nebo centralizovaná burza funkce. Avantis je naopak koncipován jako specializovaná vrstva pro globální trhy v rámci blockchainu.
Hlavní body
- Avantis je decentralizovaný protokol pro nekonečné futures zaměřený na obchodování s pákovým efektem
- Podporuje trhy s kryptoměnami, devizami, komoditami a indexovými produkty
- Obchody se provádějí na základě cen z externích orákul
- Likvidita je zajišťována prostřednictvím jednotného trezoru USDC, který je reprezentován tokenem avUSDC
- Protokol klade důraz na opatření k omezení rizik jak pro obchodníky, tak pro poskytovatele likvidity
Avantis představuje jeden z přístupů k rozšíření využití on-chain pákového efektu i mimo trhy s kryptoměnami, přičemž zachovává bezúschovné provádění transakcí a transparentní řízení rizik.
Závěr
Avantis je koncipován jako specializovaný protokol pro obchodování s pákovým efektem přímo v blockchainu, nikoli jako univerzální burza či platforma DeFi. Díky tomu, že se zaměřuje výhradně na nekonečné futures a rozšiřuje jejich působnost z kryptoměn i na devizové trhy, komodity a indexy, je tento protokol určen obchodníkům, kteří chtějí získat expozici na globálních trzích, aniž by museli opustit prostředí blockchainu.
Využití provádění transakcí prostřednictvím oracle, alternativní struktury poplatků a jednotný likviditní fond v USDC odrážejí promyšlený kompromis v návrhu: upřednostnění kapitálové efektivity, kombinovatelnosti a transparentního řízení rizik před interním určováním cen. Ačkoli tento přístup s sebou nese určitá omezení, staví Avantis do pozice jedinečného účastníka na rozvíjejícím se decentralizované deriváty krajina.
Vzhledem k tomu, že decentralizované obchodování s nekonečnými kontrakty stále dozrává, nabízí Avantis jeden z modelů, jak lze v rámci blockchainu strukturovat pákový efekt, likviditu a globální expozici vůči aktivům.
