Existuje mnoho důvodů, proč se zajímat o Bitcoin - a ty nejběžnější uvádíme zde - ale nepopiratelně je to cena, která přitahuje nejvíce pozornosti. To je přirozené, protože lidé vždy hledají způsoby, jak zvýšit své bohatství.
Bitcoin se zatím ukázal jako skvělý způsob, jak postupem času zvýšit bohatství. S ročním výnosem 230% za poslední desetiletí, si vedl desetkrát lépe než Nasdaq 100. Ale Bitcoin také trpěl vysokou volatilitou. V roce 2014 ztratil 58% své hodnoty. V roce 2018 klesl o 73%. Od svého vrcholu v listopadu 2021 do svého dna v listopadu 2022 Bitcoin ztratil přes 75% své hodnoty. Dále, i když Bitcoin v posledním desetiletí dobře fungoval, není zaručeno, že tomu tak bude i nadále. V posledních letech získal na popularitě mem, že Bitcoin může fungovat jako „úložiště hodnoty“. To vedlo k tomu, že stále více lidí kupuje Bitcoin s úmyslem držet ho po středně až dlouhou dobu. V tomto článku prozkoumáme mem úložiště hodnoty ve vztahu k Bitcoinu, přičemž se zaměříme na klíčové argumenty pro a proti.
Co znamená uchovatel hodnoty?
Široce řečeno, uchovatel hodnoty je jakýkoli objekt, který si zachovává kupní sílu do budoucna a lze jej snadno vyměnit za něco jiného. Jinými slovy:
- Uchovatel hodnoty by měl mít stejnou nebo vyšší hodnotu v průběhu času.
- Uchovatel hodnoty musí být vyměnitelný za něco jiného (jako zlato nebo dolary).
To vytváří určité omezení pro dobré uchovatele hodnoty. Dobrý uchovatel hodnoty by neměl mít velmi krátkou životnost, jako květiny nebo mléko. Měl by být také rozumně likvidní, což je měřítko toho, jak snadné nebo obtížné je výměnu provést. Například je mnohem snazší a rychlejší vyměnit zlatý prut za peníze, než vyměnit dům za peníze. Jinými slovy, zlato je více 'likvidní' než nemovitosti. Pokud nikdo nevymění váš uchovatel hodnoty za něco jiného hodnotného, pak je váš uchovatel hodnoty fakticky bezcenný. Nakonec by uchovatelé hodnoty měli být relativně vzácní nebo obtížně dostupní. Vzduch je životně důležitý, přesto jeho hojnost činí z něj bezcenný uchovatel hodnoty.
Tradiční příklady uchovatelů hodnoty
Některé z nejběžnějších uchovatelů hodnoty jsou fiat měny, drahé kovy, nemovitosti a majetek.
Fiat měny jako dolar, euro a jen, jsou pro většinu lidí nejznámějšími uchovateli hodnoty, protože s nimi denně zacházíme. Jsou extrémně likvidní, vysoce užitečné pro denní transakce a přijímané všude. Fiat měny jsou běžnými uchovateli hodnoty částečně díky důvěře ve finanční systémy, které je podporují. Možná největší výhodou fiat měn jako uchovatele hodnoty je, že je státy schvalují a nařizují, že je všichni musí používat k placení daní, vyrovnání dluhů atd. Tato výhoda však přichází také s nevýhodami. Když jsou špatně spravovány státy, které je vydávají, fiat měny podléhají inflaci, v takovém případě se hodnota jejich uchovatele hodnoty snižuje. Hyperinflace, i když vzácná, vede k úplnému kolapsu hodnoty fiat měny. Hyperinflace má tendenci být způsobena kombinací špatné ekonomické politiky, složitých geopolitických podmínek a nadměrného tisku peněz.
Drahé kovy jako zlato a stříbro byly používány jako uchovatel hodnoty po celou historii díky své relativní vzácnosti, snadnosti transakce, užitnosti a likviditě. Drahé kovy jsou vzácné ve srovnání s jinými přírodními minerály. To znamená, že lidé musí vynaložit značné zdroje na jejich získání, například vytažením ze země a jejich rafinací. Ačkoli není tak snadné s nimi obchodovat jako s fiat v moderní době, kovy jako zlato jsou mnohem snadněji obchodovatelné než půda nebo nemovitost: Obecně již nemůžete platit přímo zlatem nebo stříbrem, ale je stále dost snadné je vyměnit za hotovost. To činí zlato a stříbro vysoce likvidními aktivy. Drahé kovy mají také užitnost v mnoha průmyslových odvětvích, včetně elektroniky a klenotnictví. Všechny tyto faktory kombinují tak, že drahé kovy zřídka ztrácejí hodnotu v dostatečně dlouhých časových rámcích. Jinými slovy, objektivně jsou dobrými uchovateli hodnoty. Nicméně, v kratších časových rámcích jsou obvykle překonány jinými uchovateli hodnoty. To z nich činí relativně konzervativní objekt pro uchování hodnoty z investičního hlediska.
Nemovitosti a majetek, stejně jako drahé kovy, mají dlouhou historii jako uchovatel hodnoty. Půda a určité objekty (myslete na slavné malby, historické dokumenty, sběratelské komiksy atd.) se ukázaly jako dobře držící svou hodnotu. Jejich vzácnost je bezkonkurenční, často jedinečná. Největší slabinou půdy a majetku je likvidita. Jsou to nelikvidní uchovatelé hodnoty. Všichni vědí, jak je časově náročné a obtížné koupit dům. Transakce se měří v měsících. Jedinečný majetek může trvat roky, než se najde ochotný kupec. Skutečnost, že hodnota předmětu je tak těžko směnitelná, činí předmět méně cenným. Všechno to znamená, že nemovitosti a majetek mají tendenci fungovat jako dobré uchovatele hodnoty primárně pro bohaté.
Argument proti Bitcoinu jako uchovateli hodnoty
I když Bitcoin jako aktivum zaznamenal velmi dobré výkony, pro některé lidi jeho relativně mladý věk znamená, že by neměl být považován za uchovatele hodnoty. Ostatní uchovatelé hodnoty zmínění výše mají mnohem delší historii jako životaschopní uchovatelé hodnoty.
Další nevýhodou Bitcoinu jako uchovatele hodnoty je, že v krátkých časových rámcích je neuvěřitelně volatilní ve srovnání s ostatními zde popsanými uchovateli hodnoty. Masivní poklesy o více než 50 % nejsou u Bitcoinu neobvyklé, zatímco u jiných uchovatelů hodnoty bývají cenové výkyvy mnohem pozvolnější. Tato úroveň volatility odrazuje lidi, kteří se bojí rizika.
Pokud jde o vzácnost, klíčovou charakteristiku uchovatele hodnoty, Bitcoin je vzácný, ale kritici poukazují na to, že programový kód Bitcoinu je open source a kdokoli je volný vytvořit přesnou kopii Bitcoinu a uvolnit ji do světa. Ve skutečnosti to mnoho lidí během let udělalo. Tudíž někteří lidé tvrdí, že vzácnost Bitcoinu není skutečná, ale umělá.
Nakonec mnozí tvrdí, že Bitcoin je zastaralou technologií; mezistupněm k technologicky vyspělejší kryptoměně, která řeší chyby Bitcoinu. Zde je argument, že Bitcoin neobstojí v testu času jako uchovatel hodnoty, ale spíše bude nahrazen například jinou kryptoměnou.
Argument pro Bitcoin jako uchovatele hodnoty
Nelze popřít novost Bitcoinu, ale tato novost může být také považována za sílu. Pro příklad, před 14 lety byl vydán první smartphone (iPhone). O pouhých 14 let později jsou smartphony rozšířené po celém světě. Smartphony umožnily lidem dělat staré věci (prohlížení internetu, fotografování, komunikaci) novými, lepšími způsoby. Bitcoin to dělá, ale pro peníze a finance. Bitcoin, stejně jako mnoho nových a disruptivních věcí, je volatilní, ale pokud se podíváte z širší perspektivy, jeho hodnota jen vzrostla - masivně. Skutečně, je to nejlépe fungující likvidní aktivum za poslední desetiletí.
Jak již bylo zmíněno, kritici Bitcoinu poukazují na to, že je uměle vzácný, takže je bezcenný. Přesto je mnoho uchovatelů hodnoty uměle vzácných. Ve skutečnosti je fiat měna, jeden z primárních uchovatelů hodnoty, uměle vzácná! Vlády mohou vždy tisknout více, a často to dělají, ale obecně to nedělají, protože chtějí, aby měna byla relativně vzácná. Zatímco centrální banky mohou podle své vůle snižovat vzácnost fiat měn, vzácnost Bitcoinu je vytesána do kamene. Existuje pouze 21 milionů možných bitcoinů, a nezanedbatelná část z nich je navždy ztracena.
Je pravda, že technologie Bitcoinu není tak špičková jako jiné kryptoměny, ale to může být také vnímáno jako výhoda. Zatímco novější technologie pravděpodobně mají chyby a exploity, Bitcoin je bezesporu nejvíce prověřenou decentralizovanou sítí na světě. Fungovala bez přestávky 24/7 od svého spuštění v roce 2009.
Bitcoin je rozumně likvidní aktivum a jeho likvidita se každým rokem zlepšuje o obrovská procenta. Bitcoin je již mnohem snazší na transakce než zlato, přesto méně snadný než fiat měna. Každý rok více podniků začíná přijímat bitcoin jako životaschopnou platební metodu, což znamená, že Bitcoin rozvíjí větší užitečnost. V současné době se používá pro mezinárodní remitence a nedávno byl některými vládami přijat jako forma zákonného platidla.
Dalším důležitým faktorem přispívajícím k potenciálu Bitcoinu jako uchovatele hodnoty vychází z jeho decentralizované a čistě digitální povahy. Protože Bitcoin je současně všude a nikde, je obtížné jej zabavit nebo ukrást, přesto je triviálně snadné jej "vzít s sebou." To umožňuje lidem udržovat hodnotu nezávisle na třetích stranách, ať už jsou to banky nebo státy, a eliminuje to spojená rizika třetích stran. Například lidé, kteří ukládají fiat v bance, riskují, že banka zkrachuje nebo jinak omezí přístup k jejich prostředkům. Totéž platí pro certifikáty představující zlato uložené v centrálním trezoru. A zatímco je pravda, že všechny uchovatele hodnoty zmiňované v tomto článku mohou být také uloženy nezávisle na třetích stranách, skutečnost, že jsou to fyzické objekty, činí jejich ukládání a přesunování inherentně obtížnějším než Bitcoin. Zatímco ostatní uchovatele hodnoty vyžadují těžkou bezpečnost a jsou riskantní nebo nákladné na přesun, Bitcoin - ať už je to $100 nebo $100 milionů - může být uložen a přístupněn s málo více než zapamatovaným heslem (a s sdílenými peněženkami, lze riziko jediného bodu selhání zmírnit).
Porovnání Bitcoinu se zlatem, fiat a nemovitostmi
Následující tabulka je pokus porovnat Bitcoin s fiat měnami, zlatem a nemovitostmi v celé řadě charakteristik, které široce přispívají k celkové užitečnosti každého aktiva jako uchovatele hodnoty:
Používání Bitcoinu jako uchovatele hodnoty
Nakonec bude otázka Bitcoinu jako uchovatele hodnoty rozhodnuta podle toho, zda jej lidé používají jako uchovatele hodnoty nebo ne. Zatím se zdá jasné, že veřejnost a stále více soukromých podniků vidí Bitcoin jako uchovatele hodnoty, alespoň do určité míry.
Pokud chcete používat Bitcoin jako uchovatel hodnoty, co byste měli udělat?
No, stejně jako když vnímáte dolary, zlaté šperky nebo sběratelské komiksy jako uchovatele hodnoty, měli byste přistupovat k Bitcoinu jako k způsobu zachování a možná vytváření bohatství. Zde je několik článků, které vám mohou pomoci na této mocné cestě k finanční svobodě:
- Co je Bitcoin: Získejte přehled o historii Bitcoinu a zjistěte, jak klíčové vlastnosti Bitcoinu kombinují, aby vytvořily zcela novou třídu aktiv.
- Jak udržet svůj Bitcoin v bezpečí: Uchovatele hodnoty je třeba adekvátně chránit. Své fiat měny ukládáte do banky a své zlato do trezoru. Tento článek vám řekne, jak chránit své bitcoiny a jiné kryptoměny.
- Průměrování dolarových nákladů: Místo toho, abyste provedli jediný velký nákup najednou, provedete několik menších nákupů v průběhu času. To může pomoci zmírnit volatilitu Bitcoinu a jiných kryptoměn.
- Daně na kryptoměny: Vládní agentury jako IRS začínají pečlivě sledovat Bitcoin a jiné kryptoměny. Ujistěte se, že sledujete a hlásíte své kryptoměny jako uchovatele hodnoty.
- Stablecoiny: Jak bylo zmíněno výše, fiat měna je primární uchovatel hodnoty. Stablecoiny jsou jako krypto fiat měny. Přečtěte si tento článek, abyste se dozvěděli roli, kterou stablecoiny hrají v kryptu.
