• Home
• Get Started
• What Is Leverage In Crypto Trading

ক্রিপ্টো ট্রেডিংয়ে লিভারেজ কী?

সর্বশেষ আপডেট করা হয়েছে

December 11, 2025

লিখেছেন

মাইকেল রোজেনফেল্ড

পর্যালোচিত করেছেন

মাইকেল রোজেনফেল্ড

লিভারেজ ক্রিপ্টো ব্যবসায়ীদের এক্সপোজার এবং সম্ভাব্য রিটার্ন বাড়াতে সহায়তা করে - তবে এটি লিকুইডেশনের ঝুঁকিও বাড়ায়। এই গাইডটি ব্যাখ্যা করে কীভাবে লিভারেজ বিকেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জে কাজ করে, কীভাবে স্মার্ট চুক্তি মার্জিন এবং জামানত পরিচালনা করে, এবং কেন দায়িত্বশীল ব্যবহার দীর্ঘমেয়াদী সাফল্যের জন্য গুরুত্বপূর্ণ।

লিভারেজড ট্রেডিং নিরাপদে অন্বেষণ করুন - শীর্ষস্থানীয় পার্প ডেক্সগুলিতে সংযোগ স্থাপনের জন্য এবং আপনার স্ব-রক্ষণশীল ওয়ালেট থেকে সরাসরি আপনার পজিশনগুলি পরিচালনা করার জন্য বিটকয়েন.কম ওয়ালেট অ্যাপ ডাউনলোড করুন।

ক্রিপ্টো ট্রেডিংয়ে লিভারেজ ট্রেডারকে অতিরিক্ত তহবিল ধার নিয়ে তাদের উপলব্ধ মূলধনের চেয়ে বড় একটি অবস্থান খোলার অনুমতি দেয়। বিকেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জে (পার্প ডিইএক্স), লিভারেজ স্বয়ংক্রিয়ভাবে স্মার্ট কন্ট্র্যাক্ট দ্বারা জামানত এবং মার্জিন প্রয়োজনীয়তা ব্যবহার করে পরিচালিত হয়, উভয় সম্ভাব্য লাভ এবং সম্ভাব্য ক্ষতিকে বাড়িয়ে তোলে।

ওভারভিউ - ক্রিপ্টো মার্কেটে লিভারেজের অস্তিত্বের কারণ

লিভারেজ ক্রিপ্টোতে ট্রেডিংয়ের সবচেয়ে শক্তিশালী - এবং ঝুঁকিপূর্ণ - সরঞ্জামগুলির মধ্যে একটি। এটি ব্যবসায়ীদের প্রাথমিক বিনিয়োগ না বাড়িয়ে দামের গতিবিধির উপর প্রকাশ বাড়ানোর সক্ষমতা দেয়।

যদি কার্যকরভাবে ব্যবহার করা হয়, লিভারেজ মূলধনের দক্ষ ব্যবহার এবং পোর্টফোলিও হেজিংয়ের অনুমতি দেয়। ভুলভাবে ব্যবহৃত হলে, এটি দ্রুত লিকুইডেশনের এবং মূলধন ক্ষতির কারণ হতে পারে।

২০২৫ সালের মধ্যে, জিএমএক্স, dYdX v4, হাইপারলিকুইড, ড্রিফট, অ্যাস্টার, অভান্টিস, এবং রেয়া এর মতো বিকেন্দ্রীভূত পারপেচুয়াল এক্সচেঞ্জগুলি সরাসরি অন-চেইনে লিভারেজড ট্রেডিংকে অ্যাক্সেসযোগ্য করেছে। স্মার্ট কন্ট্র্যাক্টের মাধ্যমে, ব্যবহারকারীরা স্থিতিশীল কয়েন বা ক্রিপ্টো সম্পদকে জামানত হিসাবে ব্যবহার করে ২x, ৫x, এমনকি ১০০x লিভারেজড পজিশন খুলতে পারে - সবই মধ্যস্থতাকারী ছাড়াই।

আরও পড়ুন:

• পারপেচুয়াল ডিইএক্স কী? (২০২৫ গাইড)
• বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জে পারপেচুয়াল ফিউচার কিভাবে কাজ করে
• পার্প ডিইএক্স বনাম স্পট ডিইএক্স: পার্থক্য কী?

লিভারেজের প্র্যাকটিক্যাল কাজ

লিভারেজের সাথে ট্রেডিং করার সময়, একজন ব্যবসায়ী প্রাথমিক মূলধনের চেয়ে বড় অবস্থান নিয়ন্ত্রণ করতে জামানত জমা দেয়।

উদাহরণ:

• ট্রেডার জামানত হিসাবে $১,০০০ ইউএসডিসি জমা দেয়।
• বিটিসি তে ১০x লিভারেজড লং খুলেছে।
• মোট প্রকাশ = $১০,০০০ পজিশন সাইজ।

বিটিসির মূল্যের ৫% বৃদ্ধি প্রাথমিক জামানতে ৫০% লাভ প্রদান করে।
কিন্তু ৫% পতন মার্জিন মুছে ফেলে এবং লিকুইডেশন ট্রিগার করে।

এই পরিবর্ধন লিভারেজকে স্বল্পমেয়াদী জল্পনার জন্য আকর্ষণীয় করে তোলে এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা, কিন্তু অনভিজ্ঞ ব্যবসায়ীদের জন্য অত্যন্ত বিপজ্জনক।

মার্জিন এবং জামানত - লিভারেজের ভিত্তি

১. প্রাথমিক মার্জিন

অবস্থান খোলার জন্য প্রয়োজনীয় পরিমাণ।
যদি আপনি $১,০০০ জামানত দিয়ে ৫x লিভারেজড ট্রেড খুলেন, আপনার প্রাথমিক মার্জিন আপনার মোট অবস্থানের ২০% উপস্থাপন করে।

২. রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন

অবস্থান খোলা রাখতে প্রয়োজনীয় ন্যূনতম জামানত অনুপাত। এর নিচে পড়লে লিকুইডেশন ট্রিগার হয়।
রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন সাধারণত ০.৫% থেকে ২% এর মধ্যে থাকে, প্ল্যাটফর্ম এবং উদ্বায়িতা এর উপর নির্ভর করে।

৩. আইসোলেটেড বনাম ক্রস মার্জিন

• আইসোলেটেড মার্জিন: জামানত একটি একক অবস্থানে সীমাবদ্ধ। যদি এটি ব্যর্থ হয়, শুধুমাত্র সেই ট্রেড লিকুইডেট হয়।
• ক্রস মার্জিন: জামানত একাধিক ট্রেড জুড়ে ভাগ করা হয়। একটির লাভ অন্যটির ক্ষতি পূরণ করতে পারে।

পার্প ডিইএক্স যেমন হাইপারলিকুইড এবং এমইউএক্স প্রোটোকল এখন ক্রস-মার্জিন সিস্টেম ব্যবহার করে, যা ব্যবসায়ীদেরকে একাধিক জোড়ার জুড়ে কার্যকরভাবে জামানত স্থাপনের অনুমতি দেয়।

বিকেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জে লিভারেজ

স্মার্ট কন্ট্রাক্ট-ভিত্তিক লিভারেজ

পার্প ডিইএক্সে, লিভারেজ একটি ব্রোকার থেকে ধার নেওয়া হয় না - এটি প্রোটোকলের স্মার্ট কন্ট্রাক্ট দ্বারা সংজ্ঞায়িত করা হয়, যা স্বয়ংক্রিয়ভাবে:

• মার্জিন পুলে জামানত লক করে।
• অরাকলস এর মাধ্যমে রিয়েল-টাইম অবস্থান মান ট্র্যাক করে।
• রক্ষণাবেক্ষণ প্রয়োজনীয়তার নিচে মার্জিন অনুপাত পড়লে লিকুইডেশন প্রয়োগ করে।

ব্যবসায়ীরা তাদের ওয়ালেট থেকে সরাসরি ইন্টারঅ্যাক্ট করে, স্মার্ট কন্ট্রাক্টটি স্বচ্ছভাবে অবস্থান ঝুঁকি পরিচালনা করার সময় পূর্ণ হেফাজত বজায় রাখে।

জামানতের ধরন

অধিকাংশ বিকেন্দ্রীভূত প্ল্যাটফর্ম স্থিতিশীল কয়েন যেমন ইউএসডিসি, ইউএসডিটি, বা ডিএআই কে জামানত হিসাবে ব্যবহার করে। কিছু উচ্চ উদ্বায়ী সম্পদ যেমন ইথ বা বিটিসি অনুমতি দেয় কিন্তু ঝুঁকি পরিচালনা করতে ছাঁটাই (জামানত মূল্যে হ্রাস) প্রয়োগ করে।

লিভারেজ সীমা

লিভারেজ সীমা সম্পদের তারল্য এবং উদ্বায়িতার উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হয় - অল্টকয়েনের জন্য কম, বিটিসি এবং ইথ জোড়ার জন্য বেশি।

দেখুন: সঠিক পার্প ডিইএক্স কিভাবে চয়ন করবেন

লং বনাম শর্ট লিভারেজ পজিশন

লিভারেজ লং

ট্রেডার একটি সম্পদ কেনার জন্য মূলধন ধার করে, এর মূল্য বৃদ্ধির প্রত্যাশা করে।
লাভ = (মূল্য বৃদ্ধি × লিভারেজ) × অবস্থানের আকার।
মূল্য পতন হলে, ক্ষতি একই ফ্যাক্টর দ্বারা বাড়ানো হয়।

লিভারেজ শর্ট

ট্রেডার একটি সম্পদ ধার করে বা সম্পূর্ণ বিক্রয় করে, এর মূল্য পতন প্রত্যাশা করে।
লাভ = (মূল্য পতন × লিভারেজ)।
মূল্য বৃদ্ধি হলে, ক্ষতি দ্রুত বাড়ে এবং বাধ্যতামূলক লিকুইডেশন ট্রিগার করতে পারে।

লিভারেজ বাজারের উভয় দিকেই অংশগ্রহণের অনুমতি দেয় - যা পার্পেচুয়ালকে প্রভাবশালী ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস ইনস্ট্রুমেন্টের অন্যতম কারণ।

লিভারেজ, ফান্ডিং এবং লিকুইডেশনের মধ্যে সম্পর্ক

লিভারেজ সরাসরি ফান্ডিং রেট সংবেদনশীলতা এবং লিকুইডেশন থ্রেশহোল্ড প্রভাবিত করে।

• উচ্চ লিভারেজ ফান্ডিং খরচ এবং ছোট মূল্য সুইং এর প্রতি সংবেদনশীলতা বাড়ায়।
• প্রতিটি অতিরিক্ত লিভারেজ মাল্টিপলের সাথে লিকুইডেশন ঝুঁকি ক্রমবর্ধমানভাবে বৃদ্ধি পায়।
• একটি ১% মূল্য সরে যাওয়া একটি ১০০x লিভারেজড ট্রেডের বিরুদ্ধে মোট মূলধন ক্ষতি হয়।

উদাহরণ:
একটি পার্প ডিইএক্সে ১% রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন সহ, ১% প্রতিকূল চলাচল একটি ১০০x অবস্থানকে তাৎক্ষণিকভাবে লিকুইডেট করে।
১০x লিভারেজে, ১০% চলাচলের পরে লিকুইডেশন ঘটে।

দেখুন:

• পার্প ডিইএক্সে ফান্ডিং রেট কিভাবে কাজ করে
• পার্প ডিইএক্সে লিকুইডেশন বোঝা

লিভারেজ ব্যবহারের সুবিধা

যথাযথভাবে ব্যবহৃত হলে, লিভারেজ কৌশলগত সুবিধা প্রদান করে:

1. মূলধনের দক্ষতা:
   কম মূলধনে বড় অবস্থান নিয়ন্ত্রণ করে, অন্যান্য ডিফাই ক্রিয়াকলাপের জন্য তহবিল মুক্ত করা।

2. হেজিং:
   শর্ট লিভারেজড অবস্থান স্পট হোল্ডিংসে ডাউনসাইড ঝুঁকি অফসেট করতে পারে।

3. জল্পনামূলক সুযোগ:
   ব্যবসায়ীরা উভয় দিকেই স্বল্পমেয়াদী বাজারের চলাচল থেকে লাভ করতে পারে।

4. পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যকরণ:
   পার্প ডিইএক্সগুলি সম্পূর্ণ মূলধন বরাদ্দ ছাড়াই একাধিক সম্পদের এক্সপোজার দেয়।

লিভারেজ পেশাদার ব্যবসায়ীদের ক্ষমতায়িত করে কিন্তু যথার্থতা এবং ঝুঁকি শৃঙ্খলা প্রয়োজন।

লিভারেজের ঝুঁকি

লিভারেজ উভয় সুযোগ এবং বিপদকে বড় করে তোলে। প্রধান ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে:

1. লিকুইডেশন:
   অতিরিক্ত লিভারেজড অবস্থান ছোট মূল্য চলাচলে মুছে যেতে পারে।

2. ফান্ডিং খরচ:
   দীর্ঘমেয়াদী অবস্থান চলমান ফান্ডিং পেমেন্টের কারণে মূলধন ক্ষয় করতে পারে।

3. আবেগপ্রবণ ট্রেডিং:
   উচ্চ লিভারেজ উদ্বায়িতার সময় প্রতিক্রিয়াশীল সিদ্ধান্ত গ্রহণের দিকে পরিচালিত করে।

4. স্মার্ট কন্ট্রাক্ট এবং অরাকল নির্ভরতা:
   প্রোটোকল দুর্বলতা ব্যবসায়ীর নিয়ন্ত্রণের বাইরে বাধ্যতামূলক ক্ষতির কারণ হতে পারে।

5. বাজার ফাঁক:
   আকস্মিক মূল্য লাফ বিশেষ করে অনচেইনে জ্যাম চলাকালীন স্টপ-লস থ্রেশহোল্ডগুলি এড়িয়ে যেতে পারে।

কোইনগ্লাসের ২০২৫ সালের তথ্য অনুযায়ী, চরম উদ্বায়িতার সময় একক ২৪ ঘন্টার মধ্যে ৬০০ মিলিয়ন ডলারের বেশি লিভারেজড ক্রিপ্টো অবস্থান লিকুইডেট করা হয়েছিল - ঝুঁকির পরিমাণ তুলে ধরে।

আরও জানুন:

• পার্পেচুয়াল ডিইএক্সে ট্রেডিংয়ের ঝুঁকি
• কিভাবে অরাকলস পার্প ডিইএক্সের দাম ন্যায্য রাখে

দায়িত্বশীলভাবে লিভারেজ পরিচালনা

১. কম মাল্টিপল ব্যবহার করুন

শুরুকারীরা ২x–৩x লিভারেজ দিয়ে শুরু করা উচিত। এমনকি ছোট পরিবর্ধন বিপর্যয়কর ঝুঁকি ছাড়াই অর্থপূর্ণভাবে রিটার্ন বাড়াতে পারে।

২. স্বাস্থ্যকর মার্জিন বজায় রাখুন

জোরপূর্বক লিকুইডেশন এড়াতে রক্ষণাবেক্ষণ স্তরের উপরে জামানত বাফার রাখুন।

৩. ফান্ডিং এবং উদ্বায়িতা পর্যবেক্ষণ করুন

ফান্ডিং রেট বাড়লে বা বাজারের সুইং হলে অতিরিক্ত এক্সপোজার এড়ান।

৪. প্ল্যাটফর্ম জুড়ে বৈচিত্র্য আনুন

বিভিন্ন ডিইএক্স লিকুইডেশন ইঞ্জিনকে ভিন্নভাবে পরিচালনা করে - এক্সপোজার ছড়িয়ে দেওয়া পদ্ধতিগত ঝুঁকি হ্রাস করে।

৫. লিকুইডেশন মূল্য বুঝুন

ট্রেড খোলার আগে লিকুইডেশন কোথায় ঘটবে তা সর্বদা হিসাব করুন। অনেক ডিইএক্স, যেমন ড্রিফট এবং হাইপারলিকুইড, ইন্টারফেসে এটি গতিশীলভাবে প্রদর্শন করে।

অন-চেইন লিভারেজের ভবিষ্যৎ

২০২৫ সালে অগ্রগতিগুলি বিকেন্দ্রীভূত লিভারেজের কাজের পদ্ধতিকে পুনরায় সংজ্ঞায়িত করছে:

• অ্যাডাপ্টিভ লিভারেজ মডেল: উদ্বায়িতা এবং তারল্য অবস্থার উপর ভিত্তি করে গতিশীল সমন্বয়।
• ক্রস-প্রোটোকল মার্জিনিং: মূলধনের দক্ষতার জন্য একাধিক ডিইএক্স জুড়ে ভাগ করা জামানত।
• ইন্টেন্ট-বেসড এক্সিকিউশন: ব্যবসায়ীরা পছন্দসই ফলাফল সংজ্ঞায়িত করে; স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলি সর্বোত্তম লিভারেজ পথ নির্ধারণ করে।
• বাস্তব-বিশ্বের জামানত: লিভারেজড ডেরিভেটিভের জন্য টোকেনাইজড ট্রেজারি বিল বা স্থিতিশীল ফলনের টোকেন ব্যবহার করা হয়।

এই উদ্ভাবনগুলি লিভারেজকে আরো স্বচ্ছ, নমনীয় এবং বিস্তৃত ডিফাই ইকোসিস্টেম জুড়ে সংহত করার লক্ষ্যে কাজ করছে।

FAQ

সহজ কথায় লিভারেজ কী?
লিভারেজ আপনাকে জামানতযুক্ত অবস্থানের মাধ্যমে ধার করা বা কৃত্রিম মূলধন ব্যবহার করে আপনার কাছে থাকা অর্থের চেয়ে বেশি অর্থ দিয়ে ট্রেড করতে দেয়।

বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জে লিভারেজ কিভাবে কাজ করে?
স্মার্ট কন্ট্রাক্ট আপনার জামানত ব্যবহার করে একটি লিভারেজড অবস্থান তৈরি করে, ক্ষতি মার্জিন প্রয়োজনীয়তা অতিক্রম করলে স্বয়ংক্রিয়ভাবে লিকুইডেশন প্রয়োগ করে।

আমি সর্বাধিক কত লিভারেজ ব্যবহার করতে পারি?
অধিকাংশ ডিইএক্স ১০x থেকে ৫০x লিভারেজ অফার করে; কিছু প্ল্যাটফর্ম যেমন হাইপারলিকুইড বিটিসি এবং ইথের জন্য ১০০x পর্যন্ত সমর্থন করে।

লিভারেজ কি শুরুকারীদের জন্য উপযুক্ত?
উচ্চ লিভারেজ সুপারিশ করা হয় না। শুরুকারীদের প্রথমে মার্জিন, লিকুইডেশন, এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা বুঝতে মনোযোগ দেওয়া উচিত।

লিভারেজ কি দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন বাড়াতে পারে?
এটি পারে, তবে এটি উদ্বায়িতা এবং নিম্নমুখী ঝুঁকি বাড়ায়। টেকসইতার জন্য ধারাবাহিক ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ অপরিহার্য।

নিরাপদ এবং দক্ষতার সাথে ট্রেড করতে চান?
আপনার ক্রিপ্টো পরিচালনা করতে এবং আপনার ফোন থেকে সরাসরি ট্রেড করতে [বিটকয়েন.কম ওয়ালেট অ্যাপ