什么是 tBTC（Threshold Bitcoin）？

tBTC，或称为Threshold Bitcoin，是一种协议，允许用户在以太坊区块链上铸造比特币（BTC）的代币化版本。这种代币称为tBTC，由比特币1:1支持，这意味着1 tBTC始终可以兑换1 BTC。tBTC是一种去中心化、无需许可且安全的方式，将比特币带入以太坊区块链，使比特币持有者能够在不依赖中心化托管人的情况下访问广泛的DeFi应用和服务。

使用由数百万用户信赖的多链Bitcoin.com Wallet应用，安全且轻松地发送、接收、购买、出售、交易、使用和管理比特币（BTC）、Threshold比特币（tBTC）、比特币现金（BCH）、以太坊（ETH）以及最受欢迎的加密货币。

什么是 tBTC？

tBTC 是一个去中心化的比特币到以太坊的桥梁，使比特币持有者无需依赖中心化实体来托管其 BTC 即可访问 DeFi 生态系统。

tBTC 由比特币按 1:1 支持，意味着每铸造 1 个 tBTC，就有 1 个比特币由 Threshold Network 保障。该桥梁完全透明，并提供最新的储备证明。

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为什么需要 tBTC？

比特币是最知名和最有价值的加密货币，但其区块链缺乏参与 DeFi 生态系统所需的智能合约功能。另一方面，以太坊是 DeFi 的领先平台，拥有广泛的 dApps 和协议，能够进行 BTC 借贷、BTC 借用、BTC 交易等。

tBTC 通过允许比特币持有者以去中心化和安全的方式将其 BTC 带入以太坊，弥合了这两个区块链之间的差距。这为比特币持有者打开了无限可能的世界。

了解更多关于去中心化金融（Defi）和去中心化应用程序（dApps）

如何使用 tBTC

目前 tBTC 的用例包括：

在以太坊基础的 DEX 上交易 BTC：tBTC 可以在去中心化交易所（DEXs）上进行交换，如 Bitcoin.com 的 Verse DEX、Curve、Uniswap 和 SushiSwap，为比特币持有者提供更广泛的交易对和流动性的访问。

在 DeFi 借贷协议中使用 BTC 作为抵押品：tBTC 可以用作抵押品来借出其他加密货币或铸造稳定币，使比特币持有者能够在不出售 BTC 的情况下利用其持有的 BTC。tBTC 已与平台如 AAVE 和 Compound 集成，进一步增强其在 DeFi 中的实用性，提供更多借款和贷款选项。这种能力扩展到thUSD，一种由 Threshold Network 创建的去中心化稳定币，由 tBTC 和 ETH 支持，实现无息借款。tBTC 还可以用作抵押品来铸造各种稳定币。这些协议为比特币持有者提供了新的方式来获取流动性并参与去中心化金融，而无需失去自我主权。了解更多关于比特币流动性和稳定币的信息。

参与收益耕种和其他 DeFi 策略：tBTC 可以存入流动性池或在 DeFi 协议中质押以赚取奖励，允许比特币持有者通过其 BTC 产生被动收入。了解更多关于收益耕种和如何使用 tBTC的信息。

tBTC 如何运作？

tBTC 使用一个去中心化的节点网络来创建和赎回 tBTC。这些节点从一个参与者池中随机选择，这些参与者质押了 Threshold (T) 代币，这也是 Threshold Network 的原生代币。Threshold Network 是一个去中心化协议，结合了 Keep 和 NuCypher 的密码学和隐私保护技术，以在以太坊和众多其他区块链上启用安全、信任最小化的应用程序，如 tBTC。

下面是 tBTC 铸造和赎回流程的简化概述：

如何铸造 tBTC

请求地址：用户通过仪表板与之交互，提供他们的 ETH 地址和 BTC 恢复地址，创建一次性使用的 BTC 存款地址。此地址是该用户唯一的。

BTC 存款：用户进行比特币存款（> 0.01 BTC）。

铸造 tBTC：桥梁将检测到存款，用户在仪表板上启动铸造。

接收 tBTC：用户在步骤 1 中提供的 ETH 地址上接收 tBTC。

如何赎回 tBTC

退回 tBTC：用户将持有 tBTC 的 ETH 钱包连接到仪表板。

请求解除铸造：用户输入要赎回的 tBTC 数量。

接收比特币：用户提供 BTC 地址并请求解除铸造。

扫描和 BTC 钱包

每笔比特币存款都会创建一个特定的交易输出（UTXO）。该协议通过称为扫描的过程，每隔几个小时自动整合这些输出。这样可以保持钱包的组织和效率。扫描是自动进行的。

tBTC 桥大约每两周或一旦存入 100 BTC 时创建一个新的 BTC 钱包。钱包由 Threshold Network 上的节点保障。没有节点操作员可以单方面访问密钥，BTC 只能由一个门限多数（100 名签署人中的 51 名）移动。签署人在钱包创建过程中随机选择，该过程称为分布式密钥生成（DKG）事件。选择随机性由一个称为随机信标的应用程序生成，创建一个可验证的随机来源。

储备/资金证明

在 Threshold Network 的 tBTC 扫描页面上可以找到比特币钱包及其余额的列表。

tBTC 的好处是什么？

tBTC 相比于其他将比特币带入以太坊的方法（如 WBTC）提供了几个好处：

去中心化：tBTC 是去中心化的，这意味着没有单一实体托管 BTC 抵押品，或控制铸造或赎回过程。这减少了审查或操控的风险，并将信任可出错实体的需求替换为信任由知名公司审计的代码。了解更多关于比特币治理的信息。

无许可：任何人都可以铸造和赎回 tBTC；没有像 tBTC 那样的商家作为中间人。

安全性：tBTC 由 Threshold Network 保障，该网络使用门限密码技术来确保 BTC 所在的多重签名地址的安全性。Threshold 鼓励通过与 Immunefi 的 50 万美元漏洞赏金计划对协议进行持续的审查。了解更多关于数字资产安全的信息。

透明度：所有 tBTC 交易和操作都可以在以太坊和比特币区块链上公开验证。Threshold 提供了一个 tBTC 浏览器，方便地将所有跨链数据集中在一个地方。

使用 tBTC 的风险是什么？

虽然 tBTC 实施了广泛的安全措施，用户仍需注意这些潜在风险：

智能合约风险：tBTC 协议依赖于智能合约，这可能容易受到漏洞或攻击。

合谋风险：Threshold Network 上的 tBTC 节点操作员负责管理存储在多个可验证的多重签名地址中的 BTC 的安全性。如果某个钱包的大多数签署人串通或被入侵，可能导致受损多重签名地址中的资金丧失。

市场风险：虽然 tBTC 始终由比特币以 1:1 支持，但其价值继承了比特币的价格波动。

如何获得 tBTC

tBTC 可以在 threshold.network 仪表板上用 BTC 铸造。作为以太坊上的 ERC-20 代币，tBTC 可以在各种中心化和去中心化交易所进行交换，包括 Bitcoin.com 的去中心化交易所 Verse DEX 和 Bitcoin.com 钱包应用。

您还可以通过在 Verse DEX 或 Bitcoin.com 钱包应用上质押 Bitcoin.com 的生态系统代币 VERSE 来赚取 tBTC。了解更多关于如何赚取 tBTC。

tBTC 与 WBTC：比较

tBTC 和 WBTC 都是以太坊区块链上的比特币代币化版本，但它们在其基本机制和功能上存在根本差异。以下是比较：

1. 中心化与去中心化

tBTC：完全去中心化。它利用一个独立节点的网络，这些节点质押了 Threshold Network 的 T 代币。这些节点管理支持 tBTC 的比特币，确保没有单一实体或中央权威控制存入的 BTC。

WBTC：中心化。WBTC 由一个“批准的商家”联盟发行，由一个中心化托管机构 BitGo 领导，负责持有实际的比特币。由于 WBTC 由一个联盟发行，任何托管方、发行方或相关方的失败都可能影响 WBTC 的支持及持有者将其 1:1 兑换为比特币的能力。

2. 托管

tBTC：去中心化托管。支持 tBTC 的比特币由去中心化节点通过多重签名设置管理，确保没有中心化实体拥有比特币的托管或控制权。

WBTC：托管。WBTC 由中心化管理，BitGo 和 BiT Global 作为托管方。这意味着持有者依赖于仅两个实体进行托管，如果任何一个实体面临操作、安全或法律问题，持有者可能会面临风险。

3. 信任模式

tBTC：信任最小化。没有单一实体控制支持 tBTC 的比特币，因为它依赖于门限密码学和去中心化协议操作。

WBTC：中心化信任。用户需要信任 WBTC 的托管方 BitGo 和 BiT Global 安全存储比特币，授权和管理其商家，并妥善管理代币的铸造和赎回。

4. 透明度

tBTC：高度透明和可验证链上。该协议是开源的，所有与 tBTC 铸造、赎回和托管相关的交易在链上可见。

WBTC：透明但托管。BitGo 发布储备证明，WBTC 的供应量在链上可验证，但用户依赖 BitGo 的透明性。

5. 铸造过程

tBTC：无许可。任何人都可以通过将比特币锁定在去中心化协议中铸造 tBTC。铸造过程由智能合约和 Threshold Network 上的去中心化节点管理。

WBTC：有权限。只有批准的商家可以铸造 WBTC。用户必须通过这些白名单商家之一来铸造 WBTC。

6. 赎回

tBTC：无许可。赎回是无许可的，并由去中心化节点促进，这些节点在燃烧 tBTC 后将比特币返还给原持有人。

WBTC：有权限。WBTC 的比特币赎回由 BitGo 及其批准的商家处理。用户必须依赖这些受信任的实体执行必要操作以取回其 BTC。

7. 速度和成本

虽然 tBTC 和 WBTC 都生活在以太坊区块链上，共享相似的交易速度和成本，但铸造过程不同。由于其去中心化、无信任的性质，涉及多个节点和多重签名设置，tBTC 通常需要 1-3 小时来铸造。相比之下，WBTC 由于依赖中心化托管方进行验证和铸造，通常需要约 24 小时，从而增加了审批过程的时间。这使得 tBTC 更适合寻求快速铸造的用户。

8. 用例

由于 tBTC 和 WBTC 都是ERC-20 代币，它们可以在以太坊和 EVM 链上以相同方式使用。这意味着它们都可以在以太坊基础的去中心化交易所中交易其他代币。同样，它们都可以用作 DeFi 借贷协议中的抵押品，使持有者能够在不出售的情况下利用其比特币持有量。最后，tBTC 和 WBTC 都可以存入流动性池或在 DeFi 协议中进行质押以赚取奖励。这使得比特币持有者能够产生收益。

虽然 tBTC 和 WBTC 都可以用作 DeFi 借贷协议中的抵押品，并在流动性池中赚取收益，但 WBTC 存在中心化风险。WBTC 依赖于中心化托管方，这意味着用户必须信任第三方来持有支持 WBTC 的比特币。这引入了潜在的风险，如审查、对手方失败，甚至在某些中心化模型中资产冻结。相反，tBTC 通过使用无信任的去中心化协议来管理比特币来缓解这些风险，消除了对单一托管方的需求。

9. 治理

tBTC：tBTC 的治理由 Threshold DAO 监督，这是一个真正的去中心化自治组织。Threshold DAO 赋予 T 代币持有者积极参与关于协议未来的决策，包括更新、新集成和安全增强。这种稳健的、社区驱动的治理模型确保 tBTC 根据其去中心化社区的利益演变，使其能够适应 DeFi 生态系统的需求。

WBTC：相比之下，WBTC 的治理形式上归因于 WBTC DAO。然而，尽管有 DAO 结构，WBTC 的实际托管和铸造过程由少数几个实体控制。这种中心化模型意味着 WBTC 持有者依赖于 BitGo 和其他托管实体来保证 WBTC 的安全和发行，这限制了社区的输入和透明度。

总结

总之，tBTC 作为 WBTC 的去中心化、信任最小化和无许可的替代方案。两种资产都使比特币能够参与 DeFi 生态系统，但它们在方法和基本原则上存在根本差异。WBTC 依赖于中心化托管方和批准的商家来持有和管理比特币储备，而 tBTC 走了一条去中心化的道路，利用 Threshold Network 在无需依赖任何单一实体的情况下确保比特币的安全。

tBTC 为比特币持有者提供了一种无需妥协去中心化、透明度和安全性的方式来参与 DeFi，这与比特币的原始理念一致。通过使用门限密码技术，tBTC 将托管分布在 Threshold tBTC 节点的去中心化网络中，确保没有中央权威控制 tBTC 的铸造、赎回或托管。

通过 tBTC，比特币持有者可以在各种 DeFi 生态系统中进行交易、借贷、借款、比特币 L2s、铸造稳定币和比特币质押。每项活动都变得更加安全和信任最小化，赋予用户以新的方式利用比特币，同时避免在托管产品中看到的中心化风险。

最终，tBTC 旨在将比特币引入 DeFi，而不牺牲去中心化和用户自主权的核心原则。它为那些偏好完全透明、无许可系统的用户提供了一条途径，消除了对中心化托管方的需求，同时在去中心化金融中打开了新的机会世界。

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