除其他功能外，加密货币和其他数字资产的设计初衷是实现类似现金的点对点价值交换，只不过是在数字领域。这意味着你可以用加密资产交换任何你想要的东西，而且无需通过银行或支付应用等中介机构。 例如，如果有人帮你粉刷房子，你可以协商向对方支付商定数量的加密货币作为报酬。这实际上与用现金支付粉刷服务并无二致。
反之，如果你想购买加密货币，可以向卖家提供商定的现金金额（或任何其他商品或服务），以换取商定的加密货币数量。
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当然，由于大多数人在日常生活中并不将加密货币作为交换媒介（至少目前还不是！），因此与使用当地货币交易相比，通常更难找到点对点的买卖双方。这便引出了“流动性”这一概念。
什么是流动性？
流动性是指买卖某项资产的便捷程度——这在很大程度上取决于该资产的买卖双方（市场参与者）数量。 现金 通常被视为流动性最强的资产，因为它几乎被普遍接受。换句话说，用现金几乎可以轻松换取任何你想要的东西。 相比之下，汽车通常比现金流动性更差，因为要找到买家需要花费一些精力。而高端收藏级汽车的流动性则更低，因为潜在买家的范围更小。
比特币 是所有资产中流动性最高的 加密货币 因为它既拥有最多的市场参与者，又具备最大的交易量。比特币的日交易额高达数百亿美元！不过，与现金相比，它的流动性并不高，特别是在现实世界中用它购买商品时——而其他加密资产的流动性则比比特币更低。
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什么是加密货币交易所？
A 加密货币交易所 是指任何将加密资产的买家与卖家进行撮合的服务。
当大多数人提到加密货币交易所时，他们指的是中心化的“托管”平台。这些平台为加密资产的交易提供便利。与Robinhood和Charles Schwab等股票交易平台类似，加密货币交易所负责撮合买卖双方。
关键在于，根据定义，中心化加密货币交易所会代管您的加密资产。 这不仅涉及安全方面的诸多影响，也关系到您自由支配加密货币的权利。
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中心化加密货币交易所是如何运作的？
从用户的角度来看，典型的流程如下：
买单和卖单会被汇总到一个“订单簿”中，该订单簿由交易所维护，旨在高效、自动地为买卖双方进行撮合。大多数交易所允许您下达“市价买单”和“限价买单”。
当您创建市价买单时，只需指定您想购买多少加密货币（无需设定价格）。 交易所会自动将您的订单与当前报价最低的卖方进行匹配，并执行交易。市价单通常能即时成交，这意味着您提交订单的瞬间，就会收到您交易的加密货币。
当您下达限价买单时，您是在指定希望购买多少加密货币 以及 你愿意为此支付的价格。如果且当有卖家愿意接受你设定的价格（即你的“限价”），你的订单就会成交，这意味着你的加密资产将显示在你的交易所钱包中，而你的资金（或其他加密资产）将从钱包中扣除。
什么是“银行化交易所”？
允许用户将本地货币存入或从其平台提现的加密货币交易所被称为“支持银行转账的交易所”。有些交易所允许用户存入本地货币以开始购买（通常通过信用卡或PayPal等支付应用），但不允许将本地货币提现回信用卡或支付应用。 这类交易所被称为“部分银行化”交易所。而“完全银行化”的交易所则允许您通过银行转账为账户充值。 以及 将当地货币汇回您的银行账户。
什么是“做市商”和“接盘者”？
一般而言，交易所的用户越多，它所能提供的“市场深度”就越大。市场深度指的是交易所订单簿的规模。 在交易所下达买入和卖出订单的人被称为做市商。订单簿中的订单越多，用户就越容易以更接近全球市场价格的水平买卖大量加密货币。 在市场中，“接单者”是指通过接单已挂在订单簿上的订单从而减少市场流动性的人。当你下达市价单时，你就是接单者。当你下达限价单时，如果你的订单恰好与订单簿上已有的其他人的订单匹配，你也会成为接单者。
中心化加密货币交易所是如何盈利的？
对于许多交易所而言，主要收入来源是手续费。这些手续费可能包括以下部分或全部内容：
- 取款手续费：大多数交易所会对提取加密资产和法币收取手续费。在大多数情况下，手续费是按每次提取计算的（而非提取金额的百分比）。交易所收取的提现手续费往往变动频繁，且通常不会提前通知。
- 交易手续费：这些费用通常按交易金额的一定比例计算，且往往取决于您是做市商还是接单方（关于做市商和接单方的解释，请参见上文）。 在大多数情况下，挂单方支付的手续费低于吃单方。这种差异的依据在于：挂单方提供了流动性（因此应享受折扣），而吃单方则消耗了流动性（因此应被收取额外费用）。
- 利息/借款/清算费用：部分交易所提供杠杆交易服务。所谓杠杆交易，是指通过借入资金来增加持仓规模，从而产生所谓的“杠杆效应”。提供杠杆交易的交易所通常会根据借入金额收取额外费用，并按所有交易者可用的资金总量所决定的利率计息。此外，如果您的持仓被强制平仓，还可能被收取额外费用。
在某些情况下，交易所也会像银行一样运作，即接收您的存款并利用这些资金产生收益，通常是通过将资金贷给第三方来实现的。这会带来第三方风险，这也是您应谨慎对待将加密资产交由这些实体保管的一个关键原因。了解更多关于 保持对加密货币资产自主保管的重要性.
为什么使用中心化加密货币交易所时必须进行身份验证？
像中心化交易所那样代管客户的加密资产，会产生法律影响。具体而言，此类交易所须遵守其依法注册所在司法管辖区的资金转账法规。
因此，希望保持合规的中心化加密货币交易所会要求您完成注册流程，您必须在该流程中完成身份验证，才能使用该平台。 监管机构向交易所提出这一要求，表面上是为了防止洗钱、恐怖主义融资和逃税。此外，监管机构通常还要求交易所根据要求报告客户信息（包括交易记录）。
在许多情况下，您只需验证邮箱即可开始使用该交易所。需要注意的是，这种“简易验证”通常会伴随相当多的限制，包括购买金额上限、提现额度限制，甚至在某些情况下完全无法提现。 在用您的加密资产向加密货币交易所充值之前，请务必确认您将能够进行提现。
下一阶段的身份验证通常需要上传国家颁发的身份证件，例如护照或驾驶证。在某些情况下，系统会要求您上传一张照片，照片中您需手持身份证件，并将其放在一张写有（例如）当前日期以及交易所要求的特定信息的纸张旁边。
请注意，许多交易所完全禁止某些国籍的用户使用其平台。
点对点加密货币交易所是如何运作的？
一些婚恋平台，例如 Peach Bitcoin 这些平台的出现旨在（1）帮助加密资产的买卖双方相互对接，以及（2）促进交易（通常通过第三方托管），同时并不实际托管交易者的加密资产。这些平台被称为 点对点加密货币交易平台.
点对点加密货币交易平台虽是买卖加密资产的有效途径，但由于必须逐笔协商交易，因此存在一定程度的不便。对于买家而言，要快速获得所需数量的加密货币，并以具有市场竞争力的价格购入，往往较为困难。 另一方面，卖家则可能根据其所在司法管辖区及涉及的加密货币交易量，面临法律风险。这些因素综合起来，导致大多数点对点加密货币交易平台的流动性远低于大多数中心化（托管型）加密货币交易所。
