比特币是价值储存手段吗？

有很多理由对比特币感兴趣——我们在这里列出了最常见的原因——但不可否认，最吸引注意力的是其价格。这是很自然的，因为人们总是在寻找增加财富的方法。

比特币迄今已被证明是一种在一段时间内显著增长财富的方式。过去十年，其年化收益率为230%，表现比纳斯达克100指数高出10倍。然而，比特币也经历了高波动性。在2014年，它的价值下降了58%。在2018年，它下跌了73%。从2021年11月的峰值到2022年11月的低谷，比特币损失了超过75%的价值。此外，仅因为比特币在过去十年表现良好，并不能保证它将继续如此。

近年来，比特币可能作为“价值储存”工具的说法越来越受欢迎。这导致越来越多的人购买比特币，打算中长期持有。在本文中，我们将探讨与比特币相关的价值储存说法，分析支持和反对的主要论点。

价值储存是什么意思？

广义来说，价值储存是指任何能够在未来保持购买力并可以随时交换成其他东西的对象。换句话说：

价值储存应该在时间上保持相同或增加的价值。
价值储存必须能够与其他东西进行交换（比如黄金或美元）。

这对良好的价值储存提出了一些限制。良好的价值储存不应有非常短的寿命，比如花或牛奶。它还应该具有合理的流动性，这是衡量其交换难易程度的指标。例如，交换一根金条换取金钱比用房屋换取金钱要容易得多。换句话说，黄金比房地产更具“流动性”。如果没有人愿意用有价值的东西来交换你的价值储存，那么你的价值储存实际上是毫无价值的。最后，价值储存应该相对稀缺或难以获取。空气虽然至关重要，但由于其丰富性，使其作为价值储存毫无意义。

传统的价值储存例子

一些最常见的价值储存包括法定货币、贵金属、房地产和财产。

法定货币如美元、欧元和日元，是大多数人最熟悉的价值储存，因为我们每天都在使用它们。它们极具流动性，非常适合日常交易，并被广泛接受。法定货币之所以成为常见的价值储存，部分原因在于支持它们的金融系统的信任。或许法定货币作为价值储存的最大优势在于国家对其的认可，规定每个人都必须使用它们来缴税、偿还债务等。然而，这一优势也带来了其弊端。当发行它们的国家管理不善时，法定货币会受到通货膨胀的影响，此时货币的价值储存会下降。恶性通货膨胀虽然罕见，但会导致法定货币价值的完全崩溃。恶性通货膨胀往往是由糟糕的经济政策、复杂的地缘政治条件和过度印钞的组合推动的。

贵金属如黄金和白银由于其相对稀缺性、易于交易、实用性和流动性而在历史上一直被用作价值储存。与其他天然矿物相比，贵金属是稀有的。这意味着人们必须投入大量资源来获取它们，例如从地下开采和精炼它们。尽管在现代与法定货币相比，金属如黄金不如法定货币易于交易，但比土地或财产更容易交易：现在你无法直接用黄金或白银支付物品，但将它们兑换成现金仍然相对容易。这使得黄金和白银成为高度流动的资产。贵金属在许多行业都有实用性，包括电子产品和珠宝行业。所有这些因素结合在一起，使得贵金属在足够长的时间框架内几乎不会贬值。换句话说，它们是客观上良好的价值储存。然而，在较短的时间框架内，它们通常会被其他价值储存所超越。这使得从投资角度来看，它们是相对保守的价值储存对象。

房地产和财产，如贵金属一样，长期以来一直作为价值储存存在。土地和某些物品（如著名画作、历史文件、收藏的漫画书等）已经证明能够很好地保持其价值。它们的稀缺性是无与伦比的，往往是独一无二的。土地和财产的最大弱点是流动性。这些是不流动的价值储存。众所周知，购买房屋需要耗费大量时间和精力。交易通常以月为单位衡量。独一无二的财产可能需要数年才能找到愿意的买家。物品的价值难以交换这一事实实际上降低了物品的价值。所有这些意味着房地产和财产通常主要作为富人的良好价值储存。

针对比特币的价值储存论点

虽然比特币作为一种资产表现非常出色，但对某些人来说，由于其相对年轻的历史，不应被视为价值储存。上面讨论的其他价值储存有更长的可行历史记录。

另一个反对比特币作为价值储存的论点是，在短时间框架内，与这里描述的其他价值储存相比，它极为波动。比特币常常出现超过50%的大幅回撤，而其他价值储存的价格波动往往更为缓慢。对于风险厌恶的人来说，这种波动性令人却步。

转到稀缺性这个关键的价值储存特征，比特币是稀缺的，但批评者指出，比特币的编程代码是开源的，任何人都可以自由复制比特币并将其发布到世界上。事实上，许多人多年来一直在这样做。因此，有些人声称比特币的稀缺性不是真实的，而是人为的。

最后，许多人声称比特币是一种过时的技术；是通向更成熟的技术加密货币的垫脚石，能够解决比特币的缺陷。在这里，论点是比特币不会作为价值储存经受住时间的考验，而是会被其他加密货币取代。

支持比特币的价值储存论点

比特币的新颖性无可否认，但这种新颖性也可以被视为一种优势。举个例子，14年前，第一部智能手机（iPhone）发布。短短14年后，智能手机在全球范围内普及。智能手机让人们以新的、更好的方式做旧的事情（浏览互联网、拍照、交流）。比特币正在为货币和金融领域做类似的事情。比特币与许多新兴和颠覆性的事物一样，是波动的，但如果从长远来看，它的价值只会大幅上升。实际上，它是过去十年中表现最好的流动性资产。

如前所述，比特币的批评者指出它是人为稀缺的，因此毫无价值。然而，许多价值储存都是人为稀缺的。事实上，法定货币是主要的价值储存之一，实际上是人为稀缺的！政府可以随时印更多的钞票，且它们经常这样做，但通常不会，因为它们希望货币相对稀缺。然而，虽然中央银行可以随意减少法定货币的稀缺性，但比特币的稀缺性是固定的。比特币的总量仅为2100万枚，其中一部分已经永远丢失。

确实，比特币的技术不如其他加密货币前沿，但这也可以被视为一种优势。虽然新技术可能存在缺陷和漏洞，但比特币无疑是全球最经受考验的去中心化网络。自2009年推出以来，它一直在24/7无停机运行。

比特币是一种相对流动的资产，其流动性每年都在大幅提高。比特币已经比黄金更容易交易，但仍不如法定货币容易。每年都有更多企业开始接受比特币作为可行的支付方式，这意味着比特币正在开发更大的实用性。当前，它用于国际汇款，最近被一些政府接受为法定货币。

另一个重要因素是比特币的潜力作为价值储存来源于其去中心化和纯数字的性质。因为比特币同时存在于每个地方和无处，它很难被没收或盗窃，但却可以轻松“随身携带”。这使人们能够独立于第三方存储价值，无论是银行还是国家，从而消除了相关的第三方风险。例如，存储在银行的法定货币的人面临银行违约或限制资金访问的风险。持有在集中仓库的金条证书也是如此。而虽然本文讨论的所有价值储存都可以独立于第三方存储，但由于它们是实物，存储和移动它们本质上比比特币更困难。而其他价值储存需要重型安全措施并且移动风险或成本较高，比特币——无论是价值100美元还是1亿美元——可以用简单的记忆密码进行存储和访问（通过共享钱包，可以减轻单点故障风险）。