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定投

定期定额投资是一种简单但有效的投资策略，涉及在固定的时间间隔内投资固定金额，无论市场的涨跌。这个策略背后的理念是将投资分散到不同的时间，以避免因试图把握市场时机或基于短期价格波动做出决策而产生的担忧。

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什么是定投法？

定投法是一种投资策略，旨在保护你的投资组合免受市场波动（价格波动）的影响。其运作方式如下：与一次性进行大额购买不同，你将在一段时间内进行多次较小额的购买。

加密货币市场的波动性

市场波动性指的是股票、债券或加密资产等价格的涨跌幅度。当波动性较大时，价格可能会快速且不可预测地变化。当波动性低时，价格则较为稳定，不会有太大变化。

不同因素可以导致波动性，例如新闻、经济事件或市场情绪。波动性很重要，因为它影响人们在投资时能赚多少钱或亏多少钱。

加密货币通常被认为比许多其他传统资产类别（如股票、债券或商品）更具波动性。加密货币波动性较高的两个主要原因是：

1. 市场成熟度：作为一种相对较新的资产类别，加密货币尚未达到传统金融市场的成熟度。加密市场仍在快速增长和发展。此外，加密货币和其他数字资产非常新颖，市场参与者没有大量历史数据或类似资产进行比较，导致价格发现不确定。
2. 市场规模和流动性：与其他传统市场相比，加密货币市场规模较小。这意味着，当传统金融中的小额交易发生在加密市场时，它们可能对价格产生显著影响，导致更大的价格波动。

定投法的优点

定投法的好处包括：

1. 降低波动性：通过分散投资时间，可以减少剧烈价格波动的影响。比如，想象在错误的时间投入大笔资金，例如在市场下跌前。
2. 简单性：易于遵循，并且不需要专业的金融知识来使用这种策略。市场时机难以把握，即使是专业交易员也很难做到。试图把握市场时机，意味着你试图在最低价买入投资，在最高价卖出。
3. 纪律性：鼓励定期、有纪律的投资，这有助于随着时间的推移积累财富。长期财富积累需要持续的投资，利用复利的力量，让你的投资随着再投资收益而指数增长。这可以在长期内带来显著的财富积累。
4. 保留选择权：通过保留选择权，你避免过度承诺于单一行动方针，从而能够适应和应对不断变化的市场条件或新机会。与一次性大额购买不同，定投法每次使用一小部分资金，保持灵活性，并保持多种选择。

定投法的缺点

虽然定投法有多个好处，但也存在一些缺点需要考虑：

1. 持续上涨市场中的较低回报：在长期呈上升趋势的市场中，定投法可能导致较低的回报，较之于在开始时一次性投入一大笔资金。通过分散投资，你可能无法充分利用市场的增长。
2. 现金拖累：使用定投法时，你可能会留出一些现金用于定期投资。这些现金可能未投资于有息账户，导致相较于将全部资金投入市场收益较低。
3. 交易成本：定期投资可能会导致更高的交易成本，如交易费或佣金，这可能会减少你的整体回报。这尤其适用于投资于个股或投资平台对每笔交易收取费用的情况。

定投策略

最常见的定投策略是被动的间隔购买策略，例如每日、每周或每月购买。还有更高级的策略引入基于规则或主动管理的元素。例如，为每月策略添加一条规则，规定超过34日指数移动平均线（EMA）的购买应减少50%。正如你所见，甚至添加一条规则都能使定投策略变得更加复杂。

选择“最佳”间隔，或在简单定投策略基础上添加规则可以提高几个百分点，但对大多数人来说，使用简单的以每月为频率的间隔策略是最好的。其原因有几个：

1. 高级策略本质上是关于把握市场时机，即你试图预测价格走势以避免高价买入。基本上，你需要成为一名交易员。
2. 虽然选择较短时间间隔有一些好处，但差异比你想象的要小。大多数人习惯于每月支付费用，如租金/房贷、水电费等……建立一个新的定投计划应该很容易。

大多数人已经够忙了。避免额外的工作、高水平的压力和风险。通过简单明了的定投策略聪明地投资加密货币。在下一节中，我们将看看定投法在市场的两个极端情况下的表现，即“买在顶点”和“抄底”。

定投法示例1

买在顶点

“买在顶点”指的是在资产价格达到最高点之前购买资产，而后其价值显著下降。虽然每个人都希望低买高卖，但问题是，在任何给定时间，很难知道你处于峰值还是谷底。让我们看看一个买在顶点的情况：

我们从2018年1月1日的初始购买开始，考虑两年的时间框架。 购买时比特币价格：$13,657 两年后比特币价格：$7,200 总投资：$2100

情景A：2018年1月1日的一次性购买

购买的比特币数量：0.1465 BTC 两年后的投资价值：$1,055 利润/损失：-50%

情景B：定投法

购买金额和频率：从2018年1月1日开始，每周$20，持续105周 累计比特币数量：0.32 BTC 两年后的投资价值：$2,327 利润/损失：11%

总结

我们可以看到，定投法结果是取得适度的利润而不是显著的损失。

定投法示例2

抄底

“抄底”指的是在市场下跌或调整期间，试图以最低可能价格购买资产。如果执行得当，这种策略可能非常有利可图，但也很冒险，因为很难准确预测资产何时达到最低点。让我们看看你能抄底的情况：

这里我们从2019年1月1日的初始购买开始，再次考虑两年的时间框架。 购买时比特币价格：$3,844 两年后比特币价格：$29,374 总投资：$2100

情景A：2019年1月1日的一次性购买

购买的比特币数量：0.52 BTC 两年后的投资价值：$15,274 利润/损失：400%

情景B：定投法

购买金额和频率：每周$20，持续105周 累计比特币数量：0.2584 两年后的投资价值：$7,591 利润/损失：260%

总结

我们可以看到，虽然定投法的利润不如一次性购买，但仍然获得了显著的收益。

定投法总能盈利吗？

简短的回答是否定的。如果你投资的资产从未升值，你就无法从中赚钱。因此，只有在你相信资产的长期基本面时，才应采用定投策略。话虽如此，对于比特币，定投法一直是一种成功的策略，如下图所示：