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定投

定期定额投资是一种简单但有效的投资策略，涉及在固定的时间间隔内投资固定金额，无论市场的涨跌。这个策略背后的理念是将投资分散到不同的时间，以避免因试图把握市场时机或基于短期价格波动做出决策而产生的担忧。

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什么是定投？

定投是一种投资策略，旨在保护你的投资组合免受市场波动（价格波动）的影响。其运作方式如下：与其一次性大额购买，不如在一段时间内进行多次小额购买。

加密货币的波动性

市场的波动性是指像股票、债券或加密资产等的价格起伏情况。当波动性很大时，价格可能会迅速且不可预测地变化。当波动性较低时，价格则较为稳定，变化不大。

不同因素会导致波动性，例如新闻、经济事件或人们对市场的看法。波动性很重要，因为它影响人们投资时可以赚取或亏损的金额。

加密货币通常被认为比许多其他传统资产类别（如股票、债券、商品）更具波动性。加密货币波动性较高的两个主要原因是：

1. 市场成熟度：作为一种相对较新的资产类别，加密货币尚未达到传统金融市场的成熟度。加密市场仍在快速增长和演变。此外，由于加密货币和其他数字资产如此新颖，市场参与者没有太多历史数据或类似资产可供比价，使得价格发现充满不确定性。
2. 市场规模和流动性：与其他传统市场相比，加密货币市场规模较小。这意味着在加密市场中发生的交易，即使在传统金融中属于小额交易，也可能对价格产生显著影响，导致价格大幅波动。

定投的优势

定投的好处包括：

1. 减少波动性：通过分散投资时间，你可以降低剧烈价格波动的影响。例如，想象一下在错误的时间进行大额投资，比如市场下跌之前。
2. 简单易行：它易于遵循，你不需要专业的金融知识来使用这一策略。即使对于专业交易员来说，市场时机把握也很困难。当你试图把握市场时机时，你试图在最低价格时购买投资，在最高价格时出售。
3. 纪律性：它鼓励定期、有纪律的投资，有助于随着时间的推移积累财富。长期财富积累需要持续投资，利用复利的力量，这允许你的投资随着再投资收益而呈指数增长。这可以在长期内带来显著的财富积累。
4. 保持选择权：通过保持选择权，你避免过于投入于单一行动路线，这使你能够适应和应对不断变化的市场条件或新机会。与一次性大额投资不同，定投在每次使用一小部分资金，保持灵活性并留有多种选择。

定投的劣势

虽然定投有多个好处，但也有一些需要考虑的劣势：

1. 在持续上涨的市场中回报较低：在一个长期趋势向上的市场中，定投可能导致较低的回报，与一开始就进行一次性投资相比。通过分散投资，你可能无法充分利用市场的增长。
2. 现金拖累：使用定投时，你可能会保留一些现金以定期投资。这些现金可能没有投资于计息账户，导致回报率低于将整个金额投资于市场。
3. 交易成本：定期投资可能导致更高的交易成本，如交易费或佣金，这可能减少你的整体回报。如果你投资于个股或你的投资平台对每笔交易收费，这尤其相关。

定投策略

最常见的定投策略是被动的时间间隔购买策略，例如每天、每周或每月购买。有更高级的策略引入了基于规则或主动管理的元素。例如，向月度策略中添加一条规则，规定超过34天指数移动平均线（EMA）的购买应减少50%。如你所见，即使添加一条规则也可能使定投策略更加复杂。

选择“最佳”间隔或在简单的定投策略上增加规则可以获得几个百分点，但对于大多数人来说，使用一个简单的、每月一次的间隔策略是最好的。原因有几个：

1. 高级策略本质上是关于把握市场时机，这意味着你试图预测价格走势，以避免在高价时购买。基本上，你需要成为一个交易员。
2. 虽然选择较短时间间隔有一些好处，但差异比你想象的要小。大多数人习惯于每月付款，如房租/按揭、水电费等……再建立一个应该很容易。

大多数人已经够忙了。避免额外的工作、高水平的压力和风险。通过简单的定投策略聪明地投资于加密货币。在下一部分中，我们将探讨定投在市场的两个极端“买在顶点”和“抄底”中的表现。

定投实例1

买在顶点

“买在顶点”指的是在资产达到其最高点之前购买的行为。虽然每个人都想低买高卖，但问题是，在任何给定时间，很难知道你是在高峰还是低谷。让我们看看你在顶点买入的情况：

我们从2018年1月1日的初始购买开始，考虑两年的时间框架。 购买时比特币价格：13,657美元 两年后比特币价格：7,200美元 总投资：2,100美元

情境A：2018年1月1日一次性购买

购买到的比特币数量：0.1465 BTC 两年后投资价值：1,055美元 利润/亏损：-50%

情境B：定投

购买金额和频率：从2018年1月1日开始，每周20美元，持续105周 累积的比特币数量：0.32 BTC 两年后投资价值：2,327美元 利润/亏损：11%

总结

我们可以看到，定投带来了适度的利润，而不是显著的损失。

定投实例2

抄底

“抄底”指的是在市场下跌或调整期间尝试以最低可能价格购买资产的做法。如果执行正确，这一策略可以非常有利可图，但也具有风险，因为很难准确预测资产何时达到最低点。让我们看看你成功抄底的情况：

这里我们从2019年1月1日的初始购买开始，再次考虑两年的时间框架。 购买时比特币价格：3,844美元 两年后比特币价格：29,374美元 总投资：2,100美元

情境A：2019年1月1日一次性购买

购买到的比特币数量：0.52 BTC 两年后投资价值：15,274美元 利润/亏损：400%

情境B：定投

购买金额和频率：每周20美元，共105周 累积的比特币数量：0.2584 两年后投资价值：7,591美元 利润/亏损：260%

总结

我们可以看到，尽管定投带来的利润不如一次性购买，但仍然带来了显著的收益。

定投总是能带来利润吗？

简短的答案是否定的。如果你投资的资产价值从未增加，你根本无法从中获利。因此，只有当你相信某个资产的长期基本面时，你才应该采取定投策略。尽管如此，对于比特币来说，定投一直是一种成功的策略，正如下图所示：