去中心化金融应用案例

最后更新

December 11, 2025

撰写者

迈克尔·罗森菲尔德

审阅者

迈克尔·罗森菲尔德

构成去中心化金融（DeFi）的加密项目已经解锁了之前只有少数人才能接触到的金融产品和服务。现在，任何能够上网的人都可以使用这些服务。DeFi替代传统金融产品和服务将变得极具竞争力，最终将与其传统对手的人气相媲美。让我们来看看一些可能的用例。

使用由数百万人信任的多链Bitcoin.com钱包应用，安全便捷地发送、接收、购买、出售、交易和管理比特币及最受欢迎的加密货币。您还可以使用该应用安全连接并使用数千个去中心化应用程序（DApps），以实现本文中描述的去中心化金融（DeFi）用例。

资产管理

从最基本的意义上讲，资产管理指的是一个人如何持有和投资他们的资产。在传统金融中，资产管理通常用来描述代表他人管理资产的第三方。加密资产管理包括个人持有以及第三方代表您持有和投资。

通过加密资产管理，您可以“成为自己的银行”。虽然在传统金融中技术上可以实现这一点，您可以将法定货币和贵金属放在床下或保险箱里，但实际上您并不能这样做。首先，这不是很安全。其次，您会失去大多数金融服务和产品的访问权限，例如电子支付、股票交易以及借贷。

在加密领域，这种情况并不成立。您可以完全控制您的资产，而不必放弃任何便利或金融服务和产品。像Bitcoin.com Wallet这样的自托管钱包让这变得既简单又安全。如果您不想自托管您的加密资产，并不是强制要求，但始终有这个选项，这意味着中介不会像在传统市场中那样享有不公平的把控优势。

阅读更多：什么是加密资产管理？

DEX

去中心化交易所，或称DEX，是中心化交易所（CEX）的去中心化版本。交易所是任何金融市场的基本产品。它们为买卖双方提供一个聚集在一起并形成市场以进行资产交易的方式。

在很多方面，CEX是中介问题的完美例证。它们是强大的把关者，决定哪些资产可以交易，何时可以交易，以及谁可以交易。这使它们拥有巨大的权力，可以影响资产、买家和卖家的结果。在传统市场中，CEX不是单一的中介，而是由多达五个或更多中介组成（移动应用、订单流支付、股票清算、美元清算、暗池、交易所等）。每个中介都从买家和卖家那里抽取价值。

订单流支付 (PFOF) 如您所见，PFOF由交易双方的复杂中介网络组成，所有这些都需要得到补偿。

DEX可以将中介数量减少到一个——即DEX本身。重要的是，DEX是一个公正的中介；一个由智能合约定义的程序，所有人都可以在区块链上看到。DEX允许任何人创建市场——可在世界任何地方、任何时间、任何人进行交易。这种激进的公平化消除了CEX内部人士享有的许多固有优势。

目前，DEX几乎完全用于交易比特币（通过Wrapped Bitcoin）或以太坊等数字原生资产，但随着世界越来越多地被代币化，DEX将能够促进几乎任何东西的交易——股票、房地产、商品等。

阅读更多：什么是DEX？

借贷

DeFi借贷允许人们从贷款池中借款。贷款人通过借款人支付的利息获得收益。去中心化借贷打开了这一活动的大门，这在发达国家主要由银行等金融机构提供，面向全世界的人，特别是发展中国家的人。

DeFi借贷和借款创新了解决传统金融中的问题。它提供了更高效的访问和透明度。DeFi借贷和借款平台允许世界上任何有互联网接入的人进行借贷。DeFi贷款金额可以比微型金融贷款更为细化，后者的最低限额为50至100美元。DeFi协议的最低费用显著低于其传统金融对手，这在贷款金额相对较小时尤为重要。DeFi借贷对于发展中国家是一个非常大的改进，因为除非您有银行访问权限和最低贷款金额，否则根本无法获得。最后，完全保留对资金的管理权将第三方持有您资金的风险实际上降至零。

阅读更多：什么是加密借贷？

DAOs

DAO代表去中心化自治组织。DAOs是一种在线组织结构的新方式，其中规则嵌入并由智能合约执行。除此之外，DAOs可以采取任何其他组织的层级结构，无论是完全扁平化没有中央领导，还是像典型大公司一样高度分层。

将DAO视为公司是一个合理的类比。公司由遵循规则的人组成。这些规则最终由公司所在司法管辖区的法律执行。DAO规则不是由法律执行，而是由智能合约中的代码执行。

DAOs为组织结构带来了加密的好处：无信任、透明、可组合、去中心化。

在日益基于互联网的世界中，DAOs可能是创建组织的更高效方式，特别是分布在全球范围内且拥有大型金库的组织。有许多成功的基于互联网的组织，但一旦涉及到资金，尤其是大额资金，这些组织很少能保持互联网优先。他们会在某地注册成立。

阅读更多：什么是DAO？

衍生品

加密衍生品，例如“永久期货”，是一种“衍生”其价值于基础加密货币或数字资产的金融工具。例如，有许多基于比特币的永久期货合约。衍生品是两个或多个方之间的合约。加密市场中最常见的衍生品类型是上述的永久期货，传统期货和期权则分别位居第二和第三。

在加密短暂的历史中，交易衍生品最受欢迎的地方是中心化交易所。这些交易所提供了流动性和响应迅速的交易环境，这对较短时间框架的衍生品交易很重要。一个主要的缺点是，许多指控称中心化交易所滥用其优越的信息地位来主动对抗客户。此外，在重大市场事件期间，中心化交易所往往会下线，导致持有未平仓头寸的客户被清算。

随着DeFi的成熟，这一情况正在慢慢改变。现在，有一些可行的去中心化衍生品平台。虽然它们仍然缺乏中心化交易所的流动性深度和响应能力，但这些差异可能会随着时间的推移而缩小。

阅读更多：什么是加密衍生品？

预测市场

预测市场是人们交易未来事件结果的市场。市场价格可以表明市场认为事件概率的大小。大多数预测市场是二元期权市场（例如，“是”或“否”），两个选项将以0%或100%的价格到期。在到期之前，两个资产在0%至100%之间交易，这表明市场认为的几率。事实证明，预测市场在预测未来事件方面相对活跃。

有许多由传统金融机构如SEC监管的中心化预测市场。这些中心化市场的最重要问题是它们对每个人可以下注的金额有限制且费用高（例如，PredictIt的提取费用为5%）。第一个问题限制了预测市场的预测能力，因为即使一个人对结果有很强的信念并且有能力支持它，他们也被限制在不到1000美元的限额内。第二个问题在整个传统金融中普遍存在，但在DeFi中却不存在。

阅读更多：什么是预测市场？

稳定币

稳定币并不是DeFi的专属用例，但两者相辅相成。稳定币使DeFi更易用，反过来DeFi增加了稳定币的使用量。稳定币是一种被标记化的法定货币版本。大多数稳定币是标记化的数字美元。稳定币已成为加密资产最流行的交易对，因为它们为人们提供了价格稳定性，而加密是一种波动性很大的新资产类别。在DEX或借贷协议中，稳定币是最常用的加密资产。

在世界的某些地方，稳定币开始用于日常商业。例如，在东南亚，USDT用于P2P支付，甚至在某些地区的7-Eleven也接受。稳定币被用于跨境支付，尤其是在缺乏美元的国家；这是可以理解的发展，因为美元占世界贸易的约70%。

投资者和企业并不是唯一意识到稳定币价值的人。世界各国政府通过大规模承诺中央银行数字货币（CDBC）这一国家支持的稳定币，隐含地认可了稳定币的基本用例。

阅读更多：什么是稳定币？