Що таке інфляція?

Інфляція - це зростання цін за певний період часу. Коли загальний рівень цін підвищується, купівельна спроможність кожної одиниці валюти зменшується, і за неї можна придбати менше товарів і послуг з часом. Загальноприйнятим показником інфляції є рівень інфляції. Деякі активи більшою або меншою мірою піддаються впливу інфляції, як-от золото. Криптовалюти і цифрові активи, такі як біткоїн, також вважаються захистом від інфляції. У цій статті ми детально розглянемо все це і не тільки.

Інфляція зменшує купівельну спроможність

Купівельна спроможність — це кількість товарів і послуг, які можна придбати за одиницю валюти. Наприклад, якщо за один долар 20 років тому можна було купити галон молока, а зараз потрібно два долари за галон молока, тоді купівельна спроможність долара зменшилася вдвічі.

Сьогодні більшість економістів віддають перевагу низькому і стабільному рівню інфляції, але громадськість — ні. Легко зрозуміти, чому люди не люблять інфляцію, адже вона знижує купівельну спроможність. Графіки нижче показують, наскільки навіть найсильніші фіатні валюти втратили свою купівельну спроможність з часом.

Долар:

Євро:

Фунт: Зображення з DollarDaze

Звичайно, існує завжди страх, що купівельна спроможність може бути зменшена майже до нуля. Це називається гіперінфляцією. Історія знає багато прикладів, коли гіперінфляція дестабілізувала суспільство. У 1923 році Німеччина пережила гіперінфляцію.

Діти використовують пачки німецьких марок як будівельні блоки.

Важливо пам'ятати про інфляцію під час захисту свого багатства. Просте заощадження грошей на банківському рахунку недостатнє, щоб уникнути руйнівного впливу інфляції на купівельну спроможність. Необхідно знайти захист від інфляції. У решті статті ми описуємо детальніше інфляцію, як вона вимірюється і як захистити себе від неї.

Види інфляції

Інфляція може проявлятися в різних частинах економіки і виражатися по-різному. У цьому розділі ми розглянемо деякі загальні місця, на яких зосереджена інфляція.

Ціни споживачів: Важко захопити збільшення цін на товари та послуги, які люди зазвичай використовують. Проблема починається з того, як визначити «зазвичай використовують?» Загальні категорії для вимірювання включають: житло, транспорт, їжу та напої, медичну допомогу, освіту, розваги і одяг. Ці категорії далі підрозділяються, наприклад, їжа складається з:

• Їжа вдома
  • Зернові та хлібобулочні вироби
  • М'ясо, птиця, риба та яйця
  • Молочні та споріднені продукти
  • Фрукти та овочі
  • Безалкогольні напої та матеріали для напоїв
  • Інша їжа вдома
• Їжа поза домом

Зменшення упаковки: Замість того, щоб підвищити ціну товару, зменшується кількість або якість, тоді як ціна залишається незмінною або злегка зростає. Критики зменшення упаковки вказують на дві основні проблеми. По-перше, це «невидимий» спосіб підвищення ціни на продукт, про який багато споживачів можуть не знати. По-друге, зменшення упаковки набагато важче виявити при спробі виміряти інфляцію. Це може призвести до того, що уряди впроваджують погану політику, оскільки їхні вимірювання інфляції є менш точними.

Стара пляшка Gatorade зліва, нова справа. Зображення з Quartz на тему зменшення упаковки.

Зарплати: Інфляція заробітної плати часто називається «липкою» інфляцією, оскільки, на відміну від цін на товари та послуги, коли зарплати починають зростати, знизити це зростання важче. Люди не люблять зниження зарплат. Коли зарплати починають зростати, це може призвести до спіралі зарплатно-цінової інфляції.

Зображення з Economicshelp

Вимірювання інфляції

Існує багато способів вимірювання інфляції.

Індекс споживчих цін (ІСЦ) вимірює зважену середню зміну цін вибраних товарів і послуг, які потрібні споживачам. Це включає житло, транспорт і їжу.

Базовий ІСЦ є показником інфляції для підмножини ІСЦ, яка виключає ціни на їжу та енергію; вважається, що ціни на їжу та енергію зазнають різких коливань у короткостроковій перспективі. Висока цінова варіація їжі та енергії може ускладнити виявлення довгострокових тенденцій інфляції.

Індекс цін виробників (ІЦВ) вимірює вужчу частину економіки, зокрема зміни цін, які отримують вітчизняні виробники. ІЦВ є мірою інфляції з точки зору продавців, на відміну від ІСЦ, що вимірює її з точки зору покупця. ІЦВ може передувати ІСЦ, оскільки показує тиск, який чинять на продавців витрати на їхні матеріали. Цей ціновий тиск часто передається споживачам, проявляючись пізніше в ІСЦ.

Виклики вимірювання інфляції

Вимірювання інфляції має багато викликів. По-перше, це вимагає відстеження змін рівня цін. Рівень цін — це середнє значення поточних цін на всі товари та послуги в економіці. Хоча легко виміряти зміни цін на окремі товари та послуги, функціонально неможливо виміряти зміни цін на всі можливі товари та послуги в економіці. Таким чином, вимірювання інфляції завжди буде недостатнім для відображення фактичного рівня інфляції.

Інший виклик, який важко врахувати, полягає в тому, що вимірювання інфляції повинні ігнорувати зміни цін, які виникають з причин, таких як обсяг, якість або продуктивність. Наприклад, якщо ціна чашки кави збільшилася з 1,00 USD до 1,50 USD, але кількість подвоїлася, то це не інфляція, це насправді протилежне — дефляція!

Інші зміни вартості ще важче кваліфікувати як інфляцію або дефляцію. Наприклад, у 2006 році провідний мобільний пристрій BlackBerry Pearl був великим хітом, коштуючи $400. Смартфон з топовими характеристиками у 2022 році коштує близько $1,200, але може робити набагато більше. Скільки з $800 збільшення ціни є інфляцією в порівнянні з розширенням функцій, якості та цінності?

Зрештою, важливо пам'ятати, що міри інфляції, хоча й надзвичайно корисні, є недосконалими.

Що викликає інфляцію?

Існує дві основні школи думок щодо причин інфляції. Одна група вважає, що найбільшим фактором є грошова маса. Інша група вважає, що найважливішим фактором є динаміка попиту і пропозиції.

Грошова маса: Коли уряд створює більше грошей, ціни можуть зрости, коли гроші потрапляють у загальний обіг. Це особливо вірно, якщо створені гроші не використовуються для створення реального економічного зростання в економіці. Люди часто переміщують своє багатство з фіатної валюти з цієї причини. Традиційні засоби збереження вартості, такі як золото, мають низький темп збільшення пропозиції. Щорічно видобувається, обробляється і поставляється лише певна кількість. Збільшення пропозиції нерухомості практично нульове, хоча вона існує. Одна з причин, чому Bitcoin має фіксовану пропозицію, — це забезпечити, що його не можна знецінити, як фіатні валюти, які контролюються урядом.

Попит і пропозиція: Певні зміни у попиті та пропозиції можуть викликати зростання цін з часом. Два основні джерела інфляції від змін попиту і пропозиції:

• Інфляція попиту: Зростання попиту при відносно стабільній пропозиції викликає дефіцит пропозиції, створюючи вищі ціни. Наприклад, зростання попиту на автомобілі призводить до підвищення цін на нові та вживані автомобілі. Інфляція, викликана попитом, може вважатися доброю, оскільки вона може стимулювати економічне зростання, стимулюючи інвестиції та розширення для задоволення попиту.
• Інфляція витрат: Також називається «шоком пропозиції», зниження пропозиції при стабільному попиті призводить до підвищення цін. Наприклад, раптове зменшення пропозиції нафти призводить до підвищення ціни на нафту.

Чи є інфляція поганою?

Як і більшість речей, занадто багато вважається поганим, так само, як і занадто мало. Висока інфляція зменшує купівельну спроможність людей, які заощадили, і шкодить або закриває бізнеси, які тепер змушені зосередитися на інфляційних ризиках. У екстремальних та стійких інфляційних умовах це може призвести до гіперінфляції, коли втрата довіри до валюти призводить до того, що її власники повністю відмовляються від неї на користь іноземних валют.

З іншого боку, дефляція може призвести до ситуації, коли зниження рівня цін призводить до зниження виробництва, що, у свою чергу, призводить до зниження заробітної плати та попиту, що веде до подальшого зниження рівня цін. Це дефляційна спіраль.

Багато урядових політиків прагнуть досягти м'якої інфляції. М'яка інфляція може призвести до зростання активів, стимулюючи інвестиції. Вона також сприяє витратам на відміну від заощаджень в економіці. З іншого боку, це робить товари та послуги дорожчими, що може бути нездоровим, якщо заробітна плата не зростає разом з рівнем інфляції.

Як захиститися від інфляції

Засіб збереження вартості (SoV) є найкращим способом збереження вашого багатства. Загалом, засіб збереження вартості — це будь-який об'єкт, який зберігає купівельну спроможність у майбутньому і може бути легко обміняний на щось інше. Іншими словами:

• Засіб збереження вартості повинен бути вартим стільки ж або більше з часом.
• Засіб збереження вартості повинен бути обмінюваним на щось інше (як золото або долари).

Засоби збереження вартості з низьким або відсутнім збільшенням пропозиції вважаються найкращим способом захисту від інфляції. Ось чому валюти, які вважаються засобами збереження вартості, але мають механізм для значного збільшення пропозиції натисненням кнопки, є поганим захистом від інфляції. Засоби збереження вартості, такі як нерухомість, золото та Bitcoin, є чудовими захистами від інфляції.

Нерухомість: Земля має майже нульове збільшення пропозиції (хоча вона існує).

Золото: Пропозиція золота збільшується, але темп є низьким і відносно фіксованим. Для його отримання потрібні значні ресурси. Наприклад, викопування його з землі та рафінування.

Bitcoin: Поточна пропозиція Bitcoin зростає, але загальна пропозиція фіксована на рівні 21 мільйона. З цієї загальної пропозиції, 19,1 мільйона було випущено станом на 2022 рік.

Для більш детального ознайомлення з Bitcoin як засобом збереження вартості прочитайте цю статтю.