Stablecoin nedir?

Bu makalede, ABD doları kripto 'stabilcoin'lerinin anahtar özelliklerini, nasıl stabil kaldıklarını, ne için kullanıldıklarını, bunlardan faiz kazanmanın yollarını ve nereden temin edilebileceklerini öğreneceksiniz.

Milyonlarca kişi tarafından güvenilen, Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) ve en popüler kripto paraları güvenli ve kolay bir şekilde göndermek, almak, satın almak, satmak, ticaret yapmak, kullanmak ve yönetmek için Bitcoin.com Cüzdan uygulaması kullanın. Uygulama, Ethereum, Avalanche, Polygon ve diğer ağlardaki stablecoin'leri destekler.

İçindekiler

Stablecoin'ler Nedir?

Stablecoin'ler, ABD doları gibi “stabil” varlıklara sabitlenmiş kripto para birimleridir. Örneğin, bir USDT bir ABD dolarına eşit değerdedir. "Gerçek" bir ABD doları ile bir stablecoin doları arasındaki temel fark, stablecoin'in kripto alanında yer almasıdır, yani stablecoin'ler Ethereum gibi halka açık blok zincirlerinde bulunur.

Stablecoin'ler, değeri dalgalanan varlıklardan stabil varlıklara kaydırarak kârlarını “kilitlemek” isteyen yatırımcıların talebi sayesinde ortaya çıktı. Bu kullanım durumu hala oldukça popüler.

Son zamanlarda, stablecoin'ler, halka açık blok zincirlerde bulunmalarının bir sonucu olarak, geleneksel finansal sistemlerde yer alan "gerçek" ABD dolarlarına göre bazı avantajlar sunan alternatif bir ABD doları biçimi olarak fayda bulmuşlardır. Örneğin, giderek artan sayıda işletme, uluslararası ödemeleri geleneksel bankacılık altyapısını kullanarak mümkün olandan daha hızlı ve verimli bir şekilde gerçekleştirmek için stablecoin'leri kullanıyor. Ayrıca, ABD dolarlarına erişimin sınırlı olduğu yerlerde, insanlar giderek artan bir şekilde yerel para birimlerine alternatif bir değer saklama aracı olarak ABD doları stablecoin'lerini elde tutuyorlar.

Stablecoin Türleri

Stablecoin'ler, merkezi ve merkeziyetsiz olmak üzere iki ana türe ayrılabilir.

Merkezi stablecoin'ler, ABD dolarına sabit kalmalarını sağlamak için teminat destekli rezervler kullanır. Başka bir deyişle, stablecoin olarak ihraç edilen her dolar için, bir banka hesabında onu destekleyen karşılık gelen bir dolar bulunur - ve teorik olarak, herkes stablecoin'lerini temsil ettikleri temel ABD dolarlarıyla takas edebilir. Bu dönüştürülebilirlik, sabitin bozulmamasını (yani, bir stablecoin dolarının bir "gerçek" ABD dolarına eşit değerde kalmasını) sağlamaya yardımcı olur.

Tarihsel olarak, merkezi stablecoin'ler sabitlerini korumada başarılı olmuşlardır. Örneğin, bir USDT'nin (ilk yaygın kullanılan stablecoin) değeri her zaman neredeyse tam olarak bir ABD doları olmuştur. Ancak, merkezi stablecoin'lerin sağladığı istikrar, güvenin maliyetiyle gelir: özellikle, onları ihraç eden şirketin gerçekte sahip olduklarını iddia ettikleri rezervlerle desteklendiğine güvenmelisiniz.

En popüler ikinci stablecoin türü ise hiç merkezi olmayan – yani merkeziyetsiz stablecoin'lerdir. Merkeziyetsiz stablecoin'ler, üçüncü bir tarafa olan güveni, izin gerektirmeyen şekilde erişilebilen, şeffaf ve programlanabilir mekanizmalarla değiştirir ve çoğu durumda teşviklerle yönlendirilir. Başka bir deyişle, stablecoin'in nasıl çalıştığını tam olarak görmenizi ve isterseniz onun işleyişine katılmanızı mümkün kılar. Bu, merkeziyetsiz stablecoin'leri hem içsel yolsuzluklara hem de hükümetler gibi dış kaynaklardan gelen etkilere karşı daha dirençli hale getirir. Ancak, merkeziyetsiz stablecoin'ler şimdiye kadar merkezi muadillerine göre daha değişken olduğunu kanıtlamıştır.

Merkeziyetsiz stablecoin'lerin karşılaştığı zorluk, likiditeyi (yani ölçeği) başlatmak için sermaye verimli bir yol bulmak, aynı zamanda 1 dolarlık sabitlerini korumaktır. Merkeziyetsiz stablecoin'lerin ilk jenerasyonu, bunu başarmak için öncelikle Teminatlı Borç Pozisyonları (CDP'ler) üzerine dayanmaktadır. CDP modelinde, herkes yeni dolarlar yaratmak için belirli bir miktar kripto varlığı kilitleyebilir - ve kilitlenen varlıklar, yeni dolarları (borcu) destekleyen teminat olarak işlev görür. Ne yazık ki, çoğu CDP tabanlı stablecoin, bir noktada ABD doları sabitinden sapmıştır. Ayrıca, CDP tabanlı stablecoin'ler, temel kripto varlıkların volatilitesi nedeniyle aşırı teminatlandırma gereksinimi nedeniyle sermaye verimsiz oldukları için eleştirilmiştir. Bu, merkezi alternatifler kadar hızlı ölçeklenmede zorluk yaşamalarına neden olmuştur.

Merkeziyetsiz stablecoin'lerin daha sonraki jenerasyonlarında, sabiti korumak için geniş bir programlanabilir mekanizma yelpazesi (genellikle bir arada) kullanılır. Mekanizmalar arasında tahvil alımları, kısmi teminatlandırma ve arzın programlanabilir daralması ve genişlemesi yer alır. Ne yazık ki, bu tür stablecoin'lerin birçok örneği, sahip olan insanlar için toplam fon kaybına yol açan başarısızlıklar yaşamıştır.

Belirli stablecoin'lere daha yakından bakalım:

USDT

USDT, öne çıkan ilk stablecoin'dir. 2014 yılında Hong Kong merkezli Tether Limited tarafından oluşturulmuştur. USDT, Ethereum ağı üzerinde popüler hale gelmiştir, ancak şu anda Bitcoin Cash, Tron, Solana, Binance Smart Chain, Matic ve daha fazlası dahil olmak üzere her büyük halka açık blok zincir ağında erişilebilir durumdadır.

Tether, rezervlerinin gerçek miktarı etrafında uzun bir tartışma geçmişine sahiptir. Şirket, bire bir dolarla desteklendiğini iddia etti, ancak bunun doğru olmadığı ortaya çıktı. Ancak, kripto alanıyla iç içe geçmiş olan tarihi boyunca, Tether her tartışmayı atlatmayı ve geçerliliğini ve faydasını korumayı başardı.

USDT'nin avantajları, yaygınlığı ve arkasındaki şirketin Hong Kong merkezli olması nedeniyle ABD düzenleyici otoritesine daha az tabi olmasıdır. Birçok uluslararası işletme, çoğu kripto tabanlı olmayan, bu dolara dayalı para birimine, Amerika'dan biraz bağımsızlık sağladığı için (tıpkı Eurodolar gibi) ilgi duymaktadır. Tether'in en büyük dezavantajı ise ironik bir şekilde aynı şeydir. ABD düzenleyici otoritesinin eksikliği, daha az güvenilir veya güvenli olabileceği inancına yol açmıştır. Bununla birlikte, USDT dünyanın en popüler stablecoin'lerinden biri olmaya devam etmektedir.

USDC

USDC, ABD merkezli Circle şirketi tarafından oluşturulmuş bir stablecoin'dir. USDC, USDT'den çok daha kısa bir geçmişe sahiptir, ancak bazı kişilerin USDT'de ciddi eksiklikler olarak gördüğü şeyleri ele alarak çok hızlı bir şekilde öne çıkmıştır.

USDC, ağırlıklı olarak Ethereum ağı üzerinde kullanılmaktadır, ancak Solana, Binance Smart Chain ve Matic gibi diğer büyük ağlarda da mevcuttur.

USDC'nin en büyük avantajı, ABD düzenleyicilerine daha sıkı uyum sağlaması ve bu nedenle USDC sahiplerinin, aslında "gerçek" ABD dolarları tarafından 1:1 desteklendiğine çok daha emin olmalarıdır. Dezavantajı ise, birçok uluslararası USDC sahibinin, ABD düzenleyicilerinin varlıklarına el koyabileceği veya müdahale edebileceği konusunda endişe duymasıdır, çünkü dolara dayalı geleneksel sistemlerde bu tür durumlardan sıkça karşılaşılır. Bu korkular, Kasım 2020'de ABD kolluk kuvvetlerinin bir hesapta 100.000 dolarlık USDC'nin dondurulmasını talep etmesi ve Circle'ın bu talebe uymasıyla doğrulanmıştır.

DAI

DAI, teminatlı borç pozisyonları kullanan merkeziyetsiz bir stablecoin'dir. DAI'yi yaratan merkezi bir otorite yoktur. Bunun yerine, DAI, Ethereum ağı üzerinde merkeziyetsiz bir borç verme platformu olan MakerDAO platformunu kullanan bireyler tarafından oluşturulur veya 'basılır'. İnsanlar, MakerDAO platformuna teminat yatırarak belirli bir miktarda DAI basabilme yeteneği kazanırlar.

Daha fazla bilgi için: Merkeziyetsiz finans nedir?

Başlangıçta sadece ETH teminat olarak kabul ediliyordu, ancak MakerDAO, WBTC (Ethereum blok zincirinde "yaşayan" Bitcoin) gibi diğer kripto varlıkları da içerecek şekilde genişledi. Mart 2020'nin ortasında teminatlı kripto varlıkların ani fiyat düşüşleri yaşaması sonrası DAI ciddi bir çöküş yaşadığında, MakerDAO, DAI'yi güvence altına almak için diğer stablecoin'leri teminat olarak kabul etmeye yöneldi. Şu anda dolaşımdaki DAI'nin çoğunluğu USDC gibi merkezi stablecoin'ler tarafından desteklenmektedir. Bu durum, bazı eleştirmenler tarafından DAI'nin, bu merkezi stablecoin'leri ihraç eden özel şirketlerin ve/veya onların üzerinde yetki sahibi olan düzenleyici otoritelerin talimatlarına bir adım uzak olduğu şeklinde eleştirilmesine yol açmıştır.

UST

TerraUSD (UST), sabiti korumak için daha karmaşık bir yöntem uygulayan merkeziyetsiz bir stablecoin'dir. Sistem, bu teknik belgede ayrıntılı olarak açıklanmıştır, ancak özetle, “iki token seigniorage modeli” idi. Bunu açmak gerekirse, piyasa katılımcıları fiyatına göre UST'yi basmak (oluşturmak) veya yakmak (yok etmek) için teşvik edilmiştir. Teşvik, UST'nin LUNA token ile sürdürdüğü ilişki sayesinde sağlanmıştır; bu, iki token seigniorage modelindeki diğer token'dır. İlişki, piyasa katılımcılarının her zaman 1 UST'yi 1 dolarlık LUNA token karşılığında ve tam tersi ile takas edebilmesini sağlıyordu.

Özellikle, UST 1 dolarlık sabitinin üzerinde işlem gördüğünde, teşvik, 1 UST karşılığında 1 dolarlık LUNA yakarak daha fazla UST basmaktı (bu senaryoda bir dolardan daha fazla değerli olurdu). Bu ticareti yapan insanların yarattığı genişlemiş UST arzı, UST fiyatının 1 dolarlık sabitine geri düşmesine yol açardı.

Tersine, UST 1 dolarlık sabitinin altında işlem gördüğünde, piyasa katılımcılarının onu 1 dolarlık LUNA karşılığında yakması teşvik ediliyordu. Bu senaryoda, azalan UST arzı, fiyatının yükselmesine yol açardı.

En yüksek noktasında, dolaşımda 18 milyar dolardan fazla UST vardı ve LUNA'nın piyasa değeri 40 milyar doları aştı. Ne yazık ki, UST/LUNA iki-token seigniorage modeli, Mayıs 2022'de büyük ölçekli bir banka koşusunu yönetemedi, bunun sonucunda UST ve LUNA'nın değeri, sabitin önemli ölçüde kırılmasıyla birlikte çok kısa bir sürede sıfıra düştü. Bu konuda daha fazla bilgiyi Bitcoin.com News'un 'Kripto için Karanlık Bir Gün' - Yok Edilen Terra Token Ekosistemine Derinlemesine Bakış ve Hasar Gören Uygulamalar adlı özelliğinde okuyabilirsiniz.

Stablecoin'lerden Faiz Kazanmak

Bankada paranızdan faiz kazandığınız gibi, stablecoin'ler tutarak veya yatırarak da faiz kazanabilirsiniz. Bankadaki para tarihsel olarak enflasyon oranının altında faiz sağladığı için (tasarruflarınızın satın alma gücünü sürekli kaybedeceğiniz anlamına gelir), stablecoin'lerin %5-100 arası faiz oranları sunduğu bilinmektedir.

Sabit getirili mevduatlar söz konusu olduğunda, genel kural, sunulan faiz oranı ne kadar yüksekse, bir mevduat sahibi olarak o kadar fazla risk aldığınızdır. Örneğin, banka mevduatları ihmal edilebilir faiz sunarken, bu mevduatların riski genellikle çok düşük olarak kabul edilir. Bankalar, mevduatlarınızı son derece düzenlenmiş piyasalarda (yatırım yapabilecekleri şeyler sınırlıdır) kullanarak getiri elde ederler. Ayrıca, birçok ülkede, belirli bir miktara kadar nakit mevduatlar sigortalıdır. Stablecoin'ler söz konusu olduğunda, getiriler çeşitli stratejilerden elde edilir ve bunların birçoğu, geleneksel bankaların kullandığı stratejilere kıyasla yüksek riskli olarak kabul edilebilir.

Bir stablecoin sahibi açısından, faiz kazanmaya başlamanın üç ana yolu vardır. Bunlar şunlardır:

Stablecoin'lerinizi bir akıllı sözleşme'ye yatırın. Sadece stablecoin yatırabilir veya aynı anda başka bir kripto varlıkla birlikte stablecoin yatırabilirsiniz. Sadece stablecoin yatırdığınızda, getiri genellikle stablecoin'lerinizi faiz karşılığında diğer piyasa katılımcılarına ödünç vererek elde edilir. Çift varlık stratejileri için, çoğunlukla merkeziyetsiz bir borsada bir ticaret çiftine likidite sağlıyor olacaksınız, bu işlem otomatik piyasa yapıcılığı (AMM) olarak bilinir. Örneğin, Uniswap gibi merkeziyetsiz bir borsada, USDC-ETH çiftine likidite sağlayabilir ve bu varlıkları ticaret yapan diğer insanların oluşturduğu ücretlerden bir pay kazanabilirsiniz. Stablecoin'leri ve sahip olduğunuz diğer varlıkları Bitcoin.com Wallet uygulamanızda bu tür sözleşmelere yerleştirmek için protokolün web sitesini ziyaret ederek cüzdanınızı "WalletConnect" kullanarak bağlayabilir ve web sitesinde başlattığınız işlemleri onaylayabilirsiniz. WalletConnect ve bunun nasıl çalıştığı hakkında daha fazla bilgi edinin burada.
Stablecoin'lerinizi merkezi bir kripto "bankasına" yatırın. Bu yöntemle, stablecoin'lerinizin saklama yetkisini merkezi bir platforma devredersiniz ve bu platform, onları sizin adınıza yatırır. Birçok merkezi kripto borsası da bu hizmeti sunar. Bazı durumlarda stablecoin'lerinizi belirli süreler için kilitlersiniz, diğer durumlarda kilitlenme yoktur ancak genellikle platformdan stablecoin'lerinizi çekmek için ücret ödemeniz gerekir. Genel olarak, bu yöntemle kazanabileceğiniz faiz, merkeziyetsiz yöntemlere kıyasla daha düşüktür, çünkü sistemi yöneten merkezi üçüncü tarafın katlandığı genel gider maliyetleri vardır.

Stablecoin'leri Nereden Alabilirim?

buy.bitcoin.com adresinde, USDT ve USDC alabilir ve bölgenize bağlı olarak kredi kartınız, ödeme uygulamanız veya banka havalesi ile ödeme yapabilirsiniz.
Bitcoin.com Wallet uygulamasında aynı işlemi gerçekleştirebilirsiniz. Ayrıca, elinizdeki herhangi bir kripto para birimini anında USDT, USDC veya diğer stablecoin'lerle takas edebilirsiniz. Ana ekrandan Swap'a dokunun ve talimatları izleyin.

Kripto paraları satın alma, satma ve takas etme için en iyi platformları keşfedin

Algoritmik Ticaret

Otomatik Ticaret

Arbitraj Botları

Kopya Ticaret

Günlük Ticaret

Demo Ticaret Hesapları

Türevler

Vadeli İşlemler

Kaldıraçlı Ticaret

Marj Ticareti

Opsiyon Ticareti

Kısa Pozisyon Açma

Anonim Borsalar

Merkezi

Kripto Para Komisyoncuları

Kripto'dan Fiat'a Borsalar

Merkeziyetsiz

Yeni Başlayanlar İçin

Hibrit

Borç Verme Platformları

En Düşük Ücretler

P2P Kripto Borsaları

Paypal Yatırma

En Güvenli

Tasarruf Hesapları

Takas Platformları

Şimdi Alınacak En İyi Kripto

En İyi Kripto Ön Satışları

Yeni Kripto Projeleri

İkili Opsiyonlar

Kripto paraları satın alma, satma ve takas etme için en iyi platformları keşfedin

İkili Opsiyonlar

Altcoin Dünyasını Keşfedin

Kripto ekosistemindeki en iyi altcoin'leri, borsaları ve kumar platformlarını keşfedin:

En İyi Altcoin Seçimleri & Trendler

Altcoin Borsaları

İlgili kılavuzlar

Buradan başlayın →

ERC-20 tokenları nelerdir?

Ethereum token standardının temel bilgilerini, ERC-20 tokenlerinin ne için kullanıldığını ve nasıl çalıştıklarını öğrenin.

Bu makaleyi oku →

ERC-20 tokenları nelerdir?

Ethereum token standardının temel bilgilerini, ERC-20 tokenlerinin ne için kullanıldığını ve nasıl çalıştıklarını öğrenin.

DeFi nedir?

Merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarının nasıl çalıştığını ve geleneksel finansal ürünlerle nasıl karşılaştırıldığını öğrenin.

Bu makaleyi oku →

DeFi nedir?

Merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarının nasıl çalıştığını ve geleneksel finansal ürünlerle nasıl karşılaştırıldığını öğrenin.

ETH gazı nedir ve Ethereum'da ücretler nasıl çalışır?

Ethereum'da işlem ücretlerini ölçmek için kullanılan birimi öğrenin, Ethereum ücret piyasası hakkında detaylar edinin ve ödediğiniz ücretleri nasıl özelleştirebileceğinizi keşfedin.

Bu makaleyi oku →

ETH gazı nedir ve Ethereum'da ücretler nasıl çalışır?

'Kendi kendine saklama' cüzdanı nedir?

Kendi saklama modeli nasıl kripto varlıklarınızın kontrolünü elinize aldığınızı ve üçüncü taraf riskinden korunmanızı sağladığını anlayın.

Bu makaleyi oku →

'Kendi kendine saklama' cüzdanı nedir?

Kendi saklama modeli nasıl kripto varlıklarınızın kontrolünü elinize aldığınızı ve üçüncü taraf riskinden korunmanızı sağladığını anlayın.

DÜNYA ÇAPINDA 5 MİLYONDAN FAZLA KRİPTO KULLANICISI TARAFINDAN GÜVENİLİYOR

KRİPTO'DA ÖNDE KALIN

HAFTALIK TESLİM EDİLİR

Kriptoda öne geçmek için en önemli bilgileri sunan haftalık bültenimize abone olun.

Haftalık kripto haberleri, sizin için derlendi.

Eyleme dönüştürülebilir içgörüler ve eğitici ipuçları

Ekonomik özgürlüğü destekleyen ürünlerle ilgili güncellemeler

Kaydol

Spam yok. İstediğiniz zaman abonelikten çıkabilirsiniz.

Bitcoin.com Cüzdan ile güvenli bir şekilde yatırım yapmaya başlayın.

Bitcoin.com Cüzdan ile güvenli bir şekilde yatırım yapmaya başlayın.

Şu ana kadar cüzdan oluşturuldu.

Bitcoin ve kripto paranızı güvenli bir şekilde alıp satmak, takas etmek ve yatırım yapmak için ihtiyacınız olan her şey.

Download App

Stablecoin nedir?

İçindekiler

Stablecoin'ler Nedir?

Stablecoin Türleri

USDT

USDC

DAI

UST

Stablecoin'lerden Faiz Kazanmak

Stablecoin'leri Nereden Alabilirim?

Ticaret Özellikleri

Kripto Paralar

Borsa Türleri

Coğrafi Bölgeler