Avantis, kripto varlıklar ile döviz, emtia ve endeksler gibi küresel piyasalarda kaldıraçlı ticareti desteklemek üzere geliştirilmiş, merkeziyetsiz bir sonsuz vadeli işlem protokolüdür. Kullanıcıların, kendi varlıklarını kendilerinin saklamaya devam ederken ve işlemlerin blok zinciri üzerinde gerçekleştirilmesini sağlarken, sentetik sonsuz vadeli sözleşmeler kullanarak uzun veya kısa pozisyonlar açmalarına olanak tanır.
Avantis gibi merkeziyetsiz platformlarda işlem yapmak için kullanıcılar genellikle, fonları üzerinde tam kontrol sahibi olmalarını sağlayan kendi kendilerine ait bir cüzdanı bağlarlar. Bu Bitcoin.com Cüzdanı varlıkların saklanmasını, teminatların yönetilmesini ve zincir üstü ticaret protokolleriyle güvenli bir şekilde etkileşim kurulmasını kolaylaştırır. Daha gelişmiş bir deneyim isteyen yatırımcılar için, Turuncu Kaya aktif ve deneyimli kripto para yatırımcıları için tasarlanmış profesyonel düzeyde araçlar ve daha kapsamlı piyasa erişimi sunar.
Genel Bakış
Avantis kripto varlıkları, döviz çiftleri, emtialar ve belirli hisse senedi endekslerinde kaldıraçlı ticareti mümkün kılmak üzere tasarlanmış, merkeziyetsiz bir sürekli vadeli işlem protokolüdür. Zincir üzerinde işlem gerçekleştirilmek üzere geliştirilen Avantis, kullanıcıların fonlarının kontrolünü kendilerinde tutarken küresel varlıkların sentetik temsilini uzun veya kısa pozisyonlara almasına olanak tanır.
Avantis, spot ticaret veya kredi piyasalarına odaklanmak yerine, bir kaldıraç motoru olarak özel olarak tasarlanmıştır. Mimarisi, tek tip bir USDC tabanlı kasa modeli kullanarak varlıklar arası süresiz sözleşmeleri, yüksek kaldıraç oranlarını ve sermaye verimliliği yüksek likidite sağlama süreçlerini destekleyecek şekilde tasarlanmıştır.
Avantis Sürekli Vadeli İşlemleri Nasıl Çalışır?
Sürekli Sözleşmelerin Açıklaması
Genellikle "perpetuals" olarak adlandırılan süresiz vadeli işlem sözleşmeleri, yatırımcıların bir varlığı doğrudan sahip olmadan fiyatı üzerinde spekülasyon yapmalarına olanak tanıyan türev sözleşmelerdir. Geleneksel vadeli işlem sözleşmelerinden farklı olarak, süresiz vadeli işlem sözleşmelerinin vade tarihi yoktur ve teminat şartları yerine getirildiği sürece süresiz olarak açık kalabilirler.
Avantis'te yatırımcılar USDC desteklenen piyasalarda kaldıraçlı uzun veya kısa pozisyonlar açmak için teminat olarak. Pozisyonlar sürekli olarak oracle fiyatlarına göre değerlenir ve teminat seviyesi gerekli eşiklerin altına düştüğünde likidasyon gerçekleşir.
Avantis'te Desteklenen Piyasalar
Avantis, tek bir işlem arayüzü üzerinden birçok varlık sınıfını desteklemektedir:
- Kripto para birimleri örneğin Bitcoin, Ethereumve büyük altcoinler
- Döviz çiftleri büyük olanlar dahil fiat para birimleri
- Emtia altın ve enerji ile ilgili varlıklar gibi
- Hisse senedi endeksleri genel piyasa göstergelerini takip eden
Tüm piyasalar, spot enstrümanlar yerine sentetik süresiz sözleşmeler olarak sunulmaktadır.
Oracle Tabanlı İşlem Yürütme
İç Fiyat Belirleme Yok
Avantis, fiyatları kendi bünyesinde belirleyen bir emir defteri veya otomatik piyasa yapıcı sistemi kullanmamaktadır. Bunun yerine, tüm işlemler harici oracle fiyatlarına göre gerçekleştirilmektedir.
Protokol, düşük gecikme süresi ile merkezi olmayan oracle ağları desteklenen varlıkların fiyatlarını belirlemek için. Bir işlem gerçekleştirilmeden önce protokol, fiyat verilerini çeşitli kaynaklar üzerinden doğrular. Fiyat sapmaları önceden belirlenmiş eşik değerleri aşarsa, işlemler iptal edilir.
Bu tasarım, referans piyasadaki işlemlerin gerçekleştirilmesine öncelik verir ve iç fiyat manipülasyonu riskini azaltmayı amaçlar; ancak aynı zamanda belirli varlıklar için oracle’ın erişilebilirliğine ve piyasa saatlerine bağımlılık da getirir.
Kaldıraç ve Ücret Yapıları
Standart Sürekli Tahviller
Avantis, varlık sınıfına göre değişen kaldıraç limitlerine sahip, sabit ücretli süresiz sözleşmeler sunmaktadır. Kripto para Piyasalar, genellikle döviz veya emtia piyasalarına kıyasla daha düşük bir maksimum kaldıraç oranını desteklemektedir, çünkü dalgalanma farklılıklar.
Standart süresiz sözleşmeler, yatırımcıların piyasa, limit ve stop emirlerini kullanmalarına olanak tanır; bu sözleşmelerde teminat gereksinimleri, kaldıraç ve piyasa koşullarına göre dinamik olarak ayarlanır.
Ücretsiz Süreli Olmayan Hisse Senetleri
Avantis ayrıca "sıfır ücretli süresiz sözleşmeler" olarak bilinen alternatif bir yapı sunuyor. Bu modelde, işlem zararla sonuçlandığında yatırımcılar açılış, kapanış veya borçlanma ücreti ödemiyor. Bunun yerine, pozisyon kârla kapandığında protokol, kârın önceden belirlenmiş bir payını alıyor.
Ücretsiz kalıcı sözleşmeler, likidasyon riskini yönetmek amacıyla zorunlu minimum stop-loss seviyeleri ve diğer güvenlik önlemleri içeren, kısa vadeli ve yüksek kaldıraçlı stratejiler için tasarlanmıştır.
Avantis'te Likidite Sağlama
avUSDC Birleşik Kasası
Avantis'teki likidite, ERC-4626 standardına uygun tek bir USDC cinsinden kasadan sağlanmaktadır jeton şu adla bilinir avUSDC. Yatırımcılar, protokole sermaye sağladıkları karşılığında avUSDC alırlar.
avUSDC kasası, Avantis üzerinde gerçekleştirilen tüm işlemlerde karşı taraf görevi görür. Sürekli işlemlerden kaynaklanan işlem ücretleri likidite sağlayıcılara dağıtılırken, likidasyon ücretleri ayrı olarak işlenir.
Kasa Tampon Mekanizması
Yüksek dalgalanma dönemlerini yönetmek için Avantis, yatırımcıların gerçekleşmemiş kar ve zararlarını takip eden bir tampon mekanizması kullanır. Yatırımcıların kazançları, kasadaki ana paraya etki etmeden önce birikmiş tamponlardan ödenirken, tampon seviyelerinin düşük olduğu dönemlerde para çekme ücretleri uygulanabilir.
Para çekme ücretleri eyalete göre değişiklik gösterir ve yalnızca belirli koşullar altında uygulanır; bu da fonlara erişimi kalıcı olarak kısıtlamadan likidite sıkıntısının yönetilmesine yardımcı olur.
Likidite Sağlayıcıları için Risk Yönetimi
Açık Pozisyon Kontrolü
Avantis, kaldıraç kullanımının mevcut sermayeyle orantılı kalmasını sağlamak amacıyla, kasa likiditesine göre toplam açık pozisyonlara sınırlamalar getirir. Açık pozisyonlar, varlık sınıfına ve tek tek işlem çiftlerine göre daha da ayrıntılı olarak sınıflandırılır.
Kâr Tavanları ve İşlem Limitleri
Aşırı kuyruk risklerini azaltmak amacıyla Avantis, pozisyon başına maksimum kâr sınırları uyguluyor ve her piyasa için eşzamanlı işlem sayısını sınırlıyor. Bu önlemler, piyasa erişilebilirliğini korurken protokol likiditesini korumak üzere tasarlanmıştır.
Asgari İşlem Süreleri
Bazı varlıklar, pozisyonların kapatılabilmesi için asgari tutma süreleri uygulayabilir. Bu kısıtlama, likiditenin düşük olduğu dönemlerde kısa vadeli oracle manipülasyonlarına maruz kalma riskini azaltmayı amaçlamaktadır.
Morpho Entegrasyonu Aracılığıyla USDC Borçlanma
Avantis, Morpho ile entegre olarak kullanıcıların desteklenen kripto varlıklarını teminat göstererek USDC borç alabilmelerini sağlıyor. Borç alınan USDC, alım satım işlemleri için kullanılabilir veya likidite kullanıcıların elindeki varlıkları satmalarına gerek kalmadan kaynak tahsisi.
Kredi yönetimi, teminat ayarlamaları ve geri ödemeler, birleştirilmiş zincir üstü işlemler aracılığıyla gerçekleştirilir; likidasyon riski ise standart kredi-değer oranı parametrelerine göre belirlenir.
Tüccarlar İçin Garantili Risk Kontroller
Avantis, normal piyasa koşullarında önceden belirlenmiş fiyat seviyelerinde gerçekleştirilmek üzere tasarlanmış stop-loss ve take-profit işlevlerini desteklemektedir. Bazı ürünler için garantili stop-loss seçenekleri sunulmakla birlikte, varlıkların yeniden işlem görmeye başlaması sırasında piyasa fiyatlarında meydana gelebilecek boşluklar, yine de işlem sonuçlarında farklılıklara yol açabilir.
Bu araçlar, özellikle yüksek kaldıraçla işlem yaparken yatırımcıların aşağı yönlü risk parametrelerini önceden belirlemelerine olanak tanır.
AVNT Token
Token'a Genel Bakış
AVNT, Avantis ekosisteminin yerel yardımcı programı ve yönetişim tokenidir. Bu bir ERC-20 şu adrese dağıtılan token Temel ağ sabit bir maksimum arz ile.
Bu token, yönetişim katılımını, teşvik uyumunu ve protokolün gelecekteki merkeziyetsizleşmesini desteklemek üzere tasarlanmıştır. AVNT ayrıca, alım satım ve likidite faaliyetleriyle bağlantılı teşvik ve sadakat programlarında da kullanılmaktadır.
Token Durumu
AVNT, aşağıdakiler de dahil olmak üzere çeşitli programlar aracılığıyla dağıtıldı: havadan dağıtım belirli bir hak talebi süresi ile. Devam eden işlevsellik ve yönetişim mekanizmalarının, protokolün gelişimi ve topluluğun katılımına bağlı olarak zaman içinde şekillenmesi beklenmektedir.
Perpetual DEX Ortamında Avantis
Avantis, aşağıdaki alanlara odaklanarak merkeziyetsiz sonsuz sözleşme protokolleri arasında kendine özgü bir konuma sahiptir:
- Kripto paranın ötesinde varlıklar arası sentetik piyasalar
- Dahili fiyat belirleme yerine Oracle tabanlı işlem
- Yüksek kaldıraçlı yatırımcılar için alternatif ücret modelleri
- Birleştirilebilir, modüler bir USDC likidite kasası
Amaç, spot borsaları taklit etmek değildir, genel olarak DeFi platformlar veya merkezi borsa özellikleri. Bunun yerine, Avantis zincir üstü küresel pazarlar için özel bir kaldıraç katmanı olarak tasarlanmıştır.
Önemli Noktalar
- Avantis, kaldıraçlı ticarete odaklanan merkezi olmayan bir sürekli vadeli işlem protokolüdür
- Kripto para, döviz, emtia ve endeks tabanlı piyasaları desteklemektedir
- İşlemler harici oracle fiyatlarına göre gerçekleştirilir
- Likidite, avUSDC ile temsil edilen tek bir USDC kasası aracılığıyla sağlanır
- Protokol, hem tüccarlar hem de likidite sağlayıcılar için risk kontrollerine önem vermektedir
Avantis, emanetsiz işlem ve şeffaf risk yönetimini sürdürürken, zincir üstü kaldıraç kullanımını kripto para piyasalarının ötesine genişletmeye yönelik bir yaklaşımı temsil etmektedir.
Sonuç
Avantis, genel amaçlı bir borsa veya DeFi platformu olmaktan ziyade, özel bir zincir içi kaldıraç protokolü olarak tasarlanmıştır. Yalnızca süresiz vadeli işlem sözleşmelerine odaklanarak ve bu sözleşmeleri kripto paraların ötesine, döviz, emtia ve endekslere genişleterek, protokol, zincir içi ortamdan ayrılmadan küresel piyasalara erişim arayan yatırımcıları hedeflemektedir.
Oracle tabanlı yürütme, alternatif ücret yapıları ve tek bir USDC likidite kasası kullanımı, bilinçli bir tasarım tercihini yansıtmaktadır: iç fiyat keşfi yerine sermaye verimliliğine, birleştirilebilirliğe ve şeffaf risk yönetimine öncelik verilmesi. Bu yaklaşım kendi kısıtlamalarını beraberinde getirse de, Avantis’i gelişen bu alanda kendine özgü bir katılımcı konumuna getirmektedir merkezi olmayan türev ürünler manzara.
Merkezi olmayan süresiz işlemler olgunlaşmaya devam ederken, Avantis kaldıraç, likidite ve küresel varlık pozisyonlarının blok zinciri üzerinde nasıl yapılandırılabileceğine dair bir model sunuyor.
