DeFi คืออะไร?

การเงินแบบกระจายศูนย์ หรือ DeFi เป็นคำรวมสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่อยู่บนเครือข่ายกระจายศูนย์ เช่น Ethereum แนวคิดพื้นฐานของ DeFi คือการพึ่งพาสัญญาอัจฉริยะในการทำให้ผลิตภัณฑ์ทางการเงินเป็นอัตโนมัติ ผลิตภัณฑ์ DeFi ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดในปัจจุบันอยู่ในขอบเขตของการกู้ยืม การซื้อขาย และตราสารอนุพันธ์

ใช้ แอป Bitcoin.com Wallet ที่เชื่อถือได้โดยผู้ใช้หลายล้านคนในการซื้อ ขาย แลกเปลี่ยน และจัดการบิตคอยน์และสกุลเงินคริปโตที่ได้รับความนิยมมากที่สุดอย่างปลอดภัยและง่ายดาย แอปนี้ยังช่วยให้คุณมีส่วนร่วมใน DeFi ได้อีกด้วย

สารบัญ

กรณีการใช้งาน DeFi

การใช้แอปพลิเคชัน DeFi คุณสามารถฝากสกุลเงินดิจิทัลเข้าสู่สมาร์ทคอนแทรคที่มอบสิทธิ์ให้คุณได้รับผลตอบแทนที่แน่นอน ซึ่งเปรียบเสมือนบัญชีออมทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกับธนาคารแบบดั้งเดิม แม้ว่าทั้งผลตอบแทนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องจะสูงกว่า โดยหลักการแล้ว เงินทุนของคุณจะถูกรวมกับเงินทุนที่ผู้อื่นให้และนำไปใช้ในกลยุทธ์สร้างผลตอบแทน เช่น การปล่อยกู้ให้กับผู้เข้าร่วมตลาดอื่น ๆ โดยมีดอกเบี้ย ความแตกต่างจาก "การเงินแบบดั้งเดิม" คือระบบนี้สร้างบนสมาร์ทคอนแทรคซึ่งทำให้ทำงานได้อย่างโปร่งใสและตรวจสอบได้ และกระบวนการส่วนใหญ่เป็นอัตโนมัติ เช่น ส่วนแบ่งผลกำไรจากกลยุทธ์สร้างผลตอบแทนจะถูกแจกจ่ายให้คุณอัตโนมัติตามสัดส่วนและช่วงเวลาที่เขียนไว้ในสัญญา ซึ่งลดค่าใช้จ่ายบางส่วนในอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิม ลดต้นทุนของเงินทุน และทำให้การกระจายผลกำไรเป็นธรรมมากขึ้น เนื่องจากเครือข่ายที่กระจายศูนย์อย่าง Ethereum ไม่ต้องขออนุญาตใคร ใครก็ตามที่มีที่อยู่กระเป๋าเงินสามารถมีส่วนร่วมเงินทุนและได้รับประโยชน์จากผลตอบแทนที่สร้างได้ กล่าวคือ ใครก็สามารถกลายเป็นธนาคารที่ได้รับดอกเบี้ยจากการปล่อยเงินกู้ได้

อีกตัวอย่างหนึ่งของแอปพลิเคชัน DeFi คือ การแลกเปลี่ยนที่กระจายศูนย์ ที่นี่คุณสามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลหนึ่งกับอีกสินทรัพย์หนึ่งโดยไม่ต้องส่งมอบสินทรัพย์ใด ๆ ให้กับผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ แต่สมาร์ทคอนแทรคที่กำหนดโปรโตคอลจะย้ายสินทรัพย์อย่างโปร่งใสและตามตรรกะของโค้ด ระบบยังส่งเสริมการสร้างสภาพคล่องในคู่การซื้อขาย ซึ่งสำคัญเพราะแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนต้องการสภาพคล่องลึกเพื่อให้มีประโยชน์ โปรโตคอลการแลกเปลี่ยนที่กระจายศูนย์มักส่งเสริมการสร้างสภาพคล่องโดยการให้รางวัลแก่ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (ผู้ที่ฝากสินทรัพย์เข้าสู่สมาร์ทคอนแทรคที่กำหนดโปรโตคอล) ด้วยเปอร์เซ็นต์ของค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นเมื่อสินทรัพย์ในคู่ที่กำหนดนั้นถูกแลกเปลี่ยน ด้วยวิธีนี้ โปรโตคอลดังกล่าวทำให้เกิดสภาพคล่องที่มาจากฝูงชน ซึ่งมีศักยภาพในการขับเคลื่อนความมีประสิทธิภาพในตลาด จากมุมมองของผู้ใช้ปลายทาง การแลกเปลี่ยนที่กระจายศูนย์เป็นการปรับปรุงจากสถานะปัจจุบันเพราะลดความเสี่ยงจากคู่สัญญาที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ กล่าวคือ คุณไม่จำเป็นต้องพึ่งพาผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ในการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณหากต้องการแลกเปลี่ยน อีกประโยชน์สำคัญ (เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ DeFi ทั้งหมด) คือการที่ใครก็สามารถเข้าร่วมได้ การแลกเปลี่ยนที่กระจายศูนย์ไม่ต้องการให้คุณยืนยันตัวตนและคุณสามารถเข้าร่วมได้แม้คุณอยู่ในประเทศที่มีโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินจำกัด

การปล่อยกู้ด้วยสมาร์ทคอนแทรค

เพื่อแสดงให้เห็นว่าสมาร์ทคอนแทรคช่วยให้กลยุทธ์สร้างผลตอบแทนเป็นอัตโนมัติในขณะที่จัดการความเสี่ยงได้อย่างไร ลองดูที่การปล่อยกู้ด้วยสมาร์ทคอนแทรคบนเครือข่าย Ethereum แต่เครือข่ายที่กระจายศูนย์ใด ๆ ที่มีความสามารถสมาร์ทคอนแทรคที่แข็งแกร่งจะทำงานในลักษณะเดียวกัน ลองจินตนาการว่าคุณส่ง 1 ETH ไปยังสมาร์ทคอนแทรคที่ถือ 1 ETH ของคุณเป็นหลักประกันเพื่อแลกกับเงินกู้ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เพื่อลดความเสี่ยงในการกู้ สมาร์ทคอนแทรคอาจถูกเขียนว่าต้องการอัตราการค้ำประกันเกิน 2:1 กล่าวคือ คุณสามารถกู้เงินได้สูงสุด 0.5 ETH มูลค่าดอลลาร์ หากมูลค่า ETH ลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด คุณจะต้องจ่ายคืนเงินกู้ (รวมดอกเบี้ย) หรือเพิ่ม ETH ไปยังสมาร์ทคอนแทรคเพื่อรักษาอัตราการค้ำประกันให้อยู่ในระดับปลอดภัย หากไม่ทำเช่นนั้น ในที่สุด ETH ของคุณจะถูกชำระบัญชี กล่าวคือ หากมูลค่า USD ของ ETH ลดลงมากพอขณะที่คุณไม่ทำอะไร สมาร์ทคอนแทรคจะยึด ETH ของคุณ เหลือเพียงเงินดอลลาร์ที่คุณกู้ไป

ตามธรรมชาติที่กำหนดของสมาร์ทคอนแทรค เราสามารถเห็นได้ว่ากลยุทธ์สร้างผลตอบแทนที่อิงจากเงินกู้ค้ำประกันและควบคุมโดยสมาร์ทคอนแทรคมีศักยภาพที่จะไม่มีความเสี่ยง

อ่านเพิ่มเติม: เรียนรู้วิธีการเชื่อมต่อกับ dApps ในแอป Bitcoin.com Wallet และเริ่มใช้ DeFi

การเงินแบบกระจายศูนย์มีความเสี่ยงมากกว่าการเงินแบบดั้งเดิมหรือไม่?

ในทฤษฎี DeFi มีศักยภาพที่จะมีความเสี่ยงน้อยกว่าการเงินแบบดั้งเดิมที่ข้อผิดพลาดของมนุษย์และการฉ้อโกงสร้างความเสี่ยงที่สำคัญ โชคร้ายที่ข้อผิดพลาดของมนุษย์ยังคงมีอยู่มากในโลกของ DeFi และการฉ้อโกงก็เช่นกัน

เกี่ยวกับข้อผิดพลาดของมนุษย์ ธรรมชาติที่กำหนดของสมาร์ทคอนแทรครวมกับความจริงที่ว่ามันเป็นโอเพนซอร์สทำให้มันเสี่ยงต่อการโจมตี (อย่างน้อยในตอนแรก) แฮกเกอร์สามารถและพบข้อผิดพลาดหรือช่องโหว่ในสมาร์ทคอนแทรคที่ทำให้พวกเขาขโมยเงิน ในหลายกรณีโดยไม่ต้องทำผิดกฎหมาย ในทางกลับกัน ธรรมชาติของ DeFi โปรโตคอลที่เป็นโอเพนซอร์สหมายความว่ายิ่งโปรโตคอลอยู่ในโลกนานเท่าใดก็ยิ่งได้รับการทดสอบและปลอดภัยมากขึ้นเท่านั้นเมื่อชุมชนนักพัฒนาแก้ไขบั๊กและแพทช์ช่องโหว่เพื่อตอบสนองต่อการโจมตี เช่นเดียวกับซอฟต์แวร์โอเพนซอร์สทั่วไปที่มีแนวโน้มที่จะมีความแข็งแกร่งมากกว่าซอฟต์แวร์ที่ปิดโอเพนซอร์ส แอป DeFi ที่เป็นโอเพนซอร์สน่าจะปลอดภัยขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

สำหรับการฉ้อโกง การขาดกฎระเบียบและธรรมชาติที่ไม่ระบุชื่อของ DeFi เพิ่มความแพร่หลายในพื้นที่นี้อย่างมาก ในขณะที่ผู้บริโภคผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมสามารถพึ่งพากฎและระเบียบที่ได้รับการสนับสนุนจากการบังคับใช้กฎหมายได้ แต่นี่ไม่ใช่กรณีในโลกของ DeFi - อย่างน้อยก็ในทางปฏิบัติ ผู้ประกอบการสามารถเขียนและเปิดตัวสมาร์ทคอนแทรคใด ๆ ที่ต้องการและเป็นเรื่องของผู้บริโภคในการตัดสินว่าสัญญานั้น 'ปลอดภัย' หรือไม่ ความปลอดภัยในบริบทนี้อาจหมายถึงทั้งความสามารถในการหาช่องโหว่ของโค้ดของสัญญาและกลยุทธ์สร้างผลตอบแทนที่ถูกนำมาใช้ ซึ่งไม่น่าแปลกใจที่นำไปสู่สิ่งที่เรียกว่า 'การดึงพรม' ในพื้นที่ DeFi โดยทั่วไปแล้วกลุ่มคนนิรนามที่อยู่เบื้องหลังโครงการที่โฆษณาว่ากระจายศูนย์หรือเป็นเจ้าของโทเค็นพื้นเมืองของโครงการส่วนใหญ่ (หลายโครงการ DeFi ออกโทเค็นของตัวเอง ซึ่งการใช้งานส่วนใหญ่มักรวมถึงการกำกับดูแลและการจ่ายผลตอบแทน) เมื่อมีมูลค่าเพียงพอไหลเข้าสู่ระบบ - มักเกิดจากอัตราผลตอบแทนที่สูงมากสำหรับผู้เข้าร่วมเริ่มต้น - บุคคลที่อยู่เบื้องหลังเพียงแค่แลกโทเค็นพื้นเมืองของตนเป็นอย่างอื่นและถอนตัวจากโครงการโดยสิ้นเชิง สิ่งนี้เกือบจะส่งผลให้โครงการถูกทิ้งร้างอย่างสมบูรณ์และราคาของโทเค็นพื้นเมืองลดลงอย่างมาก อีกสถานการณ์หนึ่งที่อาจเกิดขึ้นคือบุคคลที่อยู่เบื้องหลังปล่อย "ข้อผิดพลาด" ในโค้ด ทำให้เงินถูกดูดออกไปเองในขณะที่อ้างว่าพวกเขาเองก็เป็นเหยื่อของการโจมตีเช่นกัน

พร้อมที่จะเริ่มต้นการเดินทาง DeFi ของคุณหรือยัง? ดาวน์โหลดแอป Bitcoin.com Wallet ที่สามารถเชื่อมต่อกับ dApps บนหลายเครือข่ายบล็อกเชนและค้นพบระบบนิเวศ Verse DeFi ของ Bitcoin.com ผ่าน Verse Explorer ในแอป หรือเยี่ยมชม Bitcoin.com’s Verse DEX (ผ่านการตรวจสอบโดย 0x Guard: ดู รายงาน), ที่คุณสามารถเชื่อมต่อกับกระเป๋าเงินเว็บ3 เพื่อแลกเปลี่ยนอย่างอิสระ, รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียม, โต้ตอบกับ dApps หลากหลาย, และอื่น ๆ ได้มากมาย