DeFi คืออะไร?

การเงินแบบกระจายศูนย์ หรือ DeFi เป็นคำรวมสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่อยู่บนเครือข่ายกระจายศูนย์ เช่น Ethereum แนวคิดพื้นฐานของ DeFi คือการพึ่งพาสัญญาอัจฉริยะในการทำให้ผลิตภัณฑ์ทางการเงินเป็นอัตโนมัติ ผลิตภัณฑ์ DeFi ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดในปัจจุบันอยู่ในขอบเขตของการกู้ยืม การซื้อขาย และตราสารอนุพันธ์

ใช้ แอป Bitcoin.com Wallet ที่เชื่อถือได้โดยผู้ใช้หลายล้านคนในการซื้อ ขาย แลกเปลี่ยน และจัดการบิตคอยน์และสกุลเงินคริปโตที่ได้รับความนิยมมากที่สุดอย่างปลอดภัยและง่ายดาย แอปนี้ยังช่วยให้คุณมีส่วนร่วมใน DeFi ได้อีกด้วย

สารบัญ

กรณีการใช้งาน DeFi

การใช้แอป DeFi คุณสามารถฝากสกุลเงินดิจิทัลลงในสมาร์ทคอนแทร็กต์ที่ให้สิทธิ์คุณได้รับผลตอบแทนในอัตราที่แน่นอน ซึ่งคล้ายกับบัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกับธนาคารแบบดั้งเดิม แม้ว่าทั้งผลตอบแทนและความเสี่ยงจะสูงกว่ามาก หลักการคือเงินทุนของคุณจะถูกรวมกับเงินทุนที่ผู้อื่นให้และนำไปใช้ในกลยุทธ์สร้างผลตอบแทนต่างๆ เช่น อาจปล่อยกู้ให้กับผู้เข้าร่วมตลาดอื่นๆ โดยมีดอกเบี้ย ความแตกต่างจาก "การเงินแบบดั้งเดิม" (หรือ 'Tradfi') คือ เนื่องจากระบบถูกสร้างขึ้นบนสมาร์ทคอนแทร็กต์ จึงทำงานด้วยความโปร่งใสและตรวจสอบได้ และกระบวนการส่วนใหญ่เป็นแบบอัตโนมัติ เช่น ส่วนแบ่งของกำไรที่ได้จากกลยุทธ์สร้างผลตอบแทนจะถูกแจกจ่ายให้คุณโดยอัตโนมัติในอัตราส่วนและช่วงเวลาที่ระบุไว้ในสัญญา ซึ่งช่วยลดค่าใช้จ่ายในอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิมและอาจทำให้ต้นทุนเงินทุนลดลงและการกระจายกำไรในหมู่ผู้เข้าร่วมเป็นธรรมมากขึ้น ที่สำคัญ เนื่องจากเครือข่ายแบบกระจายศูนย์เช่น Ethereum ไม่มีการจำกัดสิทธิ์ใครที่มีที่อยู่กระเป๋าเงินสามารถมีส่วนร่วมในทุนและได้รับประโยชน์จากผลตอบแทนที่สร้างขึ้นได้ พูดอีกแง่คือ ใครๆ ก็สามารถกลายเป็นธนาคารที่ได้รับดอกเบี้ยจากการปล่อยเงินกู้ได้

อีกตัวอย่างหนึ่งของการใช้งาน DeFi คือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ ที่นี่คุณสามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลหนึ่งกับอีกสินทรัพย์หนึ่งโดยไม่ต้องมอบสินทรัพย์ให้กับผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนแบบศูนย์กลางแทน สมาร์ทคอนแทร็กต์ที่กำหนดโปรโตคอลจะย้ายสินทรัพย์อย่างโปร่งใสและตามตรรกะของโค้ด ระบบยังสร้างแรงจูงใจในการสร้างสภาพคล่องบนคู่การซื้อขาย ซึ่งสำคัญเพราะสำหรับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่จะมีประโยชน์ ต้องมีสภาพคล่องลึก โดยทั่วไปโปรโตคอลการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์จะสร้างแรงจูงใจในการสร้างสภาพคล่องโดยการให้รางวัลแก่ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (ผู้ที่ฝากสินทรัพย์ลงในสมาร์ทคอนแทร็กต์ที่กำหนดโปรโตคอล) ด้วยเปอร์เซ็นต์ของค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นเมื่อมีการซื้อขายสินทรัพย์ในคู่ที่กำหนด ด้วยวิธีนี้ โปรโตคอลดังกล่าวช่วยให้เกิดสภาพคล่องที่มาจากผู้คนทั่วไป ซึ่งมีศักยภาพในการสร้างประสิทธิภาพในตลาด จากมุมมองของผู้ใช้ปลายทาง การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์เป็นการปรับปรุงจากสถานะปัจจุบันเพราะมันกำจัดความเสี่ยงจากคู่สัญญาที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนแบบศูนย์กลาง พูดอีกแง่คือ คุณไม่จำเป็นต้องพึ่งพาผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนแบบศูนย์กลางเพื่อดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณหากคุณต้องการซื้อขาย อีกประโยชน์สำคัญ (เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ DeFi ทั้งหมด) คือการที่ใครๆ ก็สามารถเข้าร่วมได้ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ไม่มีการจำกัดสิทธิ์ หมายความว่าไม่ต้องการให้คุณยืนยันตัวตนและคุณสามารถมีส่วนร่วมได้แม้คุณจะอาศัยอยู่ในประเทศที่มีโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินจำกัด

การให้กู้ยืมที่ใช้สมาร์ทคอนแทร็กต์

เพื่อแสดงให้เห็นว่าสมาร์ทคอนแทร็กต์ช่วยในการทำให้กลยุทธ์สร้างผลตอบแทนอัตโนมัติขณะจัดการความเสี่ยงอย่างไร ลองดูตัวอย่างการให้กู้ยืมที่ใช้สมาร์ทคอนแทร็กต์ในรายละเอียด โดยจะใช้เครือข่าย Ethereum แม้ว่าเครือข่ายกระจายศูนย์อื่นๆ ที่มีฟังก์ชันสมาร์ทคอนแทร็กต์ที่เสถียรก็ทำงานคล้ายกัน ลองจินตนาการว่าคุณส่ง 1 ETH ไปยังสมาร์ทคอนแทร็กต์ที่ถือ 1 ETH ของคุณเป็นหลักประกันเพื่อรับเงินกู้เป็นดอลลาร์สหรัฐ เพื่อที่จะลดความเสี่ยงในการกู้ สมาร์ทคอนแทร็กต์อาจถูกเขียนขึ้นเพื่อให้ต้องใช้สัดส่วนการประกันเกิน 2:1 ในคำพูดอื่น คุณสามารถกู้ยืมได้สูงสุดที่มีมูลค่าไม่เกิน 0.5 ETH หากค่าของ ETH ลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ต่ำกว่าระดับที่กำหนด คุณจะต้องคืนเงินกู้ (รวมดอกเบี้ย) หรือเพิ่ม ETH เพิ่มในสมาร์ทคอนแทร็กต์เพื่อนำสัดส่วนการประกันกลับมาสู่ระดับปลอดภัย หากไม่ทำเช่นนั้น ในจุดหนึ่งจะส่งผลให้ ETH ของคุณถูกชำระหนี้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากมูลค่า USD ของ ETH ลดลงเพียงพอในขณะที่คุณไม่ทำอะไร สมาร์ทคอนแทร็กต์จะยึด ETH ของคุณ เหลือเพียงดอลลาร์สหรัฐที่คุณกู้ยืม

เนื่องจากธรรมชาติที่เป็นแบบกำหนดของสมาร์ทคอนแทร็กต์ เราสามารถเห็นว่ากลยุทธ์การสร้างผลตอบแทนที่ขึ้นอยู่กับการกู้ยืมที่มีประกันเกินและถูกควบคุมโดยสมาร์ทคอนแทร็กต์มีศักยภาพที่จะไม่มีความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ

อ่านเพิ่มเติม: เรียนรู้วิธีเชื่อมต่อกับ dApps ในแอป Bitcoin.com Wallet และเริ่มใช้ DeFi

การเงินแบบกระจายศูนย์มีความเสี่ยงมากกว่าการเงินแบบดั้งเดิมหรือไม่?

ในทางทฤษฎี DeFi มีศักยภาพที่จะมีความเสี่ยงน้อยกว่าการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งข้อผิดพลาดของมนุษย์และการฉ้อโกงสร้างความเสี่ยงสำคัญ น่าเสียดายที่ข้อผิดพลาดของมนุษย์ยังคงมีอยู่ในโลกของ DeFi และการฉ้อโกงก็เช่นกัน

เกี่ยวกับข้อผิดพลาดของมนุษย์ ธรรมชาติที่เป็นแบบกำหนดของสมาร์ทคอนแทร็กต์รวมกับความเป็นโอเพนซอร์สทำให้มันเสี่ยงต่อการถูกโจมตี (อย่างน้อยในช่วงแรก) แฮกเกอร์สามารถและทำการค้นหาข้อผิดพลาดหรือช่องโหว่ในสมาร์ทคอนแทร็กต์ที่อนุญาตให้พวกเขาขโมยเงิน ในหลายๆ กรณีโดยไม่แม้แต่จะกระทำการอาชญากรรม จากอีกด้านหนึ่ง ความเป็นโอเพนซอร์สของโปรโตคอล DeFi หมายความว่ายิ่งโปรโตคอลอยู่ในธรรมชาติยาวนานเท่าใด ยิ่งถูกทดสอบและมีความปลอดภัยมากขึ้นเท่านั้น เนื่องจากชุมชนนักพัฒนาแก้ไขข้อบกพร่องและอุดช่องโหว่เพื่อตอบสนองต่อการโจมตี เช่นเดียวกับซอฟต์แวร์โอเพนซอร์สทั่วไปที่มีแนวโน้มจะมีความทนทานมากกว่าซอฟต์แวร์ปิด โอเพนซอร์ส DeFi apps จะมีความปลอดภัยมากขึ้นตามเวลา

สำหรับการฉ้อโกง การขาดกฎระเบียบและธรรมชาติที่ไม่เปิดเผยตัวของ DeFi เพิ่มความชุกในพื้นที่อย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่ผู้บริโภคผลิตภัณฑ์การเงินแบบดั้งเดิมสามารถพึ่งพากฎระเบียบที่สนับสนุนโดยการบังคับใช้ทางกฎหมาย นี่มักไม่ใช่กรณีในโลกของ DeFi อย่างน้อยในทางปฏิบัติ ผู้ประกอบการสามารถเขียนและปรับใช้สมาร์ทคอนแทร็กต์ใดๆ ที่พวกเขาต้องการ และขึ้นอยู่กับผู้บริโภคที่จะตัดสินว่าสัญญานั้น 'ปลอดภัย' หรือไม่ ความปลอดภัยในบริบทนี้อาจหมายถึงทั้งความสามารถในการถูกโจมตีของโค้ดของสัญญาและกลยุทธ์การสร้างผลตอบแทนที่ใช้งานได้ ซึ่งอาจไม่น่าแปลกใจที่นำไปสู่การดึงพรมในพื้นที่ DeFi หลายกรณี ที่นี่ สิ่งที่เกิดขึ้นบ่อยคือกลุ่มหลักของคนภายในที่ไม่เปิดเผยตัวตนยังคงควบคุมโครงการที่โฆษณาว่าเป็นโครงการกระจายศูนย์หรือเป็นเจ้าของโทเคนของโครงการในปริมาณมากด้วยตนเอง (โครงการ DeFi หลายโครงการออกโทเคนของตัวเอง ซึ่งการใช้งานส่วนใหญ่มักรวมถึงการกำกับดูแลและการจ่ายผลตอบแทน) เมื่อมีมูลค่ามากพอไหลเข้าสู่ระบบ บ่อยครั้งต้องขอบคุณการเสนออัตราผลตอบแทนสูงอย่างมากสำหรับผู้เข้าร่วมแรกๆ คนภายในเพียงแค่แลกเปลี่ยนโทเคนของพวกเขาเป็นสิ่งอื่นและเดินออกจากโครงการทั้งหมด สิ่งนี้แทบจะส่งผลให้เกิดการละทิ้งโครงการทั้งหมดและราคาของโทเคนที่เป็นของโครงการลดลง อีกสถานการณ์หนึ่งที่อาจเกิดขึ้นคือคนภายในเจตนาทิ้ง "ข้อผิดพลาด" ในโค้ด ทำให้เงินถูกดูดออกไปให้กับพวกเขาเองขณะที่อ้างว่าพวกเขาก็เป็นเหยื่อของการโจมตีด้วย

พร้อมที่จะเริ่มการเดินทาง DeFi ของคุณแล้วหรือยัง? ดาวน์โหลดแอป Bitcoin.com Wallet ที่รองรับหลายเครือข่ายที่คุณสามารถเชื่อมต่อกับ dApps บนเครือข่ายบล็อกเชนหลายเครือข่ายและค้นพบระบบนิเวศ Verse DeFi ของ Bitcoin.com ผ่าน Verse Explorer ในแอป หรือไปที่ Bitcoin.com’s Verse DEX (ได้รับการตรวจสอบอย่างสมบูรณ์โดย 0x Guard: ดู รายงาน) ที่คุณสามารถเชื่อมต่อกระเป๋าเงิน web3 ใดๆ เพื่อเทรดแบบไม่ต้องรับอนุญาต รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียม โต้ตอบกับแอป dApps ที่หลากหลายและอื่นๆ อีกมากมาย