โทเค็นการวางเดิมพันแบบเหลวคืออะไร?

โทเค็นการวางเดิมพันแบบไม่ล็อคเป็นโทเค็นที่แสดงถึงจำนวนของสกุลเงินดิจิทัลที่ถูกวางเดิมพันบนบล็อกเชนที่ใช้หลักฐานการถือครอง (PoS) โทเค็นการวางเดิมพันแบบไม่ล็อคช่วยให้ผู้คนสามารถเข้าร่วมใน การวางเดิมพัน ในขณะที่ยังคงมีความสามารถในการซื้อ ขาย หรือแลกเปลี่ยนโทเค็นนั้น ซึ่งให้ความยืดหยุ่นและสภาพคล่องมากขึ้น

ใช้แอป Bitcoin.com Wallet ที่เชื่อถือได้โดยผู้คนนับล้านในการซื้อ ขาย แลกเปลี่ยน และจัดการบิตคอยน์และสกุลเงินดิจิทัลยอดนิยมอย่างปลอดภัยและง่ายดาย

โทเค็นสเตกกิ้งแบบมีสภาพคล่อง (LST) คืออะไร?

Staking ได้เติบโตขึ้นเป็นส่วนสำคัญของภูมิทัศน์ของ การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เมื่อระบบนิเวศของคริปโตเคอเรนซียังคงพัฒนาไปเรื่อย ๆ โทเค็นสเตกกิ้งแบบมีสภาพคล่อง (LST) ได้เกิดขึ้นมา มอบมุมมองใหม่ในการสเตกกิ้ง

การสเตกกิ้งมักจะเกี่ยวข้องกับการล็อคโทเค็นจำนวนหนึ่งเพื่อสนับสนุนการทำงานของเครือข่าย ซึ่งอาจรวมถึงการยืนยันธุรกรรมหรือสนับสนุนกลไกที่ใช้การยืนยันความถูกต้องเช่น Proof-of-Stake เมื่อโทเค็นถูกสเตกกิ้งแล้ว พวกมันจะไม่ได้มีสภาพคล่อง หมายความว่าไม่สามารถเข้าถึงหรือขายได้ง่าย นี่คือจุดที่ LST มีบทบาท

โทเค็นสเตกกิ้งแบบมีสภาพคล่องคือการแสดงในรูปแบบโทเค็นของสินทรัพย์ที่ถูกสเตกกิ้ง เมื่อผู้ใช้ทำการสเตกกิ้งสินทรัพย์ พวกเขาจะได้รับโทเค็นสเตกกิ้งแบบมีสภาพคล่องในจำนวนที่เท่ากัน ซึ่ง LST เหล่านี้สามารถซื้อขาย ขาย หรือใช้ในโปรโตคอล DeFi อื่น ๆ ได้ ทำให้ผู้สเตกกิ้งมีสภาพคล่องแม้ในขณะที่สินทรัพย์ต้นฉบับยังคงถูกสเตกกิ้งอยู่

ทำไม LST ถึงได้รับความนิยม?

สิ่งที่ดึงดูดหลักของโทเค็นสเตกกิ้งแบบมีสภาพคล่อง (LST) คือ สภาพคล่อง ที่เพิ่มขึ้นที่พวกมันเสนอ สภาพคล่องนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมกับโปรโตคอล DeFi ที่หลากหลายได้อย่างต่อเนื่องโดยไม่จำเป็นต้องถอนสินทรัพย์ของพวกเขาออกมา นอกจากนี้ ความสามารถในการใช้งานร่วมกันโดยธรรมชาติของ LST ทำให้สามารถใช้ได้ในหลายแพลตฟอร์ม DeFi สนับสนุนการบูรณาการและความสมานฉันท์ในระบบนิเวศ อีกคุณสมบัติที่น่าสนใจของ LST คือบทบาทของพวกมันในการ yield farming เมื่อผู้ถือ LST ได้รับโอกาสในการสำรวจ yield farming หรือกลยุทธ์ DeFi อื่น ๆ ซึ่งมีโอกาสที่จะเพิ่มผลตอบแทนของพวกเขา นอกจากนี้ LST ยังมีประโยชน์ในฐานะหลักประกัน โทเค็นเหล่านี้สามารถใช้เป็นหลักประกันในโปรโตคอล การให้ยืมและการกู้ยืม ได้อย่างง่ายดาย ทำให้ผู้ใช้มีความสามารถในการปรับตัวทางการเงินในระดับที่สูงขึ้น

ข้อดีของโทเค็นสเตกกิ้งแบบมีสภาพคล่อง

1. ประสิทธิภาพทางการเงินที่เพิ่มขึ้น: ผู้ใช้สามารถใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ที่ถูกสเตกกิ้งได้สูงสุดโดยการได้รับรางวัลสเตกกิ้งและมีส่วนร่วมในกิจกรรม DeFi อื่น ๆ พร้อมกัน
2. ความยืดหยุ่น: LST มอบอิสระในการออกจากตำแหน่งหรือมีส่วนร่วมกับตลาดโดยไม่ต้องรอช่วงเวลา "unbonding" ที่ยาวนานซึ่งเป็นลักษณะของโปรโตคอลสเตกกิ้งหลายๆอัน
3. การกระจายความเสี่ยง: ผู้ใช้สามารถกระจายกลยุทธ์ของพวกเขา โดยการสเตกกิ้งบนแพลตฟอร์มหนึ่งขณะเดียวกันใช้ LST เพื่อมีส่วนร่วมกับอีกแพลตฟอร์ม

ข้อเสียของโทเค็นสเตกกิ้งแบบมีสภาพคล่อง

1. ความซับซ้อน: การแนะนำ LST เพิ่มระดับความซับซ้อนอีกชั้นหนึ่งในภูมิทัศน์ DeFi ที่ซับซ้อนอยู่แล้ว
2. ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น: ในขณะที่ LST มอบสภาพคล่อง แต่พวกมันยังเปิดเผยผู้ใช้ต่อความเสี่ยงในตลาด DeFi ที่กว้างขึ้น หากผู้ใช้ลงทุน LST ของพวกเขาในโปรโตคอลที่มีความเสี่ยงสูง พวกเขาอาจสูญเสียสินทรัพย์ที่ถูกสเตกกิ้ง
3. การค้ำประกันที่มากเกินไป: โปรโตคอลบางอันอาจต้องการค้ำประกันที่สูงขึ้นเมื่อใช้ LST เมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ซึ่งอาจทำให้มีประสิทธิภาพทางการเงินน้อยลง
4. ความแตกต่างของราคา: มูลค่าของ LST อาจไม่สะท้อนมูลค่าของสินทรัพย์ที่ถูกสเตกกิ้งเสมอไป นำไปสู่ความแตกต่างของราคาและโอกาสในการเก็งกำไร