DEX คืออะไร?

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) เป็นประเภทของการแลกเปลี่ยนที่เชี่ยวชาญในการทำธุรกรรมระหว่างบุคคลต่อบุคคลของสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัล ไม่เหมือนกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEXs) DEXs ไม่ต้องการบุคคลที่สามที่เชื่อถือได้หรือคนกลางในการอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัล หลักการสำคัญของคริปโตคือการลดบทบาทของคนกลางในด้านการเงิน เพราะมันช่วยเพิ่มเสรีภาพทางเศรษฐกิจให้กับบุคคลทั่วโลกไม่ว่าพวกเขาจะเป็นใครก็ตาม DEXs เป็นองค์ประกอบสำคัญของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และหากไม่มี DEXs ที่มีคุณภาพสูงและสภาพคล่องเพียงพอ DeFi อาจไม่ได้รับการเติบโตที่น่าทึ่งที่มีอยู่ในปัจจุบัน

ใช้การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ของ Bitcoin.com Verse DEX เพื่อสลับระหว่างสกุลเงินดิจิทัลอย่างปลอดภัย รวมถึงการซื้อขายข้ามเชนระหว่าง BTC, BCH, ETH และอื่น ๆ

สารบัญ

DEXs ได้รับความนิยมอย่างมากบน Ethereum แต่ได้ย้ายไปยังบล็อกเชนทุกประเภทที่มีฟังก์ชันสมาร์ทคอนแทร็กต์ทั่วไป DEXs มีความสำคัญต่อระบบนิเวศของบล็อกเชน เพราะเป็นแอปพลิเคชันกระจายศูนย์ (dApp) แรกที่คุณมักจะมีปฏิสัมพันธ์เมื่อมาถึงเชนใหม่ พวกเขาเป็นวิธีที่คุณแลกเปลี่ยนเข้าและออกจากสินทรัพย์คริปโต นอกจากจะอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนระหว่างสินทรัพย์คริปโตต่าง ๆ แล้ว DEXs จำนวนมากยังมีวิธีในการสร้างรายได้จากสินทรัพย์คริปโตโดยไม่ต้องทำการซื้อขาย

อ่านเพิ่มเติม: dApp คืออะไร?

DEXs ทำงานอย่างไร?

DEXs มีอยู่ในวงการคริปโตในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งตั้งแต่ปี 2012 ถึง 2014 ขึ้นอยู่กับว่าคุณกำหนดคุณสมบัติของ DEX อย่างไร DEX ตัวแรกอาจมีข้อโต้แย้ง แต่ดูเหมือนว่าจะมี DEX หนึ่งที่เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ไปตลอดกาล: Uniswap Uniswap นำระบบสร้างตลาดอัตโนมัติกระจายศูนย์ (AMM) ที่ทำงานได้จริงเป็นครั้งแรก ก่อนหน้า AMM, DEXs ประสบปัญหาสภาพคล่อง AMM ทำให้ง่ายขึ้นและน่าสนใจยิ่งขึ้นในการเพิ่มสภาพคล่อง

อ่านเพิ่มเติม: สภาพคล่องคืออะไร?

ก่อนที่ Uniswap จะมาพร้อมกับ AMM ที่ใช้งานได้ การซื้อขายบน DEX นั้นช้า และสินทรัพย์คริปโตบนการแลกเปลี่ยนมักจะมีการซื้อขายในราคาพรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับสินทรัพย์คริปโตเดียวกันบน CEX นี่เป็นเพราะก่อนหน้า AMM, DEXs พยายามเลียนแบบวิธีที่การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์อำนวยความสะดวกในการซื้อขาย ปัญหาคือวิธีการที่ใช้โดย CEXs ต้องใช้เทคนิคที่ต้องการการคำนวณมากมายและความล่าช้าต่ำ การแปลวิธีการเดียวกันไปยัง DEXs หมายความว่าพวกเขาช้ากว่ามาก และยังคงต้องการการรวมศูนย์บางส่วน ที่แย่ไปกว่านั้นคือประสบการณ์ที่ไม่ดีของ DEXs ในยุคแรกทำให้ผู้คนกลัวที่จะให้ทุนของพวกเขาเพื่อทำการซื้อขาย ซึ่งป้องกันไม่ให้ DEXs เหล่านั้นได้รับความนิยมและรวบรวมสภาพคล่องที่จำเป็น

AMM แก้ปัญหานี้ด้วยการจูงใจให้สร้างกลุ่มสภาพคล่อง และทำให้กลุ่มเหล่านั้นสามารถซื้อขายได้โดยอัตโนมัติผ่านโปรแกรม แรงจูงใจนี้มาในรูปแบบของการแบ่งปันค่าธรรมเนียม โดยเฉพาะคนที่เพิ่มสภาพคล่องให้กับ DEX จะได้รับส่วนแบ่งของค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นเมื่อผู้เข้าร่วมอื่นทำการซื้อขาย สำหรับอัลกอริทึมการซื้อขาย มันเกี่ยวข้องกับสูตรที่สร้างสมดุลระหว่างยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทั้งสองในคู่การซื้อขาย สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือสินทรัพย์สองประเภทไม่ได้จับคู่กันในเวลาเดียวกัน แต่โปรแกรมจะกำหนดราคาขึ้นอยู่กับจำนวนที่เหลือของสินทรัพย์ทั้งสอง

A graph representation of an equation AMM's use "k = x * y"

ข้อดีของ DEXs คืออะไร?

การกระจายศูนย์นำมาซึ่งข้อดีหลายประการเมื่อเทียบกับคู่แข่งแบบรวมศูนย์ อย่างแรก สินทรัพย์คริปโตใหม่มักปรากฏบน DEXs ก่อน CEXs มาก นี่เป็นเพราะ CEXs ต้องเพิ่มสินทรัพย์คริปโตเข้าไปในระบบด้วยตนเอง การเพิ่มโครงการใหม่มักจะมีชั้นของความสอดคล้อง การทดสอบ และการอนุญาตโดยชั้นของการจัดการ ด้วย DEX โทเค็นใหม่ใด ๆ สามารถถูกเพิ่มเข้าไปในตลาดโดยอัตโนมัติโดยไม่ต้องขออนุญาตจากใคร

DEXs ไม่ต้องการมาตรการรู้จักลูกค้าของคุณ (KYC) หรือการป้องกันการฟอกเงิน (AML) การแลกเปลี่ยนเองไม่ได้อยู่ในเขตอำนาจศาลใด ๆ ดังนั้นจึงไม่มีกรอบการกำกับดูแลที่บังคับใช้กับมัน นี่มีผลกระทบหลายประการ ประการแรก DEXs รักษาความเป็นส่วนตัว คุณสามารถใช้ DEXs ได้โดยไม่ต้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับตัวคุณ รวมถึงข้อมูลทางการเงิน เช่น ยอดคงเหลือในบัญชีของคุณ นอกจากนี้คุณสามารถเริ่มทำการซื้อขายได้ทันทีที่ DEX โดยไม่ต้องผ่านกระบวนการตรวจสอบยาวนานก่อนที่คุณจะสามารถซื้อขายได้

DEXs สามารถเป็นประโยชน์ต่อทุกคน แต่มีประโยชน์มากที่สุดในโลกที่กำลังพัฒนา ซึ่งการขาดโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่แข็งแกร่งได้เป็นอุปสรรคต่อธุรกิจการเงินแบบดั้งเดิมจากการยอมรับลูกค้าจำนวนมาก ธนาคารโลก ประมาณการว่ามีคน 1 พันล้านคน ที่ไม่มีหลักฐานยืนยันตัวตน พวกเขาจะไม่สามารถผ่านมาตรการ KYC AML ที่หลวมที่สุดได้ แต่ด้วยการเข้าถึงอินเทอร์เน็ต พวกเขาจะสามารถซื้อขายบน DEX ได้ สำรวจว่า DEX สามารถเสริมสร้างพลังให้กับบุคคลดังกล่าวได้อย่างไรใน DEX Directory

สุดท้ายนี้ คุณไม่จำเป็นต้องทำการซื้อขายเพื่อทำเงินบน DEX มีหลายวิธีในการหารายได้ ตัวอย่างเช่น ใคร ๆ ก็สามารถให้สภาพคล่องบน DEX และรับส่วนแบ่งของค่าธรรมเนียม นอกจากนี้ DEX จำนวนมากยังรวมรางวัลโบนัส ซึ่งมักจะจ่ายในโทเค็นการกำกับดูแลของ DEX

ข้อเสียของ DEXs คืออะไร?

อุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดในการใช้ DEXs คือความยากของ UI/UX มันสับสนและยากที่จะนำสินทรัพย์คริปโตเข้าสู่กระเป๋าเงิน จากนั้นนำทางผ่านอินเทอร์เฟซผู้ใช้ของ DEXs ส่วนใหญ่ มีการเรียนรู้ล่วงหน้ามากมายที่เกี่ยวข้องก่อนที่คุณจะสามารถทำการซื้อขายได้ การทำธุรกรรมมักล้มเหลวด้วยเหตุผลหลายประการ และการสนับสนุนบางครั้งไม่ค่อยมีประโยชน์

เนื่องจากใคร ๆ ก็สามารถเพิ่มสินทรัพย์คริปโตลงใน DEX ได้ การหลอกลวงจึงมีอยู่ตลอดเวลา โครงการที่ถูกต้องตามกฎหมายใด ๆ จะก่อให้เกิดโครงการหลอกลวงหลายโครงการที่มีชื่อเดียวกันหรือชื่อที่แตกต่างกันเล็กน้อยเพื่อพยายามหลอกลวงให้คุณแลกเปลี่ยนสินทรัพย์คริปโตของคุณ นอกจากนี้ เนื่องจากไม่มีโครงการเหล่านี้ต้องได้รับการตรวจสอบล่วงหน้า โครงการที่ดูถูกต้องตามกฎหมายอาจกลายเป็นการหลอกลวงที่เอาเงินของคุณไปได้ เพื่อเข้าร่วมในพื้นที่ที่ไม่ถูกกำกับดูแลนี้ จำเป็นต้องทำการวิจัยก่อนซื้อขายเหรียญใหม่ คุณสามารถอ่านเอกสารทางเทคนิค เข้าร่วมกลุ่ม Telegram และ Discord ค้นหาใน Twitter หรืออ่านบล็อกและบทความใน Medium

ทุกการกระทำที่คุณทำบน DEX ต้องใช้แก๊ส ซึ่งอาจมีราคาแพง บน Ethereum ซึ่งเป็นบล็อกเชนที่ได้รับความนิยมมากที่สุด การแลกเปลี่ยนบน DEX อาจมีค่าใช้จ่ายสูงกว่า $100 (ขึ้นอยู่กับสภาพความแออัดในขณะนั้น) เชนอื่น ๆ มีค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า แม้จะมีกิจกรรมน้อยกว่ามาก ข้อเสียอีกประการหนึ่งคือ AMM โดยเฉพาะที่มีสภาพคล่องจำกัด ยังประสบปัญหาการลื่นไถล ยิ่งคุณต้องการซื้อขายมากเท่าไหร่ ราคาก็จะยิ่งลื่นไถลจากที่คุณต้องการจ่ายมากขึ้นเท่านั้น สุดท้าย เนื่องจากกิจกรรม DEX ทั้งหมดอยู่บนเชน มันเป็นสาธารณะ โปรแกรม (บอท) สามารถตรวจสอบสิ่งที่ผู้คนพยายามซื้อขาย และดำเนินการล่วงหน้าก่อนคำสั่งของพวกเขา ซึ่งหมายความว่าคุณจ่ายมากกว่าที่คุณจะทำได้

สุดท้าย การให้สภาพคล่องในกลุ่มสภาพคล่องมีความเสี่ยงบางอย่างเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ นี่เป็นเพราะการเพิ่มหรือลบสภาพคล่องจากกลุ่มสภาพคล่องมีค่าใช้จ่ายบางอย่าง ใช้เวลานานกว่าในการดำเนินการ และเครื่องมือที่ใช้ในการจัดการกลุ่มสภาพคล่องแม้กระทั่งการดำเนินการที่เรียบง่าย เช่น การลบสภาพคล่อง ต้องการทักษะทางเทคนิคมากกว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ สำหรับนักลงทุนที่ไม่ซับซ้อนมากนัก การถือสินทรัพย์คริปโตของคุณแทนการใส่ในกลุ่มสภาพคล่องมีแนวโน้มที่จะทำกำไรได้มากกว่า