• Home
• Get Started
• Usdt Usdc Usde Dai Busd Usdd Pyusd Tusd Rlusd Ust Frax

Stablecoins: USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST, และ FRAX

Stablecoins เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ออกแบบมาเพื่อรักษามูลค่าให้คงที่ โดยปกติจะผูกกับสกุลเงินเฟียตเช่นดอลลาร์สหรัฐ พวกมันมีบทบาทสำคัญในระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลและการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) เสนอความมั่นคงและช่วยอำนวยความสะดวกในแอปพลิเคชันต่าง ๆ บทความนี้สำรวจโลกของ stablecoins โดยเน้นที่ตัวอย่างที่โดดเด่นเช่น USDT, USDC, USDE, DAI, BUSD, USDD, PYUSD, TUSD, RLUSD, UST และ FRAX ตรวจสอบกลไก ความเสี่ยง และผลกระทบโดยรวมต่อตลาดคริปโต

จัดการ Bitcoin และคริปโทของคุณอย่างปลอดภัยด้วยการควบคุมด้วยตนเองผ่าน แอป Bitcoin.com Wallet

Stablecoins: การเจาะลึกในระบบนิเวศของคริปโตและ DeFi

Stablecoins เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ออกแบบมาเพื่อรักษามูลค่าให้คงที่ โดยปกติจะผูกกับสกุลเงินเฟียตอย่างดอลลาร์สหรัฐ พวกเขาเป็นองค์ประกอบสำคัญของทั้งระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้นและพื้นที่ DeFi ที่เชี่ยวชาญมากขึ้น บทความนี้นำเสนอภาพรวมที่ครอบคลุมเกี่ยวกับ Stablecoins โดยเน้นตัวอย่างที่โดดเด่น สำรวจกลไก ความเสี่ยง กรณีการใช้งาน และผลกระทบ

เริ่มต้นด้วย บทนำสั้น ๆ เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล ทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่าง altcoins และ stablecoins ใน altcoins คืออะไร? และ Stablecoins คืออะไร? ต้องการสำรวจการเงินแบบกระจายศูนย์หรือไม่? เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ DeFi และผลกระทบต่อคริปโต ที่นี่

การทำความเข้าใจกลไกของ Stablecoins

Stablecoins บรรลุความเสถียรของราคาโดยผ่านกลไกต่างๆ:

1. สำรองด้วยเฟียต: สนับสนุนโดยเงินสำรองของสกุลเงินเฟียต (เช่น USD) ที่ถืออยู่ในบัญชีธนาคาร ตัวอย่าง: USDT, USDC, BUSD, TUSD, USDD นี่เป็นประเภทที่พบมากที่สุด

2. สำรองด้วยคริปโต: สนับสนุนโดยสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ เป็นหลักประกัน มักจะมีการค้ำประกันเกินเพื่อบรรเทาความผันผวน ตัวอย่าง: DAI

3. อัลกอริทึม: รักษาความเสถียรผ่านอัลกอริทึมที่ควบคุมอุปทานตามสภาพตลาด ซึ่งโดยทั่วไปจะซับซ้อนกว่าและมีความเสี่ยงสูงกว่า ตัวอย่าง: UST (ล้มเหลว), FRAX

การสำรวจ Stablecoins ที่โดดเด่น

• Tether (USDT): Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาด ผูกกับดอลลาร์สหรัฐ ใช้อย่างกว้างขวางในตลาดคริปโตสำหรับการซื้อขาย การโอนเงิน และเป็นการป้องกันความผันผวน ออกโดย Tether Limited, USDT ทำงานบนบล็อกเชนหลายแห่ง รวมถึง Ethereum, Tron, และ Solana แม้ว่าจะให้สภาพคล่องและความเสถียรอยู่ก็ตาม แต่ Tether เผชิญกับข้อโต้แย้งเกี่ยวกับความโปร่งใสของเงินสำรอง โดยมีการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับว่าเงินสำรองสนับสนุนอุปทานหมุนเวียนอย่างครบถ้วนหรือไม่ แม้จะมีข้อกังขานี้ แต่ก็ยังคงเป็น stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาดและมีบทบาทสำคัญในตลาดคริปโตทั่วโลก

• USD Coin (USDC): Stablecoin ที่ได้รับการควบคุมซึ่งผูก 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐ ออกแบบมาสำหรับการทำธุรกรรมดิจิทัลที่รวดเร็วและปลอดภัย ออกโดย Circle และได้รับการสนับสนุนโดยเงินสำรองที่ผ่านการตรวจสอบของเงินสดและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้น ทำให้เป็นหนึ่งใน stablecoin ที่โปร่งใสมากที่สุดในตลาด ทำงานบนบล็อกเชนหลายแห่ง รวมถึง Ethereum, Solana, Avalanche, และ Polygon ใช้กันอย่างแพร่หลายสำหรับการซื้อขาย การชำระเงิน และแอปพลิเคชัน DeFi เสนอทางเลือกที่โปร่งใสและสอดคล้องกับข้อกำหนดมากกว่า USDT

• DAI: Stablecoin แบบกระจายศูนย์ สำรองด้วยคริปโตที่จัดการโดย MakerDAO รักษาการผูกกับ USD โดยการค้ำประกันเกิน ในปี 2024 MakerDAO ได้เปลี่ยนแบรนด์เป็น Sky แนะนำ SKY โทเค็นการกำกับดูแลใหม่ ซึ่งแต่ละ MKR สามารถอัปเกรดเป็น 24,000 SKY ได้ นอกจากนี้ Sky Dollar (USDS) ได้แทนที่ DAI โดยเสนอ stablecoin ที่เข้าถึงรางวัลโทเค็นเนทีฟ ทำให้ผู้ใช้สามารถอัปเกรด DAI เป็น USDS 1:1 การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มการกระจายศูนย์และกระตุ้นการมีส่วนร่วมในระบบนิเวศ Sky ที่กำลังพัฒนา

• Binance USD (BUSD): Stablecoin ที่ได้รับการควบคุมซึ่งผูก 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐ ออกโดย Paxos ร่วมกับ Binance ได้รับการอนุมัติจากกรมบริการทางการเงินแห่งรัฐนิวยอร์ก (NYDFS) และได้รับการสนับสนุนโดยเงินสดและเงินสำรองของกระทรวงการคลังสหรัฐ BUSD ใช้กันอย่างแพร่หลายสำหรับการซื้อขาย การชำระเงิน และ DeFi แต่เนื่องจากแรงกดดันด้านกฎระเบียบ Paxos ได้หยุดการออกใหม่ในปี 2023 นำไปสู่การยุติการใช้งานอย่างค่อยเป็นค่อยไป BUSD ที่มีอยู่ยังคงสามารถแลกคืนได้ แต่ผู้ใช้ควรเปลี่ยนไปใช้ stablecoins อื่น ๆ

• Ethena USDe (USDe): Stablecoin เจเนอเรชันถัดไปที่รวมความน่าเชื่อถือของหลักประกันคริปโตเข้ากับการปรับเปลี่ยนอัลกอริทึมเพื่อความเสถียร ใช้โปรโตคอลแบบกระจายศูนย์เช่นสัญญาอัจฉริยะเพื่อลดการพึ่งพาระบบธนาคารแบบดั้งเดิม การออกแบบแบบไฮบริดของ USDe มีเป้าหมายเพื่อให้ stablecoin ที่ปลอดภัยและขยายได้มากขึ้นสำหรับแพลตฟอร์ม DeFi การชำระเงิน และการจัดเก็บมูลค่าในระยะยาว

• Decentralized USD (USDD): Stablecoin แบบอัลกอริทึมที่เปิดตัวโดย Tron DAO ในปี 2022 ออกแบบมาเพื่อรักษาการผูก 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐ แตกต่างจาก stablecoin ที่สำรองด้วยเฟียต USDD ได้รับการค้ำประกันบางส่วนด้วยสินทรัพย์คริปโต เช่น TRX, BTC, และ USDT โดยอาศัยอัลกอริทึมและกลไกการเก็งกำไรเพื่อรักษาเสถียรภาพราคา USDD ทำงานบนบล็อกเชน Tron และยังมีให้บริการบน Ethereum และ BNB Chain อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับ stablecoin แบบอัลกอริทึมอื่น ๆ มันต้องเผชิญกับความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของการสูญเสียการผูกและความโปร่งใสของเงินสำรอง

• Ripple USD (RLUSD): Stablecoin ที่ผูกกับ USD เปิดตัวโดย Ripple ในเดือนธันวาคม 2024 ได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่โดยเงินฝากดอลลาร์สหรัฐ พันธบัตรรัฐบาล และเทียบเท่าเงินสด RLUSD รักษาการผูก 1:1 กับ USD ทำงานบนทั้ง XRP Ledger และ Ethereum เพิ่มสภาพคล่องสำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดนและ DeFi Ripple มีเป้าหมายที่จะวางตำแหน่ง RLUSD เป็นคู่แข่งกับ USDT และ USDC

• TrueUSD (TUSD): Stablecoin ที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐ ออกโดย Archblock (เดิมชื่อ TrustToken) และได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่โดยเงินสำรองเฟียต โดยมีการตรวจสอบจากบุคคลที่สามเพื่อให้แน่ใจว่ามีความโปร่งใส TUSD ทำงานบนบล็อกเชนหลายแห่ง รวมถึง Ethereum, Tron, และ BNB Chain และใช้กันทั่วไปสำหรับการซื้อขาย การชำระเงิน และแอปพลิเคชัน DeFi แม้ว่ามันจะเคยเป็น stablecoin ที่น่าเชื่อถืออย่างกว้างขวาง แต่ก็ต้องเผชิญกับข้อกังวลเกี่ยวกับสภาพคล่องและการตรวจสอบด้านกฎระเบียบในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

• Frax (FRAX): Stablecoin ที่ค้ำประกันบางส่วนด้วยคริปโตและบางส่วนด้วยอัลกอริทึม ผูกกับดอลลาร์สหรัฐ มันรวมเงินสำรองคริปโต (เช่น USDC) และกลไกอัลกอริทึมเพื่อรักษาเสถียรภาพ เป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศ Frax Finance ที่มีความสามารถในการขยายตัว การกระจายศูนย์ และประสิทธิภาพของทุน ควบคู่ไปกับโทเค็นต่าง ๆ เช่น Frax Ether (frxETH) และ Frax Shares (FXS) สำหรับการกำกับดูแลและการวางเดิมพัน

• PayPal USD (PYUSD): Stablecoin ที่ออกโดย PayPal ผูกกับ USD เป็นผู้เข้าร่วมใหม่ที่มีศักยภาพในการรับรู้ที่กว้างขวาง

• TerraUSD (UST): Stablecoin แบบอัลกอริทึมที่ล้มเหลว ออกแบบมาเพื่อรักษาการผูก 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐผ่านความสัมพันธ์กับ LUNA โทเค็นเนทีฟของบล็อกเชน Terra ในเดือนพฤษภาคม 2022 UST สูญเสียการผูก ทำให้เกิดการล่มสลายอย่างมหาศาลที่ล้างค่าหลายพันล้านและนำไปสู่การล่มสลายของ LUNA เหตุการณ์นี้เปิดเผยความเสี่ยงของ stablecoin แบบอัลกอริทึม ทำหน้าที่เป็นกรณีศึกษาเกี่ยวกับความสำคัญของการค้ำประกันที่ยั่งยืนและความเสถียรของตลาด

• STASIS EURO (EURS): เป็น stablecoin ที่สำรองด้วยยูโร ออกแบบมาเพื่อนำความเสถียรของราคาของยูโรมาสู่การทำธุรกรรมบนบล็อกเชน สร้างโดย STASIS ใช้กันอย่างแพร่หลายสำหรับการซื้อขายในตลาดยุโรปและใช้กันโดยธุรกิจที่ต้องการป้องกันความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ที่อิงกับ USD การเชื่อมโยงโดยเนื้อแท้กับยูโรทำให้เป็นทางเลือกที่มีศักยภาพต่อการโอนเงินแบบดั้งเดิมสำหรับการทำธุรกรรมข้ามพรมแดนในสหภาพยุโรป

ความเสี่ยงและการพิจารณา

• ความเสี่ยงของคู่สัญญา (สำหรับสำรองด้วยเฟียต): การพึ่งพาอาศัยหน่วยงานกลางที่ถือเงินสำรอง สร้างความเสี่ยงของคู่สัญญา เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ กระเป๋าเงินที่มีการดูแลและไม่มีการดูแล

• ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ: ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบสำหรับ stablecoins กำลังพัฒนา สร้างความไม่แน่นอน

• ความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะ (สำหรับสำรองด้วยคริปโต): ช่องโหว่ของ สัญญาอัจฉริยะ สามารถถูกใช้ประโยชน์ได้

• ความเสี่ยงของการสูญเสียการผูก (สำหรับอัลกอริทึม): Stablecoin แบบอัลกอริทึมสามารถสูญเสียการผูกได้ เช่นเดียวกับ UST การทำความเข้าใจ สภาพคล่อง และ ความผันผวน เป็นสิ่งสำคัญ

การใช้งาน Stablecoin

• การซื้อขาย: ใช้เป็นคู่การซื้อขายที่เสถียรบนทั้ง การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEXs) และ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEXs) อำนวยความสะดวกในการซื้อขายและโอกาสในการเก็งกำไรอย่างมีประสิทธิภาพ เรียนรู้ การทำงานของการแลกเปลี่ยน, วิธีใช้ DEX และ วิธีจัดหาสภาพคล่อง

• DeFi: Stablecoins เป็นสิ่งจำเป็นในระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ช่วยให้มีการกู้ยืม การให้ยืม การทำฟาร์มผลตอบแทน และการประกันภัยคริปโต พวกเขาให้ความเสถียรและสภาพคล่อง ทำให้พวกเขาใช้งานอย่างแพร่หลายใน การให้ยืม DeFi โดยผู้ใช้สามารถ ให้ยืม หรือ ยืม ทรัพย์สิน การทำฟาร์มผลตอบแทน ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดผ่านการให้สภาพคล่องและ กลยุทธ์การทำฟาร์ม DeFi นอกจากนี้ การประกันภัยคริปโต ยังช่วยจัดการความเสี่ยง โดยเสนอการป้องกันจากการแฮ็กและข้อผิดพลาดของสัญญาอัจฉริยะและคำแนะนำเกี่ยวกับ การซื้อประกันภัยใน DeFi

• การชำระเงินและการโอนเงิน: ใช้สำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดนที่รวดเร็วและต้นทุนต่ำและการทำธุรกรรมในชีวิตประจำวัน

การเลือก Stablecoin

พิจารณาปัจจัยเหล่านี้เมื่อเลือก stablecoin: เสถียรภาพ, ความโปร่งใส, การกระจายศูนย์, ความปลอดภัย, สภาพคล่อง และค่าธรรมเนียม การทำความเข้าใจ APY ก็สำคัญเช่นกัน

บทสรุป

Stablecoins มีบทบาทสำคัญในระบบนิเวศของคริปโตและ DeFi โดยให้ความเสถียร สภาพคล่อง และการเข้าถึงสำหรับผู้ค้า นักลงทุน และผู้ใช้ อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพของพวกเขาขึ้นอยู่กับกลไกของพวกเขา, โมเดลค้ำประกัน และภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบ โดยการทำความเข้าใจวิธีการทำงาน, ความเสี่ยงของพวกเขา, และกรณีการใช้งานที่หลากหลาย คุณสามารถตัดสินใจอย่างมีข้อมูลและนำทางโลกของสินทรัพย์ดิจิทัลที่กำลังพัฒนาด้วยความมั่นใจ

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวคิดที่เกี่ยวข้อง เช่น โทเค็น ERC-20, Bitcoin, การทำธุรกรรม Bitcoin, และ แอปแบบกระจายศูนย์ (dApps).