การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลทำงานอย่างไร?

ในบรรดาสิ่งอื่น ๆ สกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ ถูกออกแบบมาเพื่อให้การแลกเปลี่ยนมูลค่าระหว่างเพื่อนร่วมงานได้เช่นเดียวกับเงินสด แต่ในโลกดิจิทัล ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อสิ่งที่คุณต้องการได้ และสามารถทำได้โดยไม่ต้องใช้คนกลางเช่นธนาคารหรือแอพการชำระเงิน ตัวอย่างเช่น หากมีคนทาสีบ้านของคุณ คุณอาจจะเจรจาส่งสินทรัพย์ดิจิทัลในจำนวนที่ตกลงกันไว้เป็นการชำระเงินได้ ซึ่งจะไม่มีความแตกต่างจากการส่งมอบเงินสดเพื่อแลกกับบริการทาสีบ้านนั้นเลย

ในทางกลับกัน ถ้าคุณต้องการซื้อคริปโต คุณสามารถเสนอเงินสดในจำนวนที่ตกลงกันไว้ (หรือสิ่งของหรือบริการอื่น ๆ) ให้กับผู้ขายเพื่อแลกกับคริปโตในจำนวนที่ตกลงกันไว้ อ่านเพิ่มเติม -> วิธี ส่ง และ รับคริปโต แน่นอนว่า เนื่องจากคนส่วนใหญ่ยังไม่ใช้คริปโตเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนในชีวิตประจำวัน (อย่างน้อยก็ยังไม่ถึงตอนนี้!) โดยทั่วไปแล้วมันยากกว่าที่จะหาผู้ขาย/ผู้ซื้อแบบเพียร์ทูเพียร์มากกว่าการแลกเปลี่ยนในสกุลเงินท้องถิ่น ตัวอย่างเช่น ซึ่งนำเราไปสู่แนวคิดของ 'สภาพคล่อง'

สารบัญ

สภาพคล่องคืออะไร?

สภาพคล่องหมายถึงความสะดวกในการซื้อขายสินทรัพย์ และขึ้นอยู่กับจำนวนผู้ซื้อและผู้ขาย (ผู้เข้าร่วมตลาด) ของสินทรัพย์นั้นๆ เงินสด โดยทั่วไปถือเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด เพราะได้รับการยอมรับอย่างแพร่หลาย กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ การแลกเปลี่ยนเงินสดสำหรับสิ่งที่คุณต้องการทำได้ง่าย ในทางตรงกันข้าม รถยนต์ทั่วไปถือเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าเงินสด เนื่องจากต้องใช้ความพยายามในการหาผู้ซื้อ ส่วนรถยนต์สำหรับสะสมที่มีราคาสูงจะเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าอีก เนื่องจากมีผู้ซื้อที่มีศักยภาพน้อยกว่า

Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในกลุ่ม คริปโตเคอเรนซี่ เพราะมีผู้เข้าร่วมตลาดมากที่สุดและมีปริมาณการแลกเปลี่ยนสูงสุด การแลกเปลี่ยนบิทคอยน์รายวันวัดได้เป็นหลักหมื่นล้านดอลลาร์! อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับเงินสดแล้ว บิทคอยน์ยังมีสภาพคล่องน้อยกว่า โดยเฉพาะเมื่อใช้ซื้อของในโลกจริง และคริปโตอื่นๆ มีสภาพคล่องน้อยกว่าบิทคอยน์

อ่านเพิ่มเติม: สภาพคล่องคืออะไร?

การแลกเปลี่ยนคริปโตคืออะไร?

การแลกเปลี่ยนคริปโต คือบริการที่จับคู่ผู้ซื้อคริปโตเคอเรนซี่กับผู้ขาย

เมื่อคนส่วนใหญ่พูดถึงการแลกเปลี่ยนคริปโต พวกเขามักหมายถึงแพลตฟอร์ม 'ผู้ดูแล' แบบรวมศูนย์ แพลตฟอร์มเหล่านี้อำนวยความสะดวกในการซื้อขายคริปโตเคอเรนซี่ เช่นเดียวกับแพลตฟอร์มการซื้อขายหุ้นอย่าง Robinhood และ Charles Schwab การแลกเปลี่ยนคริปโตจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขาย

อย่างสำคัญ โดยคำนิยามแล้ว การแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์จะรับฝากคริปโตเคอเรนซี่ของคุณ มีผลกระทบหลายด้านที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยและเสรีภาพในการใช้คริปโตของคุณตามที่ต้องการ

อ่านเพิ่มเติม: กระเป๋าเงินแบบผู้ดูแลกับไม่ใช่ผู้ดูแล.

การแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์ทำงานอย่างไร?

จากมุมมองของผู้ใช้ ขั้นตอนทั่วไปมีดังนี้:

สมัครสมาชิกการแลกเปลี่ยนและแสดงเอกสารยืนยันตัวตน
เติมเงินในบัญชีที่สร้างใหม่ด้วยคริปโตเคอเรนซี่เช่น Bitcoin หรือ Ethereum ถ้าการแลกเปลี่ยนอนุญาต คุณยังสามารถใช้สกุลเงินท้องถิ่นได้
ทำการซื้อขายโดยตั้ง 'คำสั่งซื้อ'

คำสั่งซื้อและขายจะถูกรวบรวมใน 'สมุดคำสั่ง' ซึ่งการแลกเปลี่ยนจะดูแลเพื่อการจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายอย่างมีประสิทธิภาพและอัตโนมัติ การแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่อนุญาตให้คุณตั้งคำสั่งซื้อ 'ตลาด' และคำสั่งซื้อ 'จำกัด'

เมื่อคุณสร้างคำสั่งซื้อตลาด คุณเพียงแค่ระบุว่าต้องการซื้อคริปโตเท่าใด (ไม่ต้องตั้งราคา) การแลกเปลี่ยนจะจับคู่คุณกับผู้ขายที่เสนอราคาต่ำสุดและดำเนินการซื้อขายของคุณโดยอัตโนมัติ คำสั่งตลาดมักจะเสร็จสิ้นทันที ซึ่งหมายความว่าทันทีที่คุณส่งคำสั่ง คุณจะได้รับคริปโตที่คุณซื้อขาย

เมื่อคุณสร้างคำสั่งซื้อจำกัด คุณจะระบุจำนวนคริปโตที่ต้องการซื้อ และ ราคาที่คุณยินดีจ่าย หากมีผู้ขายที่ยอมรับราคาที่คุณตั้งไว้ (ขีดจำกัดของคุณ) คำสั่งของคุณจะเสร็จสิ้น หมายถึงคริปโตของคุณจะปรากฏในกระเป๋าเงินแลกเปลี่ยนของคุณและเงินของคุณ (หรือคริปโตอื่นๆ) จะหายไป

การแลกเปลี่ยนที่มีการธนาคารคืออะไร?

การแลกเปลี่ยนคริปโตที่อนุญาตให้คุณโอนสกุลเงินท้องถิ่นเข้าและออกได้เรียกว่า 'การแลกเปลี่ยนที่มีการธนาคาร' บางการแลกเปลี่ยนอนุญาตให้คุณโอนสกุลเงินท้องถิ่นเพื่อเริ่มซื้อ (มักจะในรูปแบบบัตรเครดิตหรือแอพการชำระเงินเช่น PayPal) แต่ไม่อนุญาตให้คุณถอนสกุลเงินท้องถิ่นกลับไปยังบัตรเครดิตหรือแอพการชำระเงิน เหล่านี้เรียกว่า 'การแลกเปลี่ยนที่มีการธนาคารบางส่วน' การแลกเปลี่ยนที่มีการธนาคารเต็มรูปแบบจะอนุญาตให้คุณเติมเงินในบัญชีผ่านการโอนเงินผ่านธนาคาร และ ส่งสกุลเงินท้องถิ่นกลับไปยังบัญชีธนาคารของคุณ

ผู้ทำและผู้รับคืออะไร?

ในทางทั่วไป ยิ่งมีผู้ใช้การแลกเปลี่ยนมากขึ้นเท่าใด การแลกเปลี่ยนก็จะมี 'ความลึกของตลาด' มากขึ้นเท่านั้น ความลึกของตลาดหมายถึงขนาดของสมุดคำสั่งของการแลกเปลี่ยน คนที่ตั้งคำสั่งซื้อและขายในการแลกเปลี่ยนเรียกว่าผู้ทำตลาด ยิ่งมีคำสั่งในสมุดมากเท่าใด การซื้อขายคริปโตในปริมาณมากที่ใกล้เคียงกับอัตราตลาดโลกก็จะง่ายขึ้น ในตลาด ผู้รับคือผู้ที่ลดสภาพคล่องโดยการรับคำสั่งที่มีอยู่แล้วในสมุด เมื่อคุณตั้งคำสั่งตลาด คุณคือผู้รับ คุณยังอาจเป็นผู้รับเมื่อคุณตั้งคำสั่งจำกัดหากคำสั่งของคุณจับคู่กับคำสั่งของผู้อื่นที่มีอยู่ในสมุด

การแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์ทำเงินได้อย่างไร?

สำหรับการแลกเปลี่ยนหลายแห่ง แหล่งรายได้หลักคือค่าธรรมเนียม ซึ่งอาจรวมถึงบางส่วนหรือทั้งหมดดังต่อไปนี้:

ค่าธรรมเนียมการถอน: การแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมในการถอนคริปโตและสกุลเงินท้องถิ่น ในกรณีส่วนใหญ่ ค่าธรรมเนียมจะขึ้นอยู่กับการถอนแต่ละครั้ง (ไม่ใช่เปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินที่ถอน) ค่าธรรมเนียมการถอนที่การแลกเปลี่ยนเรียกเก็บมักจะเปลี่ยนแปลงบ่อยๆ โดยไม่มีการแจ้งเตือน
ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย: ค่าธรรมเนียมเหล่านี้มักจะคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าการซื้อขายและมักขึ้นอยู่กับว่าคุณเป็นผู้ทำหรือผู้รับ (ดูด้านบนสำหรับคำอธิบายของผู้ทำและผู้รับ) ในกรณีส่วนใหญ่ ผู้ทำจ่ายค่าธรรมเนียมน้อยกว่าผู้รับ เหตุผลของความแตกต่างนี้คือผู้ทำให้สภาพคล่อง (และควรได้รับส่วนลด) ในขณะที่ผู้รับลดสภาพคล่อง (และควรถูกเรียกเก็บเพิ่ม)
ดอกเบี้ย/การยืม/ค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี: การแลกเปลี่ยนบางแห่งเสนอการเทรดมาร์จิ้น ซึ่งคือการที่คุณยืมเงินเพื่อเพิ่มตำแหน่งของคุณ สร้างสิ่งที่เรียกว่าการใช้ประโยชน์ การแลกเปลี่ยนที่เสนอการเทรดมาร์จิ้นมักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมโดยขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่ยืมและอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยอุปทานรวมของเงินทุนที่มีให้กับผู้เทรดทั้งหมด คุณยังอาจถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมหากตำแหน่งของคุณถูกชำระบัญชี

ในบางกรณี การแลกเปลี่ยนยังทำหน้าที่เหมือนธนาคารที่พวกเขารับฝากเงินของคุณและใช้เพื่อสร้างผลตอบแทน โดยทั่วไปโดยการให้ยืมออกไปยังบุคคลที่สาม สิ่งนี้ทำให้เกิดความเสี่ยงจากบุคคลที่สาม ซึ่งเป็นเหตุผลสำคัญที่คุณควรระวังการให้คริปโตของคุณอยู่ในความครอบครองของหน่วยงานเหล่านี้ อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ความสำคัญของการรักษาคริปโตของคุณไว้ด้วยตัวเอง.

ทำไมฉันต้องยืนยันตัวตนเพื่อใช้การแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์?

การรับฝากคริปโตของลูกค้า ซึ่งการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ต้องทำ มีผลกระทบทางกฎหมาย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การแลกเปลี่ยนดังกล่าวอยู่ภายใต้กฎหมายการโอนเงินในเขตอำนาจศาลที่พวกเขาจดทะเบียนอย่างถูกกฎหมาย

ด้วยเหตุนี้ การแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์ที่ต้องการปฏิบัติตามข้อกำหนดจะต้องให้คุณทำขั้นตอนการลงทะเบียนที่คุณต้องยืนยันตัวตนของคุณก่อนที่คุณจะสามารถใช้แพลตฟอร์มได้ หน่วยงานกำกับดูแลกำหนดข้อกำหนดนี้กับการแลกเปลี่ยนเพื่อป้องกันการฟอกเงิน การจัดหาเงินทุนให้กับการก่อการร้าย และการหลีกเลี่ยงภาษี หน่วยงานกำกับดูแลยังมักกำหนดให้การแลกเปลี่ยนรายงานข้อมูลลูกค้า (รวมถึงประวัติการซื้อขาย) เมื่อมีการร้องขอ

ในหลายกรณี คุณจะได้รับอนุญาตให้เริ่มใช้การแลกเปลี่ยนโดยการยืนยันอีเมลของคุณเท่านั้น สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการ 'ยืนยันแบบเบา' นี้มักมาพร้อมกับข้อจำกัดที่สำคัญซึ่งรวมถึงจำนวนการซื้อที่จำกัด การถอนที่จำกัด และในบางกรณี ไม่มีการถอนเลย ก่อนที่คุณจะเติมเงินในการแลกเปลี่ยนคริปโตด้วยคริปโตของคุณ โปรดตรวจสอบว่าคุณจะได้รับอนุญาตให้ถอนออก

ระดับถัดไปของการยืนยันมักจะต้องอัปโหลดเอกสารระบุตัวตนที่ออกโดยรัฐบาล เช่น หนังสือเดินทางหรือใบขับขี่ ในบางกรณีคุณอาจถูกขอให้อัปโหลดรูปภาพของตัวเองถือเอกสารระบุตัวตนข้างกระดาษที่คุณเขียนวันที่ปัจจุบันและข้อความเฉพาะตามที่การแลกเปลี่ยนร้องขอ

โปรดทราบว่าการแลกเปลี่ยนหลายแห่งไม่อนุญาตให้ผู้ใช้บางสัญชาติเข้าใช้การแลกเปลี่ยนเลย

การแลกเปลี่ยนคริปโตแบบเพียร์ทูเพียร์ทำงานอย่างไร?

มีแพลตฟอร์มการจับคู่หลายแห่งเช่น Peach Bitcoin เกิดขึ้นเพื่อ (1) ช่วยให้ผู้ซื้อและผู้ขายคริปโตเคอเรนซี่พบกัน และ (2) อำนวยความสะดวกในการซื้อขาย (มักใช้เอสโครว์) โดยไม่ต้องรับฝากคริปโตเคอเรนซี่ของผู้ซื้อขายเลย แพลตฟอร์มเหล่านี้เรียกว่า แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนคริปโตแบบเพียร์ทูเพียร์

แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนคริปโตแบบเพียร์ทูเพียร์สามารถเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการซื้อและขายคริปโตเคอเรนซี่ แต่เนื่องจากคุณต้องเจรจาซื้อขายด้วยตนเอง พวกมันจึงมีความไม่สะดวกในระดับหนึ่ง สำหรับผู้ซื้อ อาจเป็นเรื่องยากที่จะได้รับจำนวนคริปโตตามที่ต้องการอย่างรวดเร็วและในอัตราตลาดที่แข่งขันได้ สำหรับผู้ขาย ในขณะที่พวกเขาอาจเผชิญกับผลกระทบทางกฎหมาย ขึ้นอยู่กับเขตอำนาจศาลและปริมาณคริปโตที่เกี่ยวข้อง ปัจจัยเหล่านี้รวมกันทำให้แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนคริปโตแบบเพียร์ทูเพียร์มีสภาพคล่องน้อยกว่าแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์ (ผู้ดูแล) มากนัก