การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลทำงานอย่างไร?

ในบรรดาสิ่งอื่น ๆ สกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ ถูกออกแบบมาเพื่อให้การแลกเปลี่ยนมูลค่าระหว่างเพื่อนร่วมงานได้เช่นเดียวกับเงินสด แต่ในโลกดิจิทัล ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อสิ่งที่คุณต้องการได้ และสามารถทำได้โดยไม่ต้องใช้คนกลางเช่นธนาคารหรือแอพการชำระเงิน ตัวอย่างเช่น หากมีคนทาสีบ้านของคุณ คุณอาจจะเจรจาส่งสินทรัพย์ดิจิทัลในจำนวนที่ตกลงกันไว้เป็นการชำระเงินได้ ซึ่งจะไม่มีความแตกต่างจากการส่งมอบเงินสดเพื่อแลกกับบริการทาสีบ้านนั้นเลย

ในทางกลับกัน หากคุณต้องการซื้อคริปโต คุณสามารถเสนอเงินสด (หรือสินค้าและบริการอื่น ๆ) ตามที่ตกลงกับผู้ขายเพื่อแลกกับคริปโตในจำนวนที่ตกลงกันได้ อ่านเพิ่มเติม -> วิธี ส่ง และ รับคริปโต แน่นอนว่า เนื่องจากคนส่วนใหญ่ยังไม่ใช้คริปโตเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนในชีวิตประจำวัน (อย่างน้อยก็ยังไม่ถึงเวลา!) จึงมักจะยากกว่าที่จะหาผู้ขาย/ผู้ซื้อแบบเพียร์ทูเพียร์เมื่อเปรียบเทียบกับการซื้อขายในสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งนำเรามาสู่แนวคิดของ 'สภาพคล่อง'

สารบัญ

สภาพคล่องคืออะไร?

สภาพคล่องหมายถึงความสะดวกในการที่คุณสามารถซื้อขายเข้าและออกจากสินทรัพย์ได้ ซึ่งขึ้นอยู่กับจำนวนของผู้ซื้อและผู้ขาย (ผู้เข้าร่วมตลาด) ที่มีอยู่ของสินทรัพย์นั้นๆ เงินสด มักถือว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงที่สุด เนื่องจากได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง กล่าวอีกนัยหนึ่งคือมันง่ายที่จะแลกเปลี่ยนเงินสดสำหรับสิ่งต่างๆ ที่คุณต้องการ รถยนต์ในทางกลับกันมักเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าเงินสด เนื่องจากต้องใช้ความพยายามในการหาผู้ซื้อ รถยนต์สำหรับนักสะสมที่มีราคาสูงย่อมเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่า เนื่องจากกลุ่มผู้ซื้อที่มีศักยภาพนั้นมีขนาดเล็กกว่า

บิตคอยน์ เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในบรรดา คริปโตเคอร์เรนซี ทั้งหมด เนื่องจากมีจำนวนผู้เข้าร่วมตลาดสูงที่สุดและมีปริมาณการแลกเปลี่ยนที่มากที่สุด การแลกเปลี่ยนบิตคอยน์รายวันนั้นมีมูลค่านับหมื่นล้านดอลลาร์! อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับเงินสด มันไม่ค่อยมีสภาพคล่อง โดยเฉพาะเมื่อต้องการใช้ซื้อของในโลกจริง - และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ มีสภาพคล่องน้อยกว่าบิตคอยน์

อ่านเพิ่มเติม: สภาพคล่องคืออะไร?

การแลกเปลี่ยนคริปโตคืออะไร?

การแลกเปลี่ยนคริปโต คือบริการใดๆ ที่จับคู่ผู้ซื้อสินทรัพย์ดิจิทัลกับผู้ขาย

เมื่อผู้คนส่วนใหญ่พูดถึงการแลกเปลี่ยนคริปโต พวกเขามักหมายถึงแพลตฟอร์ม 'ภัณฑารักษ์' ที่มีการควบคุม แพลตฟอร์มเหล่านี้อำนวยความสะดวกในการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล คล้ายกับแพลตฟอร์มสำหรับการซื้อขายหุ้น เช่น Robinhood และ Charles Schwab การแลกเปลี่ยนคริปโตจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขาย

สำคัญคือ โดยคำนิยาม การแลกเปลี่ยนคริปโตที่มีการควบคุมจะต้องถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณ สิ่งนี้มีผลกระทบหลายประการที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัย แต่ก็ยังเกี่ยวข้องกับเสรีภาพที่คุณมีในการใช้คริปโตของคุณตามที่คุณต้องการ

อ่านเพิ่มเติม: กระเป๋าสตางค์ภัณฑารักษ์เทียบกับกระเป๋าสตางค์ที่ไม่ใช่ภัณฑารักษ์.

การแลกเปลี่ยนคริปโตที่มีการควบคุมทำงานอย่างไร?

จากมุมมองของผู้ใช้ ลำดับการทำงานทั่วไปมีดังนี้:

สมัครสมาชิกการแลกเปลี่ยนและยื่นเอกสารระบุตัวตน
เติมเงินในบัญชีที่สร้างใหม่ของคุณด้วยสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น บิตคอยน์ หรือ อีเธอเรียม หากการแลกเปลี่ยนอนุญาต คุณยังสามารถใช้สกุลเงินท้องถิ่นได้
ทำการซื้อขายโดยตั้งค่า 'คำสั่งซื้อ'

คำสั่งซื้อและขายจะถูกรวมไว้ใน 'หนังสือคำสั่งซื้อ' ซึ่งจัดการโดยการแลกเปลี่ยนเพื่อการจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายอย่างมีประสิทธิภาพและอัตโนมัติ การแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ให้คุณตั้งค่า 'คำสั่งซื้อตลาด' และ 'คำสั่งซื้อลิมิต'

เมื่อคุณสร้างคำสั่งซื้อตลาด คุณเพียงแค่ระบุจำนวนสินทรัพย์ดิจิทัลที่คุณต้องการซื้อ (ไม่ต้องตั้งราคา) การแลกเปลี่ยนจะจับคู่คุณกับผู้ขายที่มีราคาต่ำสุดโดยอัตโนมัติและดำเนินการซื้อขายของคุณ คำสั่งซื้อตลาดมักจะเสร็จสิ้นทันที หมายความว่าทันทีที่คุณส่งคำสั่ง คุณจะได้รับสกุลเงินดิจิทัลที่คุณต้องการซื้อ

เมื่อคุณสร้างคำสั่งซื้อลิมิต คุณจะระบุจำนวนสินทรัพย์ดิจิทัลที่คุณต้องการซื้อ และ ราคาที่คุณยินดีจ่าย หากและเมื่อมีผู้ขายที่ยินดีรับราคาที่คุณตั้งไว้ (ลิมิตของคุณ) คำสั่งของคุณจะเสร็จสิ้น หมายความว่าสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณจะปรากฏในกระเป๋าเงินการแลกเปลี่ยนของคุณ และเงินของคุณ (หรือสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ) จะหายไป

การแลกเปลี่ยนที่มีการธนาคารคืออะไร?

การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลที่อนุญาตให้คุณโอนสกุลเงินท้องถิ่นเข้าและออกเรียกว่า 'การแลกเปลี่ยนที่มีการธนาคาร' บางการแลกเปลี่ยนอนุญาตให้คุณโอนสกุลเงินท้องถิ่นเพื่อซื้อเริ่มต้น (โดยทั่วไปในรูปของบัตรเครดิตหรือแอพการชำระเงินเช่น PayPal) แต่ไม่อนุญาตให้คุณถอนสกุลเงินท้องถิ่นกลับไปยังบัตรเครดิตหรือแอพการชำระเงินของคุณ การแลกเปลี่ยนเหล่านี้เรียกว่า 'การแลกเปลี่ยนที่มีการธนาคารบางส่วน' การแลกเปลี่ยนที่มีการธนาคารเต็มรูปแบบจะอนุญาตให้คุณเติมเงินในบัญชีของคุณผ่านการโอนเงินผ่านธนาคาร และ ส่งสกุลเงินท้องถิ่นกลับไปยังบัญชีธนาคารของคุณ

ผู้ทำตลาดและผู้รับตลาดคืออะไร?

โดยทั่วไปแล้ว ยิ่งการแลกเปลี่ยนมีผู้ใช้มากเท่าใด ก็ยิ่งมี 'ความลึกของตลาด' มากขึ้นเท่านั้น ความลึกของตลาดหมายถึงขนาดของหนังสือคำสั่งซื้อของการแลกเปลี่ยน ผู้ที่วางคำสั่งซื้อและขายในตลาดเรียกว่าผู้ทำตลาด ยิ่งมีคำสั่งซื้อมากเท่าใด ผู้คนก็ยิ่งซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลขนาดใหญ่ได้ง่ายขึ้นในราคาที่ใกล้กับอัตราตลาดโลก ในตลาด ผู้รับคือผู้ที่ลดสภาพคล่องโดยการรับคำสั่งซื้อที่อยู่บนหนังสือคำสั่งซื้อแล้ว เมื่อคุณวางคำสั่งซื้อตลาด คุณเป็นผู้รับ คุณยังสามารถเป็นผู้รับเมื่อคุณวางคำสั่งซื้อลิมิตหากคำสั่งของคุณจับคู่กับคำสั่งซื้อของผู้อื่นที่อยู่บนหนังสือคำสั่งซื้อแล้ว

การแลกเปลี่ยนคริปโตที่มีการควบคุมทำเงินอย่างไร?

สำหรับการแลกเปลี่ยนหลายแห่ง แหล่งรายได้หลักคือค่าธรรมเนียม ซึ่งอาจรวมถึงบางหรือทั้งหมดของสิ่งต่อไปนี้:

ค่าธรรมเนียมการถอน: การแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมในการถอนสินทรัพย์ดิจิทัลและสกุลเงินท้องถิ่น ในกรณีส่วนใหญ่ ค่าธรรมเนียมจะขึ้นอยู่กับการถอนแต่ละครั้ง (ไม่ใช่เปอร์เซ็นต์ของจำนวนการถอน) ค่าธรรมเนียมการถอนที่เรียกเก็บโดยการแลกเปลี่ยนมักเปลี่ยนแปลงบ่อยๆ โดยไม่มีการแจ้งเตือน
ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย: โดยทั่วไปแล้วจะคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าการซื้อขายและมักขึ้นอยู่กับว่าคุณเป็นผู้ทำตลาดหรือผู้รับตลาด (ดูด้านบนสำหรับคำอธิบายของผู้ทำตลาดและผู้รับตลาด) ในกรณีส่วนใหญ่ ผู้ทำตลาดจ่ายค่าธรรมเนียมน้อยกว่าผู้รับตลาด เหตุผลสำหรับความแตกต่างนี้คือผู้ทำตลาดให้สภาพคล่อง (และควรได้รับส่วนลด) ในขณะที่ผู้รับตลาดลดสภาพคล่อง (และควรถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม)
ค่าธรรมเนียมดอกเบี้ย/ยืม/ชำระบัญชี: บางการแลกเปลี่ยนเสนอการซื้อขายมาร์จิ้น ซึ่งเป็นการที่คุณยืมเพื่อเพิ่มตำแหน่งของคุณ สร้างสิ่งที่เรียกว่าการยกระดับ การแลกเปลี่ยนที่มีการซื้อขายมาร์จิ้นมักเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมตามจำนวนที่ยืมและอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยปริมาณของเงินทุนทั้งหมดที่มีให้กับผู้ค้าทั้งหมด คุณอาจถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมหากตำแหน่งของคุณถูกชำระบัญชี

ในบางกรณี การแลกเปลี่ยนยังทำหน้าที่เหมือนธนาคารในแง่ที่ว่าพวกเขารับเงินฝากของคุณและใช้เพื่อสร้างผลตอบแทน โดยทั่วไปโดยการปล่อยกู้ให้กับบุคคลที่สาม การทำเช่นนี้นำไปสู่ความเสี่ยงทางบุคคลที่สาม ซึ่งเป็นเหตุผลสำคัญที่คุณควรระวังการมอบครอบครองสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณให้กับหน่วยงานเหล่านี้ อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ความสำคัญของการรักษาการครอบครองสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณเอง.

ทำไมฉันต้องยืนยันตัวตนเพื่อใช้การแลกเปลี่ยนคริปโตที่มีการควบคุม?

การถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลของลูกค้า ซึ่งการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุมต้องทำ มีผลกระทบทางกฎหมาย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การแลกเปลี่ยนดังกล่าวต้องปฏิบัติตามกฎหมายการโอนเงินในเขตอำนาจที่พวกเขาจดทะเบียนอย่างถูกกฎหมาย

ด้วยเหตุนี้ การแลกเปลี่ยนคริปโตที่มีการควบคุมที่ต้องการปฏิบัติตามกฎหมายจะขอให้คุณทำขั้นตอนการลงทะเบียนซึ่งคุณต้องยืนยันตัวตนก่อนที่คุณจะสามารถใช้แพลตฟอร์มได้ หน่วยงานกำกับดูแลกำหนดข้อกำหนดนี้สำหรับการแลกเปลี่ยนเพื่อป้องกันการฟอกเงิน การสนับสนุนการก่อการร้าย และการหลีกเลี่ยงภาษี หน่วยงานกำกับดูแลยังมักกำหนดให้การแลกเปลี่ยนรายงานข้อมูลลูกค้า (รวมถึงประวัติการซื้อขาย) ตามคำขอ

ในหลายกรณี คุณจะได้รับอนุญาตให้เริ่มใช้การแลกเปลี่ยนโดยการยืนยันอีเมลของคุณเท่านั้น โปรดทราบว่าการตรวจสอบ 'แบบเบา' นี้มักมาพร้อมกับข้อจำกัดที่สำคัญรวมถึงจำนวนการซื้อที่จำกัด การถอนที่จำกัด และในบางกรณี ไม่มีการถอนเลย ก่อนที่คุณจะเติมเงินในคริปโตให้การแลกเปลี่ยน โปรดตรวจสอบว่าคุณจะได้รับอนุญาตให้ถอน

ระดับถัดไปของการตรวจสอบมักต้องการการอัปโหลดบัตรประชาชนที่ออกโดยรัฐบาลเช่นหนังสือเดินทางหรือใบขับขี่ ในบางกรณีคุณจะถูกขอให้อัปโหลดรูปถ่ายของคุณที่ถือบัตรประชาชนถัดจากกระดาษที่คุณเขียนข้อความเฉพาะตามที่การแลกเปลี่ยนขอ

โปรดทราบว่าการแลกเปลี่ยนหลายแห่งไม่อนุญาตให้บางสัญชาติใช้การแลกเปลี่ยนเลย

การแลกเปลี่ยนคริปโตระหว่างบุคคลทำงานอย่างไร?

มีแพลตฟอร์มจับคู่หลายแพลตฟอร์มเช่น Peach Bitcoin ที่เกิดขึ้นเพื่อ (1) ช่วยให้ผู้ซื้อและผู้ขายสินทรัพย์ดิจิทัลพบกัน และ (2) อำนวยความสะดวกในการซื้อขาย (โดยทั่วไปใช้การค้ำประกัน) โดยไม่ต้องถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลของผู้ค้า แพลตฟอร์มเหล่านี้เรียกว่า แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตระหว่างบุคคล

แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตระหว่างบุคคลสามารถเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการซื้อและขายสินทรัพย์ดิจิทัล แต่เนื่องจากคุณต้องเจรจาซื้อขายด้วยตัวเอง พวกมันจึงมีระดับความไม่สะดวกบางประการ สำหรับผู้ซื้อ มันอาจเป็นเรื่องยากที่จะได้รับปริมาณของคริปโตเคอร์เรนซีที่ต้องการซื้ออย่างรวดเร็วและในอัตราตลาดที่แข่งขันได้ สำหรับผู้ขาย พวกเขาอาจเผชิญกับผลทางกฎหมายที่ขึ้นอยู่กับเขตอำนาจและปริมาณของคริปโตที่เกี่ยวข้อง ปัจจัยเหล่านี้รวมกันทำให้แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตระหว่างบุคคลส่วนใหญ่มีสภาพคล่องน้อยกว่าการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัล (ภัณฑารักษ์) ที่มีการควบคุมส่วนใหญ่