Kaj je DeFi?

Decentralizirane finance, ali DeFi, je splošni izraz za finančne produkte, ki obstajajo na decentraliziranih omrežjih, kot je Ethereum. Osnovna ideja DeFi je zanašanje na pametne pogodbe za avtomatizacijo finančnih produktov. Najpogosteje uporabljeni DeFi produkti trenutno so na področju izposojanja in posojanja, trgovanja ter izvedenih finančnih instrumentov.

Uporabite večverižno Bitcoin.com Wallet aplikacijo, ki ji zaupajo milijoni za varno in enostavno nakupovanje, prodajo, trgovanje in upravljanje bitcoinov ter najbolj priljubljenih kriptovalut. Aplikacija vam prav tako omogoča sodelovanje v DeFi.

Kazalo

Primeri uporabe DeFi

Z uporabo DeFi aplikacij lahko, na primer, položite kriptovalute v pametno pogodbo, ki vam zagotavlja določen donos. To je podobno visoko donosnemu varčevalnemu računu v tradicionalni banki, čeprav so tako donosi kot tudi tveganja običajno veliko višja. Načelo pa je enako v tem, da je vaš kapital v ozadju običajno združen s kapitalom, ki ga zagotavljajo drugi, in usmerjen v različne strategije za ustvarjanje donosa. Na primer, lahko se posodi drugim udeležencem na trgu z obrestmi. Razlika od "tradicionalnih financ" (znanih tudi kot 'Tradfi') je, da sistem, ki temelji na pametnih pogodbah, ne deluje le pregledno in preverljivo, ampak je velik del procesa tudi avtomatiziran. Na primer, vaš delež dobička, ustvarjenega s strategijami za ustvarjanje donosa, se vam samodejno razdeli v razmerju in v intervalih, ki so zapisani v pogodbi. To zmanjšuje nekatere stroške v tradicionalni finančni industriji, kar lahko zmanjša stroške kapitala in omogoči bolj pravično razdelitev dobička med udeležence. Pomembno je, da ker so decentralizirana omrežja, kot je Ethereum, brez dovoljenj, lahko vsakdo z naslovom denarnice prispeva kapital in koristi od donosa, ki ga ustvarja. Z drugimi besedami, vsakdo lahko postane, v bistvu, banka, ki z zaslužkom obresti posoja denar.

Drug primer DeFi aplikacije je decentralizirana borza. Tukaj lahko zamenjate eno digitalno sredstvo za drugo, ne da bi predali katero koli sredstvo centraliziranemu ponudniku borznih storitev. Namesto tega pametne pogodbe, ki določajo protokol, premikajo sredstva pregledno in v skladu z logiko kode. Ključno je, da sistem tudi spodbuja ustvarjanje likvidnosti na trgovalnih parih. To je pomembno, ker je za uporabnost borzne platforme potrebna velika likvidnost. Protokoli decentralizirane borze običajno spodbujajo ustvarjanje likvidnosti z nagrajevanjem ponudnikov likvidnosti (tistih, ki vplačajo sredstva v pametne pogodbe, ki določajo protokol) z odstotkom pristojbin, ustvarjenih, ko se sredstva v določenem paru trgujejo. Na ta način takšni protokoli omogočajo "crowd-sourced" likvidnost, fenomen, ki ima potencial za izboljšanje učinkovitosti trgov. Z vidika končnih uporabnikov je decentralizirana borza izboljšava v primerjavi s statusom quo, saj odpravlja tveganje nasprotne stranke, povezano s centraliziranimi borzami. Z drugimi besedami, ni vam treba zanašati se na centraliziranega ponudnika borznih storitev, da bi prevzel skrbništvo nad vašimi kripto sredstvi, če jih želite trgovati. Druga ključna prednost (kot pri vseh DeFi izdelkih) je ponovno dejstvo, da lahko sodeluje vsakdo. Decentralizirana borza je 'brez dovoljenj', kar pomeni, da ni potrebno, da zagotovite svojo identiteto in lahko sodelujete, tudi če živite v državi z omejeno finančno infrastrukturo.

Posojanje na podlagi pametnih pogodb

Da bi ponazorili, kako pametne pogodbe pomagajo avtomatizirati strategije za ustvarjanje donosa med obvladovanjem tveganja, poglejmo podrobneje posojanje na podlagi pametnih pogodb. V tem primeru bomo uporabili omrežje Ethereum, čeprav katero koli decentralizirano omrežje z robustno funkcionalnostjo pametnih pogodb deluje podobno. Predstavljajte si, da pošljete 1 ETH v pametno pogodbo, ki drži vaš 1 ETH kot zavarovanje v zameno za posojilo v ameriških dolarjih. Da bi zmanjšali tveganje na posojilo, je pametna pogodba lahko napisana tako, da je zahtevan količnik prekomernega zavarovanja 2:1. Z drugimi besedami, si lahko izposodite največ do vrednosti 0,5 ETH v dolarjih. Če na primer vrednost ETH pade v primerjavi z dolarjem pod določen prag, boste morali bodisi odplačati posojilo (plus obresti) ali dodati več ETH v pametno pogodbo, s čimer boste ponovno vzpostavili količnik zavarovanja na varno raven. Če ne storite ničesar, bo v določenem trenutku prišlo do likvidacije vašega ETH. Z drugimi besedami, če se USD-vrednost ETH dovolj zniža, medtem ko vi ne storite ničesar, bo pametna pogodba vzela vaš ETH, pri čemer vam bodo ostali samo ameriški dolarji, ki ste si jih izposodili.

Glede na deterministični značaj pametnih pogodb lahko vidimo, da strategije za ustvarjanje donosa, ki temeljijo na prekomerno zavarovanih posojilih in jih urejajo pametne pogodbe, potencialno ne nosijo nobenega tveganja.

Ali so decentralizirane finance bolj tvegane kot tradicionalne finance?

Teoretično imajo DeFi potencial biti manj tvegane kot tradicionalne finance, kjer človeške napake in goljufije ustvarjajo znatno tveganje. Na žalost človeške napake še vedno zelo obstajajo v svetu DeFi in prav tako goljufije.

Kar zadeva človeške napake, deterministični značaj pametnih pogodb v kombinaciji z dejstvom, da so odprtokodne, jih naredi ranljive za izkoriščanja (vsaj na začetku). Hekerji lahko in najdejo napake ali luknje v pametnih pogodbah, ki jim omogočajo krajo denarja, v mnogih primerih, ne da bi tehnično sploh storili kaznivo dejanje. Po drugi strani pa odprtokodna narava DeFi protokolov pomeni, da dlje kot protokol obstaja v naravi, bolj preizkušen in varen postane, saj skupnost razvijalcev popravlja napake in krpa ranljivosti v odziv na napade. Tako kot je odprtokodna programska oprema na splošno bolj robustna kot ekvivalenti zaprte kode, bodo odprtokodne DeFi aplikacije verjetno postale varnejše s časom.

Kar zadeva goljufije, pomanjkanje regulacije in anonimna narava DeFi znatno povečujeta njeno prisotnost v prostoru. Medtem ko se potrošniki tradicionalnih finančnih izdelkov lahko zanašajo na pravila in predpise, ki jih podpirajo grožnje pravnega izvrševanja, to pogosto ni tako v svetu DeFi - vsaj v praksi. Podjetniki lahko napišejo in uvedejo katerokoli pametno pogodbo, ki jo želijo, in v celoti je na potrošniku, da presodi, ali je pogodba 'varna'. Varnost v tem kontekstu se lahko nanaša tako na izkoriščljivost kode pogodbe kot tudi na strategije za ustvarjanje donosa, ki so uvedene. To je, morda ne presenetljivo, pripeljalo do številnih tako imenovanih 'rug-pullov' v DeFi prostoru. Tukaj se običajno zgodi, da glavna skupina anonimnih notranjih oseb bodisi ohrani nadzor nad tem, kar se oglašuje kot decentraliziran projekt, ali pa osebno posedujejo večino domačih žetonov projekta (mnogo DeFi projektov izdaja svoje žetone, katerih uporaba najpogosteje vključuje upravljanje in izplačilo donosov). Ko dovolj vrednosti priteče v sistem - pogosto zaradi obetanja izjemno visokih donosov za zgodnje udeležence - notranje osebe preprosto zamenjajo svoje domače žetone za nekaj drugega in popolnoma odidejo iz projekta. To skoraj vedno povzroči popolno opustitev projekta in ustrezni kolaps cene domačega žetona. Druga možna situacija je, da notranje osebe namerno pustijo "napako" v kodi, kar omogoča, da se sredstva usmerijo k njim, medtem ko trdijo, da so tudi sami žrtve izkoriščanja.

Odkrijte najboljše platforme za nakup, prodajo in trgovanje s kriptovalutami.