Čo je to restakovanie?

Restaking umožňuje validátorom využívať ich stakovanú kryptomenu naprieč viacerými protokolmi súčasne, čím zvyšuje potenciál odmien a posilňuje bezpečnosť a škálovateľnosť v rámci blockchainového ekosystému. Tento článok poskytuje prehľad o restakingu, pokrývajúc jeho spojenie so stakovaním a proof-of-stake (PoS), mechaniku restakingu, typy restakingu a s tým spojené výhody, nevýhody a riziká.

Použite multichain Bitcoin.com Wallet aplikáciu, dôveryhodnú miliónmi užívateľov na bezpečné a jednoduché posielanie, prijímanie, nákup, predaj, obchodovanie, používanie a správu Bitcoinu (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Etheru (ETH) a najpopulárnejších kryptomien, vrátane ERC-20 tokenov na Ethereum, Polygon, Avalanche a BNB Smart Chain. Môžete použiť Bitcoin.com Wallet aplikáciu na bezpečnú interakciu s restaking protokolmi.

Čo je restaking?

Bežným javom v rýchlo sa vyvíjajúcom svete blockchainovej technológie je vývoj nových mechanizmov a protokolov, ktoré zvyšujú efektivitu a bezpečnosť existujúcich a budúcich kryptoprojektov. Keď projekty využívajúce tieto nové mechanizmy alebo protokoly uspejú, profituje z toho celý kryptosystém, nielen jednotlivé projekty. Jedným z takýchto inovatívnych mechanizmov je restaking, využitie blockchainových aktív na zabezpečenie iných aplikácií.

Koncept restakingu prináša prelomový spôsob, ako môžu ľudia využívať svoje stakované kryptomeny naprieč rôznymi protokolmi súčasne. To nielenže zvyšuje potenciál odmien, ale tiež výrazne zlepšuje bezpečnosť a škálovateľnosť blockchainových sietí, čo prospieva celému kryptosystému.

Staking a Proof-of-Stake

Aby sme pochopili restaking, je nevyhnutné najprv pochopiť koncept stakingu v kontexte Proof-of-Stake (PoS) blockchainových sietí. PoS je metóda používaná na udržanie bezpečnosti blockchainových sietí a zabezpečenie správnosti transakcií. Robia to dosiahnutím konsenzu, čo znamená, že rôzni účastníci siete dosiahnu dohodu o informáciách na blockchaine. To zaisťuje, že všetci v sieti majú rovnaké údaje a súhlasia s tým, ktoré transakcie sú legitímne.

V PoS systémoch validátori (známi aj ako stakery) uzamknú určité množstvo kryptomeny na zabezpečenie siete a účasť na tvorbe blokov a validačných procesoch. Táto uzamknutá, alebo stakovaná, kryptomena slúži ako kolaterál, ktorý zabezpečuje, že validátori konajú v najlepšom záujme siete. Nesprávne konanie validátora môže viesť k skonfiškovaniu časti jeho stakovaných aktív, čo sa bežne označuje ako slashing.

Staking zohráva kľúčovú úlohu pri udržiavaní bezpečnosti a integrity PoS sietí. Čím väčšie množstvo kryptomeny je stakované, tým bezpečnejšia sa sieť stáva. Validátori získavajú odmeny za svoju účasť, zvyčajne vo forme úrokov na ich stakovaných aktívach.

Tradičný staking má obmedzenia, predovšetkým že stakované aktíva sú uzamknuté v rámci jedného protokolu a nemôžu byť použité inde.

Čo je restaking?

Restaking umožňuje validátorom znovu nasadiť svoje stakované kryptomeny naprieč viacerými PoS založenými službami súčasne. To znamená, že tie isté stakované aktíva môžu zabezpečiť viacero platforiem, čím sa rozšíri ich užitočnosť a potenciálne odmeny. Koncept restakingu rieši dve obmedzenia tradičného stakingu:

1. Obmedzená generácia odmien: Validátori môžu generovať viacero príjmových tokov znovu nasadením svojich stakovaných aktív naprieč viacerými protokolmi.
2. Zdieľaná bezpečnosť siete: Veľké, zrelé blockchains môžu rozšíriť svoju robustnú bezpečnosť na siete a služby, ktoré sú práve na začiatku. To tiež môže zvýšiť celkovú bezpečnosť blockchainových sietí.

Restaking umožňuje účastníkom zabezpečiť ďalšie služby, ako sú oracle siete, vrstvy dostupnosti dát a blockchainové mosty.

Typy restakingu

Restaking sa dá kategorizovať na dva typy: natívny restaking a likvidný restaking. Väčšina ľudí pravdepodobne využije likvidný restaking, pretože natívny restaking vyžaduje expertízu na prevádzku vlastného validátora.

1. Natívny restaking: Pokročilí používatelia s odbornými znalosťami v prevádzke vlastného validátora môžu využiť natívny restaking. Validátori zapojený do natívneho restakingu musia prijať dodatočný softvér pre uzly špecifický pre restakingovú sieť alebo službu, čo im umožňuje bezpečne ponúkať svoje stakované aktíva v rámci ekosystému restakingu.
2. Likvidný restaking: Tento typ restakingu využíva likvidné stakingové tokeny (LST) ako Lido (STETH). Používatelia jednoducho vložia svoje LST do platforiem likvidného restakingu, ako sú Puffer, Ether.Fi a Renzo, ktoré sa starajú o zložitosť nastavenia a správy služby. Tieto platformy likvidného restakingu poskytujú používateľom likvidné restakingové tokeny (LRT), ktoré môžu získavať úrok a byť obchodované za ďalší výnos.

Ako funguje restaking

V oboch prípadoch, natívnom aj likvidnom restakingu, je základnou myšlienkou maximalizovať využitie stakovaných aktív zabezpečením viacerých protokolov súčasne. Natívny restaking vyžaduje prevádzku validátorského uzla a spustenie dodatočného softvéru, zatiaľ čo likvidný restaking využíva likvidné stakingové tokeny na poskytnutie flexibilnejšieho a dostupnejšieho spôsobu pre používateľov, ako sa zúčastniť restakingu.

Natívny restaking

Natívny restaking na platformách ako EigenLayer je primárne zameraný na používateľov, ktorí prevádzkujú vlastný validátor. Takto funguje natívny restaking:

1. Požiadavka na validátorský uzol: Na účasť v natívnom restakingu musia používatelia prevádzkovať validátorský uzol pre špecifický PoS blockchain. To zahŕňa stakovanie natívnej kryptomeny na zabezpečenie siete.
2. Inteligentné zmluvy a správa aktív: Natívny restaking využíva súbor inteligentných zmlúv alebo protokolov, ktoré spravujú aktíva stakované pod uzlom validátora. Tieto zmluvy zaisťujú, že stakované aktíva sú bezpečné a správne spravované.
3. Dodatočný softvér pre uzly: Validátori, ktorí sa chcú zapojiť do natívneho restakingu, musia stiahnuť a spustiť dodatočný softvér pre uzly požadovaný pre restakingovú sieť alebo službu. Tento softvér sa integruje s existujúcim nastavením validátora.
4. Akceptácia podmienok restakingu: Validátori musia súhlasiť s podmienkami restakingového programu, ktoré zahŕňajú dodatočné podmienky slashing.
5. Zabezpečenie protokolov: Účasťou v natívnom restakingu môžu validátori znovu nasadiť svoje stakované aktíva na zabezpečenie viacerých sietí alebo služieb súčasne. Tie môžu zahŕňať vrstvy dostupnosti dát, nové virtuálne stroje a oracle siete.
6. Získavanie dodatočných odmien: Validátori získavajú extra odmeny na základe počtu dodatočných protokolov, ktoré pomáhajú zabezpečiť. Odmeny sú úmerné úrovni účasti a protokolom, ktoré validujú.

Likvidný restaking

Likvidný restaking zahŕňa použitie likvidných stakingových tokenov (LST), ktoré predstavujú stakované aktíva a môžu byť ďalej využité v restakingových protokoloch. Takto funguje likvidný restaking:

1. Stakovanie s validátorom: Používatelia najprv stakujú svoje aktíva (napr. natívnu kryptomenu PoS blockchainu) s validátorom prostredníctvom likvidných stakingových protokolov. Na oplátku dostanú likvidné stakingové tokeny (LST), ktoré predstavujú ich stakovanie s validátorom.
2. Prijímanie LST: LST fungujú ako reprezentácia stakovaných aktív, čo umožňuje používateľom zachovať likviditu, zatiaľ čo ich aktíva sú stakované. Tieto tokeny môžu byť prenášané, obchodované alebo použité v iných protokoloch.
3. Stakovanie LST na restakingových protokoloch: Používatelia môžu následne stakovať svoje LST na likvidných restakingových protokoloch. Tento proces zahŕňa vkladanie LST do inteligentných zmlúv restakingového protokolu.
4. Preskúmanie aktívne validovaných služieb (AVS): Keď sú LST stakované na restakingovom protokole, používatelia môžu preskúmať dostupné siete a služby, nazývané AVS v Eigenlayer, na znovu stakovanie svojich tokenov. Tieto siete a služby môžu prostredníctvom procesu restakingu získať bezpečnostnú infraštruktúru.
5. Získavanie dodatočných odmien: Podobne ako pri natívnom restakingu, používatelia, ktorí sa zúčastňujú likvidného restakingu, môžu získať extra odmeny zabezpečením viacerých protokolov. Odmeny sú rozdeľované na základe počtu protokolov a rozsahu účasti.
6. Služba s dodatočnými podmienkami slashing: Rovnako ako pri natívnom restakingu, používatelia musia akceptovať dodatočné podmienky slashing stanovené každou sieťou a službou. Tieto podmienky sú navrhnuté tak, aby motivovali správne správanie a chránili bezpečnosť siete alebo služby.

Výhody restakingu

Restaking ponúka niekoľko výhod pre validátorov a širší blockchainový ekosystém:

1. Zvýšená flexibilita: Validátori môžu používať stakované aktíva v rôznych finančných aktivitách bez potreby unstakovania, čím získavajú prístup k likvidite a zároveň si zachovávajú potenciál odmien.
2. Zvýšený potenciál odmien: Znovu nasadením stakovaných aktív naprieč viacerými protokolmi môžu validátori generovať viacero príjmových tokov.
3. Škálovateľná bezpečnosť: Restaking umožňuje protokolom škálovať svoju bezpečnosť flexibilne na základe požiadaviek siete, poskytujúc nákladovo efektívny prístup k škálovaniu bezpečnosti siete.
4. Zlepšená bezpečnosť pre nové protokoly: Nové a rozvíjajúce sa protokoly môžu získať veľký súbor validátorov od začiatku, čo výrazne posilňuje ich bezpečnosť.

Nevýhody a riziká restakingu

Aj keď restaking ponúka množstvo výhod, prináša tiež niekoľko rizík a výziev:

1. Riziko centralizácie: Validátori ponúkajúci vyššie APY prostredníctvom restakingových služieb môžu prilákať viac delegácií, čo môže viesť k centralizácii stakov a strate neutrality.
2. Zložené riziko slashing: Restaking zavádza dodatočné podmienky slashing. Validátori riskujú výrazné straty, ak porušia tieto podmienky, pretože každý protokol ukladá rôzne podmienky slashing.
3. Zraniteľnosti inteligentných zmlúv: Inteligentné zmluvy použité v restakingových protokoloch môžu obsahovať chyby alebo zraniteľnosti, ktoré by mohli viesť k finančným stratám alebo zneužitiu.
4. Riziko protistrany: Validátori musia dôverovať tretím stranám pri správe ich stakovaných aktív. Ak tieto strany nedodržia podmienky siete, validátori môžu čeliť sankciám slashing.

Príklady restakingových protokolov

EigenLayer je významným príkladom restakingového protokolu na Ethereum. Ďalšie restakingové protokoly vo fáze raného vývoja zahŕňajú:

• Picasso na Solana
• Octopus 2.0 na Near

Ďalšie kroky pre restaking

Restaking rieši kľúčové obmedzenia tradičného stakingového modelu. Táto inovácia rozširuje potenciálne odmeny pre validátorov a tiež zvyšuje bezpečnosť sietí agregovaním zdrojov a ich zdieľaním naprieč rôznymi platformami.

Ako sa restaking naďalej vyvíja, pravdepodobne zohrá kľúčovú úlohu v budúcnosti blockchainovej bezpečnosti a decentralizovaných financií, napriek inherentným rizikám a výzvam.