Čo je to Liquid Staking Token (LST)?

Token na liquid staking je token, ktorý predstavuje stavenú sumu kryptomeny na blockchaine s dôkazom podielu (PoS). Tokeny na liquid staking umožňujú ľuďom zúčastniť sa na stakovaní, pričom si zachovávajú schopnosť kupovať, predávať alebo obchodovať s tokenom, čo poskytuje väčšiu flexibilitu a likviditu.

Použite aplikáciu Bitcoin.com Wallet pre multichain, ktorú dôverujú milióny ľudí na bezpečné a jednoduché nakupovanie, predávanie, obchodovanie a správu bitcoinu a najpopulárnejších kryptomien.

Čo je to Liquid Staking Token (LST)?

Staking sa stal neoddeliteľnou súčasťou krajiny decentralizovaného financovania (DeFi). Ako sa kryptomenový ekosystém naďalej vyvíja, objavili sa tokeny liquid staking (LST), ktoré poskytujú nový pohľad na staking.

Staking typicky zahŕňa uzamknutie určitého počtu tokenov na podporu operácií siete. To môže zahŕňať overovanie transakcií alebo podporu konsenzuálnych mechanizmov ako Proof-of-Stake. Keď sú tokeny stakované, zvyčajne sa stávajú nelikvidnými, čo znamená, že k nim nie je jednoduchý prístup ani ich predaj. Tu prichádzajú na rad LST.

Liquid staking token je tokenizované zastúpenie stakovaných aktív. Keď používateľ stakuje svoje aktíva, dostane ekvivalentné množstvo Liquid Staking Tokenov. Tieto LST je potom možné obchodovať, predávať alebo používať v iných DeFi protokoloch, čím poskytujú likviditu stakerovi, aj keď jeho pôvodné aktíva zostávajú stakované.

Prečo získavajú LST na popularite?

Hlavným lákadlom Liquid Staking Tokenov (LST) je vylepšená likvidita, ktorú ponúkajú. Táto likvidita zabezpečuje, že používatelia môžu bezproblémovo zapájať sa do rôznych DeFi protokolov bez potreby unstakovať svoje aktíva. Okrem toho inherentná interoperabilita LST umožňuje ich využitie na množstvo DeFi platforiem, čím podporujú zvýšenú integráciu a harmóniu v rámci ekosystému. Ďalšou lákavou vlastnosťou LST je ich úloha v yield farmingu. Keď používatelia držia LST, majú príležitosť zapojiť sa do yield farmingu alebo rôznych iných DeFi stratégií, čo má potenciál zvýšiť ich výnosy. Okrem toho sa úžitkovosť LST rozširuje na ich funkciu ako kolaterál. Tieto tokeny môžu byť ľahko použité ako kolaterál v mnohých lending a borrowing protokoloch, čím používateľom poskytujú vyšší stupeň finančnej prispôsobivosti.

Výhody Liquid Staking Tokenov

1. Zvýšená kapitálová efektivita: Používatelia môžu maximalizovať využitie svojich stakovaných aktív tým, že súčasne získavajú odmeny za staking a zapájajú sa do iných DeFi aktivít.
2. Flexibilita: LST poskytujú slobodu opustiť pozície alebo zapojiť sa na trhu bez čakania na dlhé "unbonding" obdobia typické pre mnoho staking protokolov.
3. Diverzifikácia: Používatelia môžu diverzifikovať svoje stratégie, staking na jednej platforme a použitie LST na zapojenie sa na inej.

Nevýhody Liquid Staking Tokenov

1. Komplexnosť: Zavedenie LST pridáva ďalšiu vrstvu komplexnosti do už aj tak zložitého DeFi prostredia.
2. Vystavenie riziku: Zatiaľ čo LST poskytujú likviditu, tiež vystavujú používateľov rizikám na širšom DeFi trhu. Ak používateľ investuje svoje LST do vysoko rizikového protokolu, môže prísť o svoje stakované aktíva.
3. Nadmerná kolateralizácia: Niektoré protokoly môžu vyžadovať vyšší kolaterál pri použití LST v porovnaní s tradičnejšími aktívami, čo môže byť menej kapitálovo efektívne.
4. Cenová diskrepancia: Hodnota LST nemusí vždy odrážať hodnotu podkladových stakovaných aktív, čo vedie k potenciálnym cenovým diskrepanciám a arbitrážnym príležitostiam.