• Home
• Get Started
• What Is A Dex

Čo je DEX?

Decentralizovaná burza (DEX) je typ burzy, ktorá sa špecializuje na peer-to-peer transakcie kryptomien a digitálnych aktív. Na rozdiel od centralizovaných búrz (CEX), DEX nevyžadujú dôveryhodnú tretiu stranu alebo sprostredkovateľa na uľahčenie výmeny kryptoaktív. Základným princípom krypta je odstránenie sprostredkovateľov vo financiách, pretože to zvyšuje ekonomickú slobodu jednotlivcov všade na svete, bez ohľadu na to, kto sú. DEX sú kľúčovou súčasťou decentralizovaného financovania (DeFi). Je možné tvrdiť, že bez vysoko kvalitných a likvidných DEX by DeFi nezažilo neuveriteľný rast, ktorý má.

Použite decentralizovanú burzu Bitcoin.com Verse DEX na bezpečnú a spoľahlivú výmenu medzi kryptomenami, vrátane medzi-reťazového obchodovania medzi BTC, BCH, ETH a ďalšími.

DEXy explodovali v popularite na Ethereum, ale odvtedy sa presunuli na každú blockchain s funkciou všeobecných inteligentných kontraktov. DEXy sú dôležité pre ekosystém blockchainu, pretože sú prvou decentralizovanou aplikáciou (dApp), s ktorou sa zvyčajne stretávate pri príchode na nový reťazec. Sú spôsobom, ako vymieňať a získavať kryptomenové aktíva. Okrem uľahčenia výmeny medzi rôznymi kryptomenovými aktívami, mnoho DEXov tiež ponúka spôsoby, ako získať kryptomenové aktíva bez obchodovania.

Čítajte viac: Čo je to dApp?

Ako fungujú DEXy?

DEXy existovali v kryptosvete v nejakej forme už od rokov 2012 až 2014, v závislosti od toho, ako kvalifikujete DEX. Ktorý DEX bol prvý, môže byť predmetom diskusie, no zdá sa jasné, že jeden DEX konkrétne zmenil krajinu navždy: Uniswap. Uniswap priniesol prvý funkčný decentralizovaný automatizovaný tvorca trhu (AMM). Pred AMM mali DEXy problémy s likviditou. AMM uľahčili a zatraktívnili pridávanie likvidity.

Čítajte viac: Čo je likvidita?

Predtým, ako Uniswap prišiel s funkčným AMM, obchodovanie na DEXe bolo pomalé a kryptomenové aktíva na burze často obchodovali za prémiu k rovnakému aktívu na CEX. To bolo preto, že pred AMM sa DEXy snažili napodobniť spôsob, akým centralizované burzy uľahčujú obchody. Problém je, že metódy používané CEXmi vyžadujú veľa výpočtov s nízkou latenciou. Prekladanie rovnakých metód na DEXy znamenalo, že boli oveľa pomalšie a stále vyžadovali určitú centralizáciu. Aby to bolo ešte horšie, zlá skúsenosť s ranými DEXmi odstrašila ľudí od poskytovania svojich prostriedkov na obchodovanie, čo bránilo týmto DEXom získať trakciu a zhromaždiť potrebnú likviditu.

AMM to vyriešili tým, že motivovali vytváranie poolov likvidity a umožnili týmto poolom, aby sa obchodovali algoritmicky. Motivácia má formu zdieľania poplatkov. Konkrétne, ľudia, ktorí pridávajú likviditu do DEXu, dostávajú podiel z poplatkov generovaných, keď iní účastníci obchodujú. Čo sa týka obchodného algoritmu, zahŕňa vzorec, ktorý vyvažuje zostávajúce zostatky dvoch aktív v obchodnom páre. Dôležité je pamätať na to, že dve aktíva nie sú aktívne párované v reálnom čase, skôr program určuje cenu v závislosti od zostávajúceho množstva oboch aktív.

Aké sú výhody DEXov?

Decentralizácia prináša so sebou mnoho výhod oproti centralizovaným náprotivkom. Po prvé, nové kryptomenové aktíva sa takmer vždy objavia výrazne skôr na DEXoch než na CEXoch. Je to preto, že CEXy musia manuálne pridávať kryptomenové aktíva do svojho systému. Pridanie nových projektov zvyčajne zahŕňa vrstvy súladu, testovania a autorizácie vrstvami manažmentu. S DEXom môže byť akýkoľvek nový token automaticky pridaný na burzu bez toho, aby sa niekto pýtal.

DEXy nevyžadujú opatrenia Poznaj svojho zákazníka (KYC) alebo opatrenia proti praniu špinavých peňazí (AML). Burza sama o sebe neexistuje v žiadnej jednej jurisdikcii, takže na ňu neplatí žiadny regulačný rámec. To má niekoľko dôsledkov. Po prvé, DEXy chránia súkromie. Môžete používať DEXy anonymne bez toho, aby ste museli poskytovať informácie o sebe, vrátane finančných informácií, ako sú vaše zostatky na účtoch. Okrem toho môžete začať obchodovať na DEX okamžite. Nie je potrebné prejsť zdĺhavým procesom overovania predtým, ako môžete obchodovať.

DEXy môžu byť prospešné pre každého, ale majú najväčší úžitok v rozvojovom svete, kde nedostatok robustnej finančnej infraštruktúry znemožnil tradičným finančným podnikom prijímať mnohých zákazníkov. Svetová banka odhaduje, že 1 miliarda ľudí nemá oficiálny doklad totožnosti. Títo ľudia by neboli schopní prejsť ani najvoľnejšími opatreniami KYC AML, no s prístupom k internetu by mohli obchodovať na DEXe. Preskúmajte, ako môžu decentralizované burzy posilniť takýchto jednotlivcov na DEX Directory.

Nakoniec, nemusíte obchodovať, aby ste zarobili peniaze na DEXe. Existuje niekoľko spôsobov, ako zarobiť, napríklad ktokoľvek môže poskytnúť likviditu na DEXe a získať podiel z poplatkov. Okrem toho, mnoho DEXov integruje bonusové odmeny. Tie sú zvyčajne vyplácané v riadiacom tokene DEXu.

Aké sú nevýhody DEXov?

Najväčšou prekážkou pri používaní DEXov je ťažkosť s UI/UX. Je mätúce a ťažké získať kryptomenové aktíva do peňaženky a potom sa orientovať v užívateľských rozhraniach väčšiny DEXov. Predtým, ako budete môcť vykonať jeden obchod, je potrebné veľa naučiť sa. To môže byť ešte ťažšie kvôli tomu, že transakcie často zlyhávajú z rôznych dôvodov a podpora nie je vždy obzvlášť nápomocná.

Pretože ktokoľvek môže pridať kryptomenové aktívum na DEX, podvody sú stále prítomné. Každý legitímny projekt môže spawnúť desiatky podvodných projektov s rovnakým názvom alebo mierne odlišnými názvami, aby vás oklamali a vymenili vaše kryptomenové aktíva. Navyše, keďže žiadne z týchto projektov nemusí byť vopred overené, projekty, ktoré sa zdajú legitímne, sa môžu ukázať ako podvody, ktoré vezmú vaše peniaze. Aby ste sa mohli zúčastniť tohto neregulovaného divokého západu, je potrebné urobiť si výskum pred obchodovaním s novou mincou. Môžete čítať whitepapery, pripojiť sa k skupinám na Telegrame a Discorde, hľadať na Twitteri alebo čítať blogy a články na Medium.

Každá akcia, ktorú vykonáte na DEXe, vyžaduje použitie gasu, čo môže byť drahé. Na Ethereu, najpopulárnejšej blockchainu ďaleko, môže samotné vymieňanie na DEXe stáť viac ako 100 dolárov (v závislosti od stavu preťaženia v čase obchodu). Iné reťazce majú nižšie poplatky, aj keď oveľa menej aktivity. Ďalšou nevýhodou je, že AMM, najmä tam, kde je likvidita obmedzená, stále trpia sklzom. Čím viac chcete obchodovať, tým je pravdepodobnejšie, že cena sa odchýli od toho, čo chcete zaplatiť. Nakoniec, keďže aktivita DEXu je celá na reťazci, je verejná, programy (boty) môžu sledovať, čo sa ľudia snažia obchodovať, a predbehnúť ich objednávky. To znamená, že za svoj obchod zaplatíte viac, než by ste inak zaplatili.

Nakoniec, poskytovanie likvidity v likviditnom poole nesie určitú mieru rizika v porovnaní s centralizovanými burzami. Je to hlavne preto, že pridanie alebo odstránenie likvidity z likviditného poolu stojí určitú sumu gasu, trvá dlhšie na vykonanie a nástroje dostupné na aktívne riadenie likviditných poolov, dokonca aj pre skromné akcie, ako je odstránenie likvidity, vyžadujú viac technickej odbornosti než centralizované burzy. Pre menej sofistikovaných investorov je pravdepodobne výhodnejšie jednoducho držať svoje kryptomenové aktíva, než ich dať do likviditného poolu.