Čo je DEX?

Decentralizovaná burza (DEX) je typ burzy, ktorá sa špecializuje na peer-to-peer transakcie kryptomien a digitálnych aktív. Na rozdiel od centralizovaných búrz (CEX), DEX nevyžadujú dôveryhodnú tretiu stranu alebo sprostredkovateľa na uľahčenie výmeny kryptoaktív. Základným princípom krypta je odstránenie sprostredkovateľov vo financiách, pretože to zvyšuje ekonomickú slobodu jednotlivcov všade na svete, bez ohľadu na to, kto sú. DEX sú kľúčovou súčasťou decentralizovaného financovania (DeFi). Je možné tvrdiť, že bez vysoko kvalitných a likvidných DEX by DeFi nezažilo neuveriteľný rast, ktorý má.

Použite decentralizovanú burzu Bitcoin.com Verse DEX na bezpečnú a spoľahlivú výmenu medzi kryptomenami, vrátane medzi-reťazového obchodovania medzi BTC, BCH, ETH a ďalšími.

DEXy sa stali veľmi populárnymi na Ethereum, ale odvtedy sa rozšírili na každý blockchain s funkciou všeobecného účelu inteligentných kontraktov. DEXy sú dôležité pre ekosystém blockchainu, pretože sú prvou decentralizovanou aplikáciou (dApp), s ktorou sa zvyčajne stretnete, keď sa dostanete na nový chain. Sú spôsobom, ako vymieňať a meniť kryptomeny. Okrem uľahčovania výmeny medzi rôznymi kryptomenami, mnoho DEXov ponúka aj spôsoby, ako zarábať kryptomeny bez obchodovania.

Čítaj viac: Čo je to dApp?

Ako fungujú DEXy?

DEXy existovali v kryptomenách v nejakej forme už od rokov 2012 až 2014, v závislosti od toho, ako kvalifikujete DEX. Ktorý DEX bol prvý, môže byť predmetom sporov, avšak zdá sa, že jeden DEX konkrétne navždy zmenil prostredie: Uniswap. Uniswap priniesol prvý fungujúci decentralizovaný automatizovaný tvorca trhu (AMM). Pred AMM mali DEXy problém s likviditou. AMM uľahčili a zatraktívnili pridávanie likvidity.

Čítaj viac: Čo je to likvidita?

Predtým, než Uniswap prišiel s fungujúcim AMM, obchodovanie na DEX bolo pomalé a kryptomeny na burze sa často obchodovali s prémiom oproti rovnakým kryptomenám na CEX. To je preto, že pred AMM sa DEXy snažili napodobniť spôsob, akým centralizované burzy uľahčovali obchody. Problém je, že metódy používané CEX vyžadujú veľa výpočtov s nízkou latenciou. Prenesenie týchto metód na DEXy znamenalo, že boli oveľa pomalšie a stále vyžadovali určitú centralizáciu. Aby toho nebolo málo, zlá skúsenosť s prvými DEXmi odradila ľudí od poskytovania svojich fondov na obchodovanie, čo zabránilo týmto DEXom získať trakciu a zhromaždiť potrebnú likviditu.

AMM to vyriešili motiváciou pre tvorbu likviditných poolov a umožnením, aby tieto pooly boli algoritmicky obchodované. Motivácia má formu zdieľania poplatkov. Konkrétne, ľudia, ktorí pridávajú likviditu do DEX, dostávajú podiel z poplatkov generovaných, keď ostatní účastníci obchodujú. Čo sa týka obchodného algoritmu, zahŕňa vzorec, ktorý vyvažuje zostávajúce zostatky dvoch aktív v obchodnom páre. Dôležité je si uvedomiť, že dve aktíva nie sú aktívne párované v reálnom čase, skôr program určuje cenu v závislosti od zostávajúceho množstva oboch aktív.

Aké sú výhody DEXov?

Decentralizácia prináša so sebou mnoho výhod oproti centralizovaným náprotivkom. Po prvé, nové kryptomeny sa takmer vždy objavujú oveľa skôr na DEXoch ako na CEXoch. To je preto, že CEXy musia manuálne pridávať kryptomeny do svojho systému. Pridanie nových projektov zvyčajne zahŕňa úrovne súladu, testovania a autorizácie manažmentom. S DEXom môže byť akýkoľvek nový token automaticky pridaný na burzu bez súhlasu kohokoľvek.

DEXy nevyžadujú opatrenia na overenie identity zákazníka (KYC) alebo proti praniu špinavých peňazí (AML). Samotná burza neexistuje v žiadnej jurisdikcii, takže na ňu neplatí žiadny regulačný rámec. To má niekoľko dôsledkov. Po prvé, DEXy zachovávajú súkromie. Môžete používať DEXy anonymne bez toho, aby ste museli prezradiť informácie o sebe, vrátane finančných informácií ako sú zostatky na účte. Okrem toho môžete začať obchodovať okamžite na DEXe. Nie je potrebný dlhý proces overovania predtým, než môžete obchodovať.

DEXy môžu byť prospešné pre každého, ale majú najväčšiu úžitok v rozvojovom svete, kde nedostatok robustnej finančnej infraštruktúry bránil tradičným finančným podnikom prijímať mnohých zákazníkov. Svetová banka odhaduje, že 1 miliarda ľudí nemá oficiálny dôkaz totožnosti. Títo ľudia by nemohli prejsť ani najmiernejšími opatreniami KYC AML, ale s prístupom na internet by mohli obchodovať na DEXe. Preskúmajte, ako môžu decentralizované burzy posilniť takýchto jednotlivcov na DEX Directory.

Nakoniec, nemusíte obchodovať, aby ste zarobili peniaze na DEXe. Existuje niekoľko spôsobov, ako zarobiť, napríklad každý môže poskytnúť likviditu na DEX a získať časť poplatkov. Okrem toho mnohé DEXy integrujú bonusové odmeny. Tie sú zvyčajne vyplácané v tokenu riadenia DEXu.

Aké sú nevýhody DEXov?

Najväčšou prekážkou používania DEXov je zložitosť UI/UX. Je mätúce a ťažké dostať kryptomeny do peňaženky a potom prechádzať užívateľskými rozhraniami väčšiny DEXov. Je potrebné veľa učenia, aby ste mohli vykonať jeden obchod. To môže byť ešte ťažšie, keďže transakcie často zlyhávajú z rôznych dôvodov a podpora nie je vždy obzvlášť užitočná.

Pretože každý môže pridať kryptomenu do DEXu, podvody sú vždy prítomné. Každý legitímny projekt sa rozvinie do desiatok podvodných projektov s rovnakým názvom alebo mierne odlišnými názvami, aby vás oklamali a vymenili vaše kryptomeny. Navyše, keďže žiadny z týchto projektov nemusí byť vopred overený, projekty, ktoré sa zdajú legitímne, sa môžu ukázať ako podvody, ktoré vezmú vaše peniaze. Aby ste sa mohli zúčastniť na tomto neregulovanom, divokom západe, je potrebné vykonať výskum predtým, než začnete obchodovať s novou mincou. Môžete čítať whitepapery, pripojiť sa k Telegram skupinám a Discordom, vyhľadávať na Twitteri alebo čítať blogy a články na Medium.

Každá akcia, ktorú vykonáte na DEXe, vyžaduje použitie plynu, čo môže byť drahé. Na Ethereu, ktorý je zďaleka najpopulárnejším blockchainom, môže jednoduchá výmena na DEXe stáť viac ako 100 dolárov (v závislosti od stavu preťaženia v čase obchodu). Iné chainy majú nižšie poplatky, ale aj oveľa menšiu aktivitu. Ďalšou nevýhodou je, že AMM, najmä tam, kde je likvidita obmedzená, stále trpia sklzom. Čím viac chcete obchodovať, tým je pravdepodobnejšie, že cena bude skĺzavať od toho, čo chcete zaplatiť. Nakoniec, keďže všetka aktivita na DEXe je na chaine, je verejná, programy (boty) môžu sledovať, čo ľudia plánujú obchodovať, a predbehnúť ich objednávky. To znamená, že nakoniec zaplatíte viac za váš obchod, ako by ste inak.

Nakoniec, poskytovanie likvidity v likviditnom poole prináša určité riziká v porovnaní s centralizovanými burzami. To je najmä preto, že pridanie alebo odstránenie likvidity z likviditného poolu stojí určitú sumu plynu, trvá dlhšie na vykonanie a nástroje dostupné na aktívne riadenie likviditných poolov, dokonca aj pre skromné akcie ako odstránenie likvidity, vyžadujú viac technickej odbornosti ako centralizované burzy. Pre menej sofistikovaných investorov je pravdepodobne výhodnejšie jednoducho držať svoje kryptomeny, než ich umiestňovať do likviditného poolu.