Что такое DEX?

Децентрализованная биржа (DEX) — это тип биржи, специализирующийся на одноранговых транзакциях криптовалют и цифровых активов. В отличие от централизованных бирж (CEXs), DEX не требуют доверенной третьей стороны или посредника для облегчения обмена криптоактивами. Основной принцип криптовалют — дезинтермедиация финансов, поскольку это увеличивает экономическую свободу людей по всему миру, независимо от того, кем они являются. DEX — это основная составляющая децентрализованных финансов (DeFI). Можно утверждать, что без качественных, ликвидных DEX децентрализованные финансы не испытали бы того невероятного роста, который они пережили. Читать далее -> [Что такое DeFi?](https://example.com/get-started/what-is-defi-decentralized-finance/)

Используйте децентрализованную биржу Bitcoin.com Verse DEX для безопасного и надежного обмена между криптовалютами, включая кросс-чейн торговлю между BTC, BCH, ETH и другими.

DEXs взорвались в популярности на Ethereum, но с тех пор мигрировали на каждый блокчейн с функциональностью смарт-контрактов общего назначения. DEXs важны для экосистемы блокчейна, поскольку они являются первым децентрализованным приложением (dApp), с которым вы обычно взаимодействуете при переходе на новую цепочку. Они позволяют обмениваться криптоактивами. Помимо облегчения обмена между различными криптоактивами, многие DEXs также имеют способы заработка криптоактивов без торговли.

Читать далее: Что такое dApp?

Как работают DEXs?

DEXs существовали в криптосфере в той или иной форме уже с 2012 по 2014 год, в зависимости от того, как вы определяете DEX. Какая DEX была первой, может вызывать споры, однако очевидно, что одна конкретная DEX изменила ландшафт навсегда: Uniswap. Uniswap принесла с собой первый работающий децентрализованный автоматизированный маркетмейкер (AMM). До появления AMMs DEXs сталкивались с проблемами ликвидности. AMMs сделали добавление ликвидности более простым и привлекательным.

Читать далее: Что такое ликвидность?

До появления Uniswap с работающим AMM, торговля на DEX была медленной, и криптоактивы на бирже часто торговались с премией по сравнению с теми же криптоактивами на CEX. Это происходило потому, что до появления AMMs DEXs пытались имитировать способ, которым централизованные биржи осуществляли торговлю. Проблема в том, что методы, используемые CEXs, требуют значительных вычислений с низкой задержкой. Перенос тех же методов на DEXs означал, что они были намного медленнее и все еще требовали некоторой централизации. Более того, плохой опыт использования ранних DEXs отпугивал людей от предоставления своих средств для торговли, что мешало этим DEXs набирать популярность и собирать необходимую ликвидность.

AMMs решили эту проблему, стимулируя создание пулов ликвидности и позволяя этим пулам торговаться алгоритмически. Стимул принимает форму распределения комиссий. Конкретно, люди, добавляющие ликвидность на DEX, получают долю от комиссий, генерируемых, когда другие участники торгуют. Что касается торгового алгоритма, он включает формулу, которая балансирует оставшиеся балансы двух активов в торговой паре. Важно помнить, что два актива не связываются активно в реальном времени, вместо этого программа определяет цену в зависимости от оставшегося количества обоих активов.

Каковы преимущества DEXs?

Децентрализация приносит с собой множество преимуществ по сравнению с централизованными аналогами. Во-первых, новые криптоактивы почти всегда появляются значительно раньше на DEXs, чем на CEXs. Это происходит потому, что CEXs должны вручную добавлять криптоактивы в свою систему. Добавление новых проектов обычно включает слои соблюдения, тестирования и авторизации уровнями управления. С DEX любой новый токен может быть автоматически добавлен на биржу без чьего-либо согласия.

DEXs не требуют мер KYC (знай своего клиента) или AML (противодействие отмыванию денег). Сама биржа не существует в какой-либо юрисдикции, поэтому на нее не распространяется никакая регуляторная база. Это имеет ряд последствий. Во-первых, DEXs сохраняют конфиденциальность. Вы можете использовать DEXs анонимно, не раскрывая информацию о себе, включая финансовую информацию, такую как балансы ваших счетов. Более того, вы можете начать торговать сразу на DEX. Нет длительного процесса проверки, который нужно пройти перед тем, как вы сможете торговать.

DEXs могут приносить пользу всем, но они наиболее полезны в развивающемся мире, где отсутствие надежной финансовой инфраструктуры мешает традиционным финансовым компаниям принимать многих клиентов. Всемирный банк оценивает, что 1 миллиард человек не имеют официального удостоверения личности. Эти люди не смогли бы пройти даже самые мягкие меры KYC AML, но с доступом в интернет они могли бы торговать на DEX. Узнайте, как децентрализованные биржи могут дать возможность таким людям на DEX Directory.

Наконец, вам не обязательно торговать, чтобы зарабатывать деньги на DEX. Существует несколько способов заработка, например, любой может предоставить ликвидность на DEX и получать часть комиссий. Кроме того, многие DEX интегрируют бонусные вознаграждения. Они обычно выплачиваются в управленческом токене DEX.

Каковы недостатки DEXs?

Самым большим барьером для использования DEXs является сложность UI/UX. Запутанно и сложно перенести криптоактивы в кошелек, а затем навигация по пользовательским интерфейсам большинства DEXs. Требуется много начального обучения, прежде чем вы сможете выполнить хотя бы одну сделку. Это может быть усложнено тем, что транзакции часто не удаются по разным причинам, и поддержка иногда не особенно полезна.

Поскольку любой может добавить криптоактив на DEX, мошенничество всегда присутствует. Любой легитимный проект породит дюжины мошеннических проектов с тем же именем или немного другим названием, чтобы попытаться обмануть вас и заставить обменять ваши криптоактивы. Кроме того, поскольку ни один из этих проектов не требует предварительной проверки, проекты, которые кажутся легитимными, могут оказаться мошенничеством, забирающим ваши деньги. Чтобы участвовать в этом нерегулируемом, диком пространстве, необходимо проводить исследования перед торговлей новой монетой. Вы можете читать технические документы, присоединяться к группам в Telegram и Discord, искать в Twitter или читать блоги и статьи на Medium.

Каждое действие, которое вы совершаете на DEX, требует использования газа, который может быть дорогим. На Ethereum, самой популярной блокчейн на данный момент, простое обменивание на DEX может стоить более 100 долларов (в зависимости от состояния перегрузки в момент сделки). Другие цепочки имеют более низкие комиссии, но и гораздо меньше активности. Другим недостатком является то, что AMMs, особенно где ликвидность ограничена, все еще страдают от проскальзывания. Чем больше вы хотите торговать, тем больше вероятность, что цена отклонится от той, за которую вы хотите заплатить. Наконец, поскольку вся активность DEX находится в цепочке и является публичной, программы (боты) могут отслеживать то, что люди пытаются торговать, и опережать их заказы. Это означает, что вы в итоге платите больше за свою сделку, чем могли бы.

Наконец, предоставление ликвидности в пуле ликвидности сопряжено с некоторыми рисками по сравнению с централизованными биржами. Это в значительной степени связано с тем, что добавление или удаление ликвидности из пула ликвидности стоит некоторого количества газа, требует больше времени для выполнения, и инструменты, доступные для активного управления пулами ликвидности, даже для скромных действий, таких как удаление ликвидности, требуют больше технических навыков, чем централизованные биржи. Для менее опытных инвесторов, вероятно, будет более выгодно просто держать свои криптоактивы, чем помещать их в пул ликвидности.