• Home
• Get Started
• Is Bitcoin A Store Of Value

Является ли Биткойн средством сбережения?

Есть много причин интересоваться Биткоином - и мы описываем самые распространенные здесь - но, безусловно, именно цена привлекает наибольшее внимание. Это естественно, поскольку люди всегда ищут способы увеличить свое благосостояние.

Биткойн до сих пор зарекомендовал себя как впечатляющий способ увеличения богатства со временем. С среднегодовой доходностью в 230% за последнее десятилетие он показал результат в 10 раз лучше, чем Nasdaq 100. Однако Биткойн также страдал от высокой волатильности. В 2014 году он потерял 58% своей стоимости. В 2018 году он упал на 73%. С момента своего пика в ноябре 2021 года до минимума в ноябре 2022 года Биткойн потерял более 75% своей стоимости. Более того, несмотря на то, что Биткойн хорошо проявил себя за последнее десятилетие, нет гарантии, что он будет продолжать это делать.

В последние годы мем о том, что Биткойн может работать как "средство сбережения", набрал популярность. Это привело к тому, что всё больше людей покупают Биткойн с намерением удерживать его в течение среднего или длительного периода. В этой статье мы исследуем мем о средстве сбережения применительно к Биткойну, рассматривая ключевые аргументы за и против.

Что означает средство сохранения стоимости?

В широком смысле, средство сохранения стоимости — это любой объект, который сохраняет покупательную способность в будущем и может быть легко обменян на что-то другое. Другими словами:

• Средство сохранения стоимости должно стоить столько же или больше со временем.
• Средство сохранения стоимости должно быть обменяемым на что-то другое (как золото или доллары).

Это создает некоторые ограничения на хорошие средства сохранения стоимости. Хорошее средство сохранения стоимости не должно иметь очень короткий срок жизни, как цветы или молоко. Оно также должно быть достаточно ликвидным, что является мерой того, насколько легко или сложно его обменять. Например, обменять золотой слиток на деньги гораздо проще и быстрее, чем обменять дом на деньги. Иными словами, золото более «ликвидно», чем недвижимость. Если никто не обменяет ваше средство сохранения стоимости на что-то еще ценное, то ваше средство сохранения стоимости фактически бесполезно. Наконец, средства сохранения стоимости должны быть относительно редкими или труднодоступными. Воздух жизненно важен, но его изобилие делает его бесполезным как средство сохранения стоимости.

Традиционные примеры средств сохранения стоимости

Некоторые из наиболее распространенных средств сохранения стоимости — это фиатные валюты, драгоценные металлы, недвижимость и имущество.

Фиатные валюты, такие как доллар, евро и йена, являются самыми знакомыми средствами сохранения стоимости для большинства людей, так как мы используем их ежедневно. Они чрезвычайно ликвидны, очень полезны для ежедневных транзакций и принимаются повсеместно. Фиатные валюты являются общими средствами сохранения стоимости отчасти из-за доверия к финансовым системам, которые их поддерживают. Возможно, самым большим преимуществом фиатных валют как средства сохранения стоимости является то, что государства санкционируют их и декларируют, что все должны использовать их для уплаты налогов, погашения долгов и т. д. Однако это преимущество также имеет свои недостатки. Когда фиатные валюты плохо управляются государствами, которые их выпускают, они подвержены инфляции, в результате чего средство сохранения стоимости денег уменьшается. Гиперинфляция, хотя и редкая, приводит к полному коллапсу стоимости фиатной валюты. Гиперинфляция, как правило, обусловлена комбинацией плохой экономической политики, сложных геополитических условий и чрезмерной эмиссии денег.

Драгоценные металлы, такие как золото и серебро, использовались как средство сохранения стоимости на протяжении истории благодаря их относительной редкости, легкости транзакций, полезности и ликвидности. Драгоценные металлы редки по сравнению с другими природными минералами. Это означает, что люди должны тратить значительные ресурсы на их добычу, например, выкапывая их из земли и очищая. Хотя в современную эпоху с ними не так легко проводить транзакции, как с фиатом, металлы, такие как золото, гораздо проще обменивать, чем землю или имущество: вы больше не можете напрямую платить золотом или серебром, но их все еще достаточно легко обменять на наличные. Это делает золото и серебро высоколиквидными активами. Драгоценные металлы также имеют полезность в различных отраслях, включая электронику и ювелирную промышленность. Все эти факторы в совокупности делают так, что драгоценные металлы редко теряют стоимость на достаточно длительных промежутках времени. Другими словами, они объективно хорошие средства сохранения стоимости. Однако на более коротких временных промежутках они обычно уступают другим средствам сохранения стоимости. Это делает их относительно консервативным объектом для хранения стоимости с инвестиционной точки зрения.

Недвижимость и имущество, как и драгоценные металлы, имеют долгую историю как средство сохранения стоимости. Земля и определенные объекты (вспомните известные картины, исторические документы, коллекционные комиксы и т. д.) доказали, что они хорошо сохраняют свою стоимость. Их редкость не имеет равных, зачастую они уникальны. Крупнейшая слабость земли и имущества — это ликвидность. Это неликвидные средства сохранения стоимости. Все знают, насколько трудоемким и сложным является покупка дома. Эта транзакция измеряется месяцами. Уникальное имущество может занять годы, чтобы найти заинтересованного покупателя. Факт, что стоимость объекта так сложно обменять, на самом деле делает объект менее ценным. Все это означает, что недвижимость и имущество, как правило, функционируют как хорошие средства сохранения стоимости в основном для состоятельных людей.

Аргумент против Bitcoin как средства сохранения стоимости

Несмотря на то, что Bitcoin показал себя как актив очень хорошо, для некоторых людей его относительно молодой возраст означает, что его не следует считать средством сохранения стоимости. Другие рассматриваемые выше средства сохранения стоимости имеют гораздо более длительную историю, как жизнеспособные средства сохранения стоимости.

Еще один удар против Bitcoin как средства сохранения стоимости заключается в том, что на коротких временных промежутках он невероятно волатилен по сравнению с другими описанными здесь средствами сохранения стоимости. Массовые падения более чем на 50% не редкость для Bitcoin, в то время как для других средств сохранения стоимости колебания цен, как правило, более постепенные. Этот уровень волатильности отпугивает людей, избегающих риска.

Переходя к редкости, ключевой характеристике средства сохранения стоимости, Bitcoin редок, но критики указывают на то, что программный код Bitcoin является открытым, и любой желающий может создать точную копию Bitcoin и выпустить его в мир. На самом деле, многие люди сделали это за эти годы. Таким образом, некоторые люди утверждают, что редкость Bitcoin не является реальной, а искусственной.

Наконец, многие заявляют, что Bitcoin — это устаревшая технология; ступенька к более технологически зрелой криптовалюте, которая решает недостатки Bitcoin. Здесь аргумент заключается в том, что Bitcoin не выдержит испытания временем как средство сохранения стоимости, а будет заменен, например, другой криптовалютой.

Аргумент за Bitcoin как средство сохранения стоимости

Нет сомнений, что Bitcoin новый, но эта новизна также может считаться сильной стороной. Например, 14 лет назад вышел первый смартфон (iPhone). Всего 14 лет спустя смартфоны распространены по всему миру. Смартфоны позволили людям делать старые вещи (серфинг в Интернете, фотографировать, общаться) новыми, лучшими способами. Bitcoin делает это, но для денег и финансов. Bitcoin, как и многие новые и разрушительные вещи, волатилен, но если взглянуть шире, он только рос — значительно. Действительно, это лучший по производительности ликвидный актив за последнее десятилетие.

Как упоминалось, критики Bitcoin указывают, что его редкость искусственна, поэтому он бесполезен. Тем не менее, множество средств сохранения стоимости имеют искусственную редкость. На самом деле, фиатная валюта, одно из основных средств сохранения стоимости, является искусственно редкой! Правительства всегда могут напечатать больше, и они часто это делают, но в целом они этого не делают, потому что хотят, чтобы валюта была относительно редкой. Однако, хотя центральные банки могут по своему усмотрению уменьшить редкость фиатных валют, редкость Bitcoin высечена в камне. Существует всего 21 миллион возможных биткоинов, и незначительная часть из них утеряна навсегда.

Правда, что технология Bitcoin не такая передовая, как у других криптовалют, но это также может рассматриваться как преимущество. Хотя новые технологии, вероятно, будут иметь недостатки и эксплойты, Bitcoin, безусловно, является самой проверенной в боях децентрализованной сетью в мире. Он функционирует, без простоев, 24/7 с момента запуска в 2009 году.

Bitcoin является разумно ликвидным активом, и его ликвидность растет огромными процентами каждый год. Bitcoin уже намного проще для транзакций, чем золото, хотя и менее прост, чем фиатные валюты. Каждый год все больше компаний начинают принимать Bitcoin как жизнеспособный способ оплаты, что означает, что Bitcoin развивает большую полезность. В настоящее время он используется для международных денежных переводов, и недавно был принят некоторыми правительствами в качестве законного платежного средства.

Еще один важный фактор, способствующий потенциалу Bitcoin как средства сохранения стоимости, заключается в его децентрализованной и полностью цифровой природе. Поскольку Bitcoin одновременно находится везде и нигде, его трудно конфисковать или украсть, но тривиально легко «взять с собой». Это дает людям возможность хранить ценности независимо от третьих сторон, будь то банки или государства, и устраняет связанные с ними риски. Например, люди, хранящие фиат в банке, рискуют тем, что банк обанкротится или иным образом ограничит доступ к их средствам. То же самое касается сертификатов, представляющих золото, хранящееся в центральном хранилище. И хотя верно, что все рассмотренные в этой статье средства сохранения стоимости также могут храниться независимо от третьих сторон, тот факт, что это физические объекты, делает их хранение и перемещение по сути более сложным, чем Bitcoin. В то время как другие средства сохранения стоимости требуют тяжелой охраны и рискованны или дорогие в перемещении, Bitcoin — будь то на сумму в 100 долларов или 100 миллионов долларов — может храниться и быть доступным с помощью простого запомненного пароля (и с совместными кошельками, риск единой точки отказа может быть смягчен).

Сравнение Bitcoin с золотом, фиатом и недвижимостью

Следующая диаграмма является попыткой сравнить Bitcoin с фиатными деньгами, золотом и недвижимостью по ряду характеристик, которые в целом способствуют общей полезности каждого актива как средства сохранения стоимости:

Использование Bitcoin как средства сохранения стоимости

В конечном итоге, вопрос о Bitcoin как средстве сохранения стоимости будет решаться тем, используют ли его люди как средство сохранения стоимости или нет. На данный момент, кажется очевидным, что общественность и все больше частных предприятий рассматривают Bitcoin как средство сохранения стоимости, по крайней мере, в некоторой степени.

Если вы хотите использовать Bitcoin как средство сохранения стоимости, что вам следует делать?

Ну, так же, как если вы рассматриваете доллары, ювелирные изделия из золота или коллекционные комиксы как средство сохранения стоимости, вы должны подходить к Bitcoin как к способу сохранить и, возможно, создать богатство. Вот несколько статей, которые могут помочь вам на этом мощном пути к финансовой свободе:

• Что такое Bitcoin: Получите обзор истории Bitcoin и узнайте, как ключевые особенности Bitcoin объединяются, чтобы создать совершенно новый класс активов.
• Как сохранить ваш Bitcoin в безопасности: Средства сохранения стоимости должны быть адекватно защищены. Вы кладете свои фиатные деньги в банк и свое золото в сейф. Эта статья расскажет вам, как защитить ваш Bitcoin и другие криптовалюты.
• Средняя стоимость доллара: Вместо того чтобы совершать одну крупную покупку сразу, вы делаете несколько меньших покупок с течением времени. Это может помочь смягчить волатильность Bitcoin и других криптовалют.
• Налоги на криптовалюты: Государственные органы, такие как IRS, начинают пристально изучать Bitcoin и другие криптовалюты. Убедитесь, что вы отслеживаете и сообщаете о своих криптовалютах как о средстве сохранения стоимости.
• Стейблкоины: Как обсуждалось выше, фиатная валюта является основным средством сохранения стоимости. Стейблкоины похожи на крипто фиатные валюты. Прочитайте эту статью, чтобы узнать о роли стейблкоинов в криптоэкономике.