Является ли Биткойн средством сбережения?

Есть много причин интересоваться Биткоином - и мы описываем самые распространенные здесь - но, безусловно, именно цена привлекает наибольшее внимание. Это естественно, поскольку люди всегда ищут способы увеличить свое благосостояние.

Биткойн до сих пор зарекомендовал себя как впечатляющий способ увеличения богатства со временем. С среднегодовой доходностью в 230% за последнее десятилетие он показал результат в 10 раз лучше, чем Nasdaq 100. Однако Биткойн также страдал от высокой волатильности. В 2014 году он потерял 58% своей стоимости. В 2018 году он упал на 73%. С момента своего пика в ноябре 2021 года до минимума в ноябре 2022 года Биткойн потерял более 75% своей стоимости. Более того, несмотря на то, что Биткойн хорошо проявил себя за последнее десятилетие, нет гарантии, что он будет продолжать это делать.

В последние годы мем о том, что Биткойн может работать как "средство сбережения", набрал популярность. Это привело к тому, что всё больше людей покупают Биткойн с намерением удерживать его в течение среднего или длительного периода. В этой статье мы исследуем мем о средстве сбережения применительно к Биткойну, рассматривая ключевые аргументы за и против.

Что означает средство сохранения стоимости?

В широком смысле, средство сохранения стоимости — это любой объект, который сохраняет покупательную способность в будущем и может быть легко обменян на что-то другое. Другими словами:

• Средство сохранения стоимости должно быть равноценным или более ценным со временем.
• Средство сохранения стоимости должно быть обменяемым на что-то другое (например, золото или доллары).

Это создает некоторые ограничения на хорошие средства сохранения стоимости. Хорошее средство сохранения стоимости не должно иметь очень короткий срок службы, как цветы или молоко. Оно также должно быть достаточно ликвидным, что является мерой того, насколько легко или сложно его обменять. Например, гораздо проще и быстрее обменять слиток золота на деньги, чем дом на деньги. Другими словами, золото более "ликвидно", чем недвижимость. Если никто не обменяет ваше средство сохранения стоимости на что-то другое ценное, то ваше средство сохранения стоимости фактически становится бесполезным. Наконец, средства сохранения стоимости должны быть относительно редкими или труднодоступными. Воздух жизненно важен, но его изобилие делает его бесполезным как средство сохранения стоимости.

Традиционные примеры средств сохранения стоимости

Некоторые из наиболее распространенных средств сохранения стоимости — это фиатная валюта, драгоценные металлы, недвижимость и имущество.

Фиатные валюты, такие как доллар, евро и йена, являются самыми знакомыми средствами сохранения стоимости для большинства людей, так как мы обращаемся с ними каждый день. Они чрезвычайно ликвидны, очень полезны для ежедневных транзакций и принимаются везде. Фиатные валюты являются общими средствами сохранения стоимости отчасти благодаря доверию к финансовым системам, которые их поддерживают. Возможно, самым большим преимуществом фиатных валют как средства сохранения стоимости является то, что государственные власти санкционируют их и предписывают всем использовать их для уплаты налогов, погашения долгов и так далее. Однако это преимущество также имеет свои недостатки. Когда они плохо управляются государствами, которые их выпускают, фиатные валюты подвержены инфляции, в результате чего их ценность как средства сохранения стоимости снижается. Гиперинфляция, хотя и редко, приводит к полному краху стоимости фиатной валюты. Гиперинфляция, как правило, вызывается сочетанием плохой экономической политики, сложных геополитических условий и чрезмерного печатания денег.

Драгоценные металлы, такие как золото и серебро, использовались как средство сохранения стоимости на протяжении всей истории благодаря своей относительной редкости, простоте транзакций, полезности и ликвидности. Драгоценные металлы редки по сравнению с другими природными минералами. Это означает, что люди должны тратить значительные ресурсы на их добычу, например, извлекая их из земли и рафинируя. Хотя в современную эпоху с металлами не так легко обращаться, как с фиатом, металлы, такие как золото, гораздо проще обменять, чем землю или имущество: вы обычно не можете заплатить за что-либо напрямую золотом или серебром, но все же легко обменять их на наличные. Это делает золото и серебро высоколиквидными активами. Драгоценные металлы также имеют полезность в многих отраслях, включая электронику и ювелирное дело. Все эти факторы вместе приводят к тому, что драгоценные металлы редко теряют ценность на достаточно длительных временных диапазонах. Другими словами, они объективно хорошие средства сохранения стоимости. Однако на более коротких временных интервалах они также обычно уступают другим средствам сохранения стоимости. Это делает их относительно консервативным объектом для хранения ценности с инвестиционной точки зрения.

Недвижимость и имущество, как и драгоценные металлы, имеют долгую историю как средство сохранения стоимости. Земля и определенные объекты (подумайте о знаменитых картинах, исторических документах, коллекционных комиксах и т. д.) доказали, что они хорошо сохраняют свою ценность. Их редкость беспрецедентна, часто уникальна. Самая большая слабость земли и имущества — это ликвидность. Это неликвидные средства сохранения стоимости. Все знают, насколько трудоемким и сложным является процесс покупки дома. Сделка измеряется в месяцах. Уникальные объекты могут искать покупателя годами. То, что ценность объекта так трудно обменять, фактически делает объект менее ценным. Все это означает, что недвижимость и имущество, как правило, функционируют как хорошие средства сохранения стоимости в первую очередь для состоятельных людей.

Аргументы против Bitcoin как средства сохранения стоимости

Хотя Bitcoin показал себя очень хорошо как актив, для некоторых людей его относительно молодой возраст означает, что его не следует считать средством сохранения стоимости. Другие средства сохранения стоимости, обсуждаемые выше, имеют гораздо более длительный опыт существования как жизнеспособные средства сохранения стоимости.

Еще одним доводом против Bitcoin как средства сохранения стоимости является его невероятная волатильность в короткие временные промежутки по сравнению с другими средствами сохранения стоимости, описанными здесь. Массовые падения более чем на 50% не редкость для Bitcoin, в то время как для других средств сохранения стоимости колебания цен, как правило, гораздо более постепенные. Такой уровень волатильности отталкивает людей, избегающих риска.

Переходя к редкости, ключевой характеристике средства сохранения стоимости, Bitcoin является редкостью, но критики указывают на то, что программный код Bitcoin является открытым исходным кодом, и любой может создать точную копию Bitcoin и выпустить ее в мир. На самом деле, многие люди сделали это за эти годы. Таким образом, некоторые утверждают, что редкость Bitcoin не является настоящей, а искусственной.

Наконец, многие утверждают, что Bitcoin — это устаревшая технология; ступенька к более технологически зрелой криптовалюте, которая решает недостатки Bitcoin. Здесь аргумент заключается в том, что Bitcoin не выдержит испытание временем как средство сохранения стоимости, а скорее будет заменен другой криптовалютой.

Аргументы в пользу Bitcoin как средства сохранения стоимости

Нет сомнений в новизне Bitcoin, но эта новизна также может рассматриваться как сила. Например, 14 лет назад был выпущен первый смартфон (iPhone). Всего через 14 лет смартфоны стали распространены по всему миру. Смартфоны позволили людям делать старые вещи (просматривать Интернет, фотографировать, общаться) новыми, лучшими способами. Bitcoin делает это, но для денег и финансов. Bitcoin, как и многие новые и разрушительные вещи, является волатильным, но если посмотреть на него с более широкой перспективы, он только рос — значительно. Фактически, это самый успешный ликвидный актив за последнее десятилетие.

Как упоминалось, критики Bitcoin указывают, что он искусственно редок, поэтому он бесполезен. Однако множество средств сохранения стоимости являются искусственно редкими. На самом деле, фиатная валюта, одно из основных средств сохранения стоимости, является искусственно редкой! Правительства всегда могут напечатать больше, и часто делают это, но в общем они этого не делают, потому что хотят, чтобы валюта была относительно редкой. Однако, в то время как центральные банки могут по желанию снизить редкость фиатных валют, редкость Bitcoin высечена в камне. Существует только 21 миллион возможных биткоинов, и немалая часть из них потеряна навсегда.

Правда, что технология Bitcoin не такая передовая, как у других криптовалют, но это также можно рассматривать как преимущество. В то время как новые технологии, вероятно, имеют недостатки и уязвимости, Bitcoin, безусловно, является самой проверенной децентрализованной сетью в мире. Он функционировал без простоев круглосуточно с момента запуска в 2009 году.

Bitcoin является разумно ликвидным активом, и его ликвидность улучшается огромными процентами каждый год. Bitcoin уже гораздо проще в обращении, чем золото, хотя и менее прост, чем фиатные валюты. Каждый год все больше компаний начинают принимать биткоин как жизнеспособный способ оплаты, что означает, что Bitcoin развивает большую полезность. В настоящее время он используется для международных переводов, а недавно был принят некоторыми правительствами как форма законного платежного средства.

Еще одним важным фактором, способствующим потенциалу Bitcoin как средства сохранения стоимости, является его децентрализованный и чисто цифровой характер. Поскольку Bitcoin одновременно везде и нигде, его трудно конфисковать или украсть, но легко "взять с собой". Это дает людям возможность хранить ценности независимо от третьих лиц, будь то банки или государства, и устраняет связанные с этим риски третьих лиц. Например, люди, хранящие фиат в банке, рискуют, что банк обанкротится или иначе ограничит доступ к их средствам. То же самое касается сертификатов, представляющих золото, хранящееся в централизованном хранилище. И хотя верно, что все обсуждаемые в этой статье средства сохранения стоимости также могут храниться независимо от третьих лиц, тот факт, что они являются физическими объектами, делает их хранение и перемещение по своей сути более сложным, чем Bitcoin. В то время как другие средства сохранения стоимости требуют тяжелой охраны и рискованы или дороги в перемещении, Bitcoin — будь то на сумму 100 долларов или 100 миллионов долларов — может быть сохранен и доступен с помощью не более чем запомненного пароля (а с помощью совместных кошельков можно смягчить риск единой точки отказа).

Сравнение Bitcoin с золотом, фиатом и недвижимостью

Следующая диаграмма является попыткой сравнить Bitcoin с фиатными деньгами, золотом и недвижимостью по ряду характеристик, которые в целом способствуют полезности каждого актива как средства сохранения стоимости:

Использование Bitcoin как средства сохранения стоимости

В конечном счете, вопрос о Bitcoin как средстве сохранения стоимости будет решаться тем, будут ли люди использовать его как средство сохранения стоимости или нет. На данный момент кажется очевидным, что общественность и все больше частных предприятий рассматривают Bitcoin как средство сохранения стоимости, по крайней мере в некоторой степени.

Если вы хотите использовать Bitcoin как средство сохранения стоимости, что вам следует делать?

Ну, так же, как если бы вы рассматривали доллары, золотые украшения или коллекционные комиксы как средство сохранения стоимости, вы должны подходить к Bitcoin как к способу сохранения и, возможно, создания богатства. Вот несколько статей, которые могут помочь вам на этом мощном пути к финансовой свободе:

• Что такое Bitcoin: Получите обзор истории Bitcoin и узнайте, как ключевые особенности Bitcoin объединяются, создавая совершенно новый класс активов.
• Как сохранить ваш Bitcoin в безопасности: Средства сохранения стоимости должны быть адекватно защищены. Вы кладете свои фиатные деньги в банк, а золото в сейф. Эта статья расскажет, как защитить ваш биткоин и другие криптовалюты.
• Средняя стоимость доллара: Вместо того чтобы сделать единую крупную покупку сразу, вы совершаете несколько меньших покупок со временем. Это может помочь смягчить волатильность Bitcoin и других криптовалют.
• Налоги на криптовалюты: Государственные учреждения, такие как IRS, начинают внимательно следить за Bitcoin и другими криптовалютами. Убедитесь, что вы отслеживаете и сообщаете о своих криптовалютах как средствах сохранения стоимости.
• Стейблкоины: Как обсуждалось выше, фиатная валюта является основным средством сохранения стоимости. Стейблкоины подобны крипто-фиатным валютам. Прочтите эту статью, чтобы узнать, какую роль стейблкоины играют в криптовалюте.