Ce sunt stablecoins?

În acest articol, veți învăța despre principalele 'stablecoins' cripto în dolari americani, cum rămân ele stabile, pentru ce sunt utilizate, modalități de a câștiga dobândă pe ele și de unde să le obțineți.

Folosiți aplicația Bitcoin.com Wallet multichain, de încredere pentru milioane de utilizatori, pentru a trimite, primi, cumpăra, vinde, tranzacționa, utiliza și gestiona în siguranță și ușor Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) și cele mai populare criptomonede. Aplicația suportă stablecoins pe Ethereum, Avalanche, Polygon și alte rețele.

Ce sunt stablecoins?

Stablecoins sunt criptomonede care sunt legate de active „stabile" precum dolarul american. De exemplu, un USDT este egal în valoare cu un dolar american. Diferența cheie între un dolar american „real" și un stablecoin dolar american este că stablecoin-ul există în domeniul cripto, adică stablecoins există pe blockchain-uri publice precum Ethereum.

Stablecoins au apărut datorită cererii din partea traderilor care doreau să „blocheze" profiturile prin mutarea valorii din active volatile în active stabile fără a interacționa cu sistemul financiar tradițional. Acest caz de utilizare rămâne foarte popular.

Mai recent, stablecoins și-au găsit utilitatea ca o formă alternativă de dolari americani care, datorită existenței pe blockchain-uri publice, au anumite avantaje față de dolarii americani „reali" care circulă pe canalele financiare tradiționale. De exemplu, un număr în creștere de afaceri folosesc stablecoins pentru a efectua plăți internaționale mai rapid și mai eficient decât ar fi posibil folosind infrastructura bancară tradițională. În plus, în locurile unde accesul la dolari americani este limitat, oamenii dețin din ce în ce mai mult stablecoins legați de dolarul american ca o alternativă de stocare a valorii față de monedele lor locale.

Tipuri de stablecoins

Stablecoins pot fi împărțite în două tipuri principale: centralizate și descentralizate.

Stablecoins centralizate folosesc rezerve colaterale pentru a-și menține legătura cu dolarul american. Cu alte cuvinte, pentru fiecare dolar emis ca stablecoin, există un dolar corespunzător într-un cont bancar care îl susține - și în teorie, oricine își poate răscumpăra stablecoins pentru dolarii americani pe care îi reprezintă. Această convertibilitate ajută la asigurarea faptului că legătura nu este ruptă (adică un dolar stablecoin rămâne egal în valoare cu un dolar american „real").

Istoric, stablecoins centralizate au reușit să-și mențină legătura. De exemplu, valoarea unui USDT (primul stablecoin utilizat pe scară largă) a fost întotdeauna aproape exact un dolar american. Totuși, stabilitatea oferită de stablecoins centralizate vine la costul încrederii: specific, trebuie să ai încredere că sunt susținute de rezervele pe care compania emitentă susține că le are.

Cel de-al doilea tip cel mai popular de stablecoins sunt acelea fără centralizare - adică stablecoins descentralizate. Stablecoins descentralizate înlocuiesc încrederea într-o terță parte cu mecanisme transparente și programatice care sunt accesibile fără permisiuni și, în majoritatea cazurilor, conduse de stimulente. Cu alte cuvinte, fac posibil ca oricine să vadă exact cum funcționează stablecoin-ul și, dacă doresc, să participe la operarea sa. Acest lucru face ca stablecoins descentralizate să fie mai rezistente împotriva corupției interne și influenței din surse externe, cum ar fi guvernele. Cu toate acestea, stablecoins descentralizate s-au dovedit până acum mai volatile decât omologii lor centralizați.

Provocarea cu care se confruntă stablecoins descentralizate este de a găsi o modalitate eficientă de capital pentru a porni lichiditatea (adică a scala) în timp ce își mențin legătura de 1 dolar. Prima generație de stablecoins descentralizate se bazează în principal pe Poziții de Datorie Colateralizate (CDP) pentru a realiza acest lucru. În modelul CDP, oricine poate bloca voluntar active cripto pentru a fi permis să creeze o anumită sumă de dolari noi - iar activele blocate acționează ca colateral care susține noii dolari (datorie). Din păcate, majoritatea stablecoins bazate pe CDP s-au abătut de la legătura lor cu dolarul american la un moment dat. În plus, stablecoins bazate pe CDP au fost criticate pentru că sunt ineficiente din punct de vedere al capitalului, datorită necesității de a supra-colateraliza din cauza volatilității activelor cripto subiacente. Acest lucru înseamnă că au întâmpinat dificultăți în a scala la fel de rapid ca alternativele centralizate.

În generațiile ulterioare de stablecoins descentralizate, sunt folosite o gamă largă de mecanisme programatice (adesea în combinație) pentru a menține legătura. Mecanismele includ achiziții de obligațiuni, colateralizare parțială și contracția și expansiunea programatică a ofertei. Din păcate, există multe exemple de astfel de stablecoins care au eșuat spectaculos, rezultând într-o pierdere totală de fonduri pentru persoanele care le dețin.

USDT

USDT a fost primul stablecoin care a câștigat popularitate. A fost creat în 2014 de Tether Limited, o companie cu sediul în Hong Kong. USDT a devenit popular pe rețeaua Ethereum, dar acum este accesibil pe fiecare rețea publică majoră de blockchain, inclusiv Bitcoin Cash, Tron, Solana, Binance Smart Chain, Matic și altele.

Tether are o istorie lungă de controverse în jurul cantității reale a rezervelor sale. Compania a susținut că este susținută 1:1 de dolari, dar s-a dovedit că nu este cazul. Cu toate acestea, de-a lungul istoriei sale, care este interconectată cu spațiul cripto în ansamblu, Tether a reușit să treacă peste fiecare controversă și să-și mențină relevanța și utilitatea.

Avantajele USDT sunt omniprezența sa și faptul că, deoarece compania din spatele său are sediul în Hong Kong, este mai puțin supusă autorității de reglementare americane. Un număr de afaceri internaționale, dintre care multe nu sunt nici măcar bazate pe cripto, sunt atrase de această monedă denominată în dolari, care menține o oarecare independență față de America (asemănător cu Eurodolarul). Cel mai mare dezavantaj al Tether, ironic, este tocmai acest lucru. Lipsa autorității de reglementare americane a dus la o credință că ar putea fi mai puțin reputabil sau sigur. Indiferent de aceasta, USDT rămâne unul dintre cele mai populare stablecoins din lume.

USDC

USDC este un stablecoin creat de compania americană Circle. USDC are o istorie mult mai scurtă decât USDT, cu toate acestea a câștigat rapid popularitate, abordând ceea ce unii au văzut ca deficiențe grave în USDT.

USDC este utilizat în principal pe rețeaua Ethereum, însă este disponibil și pe alte rețele majore, cum ar fi Solana, Binance Smart Chain și Matic.

Cel mai mare avantaj al USDC este respectarea mai strictă și conformitatea cu reglementările americane, ceea ce face ca deținătorii de USDC să fie mult mai încrezători că este, de fapt, susținut 1:1 de dolari americani „reali". Dezavantajul este că mulți deținători internaționali de USDC își fac griji că autoritățile de reglementare americane ar putea confisca sau interveni în activele lor, așa cum fac adesea în piețele de dolari care există pe canalele tradiționale. Aceste temeri au fost confirmate în noiembrie 2020, când autoritățile de aplicare a legii americane au solicitat înghețarea a 100.000 USD în USDC într-un cont, iar Circle a respectat cererea.

DAI

DAI este un stablecoin descentralizat care folosește poziții de datorie colateralizate. Nu există o autoritate centrală care să creeze DAI. În schimb, DAI este creat sau „mintuit” de indivizi care folosesc platforma MakerDAO, care este o platformă de împrumut descentralizată pe rețeaua Ethereum. Oamenii depun colateral pe platforma MakerDAO, oferindu-le capacitatea de a mintui o anumită cantitate de DAI.

Inițial, doar ETH era acceptat ca colateral, dar MakerDAO a extins includerea altor active cripto precum WBTC (așa-numitul bitcoin „împachetat”, care este Bitcoin care „trăiește” pe blockchain-ul Ethereum). Când DAI a suferit o prăbușire severă la mijlocul lunii martie 2020, după ce activele cripto colateralizate au experimentat scăderi bruște de preț, MakerDAO s-a grăbit să asigure DAI acceptând alte stablecoins ca colateral. Acum o majoritate a DAI în circulație este susținută de stablecoins centralizate precum USDC. Acest lucru a dus la critici că DAI este la un pas de reglementările companiilor private care emit acele stablecoins centralizate și/sau autoritățile de reglementare care dețin puterea asupra lor.

UST

TerraUSD (UST) a fost un stablecoin descentralizat care a folosit o metodă mai complexă pentru a menține legătura. Sistemul este descris în detaliu în acest document de cercetare, dar pentru a rezuma, era un „model de seigniorage cu două token-uri". Dezvăluind acest lucru, primul lucru de remarcat este că participanții la piață au fost stimulați să mintuiască (creeze) sau să ardă (distrugă) UST în funcție de prețul său. Stimularea a fost posibilă datorită relației pe care UST o menținea cu token-ul LUNA, care este celălalt token în modelul de seigniorage cu două token-uri. Relația era astfel încât participanții la piață puteau întotdeauna să schimbe 1 UST pentru 1 dolar în valoare de token LUNA și invers.

Concret, când UST se tranzacționa peste legătura sa de 1 dolar, stimularea era de a mintui mai mult din el prin arderea a 1 dolar în valoare de LUNA în schimbul a 1 UST (care, în acest scenariu, ar valora mai mult de un dolar). Oferta extinsă de UST creată de oamenii care făceau această tranzacție ar duce la o scădere a prețului UST înapoi către legătura sa de 1 dolar.

În schimb, când UST se tranzacționa sub legătura sa de 1 dolar, stimularea era ca participanții la piață să îl ardă în schimbul a 1 dolar în valoare de LUNA. În acest scenariu, oferta redusă de UST ar duce la o creștere a prețului său.

La apogeu, existau mai mult de 18 miliarde de dolari în UST în circulație, iar capitalizarea de piață a LUNA depășea 40 de miliarde de dolari. Din păcate, modelul de seigniorage cu două token-uri UST/LUNA nu a reușit să gestioneze o retragere la scară largă în mai 2022, rezultând că valoarea ambelor UST și LUNA a scăzut efectiv la zero într-un timp foarte scurt odată ce legătura a fost ruptă semnificativ. Citiți mai multe despre acest subiect în articolul detaliat din Bitcoin.com News 'O zi întunecată pentru cripto' - O analiză profundă a ecosistemului de token-uri Terra distrus și a aplicațiilor deteriorate.

Câștigarea dobânzii pe stablecoins

Similar cu modul în care câștigi dobândă pe banii din bancă, poți câștiga și dobândă ținând sau depunând stablecoins. În timp ce banii din bancă au oferit istoric dobândă sub rata inflației (ceea ce înseamnă că vei pierde treptat puterea de cumpărare a economiilor tale), stablecoins sunt cunoscute pentru a oferi rate de dobândă între 5-100%.

Când vine vorba de depozitele cu venit fix, regula generală este că cu cât rata dobânzii oferită este mai mare, cu atât mai mult risc îți asumi ca deponent. De exemplu, în timp ce depozitele bancare oferă dobândă neglijabilă, riscul pe acele depozite este în general considerat a fi foarte scăzut. În culise, băncile generează randament pe depozitele tale prin plasarea capitalului tău în piețe puternic reglementate (sunt restricționate în ceea ce pot investi). În plus, în multe țări, depozitele de numerar până la o sumă specificată sunt asigurate. Când vine vorba de stablecoins, randamentele sunt generate dintr-o gamă de strategii, multe dintre care pot fi considerate cu risc ridicat în comparație cu cele utilizate de băncile tradiționale.

Din perspectiva unui deținător de stablecoins, există trei moduri principale de a începe să câștigi dobândă. Acestea sunt următoarele:

1. Depune-ți stablecoins într-un contract inteligent. Poți depune fie doar stablecoins, fie stablecoins și simultan un alt activ cripto. Când depui doar stablecoins, randamentul este de obicei generat prin împrumutarea stablecoins-urilor tale altor participanți la piață cu dobândă. În ceea ce privește strategiile cu două active, cel mai adesea vei furniza lichiditate unui pereche de tranzacționare pe un exchange descentralizat în ceea ce este cunoscut sub denumirea de market making automatizat (AMM). De exemplu, pe un exchange descentralizat precum Uniswap, poți furniza lichiditate pentru perechea USDC-ETH și câștiga o parte din taxele generate de alți oameni care tranzacționează acele active. Poți implementa stablecoins și alte active pe care le deții în aplicația ta Bitcoin.com Wallet în astfel de contracte pur și simplu vizitând site-ul protocolului, conectându-te la portofelul tău folosind „WalletConnect” și confirmând orice tranzacții inițiate pe site. Află mai multe despre WalletConnect și cum funcționează aici.
2. Depune-ți stablecoins într-o „bancă” cripto centralizată. Cu această metodă, predai custodia stablecoins-urilor tale unei platforme centralizate, care le investește în numele tău. Multe exchange-uri cripto centralizate oferă și acest serviciu. În unele cazuri, îți vei bloca stablecoins-urile pentru termeni definiți, în alte cazuri nu există blocaje, dar în general va trebui să plătești taxe pentru a retrage stablecoins-urile de pe platformă. În ansamblu, dobânda pe care o poți câștiga prin această metodă este mai mică decât prin metode descentralizate, datorită costurilor generale suportate de terța parte centralizată care gestionează sistemul.

De unde pot obține stablecoins?

1. La buy.bitcoin.com, poți obține USDT și USDC și plăti cu cardul de credit, aplicația de plăți sau prin transfer bancar în funcție de regiunea ta.
2. În aplicația Bitcoin.com Wallet, poți face același lucru. De asemenea, poți schimba instantaneu orice criptomonede pe care le deții pentru USDT, USDC sau alte stablecoins. Din ecranul principal, atinge Swap și urmează instrucțiunile.

SchimburiJocuri de norocPortofeleCărțiConferințe

Descoperă cele mai bune platforme pentru cumpărarea, vânzarea și tranzacționarea criptomonedelor.

Caracteristici de tranzacționare

Instrumente avansate de tranzacționare și strategii automatizate pentru traderi profesioniști

Criptomonede

Cumpără, vinde și tranzacționează criptomonede și altcoins populare.

Tipuri de schimb

Diferite tipuri de schimburi bazate pe nevoile tale de tranzacționare

Regiuni geografice

Găsiți burse disponibile în țara sau regiunea dumneavoastră.

Opțiuni de investiții

Descoperiți noi oportunități de investiții și pre-vânzări

Opțiuni binare

Platforme și instrumente de tranzacționare cu opțiuni binare

Tranzacționare algoritmică

Tranzacționare automată

Boti de arbitraj

Copiere tranzacționare

Tranzacționare zilnică

Conturi de tranzacționare demo

Derivate

Tranzacționarea contractelor futures

Tranzacționare cu efect de levier

Tranzacționare în marjă

Tranzacționarea opțiunilor

Vânzare în lipsă

Împrumută

Altcoin-uri

Aptos

Arbitrum

Inteligență artificială superioară

Avalanșă

Moneda Binance

Bitcoin Cash

Bittensor

Cardano

Lanț de legătură

Cosmos

Cronos

Dăi

Dogecoin

Ethereum Classic

Filecoin

Iederă

Imuabil

Injectiv

Kaspa

Litecoin

Creator

Mantou

Monero

Protocolul Near

Neon

Okb

Optimism

Pepe

Polkadot

Poligon

Redare

Undă

Shiba Inu

Solana

Stablecoini

Stive

Stelar

Scaun

Tezos

Toncoin

Tron

Uniswap

Schimburi anonime

Centralizat

Brokers de criptomonede

Schimburi Crypto în Fiat

Decentralizat

Pentru începători

Hibrid

Platforme de împrumut

Cele mai mici taxe

Platforme P2P

Depunere PayPal

Cel mai sigur

Conturi de economii

Platforme de swap

Algeria

Argentina

Asia

Australia

Bahrain

Brazilia

Canada

China

Columbia

Congo

Egipt

Europa

Franța

Germania

Ghana

Hong Kong

India

Indonezia

Irlanda

Italia

Japonia

Kenya

Coreea

Malaezia

Mexic

Maroc

Țările de Jos

Noua Zeelandă

Nigeria

Norvegia

Pakistan

Filipine

Rusia

Singapore

Africa de Sud

Elveția

Tanzania

Thailanda

Turcia

Uganda

Emiratele Arabe Unite

Cea mai bună criptomonedă de cumpărat acum

Cele mai bune pre-vânzări de criptomonede

Proiecte noi de criptomonede

Opțiuni binare

Schimburi

Descoperă cele mai bune platforme pentru cumpărarea, vânzarea și tranzacționarea criptomonedelor.

Caracteristici de tranzacționare

Instrumente avansate de tranzacționare și strategii automatizate pentru traderi profesioniști

Criptomonede

Cumpără, vinde și tranzacționează criptomonede și altcoins populare.

Tipuri de schimb

Diferite tipuri de schimburi bazate pe nevoile tale de tranzacționare

Regiuni geografice

Găsiți burse disponibile în țara sau regiunea dumneavoastră.

Opțiuni de investiții

Descoperiți noi oportunități de investiții și pre-vânzări

Opțiuni binare

Platforme și instrumente de tranzacționare cu opțiuni binare

Tranzacționare algoritmică

Tranzacționare automată

Boti de arbitraj

Copiere tranzacționare

Tranzacționare zilnică

Conturi de tranzacționare demo

Derivate

Tranzacționarea contractelor futures

Tranzacționare cu efect de levier

Tranzacționare în marjă

Tranzacționarea opțiunilor

Vânzare în lipsă

Împrumută

Altcoin-uri

Aptos

Arbitrum

Inteligență artificială superioară

Avalanșă

Moneda Binance

Bitcoin Cash

Bittensor

Cardano

Lanț de legătură

Cosmos

Cronos

Dăi

Dogecoin

Ethereum Classic

Filecoin

Iederă

Imuabil

Injectiv

Kaspa

Litecoin

Creator

Mantou

Monero

Protocolul Near

Neon

Okb

Optimism

Pepe

Polkadot

Poligon

Redare

Undă

Shiba Inu

Solana

Stablecoini

Stive

Stelar

Scaun

Tezos

Toncoin

Tron

Uniswap

Schimburi anonime

Centralizat

Brokers de criptomonede

Schimburi Crypto în Fiat

Decentralizat

Pentru începători

Hibrid

Platforme de împrumut

Cele mai mici taxe

Platforme P2P

Depunere PayPal

Cel mai sigur

Conturi de economii

Platforme de swap

Algeria

Argentina

Asia

Australia

Bahrain

Brazilia

Canada

China

Columbia

Congo

Egipt

Europa

Franța

Germania

Ghana

Hong Kong

India

Indonezia

Irlanda

Italia

Japonia

Kenya

Coreea

Malaezia

Mexic

Maroc

Țările de Jos

Noua Zeelandă

Nigeria

Norvegia

Pakistan

Filipine

Rusia

Singapore

Africa de Sud

Elveția

Tanzania

Thailanda

Turcia

Uganda

Emiratele Arabe Unite

Cea mai bună criptomonedă de cumpărat acum

Cele mai bune pre-vânzări de criptomonede

Proiecte noi de criptomonede

Opțiuni binare

Caracteristici de tranzacționare

Tranzacționare algoritmicăTranzacționare automatăBoti de arbitrajCopiere tranzacționareTranzacționare zilnicăConturi de tranzacționare demoDerivateTranzacționarea contractelor futuresTranzacționare cu efect de levierTranzacționare în marjăTranzacționarea opțiunilorVânzare în lipsă

Criptomonede

ÎmprumutăAltcoin-uriAptosArbitrumInteligență artificială superioarăAvalanșăMoneda BinanceBitcoin CashBittensorCardanoLanț de legăturăCosmosCronosDăiDogecoinEthereum ClassicFilecoinIederăImuabilInjectivKaspaLitecoinCreatorMantouMoneroProtocolul NearNeonOkbOptimismPepePolkadotPoligonRedareUndăShiba InuSolanaStablecoiniStiveStelarScaunTezosToncoinTronUniswap

Tipuri de schimb

Schimburi anonimeCentralizatBrokers de criptomonedeSchimburi Crypto în FiatDecentralizatPentru începătoriHibridPlatforme de împrumutCele mai mici taxePlatforme P2PDepunere PayPalCel mai sigurConturi de economiiPlatforme de swap

Regiuni geografice

AlgeriaArgentinaAsiaAustraliaBahrainBraziliaCanadaChinaColumbiaCongoEgiptEuropaFranțaGermaniaGhanaHong KongIndiaIndoneziaIrlandaItaliaJaponiaKenyaCoreeaMalaeziaMexicMarocȚările de JosNoua ZeelandăNigeriaNorvegiaPakistanFilipineRusiaSingaporeAfrica de SudElvețiaTanzaniaThailandaTurciaUgandaEmiratele Arabe Unite

Opțiuni de investiții

Cea mai bună criptomonedă de cumpărat acumCele mai bune pre-vânzări de criptomonedeProiecte noi de criptomonede

Opțiuni binare

Opțiuni binare

Jocuri de noroc

Portofele

Cărți

Conferințe

Descoperă Lumea Altcoins

Explorează altcoins de top, exchange-uri și platforme de jocuri de noroc în ecosistemul cripto:

Cele mai bune alegeri și tendințe Altcoin

• Cele mai bune Altcoins de cumpărat
• [Cele mai bune cripto de cumpărat acum](