Como funciona a troca de criptomoedas?
Leia mais -> Como enviar e receber criptomoeda.
Claro, como a maioria das pessoas não usa criptomoeda como meio de troca em suas vidas diárias (pelo menos ainda não!), geralmente é mais difícil encontrar vendedores/compradores peer-to-peer do que, por exemplo, negociar na moeda local. Isso nos leva ao conceito de 'liquidez'.
Índice
- O que é liquidez?
- O que é uma exchange de criptomoeda?
- Como funcionam as exchanges de criptomoeda centralizadas?
- O que é uma exchange bancarizada?
- O que são makers e takers?
- Como as exchanges de criptomoedas centralizadas ganham dinheiro?
- Por que tenho que verificar minha identidade para usar uma exchange de criptomoeda centralizada?
- Como funciona a troca de criptomoedas peer-to-peer?
O que é liquidez?
Liquidez refere-se à facilidade com que você pode negociar um ativo - e depende amplamente do número de compradores e vendedores (participantes do mercado) para um ativo. O dinheiro é tipicamente considerado o ativo mais líquido, pois é quase universalmente aceito. Em outras palavras, é fácil trocar dinheiro por praticamente qualquer coisa que você queira. Um carro, em contraste, é geralmente um ativo menos líquido do que o dinheiro, já que requer algum esforço para encontrar um comprador. Um carro de colecionador de alto padrão, por sua vez, seria um ativo ainda menos líquido, pois o número de potenciais compradores é menor.
O Bitcoin é a criptomoeda mais líquida de todas, pois combina o maior número de participantes de mercado com o maior volume de troca. A troca diária de bitcoin é medida em dezenas de bilhões de dólares! Ainda assim, comparado ao dinheiro, não é líquido, particularmente quando se trata de usá-lo para comprar algo no mundo real - e outros criptoativos são menos líquidos que o Bitcoin.
Leia mais: O que é liquidez?
O que é uma exchange de criptomoeda?
Uma exchange de criptomoeda é qualquer serviço que conecta compradores de criptoativos com vendedores.
Quando a maioria das pessoas fala de exchanges de criptomoedas, estão se referindo a plataformas 'custodiais' centralizadas como a Gemini. Essas plataformas facilitam a negociação de criptoativos. Semelhante a plataformas de negociação de ações como Robinhood e Charles Schwab, as exchanges de criptomoedas conectam compradores e vendedores.
Criticamente, por definição, uma exchange de criptomoeda centralizada assume a custódia dos seus criptoativos. Isso tem várias implicações relacionadas à segurança, mas também à liberdade que você tem para usar seus criptoativos conforme desejar.
Leia mais: Carteiras custodiais versus não custodiais.
Como funcionam as exchanges de criptomoeda centralizadas?
Do ponto de vista do usuário, o fluxo típico é o seguinte:
- Registre-se na exchange e apresente documentos de identidade.
- Financia sua conta recém-criada com criptoativos como Bitcoin ou Ethereum. Se a exchange permitir, você também pode usar uma moeda local.
- Faça uma negociação definindo uma 'ordem de compra'.
Ordens de compra e venda são agregadas em um 'livro de ordens' mantido pela exchange para o propósito de correspondência eficiente e automática de compradores e vendedores. A maioria das exchanges permite que você defina tanto ordens de 'compra a mercado' quanto ordens de 'compra limitada'.
Quando você cria uma ordem de compra a mercado, só precisa indicar quanto cripto gostaria de comprar (você não define o preço). A exchange automaticamente corresponderá você com o(s) vendedor(es) que atualmente oferece(m) o menor preço e executará sua negociação. Ordens a mercado são, em geral, concluídas instantaneamente, o que significa que no momento em que você envia a ordem, você receberá a criptomoeda que está negociando.
Quando você cria uma ordem de compra limitada, está indicando quanto cripto gostaria de comprar e o preço que está disposto a pagar. Se e quando houver vendedores dispostos a aceitar o preço que você definiu (seu 'limite'), sua ordem será concluída, o que significa que seu criptoativo aparecerá na sua carteira da exchange e seu dinheiro (ou outro criptoativo) desaparecerá.
O que é uma exchange bancarizada?
Exchanges de criptomoedas que permitem transferir moeda local de e para elas são conhecidas como 'exchanges bancarizadas'. Algumas exchanges permitem que você transfira moeda local para começar a comprar (tipicamente na forma de cartão de crédito ou aplicativo de pagamento como PayPal), mas não permitem que você retire moeda local de volta para seu cartão de crédito ou aplicativo de pagamento. Essas são conhecidas como exchanges 'parcialmente bancarizadas'. Uma exchange totalmente bancarizada permitirá que você financie sua conta via transferência bancária e envie moeda local de volta para sua conta bancária.
O que são makers e takers?
Em termos gerais, quanto mais usuários uma exchange tem, maior 'profundidade de mercado' ela é capaz de fornecer. Profundidade de mercado refere-se ao tamanho dos livros de ordens da exchange. Pessoas que fazem ordens de compra e venda nas exchanges são conhecidas como formadores de mercado. Quanto mais ordens houver no livro, mais fácil é para as pessoas comprarem e venderem grandes quantidades de cripto a taxas próximas ao mercado global. Nos mercados, takers são aqueles que reduzem a liquidez ao aceitarem ordens que já estão nos livros. Quando você faz uma ordem a mercado, você é um taker. Você também pode ser um taker quando faz uma ordem limitada, se sua ordem coincidir com a ordem de outra pessoa que já está nos livros.
Como as exchanges de criptomoedas centralizadas ganham dinheiro?
Para muitas exchanges, a principal fonte de receita são as taxas. Estas podem incluir algumas ou todas as seguintes:
- Taxas de retirada A maioria das exchanges cobra uma taxa para retirar criptoativos e moedas locais. Na maioria dos casos, a taxa é por retirada (não uma porcentagem do valor retirado). As taxas de retirada cobradas pelas exchanges tendem a mudar frequentemente, muitas vezes sem aviso prévio.
- Taxas de negociação Estas são tipicamente calculadas como uma porcentagem do valor da negociação e frequentemente dependem se você é o maker ou o taker (veja acima para uma explicação de makers e takers). Na maioria dos casos, makers pagam taxas mais baixas do que takers. A justificativa para a discrepância é que makers fornecem liquidez (e, portanto, devem receber um desconto), enquanto takers removem liquidez (e, portanto, devem ser cobrados extra).
- Taxas de juros/empréstimo/liquidação Algumas exchanges oferecem negociação de margem. Isso é quando você toma emprestado para aumentar sua posição, criando o que é conhecido como alavancagem. Exchanges que oferecem negociação de margem tipicamente cobram taxas adicionais baseadas no valor emprestado e uma taxa de juros determinada pela oferta total de fundos disponíveis para todos os traders. Você também provavelmente será cobrado uma taxa adicional se sua posição for liquidada.
Em alguns casos, as exchanges também agem como bancos no sentido de que tomam seus depósitos e os usam para gerar rendimento, tipicamente emprestando-os a terceiros. Isso introduz risco de terceiros, que é uma razão chave para você ter cuidado ao dar posse de seus criptoativos a essas entidades. Leia mais sobre a importância de manter a autocustódia de suas posses em criptomoedas.
Por que tenho que verificar minha identidade para usar uma exchange de criptomoeda centralizada?
Tomar a custódia dos criptoativos dos clientes, como as exchanges centralizadas devem fazer, tem implicações legais. Especificamente, tais exchanges estão sujeitas às leis de transmissão de dinheiro na jurisdição em que estão legalmente registradas.
Por essa razão, exchanges de criptomoedas centralizadas que desejam permanecer em conformidade exigirão que você complete um processo de registro no qual deve verificar sua identidade antes de poder usar a plataforma. Os reguladores impõem esse requisito às exchanges ostensivamente para prevenir lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo e evasão fiscal. Os reguladores também normalmente exigem que as exchanges relatem informações dos clientes (incluindo histórico de negociações) mediante solicitação.
Em muitos casos, você poderá começar a usar a exchange verificando apenas seu e-mail. É importante notar que essa 'verificação leve' tipicamente vem com restrições consideráveis, incluindo limites de compra, limites de retiradas e, em alguns casos, nenhuma retirada. Antes de financiar uma exchange de criptomoeda com seus criptoativos, certifique-se de que será permitido retirar.
O próximo nível de verificação tipicamente envolve o upload de uma identificação emitida nacionalmente, como um passaporte ou carteira de motorista. Em alguns casos, você será solicitado a enviar uma foto sua segurando sua identificação ao lado de um papel no qual você escreveu, por exemplo, a data atual e uma mensagem específica conforme solicitado pela exchange.
Observe que muitas exchanges excluem certas nacionalidades de usar a exchange por completo.
Como funciona a troca de criptomoedas peer-to-peer?
Várias plataformas de matchmaking, como a Peach Bitcoin, surgiram para (1) ajudar compradores e vendedores de criptoativos a se encontrarem e (2) facilitar negociações (tipicamente com o uso de escrow) sem realmente tomar a custódia dos criptoativos dos traders. Estas são conhecidas como plataformas de troca de criptomoedas peer-to-peer.
Plataformas de troca de criptomoedas peer-to-peer podem ser uma forma eficaz de comprar e vender criptoativos, mas como você deve negociar individualmente, elas apresentam um certo nível de inconveniência. Para os compradores, pode ser difícil obter rapidamente a quantidade exata de criptomoeda que gostariam de adquirir, e obtê-la a taxas de mercado competitivas. Os vendedores, por sua vez, podem enfrentar implicações legais dependendo de sua jurisdição e do volume de cripto envolvido. Esses fatores combinam-se para tornar a maioria das plataformas de troca de criptomoedas peer-to-peer consideravelmente menos líquidas do que a maioria das exchanges de criptomoedas centralizadas (custodiais).
Descubra as principais plataformas para comprar, vender e negociar criptomoedas
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