Co to jest inflacja?

Inflacja to wzrost cen w danym okresie czasu. Wraz ze wzrostem ogólnego poziomu cen, siła nabywcza każdej jednostki waluty pozwala na zakup mniejszej ilości towarów i usług z upływem czasu. Powszechną miarą inflacji jest stopa inflacji. Niektóre aktywa są mniej lub bardziej podatne na inflację, na przykład złoto. Kryptowaluty i aktywa cyfrowe, takie jak Bitcoin, są również reklamowane jako zabezpieczenia przed inflacją. W tym artykule zagłębimy się we wszystkie te kwestie i więcej.

Inflacja eroduje siłę nabywczą

Siła nabywcza to ilość dóbr i usług, które można nabyć za jednostkę waluty. Na przykład, jeśli dolar mógł kupić galon mleka 20 lat temu, ale teraz potrzeba dwóch dolarów na galon mleka, to siła nabywcza dolara została zredukowana o połowę.

Dziś większość ekonomistów preferuje niski i stabilny wskaźnik inflacji, jednak społeczeństwo tego nie popiera. Łatwo zrozumieć, dlaczego ludzie nie lubią inflacji, ponieważ zmniejsza ona siłę nabywczą. Wykresy poniżej pokazują, ile nawet „najsilniejsze" waluty fiducjarne straciły na swojej sile nabywczej z biegiem czasu.

Dolar:

Euro:

Funt: Obraz z DollarDaze

Oczywiście zawsze istnieje obawa, że siła nabywcza może zostać zredukowana do prawie zera. Nazywa się to hiperinflacją. W historii jest wiele przykładów hiperinflacji destabilizującej społeczeństwo. W 1923 roku Niemcy doświadczyły hiperinflacji.

Dzieci używają paczek niemieckich marek jako klocków.

Ważne jest, aby pamiętać o inflacji, gdy chronimy swoje bogactwo. Po prostu oszczędzanie pieniędzy na koncie bankowym nie wystarczy, aby uniknąć niszczących skutków inflacji. Musisz znaleźć zabezpieczenie przed inflacją. W dalszej części tego artykułu opisujemy bardziej szczegółowo inflację, jak jest mierzona i jak się przed nią chronić.

Rodzaje inflacji

Inflacja może pojawiać się w różnych miejscach w gospodarce i może być wyrażana na różne sposoby. W tej sekcji przyjrzymy się niektórym powszechnym miejscom, na których skupia się inflacja.

Ceny konsumpcyjne: Trudno jest uchwycić wzrosty cen dóbr i usług, z których ludzie normalnie korzystają. Problem zaczyna się od tego, jak zdefiniować „normalnie używane"? Powszechne kategorie do mierzenia obejmują: mieszkalnictwo, transport, żywność i napoje, opiekę medyczną, edukację, rekreację i odzież. Te kategorie są dalej podzielone, na przykład żywność składa się z:

• Żywność w domu
  • Produkty zbożowe i piekarnicze
  • Mięsa, drób, ryby i jaja
  • Produkty mleczne i pokrewne
  • Owoce i warzywa
  • Napoje bezalkoholowe i materiały do napojów
  • Inne artykuły spożywcze w domu
• Żywność poza domem

Skurczflacja: Zamiast podnosić cenę towaru, zmniejsza się ilość lub jakość, podczas gdy cena pozostaje taka sama lub nieznacznie rośnie. Krytycy skurczflacji wskazują na dwa główne problemy. Po pierwsze, to „ukryty" sposób na podniesienie ceny produktu, o czym wielu konsumentów może nie wiedzieć. Po drugie, skurczflacja jest trudniejsza do wykrycia przy próbie mierzenia inflacji. Może to przyczynić się do wprowadzenia przez rządy złej polityki, ponieważ ich pomiary inflacji są mniej dokładne.

Stara butelka Gatorade jest po lewej, nowa po prawej. Obraz z Quartz o skurczflacji.

Płace: Inflacja płacowa jest często nazywana „lepka" inflacją, ponieważ w przeciwieństwie do cen dóbr i usług, gdy płace zaczynają rosnąć, trudniej jest te podwyżki zredukować. Ludzie nie lubią obniżek płac. Gdy płace zaczynają rosnąć, może to prowadzić do spirali płacowo-cenowej.

Obraz z Economicshelp

Mierzenie inflacji

Istnieje wiele sposobów mierzenia inflacji

Indeks cen konsumpcyjnych (CPI) mierzy średnią ważoną zmiany cen wybranych dóbr i usług, które konsumenci potrzebują. Obejmuje to mieszkalnictwo, transport i żywność.

Core CPI jest miarą inflacji dla podzbioru CPI, który wyklucza ceny żywności i energii; zakładając, że ceny żywności i energii doświadczają dramatycznych wahań cen w krótkim okresie. Wysoka zmienność cen żywności i energii może utrudniać wykrycie długoterminowych trendów inflacyjnych.

Indeks cen producenta (PPI) mierzy węższą część gospodarki, a mianowicie zmiany cen otrzymywanych przez krajowych producentów. PPI jest miarą inflacji z perspektywy sprzedawców w przeciwieństwie do CPI, który mierzy ją z perspektywy kupujących. PPI może wyprzedzać CPI, gdyż pokazuje nacisk, jaki wywierają ceny materiałów na sprzedawców. Ten nacisk cenowy często jest przenoszony na konsumentów, co później pojawia się w CPI.

Wyzwania związane z mierzeniem inflacji

Mierzenie inflacji wiąże się z wieloma wyzwaniami. Po pierwsze, wymaga śledzenia zmian poziomu cen. Poziom cen to średnia bieżących cen wszystkich dóbr i usług w gospodarce. Chociaż łatwo jest mierzyć zmiany cen poszczególnych dóbr i usług, funkcjonalnie niemożliwe jest zmierzenie zmian cen wszystkich możliwych dóbr i usług w gospodarce. Dlatego mierzenie inflacji zawsze będzie niepełne w uchwyceniu rzeczywistego poziomu inflacji.

Innym wyzwaniem, które trudno uwzględnić, jest to, że pomiary inflacji muszą ignorować zmiany cen wynikające z powodów takich jak objętość, jakość lub wydajność. Na przykład, jeśli cena filiżanki kawy wzrasta z 1,00 USD do 1,50 USD, ale ilość się podwaja, to nie jest to inflacja, a właściwie odwrotnie - deflacja!

Inne zmiany kosztów są jeszcze trudniejsze do zakwalifikowania jako inflacja lub deflacja. Na przykład w 2006 roku wiodące na rynku urządzenie mobilne BlackBerry Pearl było ogromnym hitem, kosztującym 400 dolarów. Topowy smartfon w 2022 roku kosztuje około 1 200 dolarów, ale może zrobić znacznie więcej. Ile z 800 dolarów wzrostu cen to inflacja w porównaniu do rozszerzenia funkcji, jakości i wartości?

Ostatecznie ważne jest, aby pamiętać, że miary inflacji, choć niezwykle przydatne, są niedoskonałe.

Co powoduje inflację?

Istnieją dwie główne szkoły myślenia na temat tego, co powoduje inflację. Jedna grupa uważa, że najważniejszym czynnikiem jest podaż pieniądza. Druga grupa uważa, że najważniejszym czynnikiem jest dynamika podaży i popytu.

Podaż pieniądza: Gdy rząd tworzy więcej pieniędzy, ceny mogą rosnąć, gdy pieniądze wchodzą do ogólnej cyrkulacji. Jest to szczególnie prawdziwe, jeśli pieniądze tworzone nie są wykorzystywane do generowania rzeczywistego wzrostu gospodarczego w gospodarce. Ludzie często przenoszą swoje bogactwo z walut fiducjarnych z tego powodu. Tradycyjne magazyny wartości, takie jak złoto, mają niski wskaźnik wzrostu podaży. Tylko pewna ilość jest wydobywana, przetwarzana i dostarczana każdego roku. Przyrost podaży nieruchomości jest praktycznie zerowy, chociaż istnieje. Jednym z powodów, dla których Bitcoin ma ustaloną podaż, jest to, aby zapewnić, że nie może być zdeprecjonowany jak waluty fiducjarne, które są kontrolowane przez rząd.

Podaż i popyt: Pewne zmiany w podaży i popycie mogą powodować wzrost cen w czasie. Dwa główne źródła inflacji wynikające ze zmian podaży i popytu to:

• Popytowa: Zwiększony popyt przy względnie stabilnej podaży powoduje niedobór podaży, tworząc wyższe ceny. Na przykład wzrost popytu na samochody prowadzi do wyższych cen samochodów nowych i używanych. Inflację popytową można postrzegać jako dobrą, ponieważ może zachęcać do wzrostu gospodarczego poprzez stymulowanie inwestycji i ekspansji w celu zaspokojenia popytu.
• Kosztowa: Nazywana również „szokiem podaży", spadek podaży przy stabilnym popycie prowadzi do wyższych cen. Na przykład nagły spadek podaży ropy prowadzi do wzrostu cen ropy.

Czy inflacja jest zła?

Jak większość rzeczy, zbyt dużo jest ogólnie uważane za złe, podobnie jak zbyt mało. Wysoka inflacja eroduje siłę nabywczą osób, które oszczędzały, i szkodzi lub zamyka firmy, które teraz muszą skupić się na ryzyku inflacyjnym. W ekstremalnych i trwałych środowiskach inflacyjnych może to prowadzić do hiperinflacji, gdzie utrata zaufania do waluty prowadzi do tego, że posiadacze całkowicie ją porzucają na rzecz walut obcych.

Natomiast deflacja może prowadzić do sytuacji, w której spadki poziomu cen prowadzą do niższej produkcji, co z kolei prowadzi do niższych płac i popytu, co prowadzi do dalszych spadków poziomu cen. Spirala deflacyjna.

Wielu decydentów rządowych chce dążyć do łagodnej inflacji. Łagodna inflacja może prowadzić do aprecjacji aktywów, zachęcając do inwestycji. Również zniechęca do oszczędzania na rzecz wydatków w gospodarce. Z drugiej strony, sprawia, że towary i usługi są droższe, co może być niezdrowe, jeśli płace nie rosną również z tempem inflacji.

Jak chronić się przed inflacją

Magazyn wartości (SoV) to najlepszy sposób na zachowanie swojego bogactwa. Ogólnie rzecz biorąc, magazyn wartości to każdy obiekt, który zachowuje siłę nabywczą w przyszłości i może być łatwo wymieniony na coś innego. Innymi słowy:

• Magazyn wartości powinien być wart tyle samo lub więcej z upływem czasu.
• Magazyn wartości musi być wymienialny na coś innego (jak złoto, czy dolary).

SoV z niskim lub zerowym przyrostem podaży są uważane za najlepszy sposób ochrony przed inflacją. Dlatego waluty, które są uważane za magazyny wartości, ale mają mechanizm do dramatycznego zwiększenia podaży jednym naciśnięciem przycisku, stanowią słabe zabezpieczenie przed inflacją. SoV takie jak nieruchomości, złoto i Bitcoin to doskonałe zabezpieczenia przed inflacją.

Nieruchomości: Ziemia ma prawie zerowy przyrost podaży (choć istnieje).

Złoto: Podaż złota rośnie, ale tempo wzrostu jest niskie i stosunkowo stałe. Wymaga znacznych zasobów do zdobycia. Na przykład, wydobycie z ziemi i rafinacja.

Bitcoin: Obecna podaż Bitcoina rośnie, ale całkowita podaż jest ustalona na 21 milionów. Z tej całkowitej podaży, do 2022 roku wydano 19,1 miliona.

Aby dokładniej przyjrzeć się Bitcoinowi jako magazynowi wartości, przeczytaj ten artykuł.