Co to jest FDV?

W pełni rozwodniona wycena (FDV) to metryka w świecie kryptowalut, która reprezentuje całkowitą wartość projektu kryptowalutowego, gdyby wszystkie jego tokeny były w obiegu, dając perspektywiczne spojrzenie na potencjalną wartość rynkową projektu.

Użyj aplikacji Bitcoin.com Wallet, zaufanej przez miliony, aby bezpiecznie i łatwo wysyłać, odbierać, kupować, sprzedawać, handlować, używać i zarządzać Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) oraz najpopularniejszymi kryptowalutami, w tym tokenami ERC-20 na Ethereum, Polygon, Avalanche i BNB Smart Chain.

Spis treści

Wprowadzenie do FDV

Całkowita rozwodniona wycena (FDV) to ważna metryka w świecie kryptowalut, oferująca wgląd w potencjalną przyszłą wartość projektu kryptowalutowego. FDV reprezentuje całkowitą wartość projektu kryptowalutowego, jeśli wszystkie jego tokeny byłyby w obiegu. Ponieważ często znaczna część tokenów jest zablokowana, ta koncepcja jest kluczowa dla inwestorów, którzy chcą ocenić długoterminowy potencjał i ryzyko swoich inwestycji w różnych projektach kryptowalutowych.

Zrozumienie FDV i jego znaczenia

FDV dostarcza migawkę maksymalnej potencjalnej wartości rynkowej kryptowaluty, zakładając, że wszystkie możliwe tokeny już krążą. Ta metryka pomaga inwestorom patrzeć poza obecną sytuację rynkową i przewidywać przyszłe wydarzenia. Na przykład, jeśli obecna kapitalizacja rynkowa nowego projektu jest stosunkowo mała w porównaniu do kapitalizacji rynkowej największych kryptowalut, ale FDV projektu jest tak duże jak kapitalizacja rynkowa tych dojrzałych kryptowalut, może to wskazywać, że projekt ten jest obecnie przewartościowany.

Było wiele przypadków, gdzie nowy gorący projekt osiąga to, co wygląda na wysoką kapitalizację rynkową, co wydaje się wskazywać na świetlaną przyszłość. Jednakże, ponieważ nowy projekt ma bardzo niską podaż w obiegu, tak niską jak jeden lub dwa procent całkowitej podaży, oznacza to, że FDV jest tak duże lub większe, niż nawet FDV Bitcoina!

Różnice między FDV a kapitalizacją rynkową

Kapitalizacja rynkowa (market cap) jest obliczana przez pomnożenie aktualnej ceny tokena przez podaż tokenów w obiegu.

Kapitalizacja rynkowa = Podaż w obiegu x Cena tokena

FDV uwzględnia całkowitą podaż tokenów, w tym te, które nie są w obiegu.

FDV = Całkowita podaż x Cena tokena

Kiedy wszystkie tokeny są w obiegu, FDV i kapitalizacja rynkowa będą takie same. Jednakże, dla wielu projektów, podaż w obiegu stanowi tylko ułamek całkowitej podaży, co czyni FDV metryką przyszłościową w porównaniu do obecnej migawki kapitalizacji rynkowej. Służy także jako rzeczywistość weryfikująca bieżącą wycenę projektu.

Dlaczego FDV jest preferowane nad kapitalizacją rynkową

FDV stało się preferowaną metryką z kilku powodów. Dostarcza bardziej kompleksowego spojrzenia na potencjalną wartość projektu, uwzględniając wszystkie przyszłe tokeny, które wejdą do obiegu, co zabezpiecza wycenę na przyszłość. Inwestorzy mogą lepiej ocenić, czy projekt jest niedowartościowany lub przewartościowany, porównując obecną kapitalizację rynkową z FDV, prowadząc do bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych. Dodatkowo, FDV wspomaga zarządzanie ryzykiem, pomagając inwestorom zrozumieć wpływ przyszłych emisji tokenów na rynek. Projekty z wysokim FDV w porównaniu do ich obecnej kapitalizacji rynkowej mogą napotkać znaczne ciśnienie cenowe, gdy więcej tokenów zostanie wydanych, a FDV pomaga przewidzieć i złagodzić to ryzyko.

Wpływ zmian podaży tokenów

Całkowita podaż tokenów może się zmieniać z powodu różnych czynników, które z kolei wpływają na FDV oraz postrzeganą wartość i potencjał projektu. Jednym z takich czynników jest emisja nowych tokenów, co zwiększa podaż. Jest to często robione jako mechanizm nagradzania za działania takie jak staking, mining, czy uczestnictwo w ekosystemie projektu, lub w celu wsparcia nowych rozwojów i ekspansji.

Innym czynnikiem jest spalanie tokenów, gdzie tokeny są trwale usuwane z obiegu, skutecznie zmniejszając podaż. Może to być częścią strategii deflacyjnej mającej na celu zwiększenie rzadkości i wartości pozostałych tokenów. Zarówno emisja, jak i spalanie tokenów zmieniają całkowitą podaż, wpływając tym samym na FDV.

Niebezpieczeństwa ignorowania FDV

Pomijanie FDV może prowadzić do błędnej oceny rzeczywistej bieżącej wartości projektu i jego potencjalnej wartości w przyszłości. Jednym z głównych ryzyk jest przewartościowanie. Projekt może wydawać się niedowartościowany, gdy oceniany jest wyłącznie na podstawie jego obecnej kapitalizacji rynkowej. Jednakże, jeśli ma wysokie FDV, ostateczne wydanie nowych tokenów może rozwodnić cenę tokena, prowadząc do potencjalnych strat dla inwestorów, którzy nie uwzględnili tej przyszłej podaży. Ta dystrybucja następuje, ponieważ zwiększona liczba tokenów w obiegu może obniżyć wartość każdego tokena, chyba że nastąpi proporcjonalny wzrost popytu.

Innym ryzykiem jest niedopasowanie podaży do popytu. Kiedy nowe tokeny są wprowadzane na rynek bez odpowiadającego wzrostu popytu, cena tokena może spaść z powodu nadpodaży. Może to być szczególnie problematyczne w projektach z agresywnymi harmonogramami wydawania tokenów lub tych, które nie potrafią wygenerować wystarczającego popytu poprzez rozwój produktu i działania marketingowe.

Dlatego dla inwestorów zaleca się, aby przyzwyczaić się do analizowania FDV każdego projektu kryptowalutowego w porównaniu z obecną kapitalizacją rynkową. Zrozumienie FDV i kapitalizacji rynkowej powinno prowadzić do bardziej zrównoważonej i realistycznej oceny każdego projektu kryptowalutowego.

Odkryj najlepsze platformy do kupowania, sprzedawania i handlu kryptowalutami.