Inflacja to wzrost cen w danym okresie czasu. Wraz ze wzrostem ogólnego poziomu cen, siła nabywcza każdej jednostki waluty pozwala na zakup mniejszej ilości towarów i usług z upływem czasu. Powszechną miarą inflacji jest stopa inflacji. Niektóre aktywa są mniej lub bardziej podatne na inflację, na przykład złoto. Kryptowaluty i aktywa cyfrowe, takie jak Bitcoin, są również reklamowane jako zabezpieczenia przed inflacją. W tym artykule zagłębimy się we wszystkie te kwestie i więcej.
Inflacja niszczy siłę nabywczą
Siła nabywcza to ilość dóbr i usług, które można kupić za jednostkę waluty. Na przykład, jeśli jeden dolar mógł kupić galon mleka 20 lat temu, ale teraz potrzeba dwóch dolarów na galon mleka, to siła nabywcza Dolara została zredukowana o połowę.
Dziś większość ekonomistów preferuje niski i stabilny wskaźnik inflacji, jednak społeczeństwo nie. Łatwo zrozumieć, dlaczego ludzie nie lubią inflacji, ponieważ zmniejsza ona siłę nabywczą. Poniższe wykresy pokazują, jak bardzo nawet „najsilniejsze" waluty fiat straciły swoją siłę nabywczą z biegiem czasu.
Dollar:
Euro:
Funt:
Obraz z DollarDaze
Oczywiście zawsze istnieje obawa, że siła nabywcza może zostać zredukowana do niemal zera. Nazywa się to hiperinflacją. W historii istnieje wiele przykładów hiperinflacji destabilizującej społeczeństwo. W 1923 r. Niemcy doświadczyły hiperinflacji.
Dzieci używają paczek niemieckich marek jako klocków budowlanych.
Ważne jest, aby pamiętać o inflacji przy ochronie swojego majątku. Samo oszczędzanie pieniędzy na koncie bankowym nie wystarczy, aby uciec przed niszczącymi siłę nabywczą skutkami inflacji. Musisz znaleźć zabezpieczenie przed inflacją. W dalszej części tego artykułu opisujemy dokładniej inflację, jak jest mierzona i jak się przed nią chronić.
Rodzaje inflacji
Inflacja może pojawiać się w różnych miejscach gospodarki i może być wyrażana na różne sposoby. W tej sekcji przyglądamy się niektórym powszechnym miejscom, na których koncentruje się inflacja.
Ceny konsumenckie: Trudno jest uchwycić wzrosty cen dóbr i usług, które ludzie normalnie używają. Problem zaczyna się od tego, jak zdefiniować „normalne użycie"? Powszechne kategorie do mierzenia obejmują: mieszkanie, transport, żywność i napoje, opiekę medyczną, edukację, rekreację i odzież. Te kategorie są dalej podzielone, na przykład żywność składa się z:
- Żywność w domu
- Zboża i produkty piekarnicze
- Mięsa, drób, ryby i jaja
- Nabiał i produkty pokrewne
- Owoce i warzywa
- Napoje bezalkoholowe i materiały do napojów
- Inna żywność w domu
- Żywność poza domem
Shrinkflacja: Zamiast podnosić cenę towaru, zmniejsza się ilość lub jakość przy utrzymaniu tej samej ceny lub niewielkim jej zwiększeniu. Krytycy shrinkflacji wskazują na dwa główne problemy. Po pierwsze, jest to „ukryty" sposób na podniesienie ceny produktu, o którym wielu konsumentów może nie być świadomych. Po drugie, shrinkflacja jest znacznie trudniejsza do wykrycia przy próbie pomiaru inflacji. Może to przyczynić się do wprowadzania złej polityki przez rządy, ponieważ ich pomiary inflacji są mniej dokładne.
Stara butelka Gatorade po lewej, nowa po prawej. Obraz z Quartz o shrinkflacji.
Płace: Inflacja płac jest często nazywana „lepka" inflacją, ponieważ w przeciwieństwie do cen dóbr i usług, gdy płace zaczynają rosnąć, trudniej jest obniżyć te wzrosty. Ludzie nie lubią obniżek płac. Kiedy płace zaczynają rosnąć, może to prowadzić do spirali płacowo-cenowej.
Obraz z Economicshelp
Pomiar inflacji
Istnieje wiele sposobów mierzenia inflacji
Indeks Cen Konsumpcyjnych (CPI) mierzy średnią ważoną zmianę cen wybranych dóbr i usług, których potrzebują konsumenci. Obejmuje to mieszkanie, transport i żywność.
Core CPI jest miarą inflacji dla podzbioru CPI, który wyklucza ceny żywności i energii; uzasadnieniem jest to, że ceny żywności i energii doświadczają dramatycznych wahań cen w krótkim okresie. Wysoka zmienność cen żywności i energii może utrudniać wykrycie długoterminowych trendów w inflacji.
Indeks Cen Producentów (PPI) mierzy węższą część gospodarki, a konkretnie zmiany cen otrzymywanych przez krajowych producentów. PPI jest miarą inflacji z perspektywy sprzedawców w przeciwieństwie do CPI, który mierzy ją z perspektywy nabywców. PPI może wyprzedzać CPI, ponieważ pokazuje presję wywieraną na sprzedawców przez koszty ich materiałów. Ta presja cenowa jest często przenoszona na konsumentów, ujawniając się później w CPI.
Wyzwania związane z mierzeniem inflacji
Mierzenie inflacji napotyka wiele wyzwań. Po pierwsze, wymaga śledzenia zmian poziomu cen. Poziom cen to średnia aktualnych cen wszystkich dóbr i usług w gospodarce. Chociaż łatwo jest zmierzyć zmiany cen poszczególnych dóbr i usług, funkcjonalnie niemożliwe jest zmierzenie zmian cen wszystkich możliwych dóbr i usług w gospodarce. Dlatego mierzenie inflacji zawsze będzie niepełne w uchwyceniu rzeczywistego wskaźnika inflacji.
Innym wyzwaniem, które trudno uwzględnić, jest to, że pomiary inflacji muszą ignorować zmiany cen, które wynikają z powodów takich jak wielkość, jakość czy wydajność. Na przykład, jeśli cena filiżanki kawy wzrośnie z 1,00 USD do 1,50 USD, ale ilość się podwoi, to nie jest to inflacja, to właściwie przeciwnie - deflacja!
Inne zmiany kosztów są jeszcze trudniejsze do zakwalifikowania jako inflacja lub deflacja. Na przykład w 2006 roku wiodące urządzenie mobilne BlackBerry Pearl było dużym hitem, kosztującym 400 dolarów. Smartfon o najwyższej specyfikacji w 2022 roku kosztuje około 1 200 dolarów, ale potrafi znacznie więcej. Jak dużo z 800 dolarów wzrostu ceny to inflacja w porównaniu do rozszerzenia funkcji, jakości i wartości?
Ostatecznie ważne jest, aby pamiętać, że miary inflacji, choć niezwykle przydatne, są niedoskonałe.
Co powoduje inflację?
Istnieją dwie główne szkoły myślenia o tym, co powoduje inflację. Jedna grupa wierzy, że najważniejszym czynnikiem jest podaż pieniądza. Druga grupa uważa, że najważniejszym czynnikiem jest dynamika podaży i popytu.
Podaż pieniądza: Kiedy rząd tworzy więcej pieniędzy, ceny mogą rosnąć, gdy pieniądze wchodzą do ogólnego obiegu. Jest to szczególnie prawdziwe, jeśli tworzone pieniądze nie są używane do generowania rzeczywistego wzrostu gospodarczego w gospodarce. Ludzie często przenoszą swoje bogactwo z walut fiat z tego powodu. Tradycyjne środki przechowywania wartości, takie jak złoto, mają niski wskaźnik wzrostu podaży. Tylko pewna ilość jest wydobywana z ziemi, przetwarzana i dostarczana każdego roku. Wzrost podaży nieruchomości jest praktycznie zerowy, choć istnieje. Jednym z powodów, dla których Bitcoin ma stałą podaż, jest zapewnienie, że nie może być obniżany jak waluty fiat, które są kontrolowane przez rządy.
Podaż i popyt: Pewne zmiany w podaży i popycie mogą powodować wzrost cen w czasie. Dwa główne źródła inflacji wynikającej ze zmian podaży i popytu to:
- Popytowa: Zwiększony popyt, podczas gdy podaż pozostaje stosunkowo stabilna, powoduje niedobór podaży, tworząc wyższe ceny. Na przykład wzrost popytu na samochody prowadzi do wyższych cen samochodów nowych i używanych. Inflacja popytowa może być postrzegana jako dobra, ponieważ może zachęcać do wzrostu gospodarczego poprzez stymulowanie inwestycji i rozszerzanie się, aby sprostać popytowi.
- Kosztowa: Nazywana również „szokiem podażowym", spadek podaży przy utrzymującym się stałym popycie prowadzi do wyższych cen. Na przykład nagły spadek podaży ropy prowadzi do wzrostu ceny ropy.
Czy inflacja jest zła?
Jak większość rzeczy, zbyt dużo jest zazwyczaj uważane za złe, jak i zbyt mało. Wysoka inflacja eroduje siłę nabywczą ludzi, którzy oszczędzali, i szkodzi lub zamyka firmy, które teraz muszą koncentrować się na ryzykach inflacyjnych. W skrajnych i trwałych warunkach inflacyjnych może to prowadzić do hiperinflacji, gdzie utrata zaufania do waluty prowadzi do całkowitego porzucenia jej przez posiadaczy na rzecz walut obcych.
Z kolei deflacja może prowadzić do sytuacji, w której spadki poziomu cen prowadzą do niższej produkcji, co z kolei prowadzi do niższych płac i popytu, co prowadzi do dalszych spadków poziomu cen. Spirala deflacyjna.
Wielu decydentów rządowych chce celować w łagodną inflację. Łagodna inflacja może prowadzić do doceniania aktywów, zachęcając do inwestycji. Również zniechęca do oszczędzania na rzecz wydawania w gospodarce. Z drugiej strony, sprawia, że towary i usługi stają się droższe, co może być niezdrowe, jeśli płace nie rosną także w tempie inflacji.
Jak chronić się przed inflacją
Środek przechowywania wartości (SoV) jest najlepszym sposobem na zachowanie swojego majątku. Ogólnie rzecz biorąc, środek przechowywania wartości to każdy obiekt, który zachowuje siłę nabywczą na przyszłość i może być łatwo wymieniany na coś innego. Innymi słowy:
- Środek przechowywania wartości powinien być wart tyle samo lub więcej z czasem.
- Środek przechowywania wartości musi być wymienialny na coś innego (jak złoto czy dolary).
SoV z niskim lub zerowym wzrostem podaży są uważane za najlepszy sposób ochrony przed inflacją. Dlatego waluty, które są uważane za środki przechowywania wartości, ale mają mechanizm drastycznego zwiększania podaży za naciśnięciem przycisku, stanowią słabe zabezpieczenie przed inflacją. SoV jak nieruchomości, złoto i Bitcoin są doskonałymi zabezpieczeniami przed inflacją.
Nieruchomości: Ziemia ma niemal zerowy wzrost podaży (choć istnieje).
Złoto: Podaż złota rośnie, ale tempo jest niskie i stosunkowo stałe. Wymaga znaczących zasobów, aby je uzyskać. Na przykład, wydobywanie go z ziemi i rafinacja.
Bitcoin: Obecna podaż Bitcoina rośnie, ale całkowita podaż jest stała na poziomie 21 milionów. Z tej całkowitej podaży, 19,1 miliona zostało wydane do 2022 roku.
Aby dokładniej przyjrzeć się Bitcoinowi jako środkowi przechowywania wartości, przeczytaj ten artykuł.
