Hva er DeFi?

Desentralisert finans, eller DeFi, er et samlebegrep for finansielle produkter som eksisterer på desentraliserte nettverk som Ethereum. Den grunnleggende ideen med DeFi er å stole på smarte kontrakter for å automatisere finansielle produkter. De mest brukte DeFi-produktene for tiden er innen utlån og lån, handel og derivater.

Bruk multichain Bitcoin.com Wallet-appen, betrodd av millioner for trygt og enkelt å kjøpe, selge, handle og administrere bitcoin og de mest populære kryptovalutaene. Appen lar deg også delta i DeFi.

Innholdsfortegnelse

DeFi Bruksområder

Ved å bruke DeFi-apper kan du for eksempel sette inn kryptovalutaer i en smartkontrakt som gir deg rett til en viss avkastning. Dette er analogt med en høyrente sparekonto i en tradisjonell bank, selv om både avkastningen og risikoene vanligvis er mye høyere. Prinsippet er det samme ved at kapitalen din vanligvis samles sammen med kapital fra andre og brukes til ulike avkastningsgenererende strategier. For eksempel kan den lånes ut til andre markedsdeltakere med rente. Forskjellen fra "tradisjonell finans" (også kjent som 'Tradfi') er at systemet, siden det er bygget på smartkontrakter, ikke bare fungerer på en transparent og verifiserbar måte, men mye av prosessen er automatisert. For eksempel distribueres din andel av profitten fra de avkastningsgenererende strategiene automatisk til deg i forholdet og intervallene som er skrevet inn i kontrakten. Dette reduserer noe av overhodet i den tradisjonelle finansindustrien, potensielt reduserer kostnaden for kapital og muliggjør en mer rettferdig fordeling av profitt blant deltakerne. Viktigere, fordi desentraliserte nettverk som Ethereum er tillatelsesfrie, kan alle med en lommebokadresse bidra med kapital og dra nytte av avkastningen den genererer. Med andre ord kan alle i praksis bli en bank som tjener renter ved å låne ut penger.

Et annet eksempel på en DeFi-applikasjon er desentralisert børs. Her kan du bytte en digital eiendel for en annen uten å overlate noen av eiendelene til en sentralisert børsleverandør. I stedet flytter smartkontraktene som definerer protokollen eiendelene rundt på en transparent måte i samsvar med logikken i koden. Kritisk er også systemet som insentiverer opprettelsen av likviditet på handelspar. Dette er viktig fordi, for at en børsplattform skal være nyttig, kreves dyp likviditet. Desentraliserte børsprotokoller insentiverer generelt likviditetsskaping ved å belønne likviditetsleverandører (de som setter inn eiendeler i smartkontraktene som definerer protokollen) med en prosentandel av gebyrene som genereres når eiendeler i et gitt par handles. På denne måten muliggjør slike protokoller "crowd-sourcet" likviditet, et fenomen som har potensial til å drive effektivitet i markedene. Fra sluttbrukernes perspektiv er desentralisert børs en forbedring av status quo fordi det eliminerer motpartsrisikoen forbundet med sentraliserte børser. Med andre ord, du trenger ikke stole på en sentralisert børsleverandør for å ta vare på dine kryptoaktiva hvis du ønsker å handle dem. En annen viktig fordel (som med alle DeFi-produkter) er igjen det faktum at alle kan delta. Desentralisert børs er 'tillatelsesfri,' noe som betyr at det ikke krever at du oppgir din identitet, og du kan delta selv om du bor i et land med begrenset finansinfrastruktur.

Smartkontraktbasert utlån

For å illustrere hvordan smartkontrakter hjelper til med å automatisere avkastningsgenererende strategier samtidig som risikoen håndteres, la oss se nærmere på smartkontraktbasert utlån. I dette eksempelet vil vi bruke Ethereum-nettverket, selv om ethvert desentralisert nettverk med robust smartkontraktfunksjonalitet fungerer på lignende måte. Tenk deg at du sender 1 ETH til en smartkontrakt som holder din 1 ETH som sikkerhet i bytte for et lån i amerikanske dollar. For å minimere risikoen på lånet kan smartkontrakten være skrevet slik at et overkollateraliseringsforhold på 2:1 kreves. Med andre ord, du kan bare låne opp til maksimalt 0,5 ETH verdt av dollar. Hvis for eksempel verdien av ETH faller i forhold til dollaren under en viss terskel, vil du bli pålagt å enten betale tilbake lånet (pluss renter) eller legge til mer ETH til smartkontrakten, og dermed bringe tilbake kollateraliseringsforholdet til et trygt nivå. Å unnlate å gjøre enten vil på et visst tidspunkt resultere i likvidasjon av din ETH. Med andre ord, hvis USD-verdien av ETH faller langt nok mens du ikke gjør noe, vil smartkontrakten ta din ETH, og du vil sitte igjen med bare de amerikanske dollarene du lånte.

Gitt den deterministiske naturen til smartkontrakter, kan vi se at avkastningsgenererende strategier basert på overkollateraliserte lån og styrt av smartkontrakter har potensial til å bære i praksis ingen risiko.

Les mer: Lær hvordan du kobler til dApps i Bitcoin.com Wallet-appen og begynner å bruke DeFi

Er desentralisert finans mer risikabelt enn tradisjonell finans?

I teorien har DeFi potensial til å være mindre risikabelt enn tradisjonell finans, der menneskelige feil og svindel skaper betydelig risiko. Dessverre eksisterer menneskelige feil fortsatt i DeFi, og det gjør også svindel.

Når det gjelder menneskelige feil, kombinerer den deterministiske naturen til smartkontrakter seg med det faktum at de er open source for å gjøre dem sårbare for utnyttelser (i det minste i begynnelsen). Hackere kan og finner feil eller smutthull i smartkontrakter som tillater dem å stjele penger, i mange tilfeller uten teknisk sett å begå en forbrytelse. På den annen side, betyr den open source-naturen til DeFi-protokoller at jo lenger en protokoll eksisterer i naturen, desto mer slagkraftig og sikker blir den ettersom utviklermiljøet fikser feil og lappesårbarheter som svar på angrep. Akkurat som open source-programvare generelt har en tendens til å være mer robust enn lukkede kildekode-ekvivalenter, vil open source DeFi-apper sannsynligvis bli tryggere over tid.

Når det gjelder svindel, øker mangelen på regulering og den anonyme naturen til DeFi betydelig dens utbredelse i rommet. Mens forbrukere av tradisjonelle finansielle produkter kan stole på regler og reguleringer som støttes av trusselen om rettslig håndhevelse, er dette ofte ikke tilfelle i DeFi-verdenen - i det minste praktisk talt. Entreprenører kan skrive og distribuere hvilken som helst type smartkontrakt de ønsker, og det er helt opp til forbrukeren å vurdere om kontrakten er 'trygg.' Sikkerhet i denne sammenhengen kan referere til både utnyttbarheten av kontraktens kode samt de avkastningsgenererende strategiene som brukes. Dette har, kanskje ikke overraskende, ført til en rekke såkalte 'rug-pulls' i DeFi-rommet. Her skjer det typisk at en kjernegruppe av anonyme innsidere enten beholder kontrollen over det som annonseres som et desentralisert prosjekt eller personlig eier en majoritet av prosjektets innfødte token (mange DeFi-prosjekter utsteder sitt eget token, bruksområdene for disse inkluderer ofte styring og avkastningsbetalinger). Når nok verdi har strømmet inn i systemet - ofte takket være lokkende ekstremt høye avkastningssatser for tidlige deltakere - bytter innsidere ganske enkelt sine innfødte tokens for noe annet og forlater prosjektet helt. Dette resulterer nesten alltid i total oppgivelse av prosjektet og tilsvarende kollaps av den innfødte token-prisen. Et annet potensielt scenario er at innsidere bevisst etterlater en "feil" i koden, slik at midler kan avledes til seg selv mens de hevder at de også var ofre for en utnyttelse.

Klar til å starte din DeFi-reise? Få den multikjedelige Bitcoin.com Wallet-appen hvor du kan koble til dApps på flere blokkjedenettverk og oppdage Bitcoin.coms Verse DeFi-økosystem via in-app Verse Explorer. Eller gå til Bitcoin.com’s Verse DEX (fullt revidert av 0x Guard: se rapport), hvor du kan koble til hvilken som helst web3-lommebok for å handle uten tillatelse, tjene en andel av gebyrene, samhandle med en rekke dApps og mer.